論上市公司財務(wù)信息披露的完善

【摘要】在資本市場中，上市公司的財務(wù)信息作為信息使用者的決策依據(jù)占有重要的地位，其影響也越來越大。但是，我國部分上市公司在財務(wù)信息披露中存在著披露不真實、不及時、不完整等問題，解決信息披露中存在的問題顯得迫在眉睫。本文采用文獻資料法、訪談法，就上市公司財務(wù)信息披露的完善提出相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】上市公司；財務(wù)信息；披露；完善

1.上市公司財務(wù)信息披露的主要原則

對于上市公司的財務(wù)信息披露方面來說，要堅持真實性原則、準確性原則、完整性原則、及時性原則這四大方面。只有把握好這幾個原則才能讓上市公司的財務(wù)信息披露完善起來，才能良性發(fā)展。財務(wù)信息不能缺乏真實性，如果沒有了真實性就不能準確的反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)有狀況，甚至會給企業(yè)造成誤導(dǎo)性決策。同理數(shù)據(jù)信息的準確性也是財務(wù)信息披露的關(guān)鍵，只有數(shù)據(jù)準確才能更好的顯現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，不至于產(chǎn)生對企業(yè)財務(wù)信息的誤讀誤判。信息的完整性和及時性也是不容忽視的，只有讓企業(yè)的信息完整的及時才能有利于企業(yè)的發(fā)展，尤其是對上市公司來說更為關(guān)鍵。

2.我國上市公司財務(wù)信息披露存在的問題

2.1財務(wù)信息缺乏真實性和準確性。我國上市公司在財務(wù)信息披露中，主要存在著以下幾種情況：上市公司存在著利用企業(yè)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤，粉飾報表；虛增資產(chǎn)、收入，虛減負債和成本支出等，對于公司的重要事項說明往往不全面或過于簡單，信息的真實性和準確性難以得到保證。

2.2信息披露不及時。首先表現(xiàn)在有些公司不能按時公布年報或季報。其次企業(yè)發(fā)生收購、兼并、重大債務(wù)糾紛、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者涉及企業(yè)招股說明書中募集資金投向發(fā)生改變等重大事項時披露不夠及時。

2.3信息披露不完整。上市公司對有利于公司的財務(wù)會計信息過量披露，而對不利于公司的信息則閉口不談，對關(guān)聯(lián)企業(yè)間的交易信息披露也是遮遮掩掩，大有想通過關(guān)聯(lián)方交易粉飾報表的傾向。

2.4信息披露不公平。鑒于有利信息上市公司都有急于披露的動機，故未被公平披露的信息一般是不利信息，而這種不利信息在披露階段的不公平，會給上市公司的內(nèi)部人帶來利益的保護，如及時撤資等，而后知后覺的民眾變成了損失的承擔者。

3.上市公司財務(wù)會計信息披露存在問題的原因

3.1部分上市公司出于自身利益考慮而制造虛假信息。上市公司為在證券市場上樹立自身的良好形象，提高競爭力，便通過會計造假虛增企業(yè)利潤而隱匿企業(yè)債務(wù)和不良資產(chǎn)等負面信息。如“藍田股份”等，其原本不具備上市條件，通過提供虛假信息，經(jīng)過包裝后上市。

3.2股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，股東權(quán)利弱化。我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，國有股權(quán)比重大。而國有股股權(quán)主體缺位，難以對上市公司的產(chǎn)權(quán)進行約束和控制，社會流通股較少且股權(quán)較為分散，也難以實行有效的產(chǎn)權(quán)約束，從而造成股東對上市公司管理權(quán)的失控，出現(xiàn)了利潤的操縱者。

3.3公司內(nèi)部缺乏自我約束和監(jiān)督機制、獨立董事和監(jiān)事會作用尚未有效發(fā)揮。目前一些上市公司正是由于缺乏應(yīng)有的內(nèi)部審計及管理控制，會計基礎(chǔ)工作薄弱，會計管理體制不順，會計監(jiān)督無力，內(nèi)部審計監(jiān)督職能被削弱等原因，以致缺乏參與市場競爭的實力，甚至陷入財務(wù)困境而難以自拔。

3.4證券監(jiān)管機制不健全、違規(guī)處罰力度低。目前我國上市公司信息披露相關(guān)的法律法規(guī)有很多，但是由于準則執(zhí)行、監(jiān)督檢查缺乏效率，政府各主管部門的監(jiān)管職責不十分明確，且上市公司違規(guī)披露的處罰主要是行政處罰，處罰力度較小，難以起到威懾作用。

