微觀制度結(jié)構(gòu)和勞動收入占比變化*

胡振華，劉一蓓，韓 雷

(1.中南大學(xué) 商學(xué)院，湖南 長沙 410083;2.湘潭大學(xué) 商學(xué)院，湖南 湘潭 411105)

一、引言及文獻(xiàn)回顧

中國勞動收入占比的變化到底是由制度決定的還是由產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定的①關(guān)于勞動收入占比變化的原因有三種:技術(shù)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和市場制度(白重恩，錢震杰.勞動收入份額決定因素:來自中國省際面板數(shù)據(jù)的證據(jù)［J］.世界經(jīng)濟(jì)，2010)。在此處我們認(rèn)為技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展是密切聯(lián)系在一起的，是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的動力和結(jié)果。在文章中我們把技術(shù)因素也歸于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(經(jīng)濟(jì)演進(jìn))的范疇。因此，影響勞動收入占比的就是兩個因素:產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和制度。?首先要提到的是著名的“卡爾多特征事實(shí)”，在這一事實(shí)中，卡爾多提到了勞動收入占比在經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展中保持不變。但卡爾多提出這一事實(shí)的基礎(chǔ)是一個單一的生產(chǎn)函數(shù)。如果說卡爾多描述的是正確的話，那他描述的也是整個宏觀經(jīng)濟(jì)的加總(aggregate)反映。通過對經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分解(disaggregate)，我們會發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在不斷變化，勞動收入占比在產(chǎn)業(yè)間存在很大差異(Kongsamut，Rebelo，Xie，2001)。［1］869-882隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)業(yè)、工業(yè)以及服務(wù)業(yè)的就業(yè)和勞動收入占比分別呈現(xiàn)出減少、不變和增加的態(tài)勢，其結(jié)果是總量水平的勞動收入占比保持穩(wěn)定(Kongsamut，Rebelo，Xie，2001)。［1］869-882針對收入分配研究，產(chǎn)業(yè)的分解分析成為一種研究方法。最先進(jìn)行這項工作的是Slow(1958)［2］618-631，然后很多學(xué)者跟進(jìn)了這一研究。如果在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，農(nóng)業(yè)比重下降、工業(yè)比重增加，服務(wù)業(yè)還處于萌芽狀態(tài)時，勞動收入占比就會下降(Serres，Scarpetta，Maisonneuve，2001)。［3］375-401李稻葵等(2009)指出中國勞動收入占比的下降是一個階段性現(xiàn)象，會隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而改變。［4］70-82白 重 恩、錢 震 杰 (2009)［5］27-41和 羅 長 遠(yuǎn)、張 軍(2009)［6］65-79通過從產(chǎn)業(yè)角度對中國勞動收入占比的變化進(jìn)行實(shí)證研究，指出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化和不同產(chǎn)業(yè)勞動收入占比以正相關(guān)性同時變化時，均加劇了勞動收入占比的波動。這些研究成果反復(fù)論證了中國勞動收入占比變化是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演進(jìn)——工業(yè)化的結(jié)果。這類判斷也和馬克思“生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關(guān)系”的觀點(diǎn)十分相似，獲得了大多數(shù)學(xué)者的認(rèn)可。

上述研究存在三個問題:第一，片面對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(演進(jìn))因素的強(qiáng)調(diào)。第二，分解方法本身的問題。在分解方法的基礎(chǔ)上，必須深入到產(chǎn)業(yè)組織內(nèi)部，也就是企業(yè)的具體運(yùn)行制度才能發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)所在，找出勞動收入占比下降的真正原因。第三，數(shù)據(jù)的問題。這些研究的數(shù)據(jù)，特別是針對中國研究的數(shù)據(jù)都是利用的宏觀數(shù)據(jù)。雖然也用到產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)，但產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)也是產(chǎn)業(yè)內(nèi)部企業(yè)的綜合表現(xiàn)，并不能區(qū)分出個體的差異。因此，為了進(jìn)一步明晰到底是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還是制度結(jié)構(gòu)決定勞動收入占比的變化，有必要做兩件事情:一是把產(chǎn)業(yè)的微觀制度結(jié)構(gòu)引入實(shí)證分析中，對勞動收入占比的下降做出更為全面的解釋。目前這方面的工作，大多是針對市場 的 壟 斷 程 度 (Spector，2004)［7］25-38、工 會 (姜 磊，2008)［8］7-12和產(chǎn)權(quán)性質(zhì)(陳斌開、楊依山、許偉，2009)［9］30-42的研究?，F(xiàn)代關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織的主流研究是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)。雖然兩者的研究范式不同，但同樣關(guān)注治理機(jī)制這一核心問題(Hart ＆ Moore，1988)［10］755-785。因此，當(dāng)前的主要任務(wù)是把治理機(jī)制這一產(chǎn)業(yè)組織方式的主要特征引入到實(shí)證分析中來。二是利用微觀(企業(yè))數(shù)據(jù)對這一問題進(jìn)行研究。通過微觀數(shù)據(jù)的實(shí)證，也可以進(jìn)一步驗證宏觀結(jié)論的穩(wěn)健性，成為宏觀實(shí)證的補(bǔ)充和修正。