3.5經(jīng)理人選擇的非市場性助長了經(jīng)營者披露虛假信息行為。目前，我國并沒有正規(guī)的職業(yè)經(jīng)理人市場，職業(yè)經(jīng)理人缺乏職業(yè)行業(yè)規(guī)范以及道德規(guī)范的約束，競爭壓力小，對虛假披露信息的后果不夠重視，更多地為短期的自身效益而肆意的散布企業(yè)虛假信息。

4.完善我國上市公司信息披露的相關(guān)建議

4.1增加機構(gòu)投資者的股權(quán)份額，強化其對財務(wù)信息披露的監(jiān)管。由于機構(gòu)投資者注重的是長期投資而不是短期投機，并且具有強大的資金后盾、專業(yè)的技術(shù)支撐、豐富的信息來源，因此機構(gòu)投資者對財務(wù)信息的使用和對上市公司的監(jiān)管有更嚴格的要求和能力。大力發(fā)展機構(gòu)投資者，可以解決“機構(gòu)做莊，散戶從眾”的問題，形成相互競爭的局面，從側(cè)面提升上市公司的信息披露質(zhì)量。

4.2加強公司治理、提高財務(wù)信息披露質(zhì)量。完善的公司治理能夠通過自己的制衡機制來規(guī)范財務(wù)信息披露方式。通過建立審計委員會和監(jiān)事會制度，確保上市公司財務(wù)信息披露的真實性。審計委員會是在董事會設(shè)置的專門工作機構(gòu)，主要負責公司內(nèi)外部審計的溝通、監(jiān)督和核查工作，由三名董事成員組成，其中要求至少有一名專業(yè)財務(wù)人員。同時增強監(jiān)事會的獨立性、專業(yè)性，選擇有經(jīng)營、財務(wù)和法律等專業(yè)知識人員作為監(jiān)事，在履行監(jiān)事職責時，能及時、準確發(fā)現(xiàn)董事及經(jīng)理人的失誤及財務(wù)舞弊行為。

4.3規(guī)范經(jīng)理人市場并注重激勵機制。建立全國統(tǒng)一的職業(yè)經(jīng)理人市場是一個很好的方案。建立有經(jīng)理人職業(yè)檔案系統(tǒng)的自由流通的經(jīng)理人市場，是我們的主要努力方向?？梢詫⒔?jīng)理人的評價跟業(yè)績、失職等主要職業(yè)行為記錄在案，同時采用配股、分紅、股票期權(quán)等方式，將經(jīng)理層長期利益與公司長期利益緊密結(jié)合，在一定程度上也能夠減少經(jīng)理層操縱財務(wù)信息，提高上市公司財務(wù)信息披露質(zhì)量。

4.4加強外部審計的質(zhì)量，提高會計師事務(wù)所的獨立性。會計師事務(wù)所作為外部審計的重要環(huán)節(jié)，對財務(wù)信息披露質(zhì)量也有不小的影響。提高會計師事務(wù)所的獨立性，加強注冊會計師的職業(yè)道德的培養(yǎng)，能進一步加強外部審計的質(zhì)量，防止企業(yè)和會計師事務(wù)所串通一氣，聯(lián)合欺騙信息使用者，達到對上市公司財務(wù)信息的披露監(jiān)控的目的。

4.5加強上市公司外部監(jiān)管機制，加大執(zhí)法力度。加快證券披露監(jiān)督立法進程，促使財務(wù)信息披露監(jiān)管法律法規(guī)體系化。整合現(xiàn)有法律法規(guī)體系同時改變多頭管理、政出多門的監(jiān)管不力現(xiàn)象，加強民事、刑事等分級處罰制度，確保監(jiān)督結(jié)構(gòu)的法律權(quán)威性。

總之，上市公司作為我國證券市場的交易主體，其信息披露狀況是廣大信息使用者的主要決策依據(jù)，規(guī)范其信息披露是我們迫切需要完成的任務(wù)。要通過增加其機構(gòu)投資者的股權(quán)份額、加強公司治理、規(guī)范經(jīng)理人市場、加強監(jiān)管機制等措施來達到規(guī)范上市公司信息披露的目的。

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作者簡介

湛 江，女（1985-）女，南昌工程學(xué)院經(jīng)貿(mào)學(xué)院講師、管理學(xué)碩士。研究方向：會計審計理論，財務(wù)管理理論。