文章的主要工作就是把生產(chǎn)的制度結(jié)構(gòu)引入到勞動收入占比變化的分析中，進(jìn)行微觀數(shù)據(jù)的實(shí)證分析。特別需要說明的是，文章考察的制度變量是微觀制度變量，是與合約治理結(jié)構(gòu)有密切關(guān)系的。實(shí)證結(jié)果初步表明勞動收入占比變化和剩余控制權(quán)的配置、合作剩余的大小、資本產(chǎn)權(quán)屬性有較強(qiáng)的相關(guān)性，與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)無明顯關(guān)系。

二、計量模型、變量選取及數(shù)據(jù)來源

基本模型的設(shè)立。文章想要解釋的主要是勞動收入占比(LS)的變化，所考查的對象是制度微觀特征。根據(jù)威廉姆森的論述，簽約后治理模式(R)決定了治理模式。［11］105-127同時，在合約治理模式一定的情況下，合作剩余變化(ΔQ)的變化也會影響剩余的分配結(jié)果，需要納入到自變量中來;所考查的控制變量是經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段或者稱為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(I)，［5］27-41即要進(jìn)行實(shí)證的模型是:

可以簡單寫成下式:

模型的調(diào)整。模型的設(shè)置，需要體現(xiàn)出合約簽約后治理的不同特征。1.資本參與公司治理的主要形式是股權(quán)，在模型中要體現(xiàn)出股權(quán)集中度(O)。2.資本參與公司治理的另外一種形式可能是債券(Debt)。3.資本擁有不同的屬性。由于國有資本(Sown)的規(guī)模非常大，在公司的監(jiān)管方面相對于非國有資本來說可能要弱一些，由此文章采取設(shè)置虛擬變量的形式，利用交互項來解決。4.考慮不同行業(yè)的影響。綜合以上考慮，模型構(gòu)建的方程如下:

按照上述模型的要求，文章因變量和自變量的選取如下表所示:

表1 變量選取

數(shù)據(jù)來源及統(tǒng)計描述。以上變量的數(shù)據(jù)可以從國泰安上市公司數(shù)據(jù)庫中獲得。為了獲得一個相對客觀的平衡面板數(shù)據(jù)，文章通過以下步驟對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理。

1.通過2006到2009年的數(shù)據(jù)，獲得2007—2009年的相關(guān)變量的增長率;

2.把歷年的數(shù)據(jù)合并，去除掉包含殘缺數(shù)據(jù)的公司，獲得平衡面板數(shù)據(jù);

3.消除數(shù)據(jù)的奇異性。經(jīng)過處理后我們使用的數(shù)據(jù)占市場總數(shù)據(jù)的比例為77%，并且企業(yè)在各個行業(yè)內(nèi)都有分布，這就基本保持了數(shù)據(jù)的隨機(jī)性。這些數(shù)據(jù)的統(tǒng)計描述如下表所述。

表2 相關(guān)變量的統(tǒng)計描述

表3 各行業(yè)企業(yè)分布

三、回歸過程及結(jié)果

(一)個體效應(yīng)檢驗。首先進(jìn)行固定效應(yīng)模型的回歸，然后利用結(jié)果中的F檢驗，檢驗個體效應(yīng)。如果沒有發(fā)現(xiàn)存在個體效應(yīng)，可以直接進(jìn)行混合數(shù)據(jù)的OLS回歸。如果發(fā)現(xiàn)個體效應(yīng)，則再進(jìn)行隨機(jī)效應(yīng)模型回歸。利用豪斯曼檢驗區(qū)分是固定效應(yīng)還是隨機(jī)效應(yīng)。通過檢驗發(fā)現(xiàn)，本模型中存在個體效應(yīng)，并且是個體的隨機(jī)效應(yīng)。混合最小二乘法、固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型的估計結(jié)果如下表所示①文章的回歸都使用Stata11軟件完成。。

表4 2007—2009年上市公司回歸結(jié)果

(二)穩(wěn)健性說明。文章需要實(shí)證的是微觀制度結(jié)構(gòu)(剩余控制權(quán)配置)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)到底誰影響了勞動收入占比。上文已經(jīng)證明微觀制度結(jié)構(gòu)有更為重要的影響。為了進(jìn)一步說明回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，文章進(jìn)行以下回歸:第一，從剩余控制權(quán)來看，首先要按照國有企業(yè)和非國有企業(yè)進(jìn)行分組回歸;其次，文章按照股權(quán)集中地把企業(yè)分為5個等級(分散、半分散、平衡、半集中、集中)，利用OLS進(jìn)行分組回歸。第二，從行業(yè)影響來看，可以按照股票行業(yè)代碼進(jìn)行分組回歸。結(jié)果如下表所示:

表5 不同股權(quán)集中度和股權(quán)性質(zhì)的分組回歸

從表5可以看到4點(diǎn):一是股權(quán)集中度和股權(quán)性質(zhì)明顯對勞動收入占比有顯著影響。二是國有企業(yè)更有利于勞動者的收入。國有企業(yè)合作剩余的系數(shù)比非國有企業(yè)要大。三是股權(quán)集中度與勞動收入變化的關(guān)系呈現(xiàn)出隨著股權(quán)集中，勞動收入占比先下降后上升的趨勢。說明股權(quán)集中到一定程度后，利益分配傾向于代表大股東利益的內(nèi)部人，而不是所有的股東。四是國有企業(yè)中的債權(quán)參與有利于勞動者收入提高。這4點(diǎn)發(fā)現(xiàn)都與之前的回歸一致，證明文章關(guān)于剩余控制權(quán)配置的回歸結(jié)果是穩(wěn)健的。

表6 不同行業(yè)的分組回歸

從表6來看，不同行業(yè)AIN的回歸系數(shù)不同，但其變化范圍不大，在-1.362至-2.045之間，遠(yuǎn)低于從股權(quán)集中度看系數(shù)的變化，也就說明行業(yè)不同并不能帶來充分的變化。AIN系數(shù)從小到大排序為公用事業(yè)、工業(yè)、房地產(chǎn)、綜合、金融和商業(yè)。從其股權(quán)集中度的均值來看，從大到小排序為公有事業(yè)(21.2%)、工業(yè)(16.5%)、房地產(chǎn)(16.4%)、金融(15.4%)、綜合(14.3%)和商業(yè)(13.6%)。可見，不同行業(yè)AIN系數(shù)的變化與股權(quán)集中度的變化基本一致。這就可以說明文章回歸顯示勞動收入占比變化與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不相關(guān)的結(jié)論是穩(wěn)健的。為了進(jìn)一步論證結(jié)果的穩(wěn)健性，文章抽出其中的單一行業(yè)(工業(yè))根據(jù)股權(quán)集中度不同再次進(jìn)行分組回歸。

表7 工業(yè)內(nèi)按股權(quán)集中度的分組回歸

從表7可以看出，在工業(yè)中勞動收入占比的變化也主要受股權(quán)集中度的影響。當(dāng)股權(quán)集中到一定程度時，AIN的系數(shù)才顯著，并隨著股權(quán)集中度呈現(xiàn)出規(guī)律性變化。這與文章的假說是一致的。

(三)回歸結(jié)果的說明。在資本雇傭合同下，勞動收入占比變化和合作剩余的增長成反向變動。上市公司的勞動合約簽約后治理模式都是資本主導(dǎo)型的。合作剩余的增長越快，勞動收入占比的增長越慢。發(fā)展越快的公司，反而勞動收入占比增長越慢。公司創(chuàng)造的剩余，并沒有在資本和勞動之間平等共享?？梢姡谫Y本主導(dǎo)的社會，資本也主導(dǎo)了利益的分配。

越強(qiáng)的資本剩余控制權(quán)，勞動收入占比增長越慢。上市公司勞動合約的治理雖然都是資本主導(dǎo)的勞動合約治理模式，但這些公司的資本控制程度并不一致。1.一般來說，股權(quán)越分散的公司，兩權(quán)分離度越大，資本剩余控制能力越差，反之則越強(qiáng)?；貧w結(jié)果表明，在3個回歸模型中有2個O3系數(shù)都為負(fù)，并且非常顯著。在系數(shù)為正的模型中，結(jié)果并不顯著。2.不同的資本屬性，控制能力也不同。普遍認(rèn)為，國有資本產(chǎn)權(quán)的控制能力要弱于非國有資本的產(chǎn)權(quán)控制力。根據(jù)這一點(diǎn)，可以推斷國有資本的勞動收入占比增長要比非國有資本快。雖然單純的SOWN回歸結(jié)果為負(fù)(不顯著)，但其與合作剩余的交互項為正。說明在合作剩余增長過程中，國有企業(yè)的勞動者能獲得更大的收益。3.債權(quán)是資本參與生產(chǎn)的一種特殊形式。債權(quán)相當(dāng)于公司雇傭資本。由于債務(wù)人不參與具體的生產(chǎn)經(jīng)營，對公司剩余控制的能力最弱?？梢酝茢?，債權(quán)產(chǎn)生的收益首先會被具有剩余控制權(quán)的一方獲得，提高控制方的收益比例。從回歸結(jié)果來看，單純債權(quán)的系數(shù)雖為正，卻基本不顯著或者微弱顯著。但當(dāng)控制資本控制權(quán)的屬性時，國有控股企業(yè)隨著債權(quán)的增加，勞動收入占比增長明顯是正的，說明在相對較弱的資本控制權(quán)下，債權(quán)的收益才會向勞動者傾斜。從這里也可以看出，在同樣的股權(quán)集中度下，不同資本權(quán)利的控制強(qiáng)度排名是:非國有股東、國有股東和債權(quán)人。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和勞動收入占比沒有明顯關(guān)系。根據(jù)主流文獻(xiàn)的論述，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和勞動收入占比有密切關(guān)系。勞動收入會隨著資本密集程度而降低。但在這一節(jié)的實(shí)證中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和勞動收入占比變化的關(guān)系基本不顯著。這也就說明，勞動收入占比更多是由制度因素決定的，而不是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。這與文章的推斷是一致的，收入分配更大程度上是一個制度問題。

四、結(jié)論

文章試圖回答:到底是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還是制度結(jié)構(gòu)決定了勞動收入占比的變化。當(dāng)前，很多學(xué)者的研究偏向于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定了勞動收入占比變化，忽視了生產(chǎn)的制度結(jié)構(gòu)，由此導(dǎo)致分析我國勞動收入占比降低時過多關(guān)注產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的問題。文章從生產(chǎn)的微觀制度結(jié)構(gòu)——勞資合約的剩余控制權(quán)配置出發(fā)，分析了勞動收入占比變化和勞動者剩余控制權(quán)大小的關(guān)系，并通過上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證。實(shí)證結(jié)果表明勞動收入占比變化和剩余控制權(quán)的配置、合作剩余的大小、資本產(chǎn)權(quán)屬性等制度變量有較強(qiáng)的相關(guān)性，與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)無明顯關(guān)系。有兩點(diǎn)值得再次強(qiáng)調(diào):一是當(dāng)前的研究更多關(guān)注了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，忽視了制度結(jié)構(gòu)對收入分配的重要影響;二是當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升期時，合作剩余是不斷擴(kuò)大的，如果不相應(yīng)提高勞動者在勞資合約中的權(quán)利，就可能帶來勞動收入占比的下降。經(jīng)濟(jì)發(fā)展和制度改革應(yīng)該是同步的。

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