對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告成因及監(jiān)管的思考

摘 要：針對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的主要問題，專家學(xué)者都從不同的角度進(jìn)行了分析研究。

關(guān)鍵詞：上市公司 會(huì)計(jì)信息披露 利益誘惑 虛假信息

世界正面臨著謊言的危機(jī)，安然、世通已經(jīng)被五百強(qiáng)淘汰出局，其中世通目前被發(fā)現(xiàn)其會(huì)計(jì)欺詐案涉及的金額可能高達(dá)110億美元。我國的資本市場(chǎng)也迭連出現(xiàn)一系列會(huì)計(jì)造假事件，如瓊民源的造假、藍(lán)田股份的欺詐、銀廣廈的虛幻神話等，從而引發(fā)了對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的信任危機(jī)。現(xiàn)在各國理論界、實(shí)務(wù)界都開始探討此問題的解決方案，以便遏制謊言的蔓延。

一、我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的主要問題

1.信息披露非主動(dòng)

上市公司常將信息披露視為一種累贅和額外的負(fù)擔(dān)，而非將其視為一種應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)和股東應(yīng)該獲得的權(quán)利，因此往往不是主動(dòng)去披露有關(guān)信息，而是抱著能少披露就盡量少披露，能不披露就盡量不披露的觀點(diǎn)。

2.信息披露隨意、不規(guī)范

盡管國家對(duì)上市公司的信息披露制定了一系列的規(guī)定，但許多上市公司在信息披露方式、披露內(nèi)容和披露時(shí)機(jī)的選擇上很隨便，諸如報(bào)喜不報(bào)憂；部分公司信息披露缺乏嚴(yán)肅性，隨意調(diào)整利潤分配；中期報(bào)告過于簡略，無法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)；部分公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中不提供上年同期相關(guān)的重要數(shù)據(jù)；與公司相關(guān)的市場(chǎng)競(jìng)爭、通貨膨脹、利率匯率變化、營銷策略、宏觀產(chǎn)業(yè)政策揭示得不完全，或根本就不披露。

3.信息披露不及時(shí)

上市公司的經(jīng)營是一個(gè)連續(xù)不斷的過程，其信息披露過程也應(yīng)是一個(gè)連續(xù)不斷的過程，但目前許多上市公司都做不到這點(diǎn)，其中有人為原因，也有技術(shù)方面的原因。在股票市場(chǎng)上，如果公司信息披露缺乏及時(shí)性，則無異于為內(nèi)部交易和操縱市場(chǎng)行為創(chuàng)造良機(jī)。

4.會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)

會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)主要體現(xiàn)在虛假、違法和誤導(dǎo)?！稌?huì)計(jì)法》和《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》等法規(guī)都明令禁止公司編制、披露虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表。

5.會(huì)計(jì)信息披露不充分

會(huì)計(jì)信息披露不充分主要體現(xiàn)在上市公司會(huì)計(jì)信息披露不對(duì)稱。會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱是指投資活動(dòng)的參與人對(duì)投資市場(chǎng)提供的會(huì)計(jì)信息的擁有程度不對(duì)等，包括擁有的數(shù)量不等、擁有的質(zhì)量不等、擁有的時(shí)間不等。披露信息具體內(nèi)容不充分主要表現(xiàn)為對(duì)資金投向、前次募集資金使用情況和利潤的信息披露不充分；企業(yè)償債能力披露不充分；公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員持股變動(dòng)情況披露不充分等等。

二、我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在問題的深層原因

我國的一些上市公司為什么熱衷于披露虛假的會(huì)計(jì)信息，且能夠違規(guī)披露、控制信息，又屢禁不止呢？分析其深層原因，主要有三個(gè)：一是巨大的利益誘惑；二是低廉的違規(guī)成本；三是法規(guī)政出多門、相關(guān)制度不完善。

1.巨大的利益誘惑

有些上市公司為了獲得通過正常經(jīng)營渠道無法得到的超額利益，從股票市場(chǎng)上“圈”到更多的資金，目無法紀(jì)，肆意編造虛假會(huì)計(jì)信息；而有些中介機(jī)構(gòu)、管理部門為了從中“分得一杯羹”，增加自己的收入和利益，在虛假會(huì)計(jì)信息生成和傳播過程中，也扮演了不光彩的角色。有些國有企業(yè)為了改組成功，獲得向社會(huì)公開發(fā)行股票的資格，就在資產(chǎn)評(píng)估和財(cái)務(wù)報(bào)表上大做手腳，以求通過證券委的審批。不僅企業(yè)本身樂于這樣作假，當(dāng)?shù)卣餐С诌@樣做。因?yàn)槌闪⒐煞莨炯饶芑I集到數(shù)量可觀的資金發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，又能提高地方政府的工作業(yè)績。有了地方政府的支持，其他的問題便會(huì)迎刃而解。而公司上市后，有些經(jīng)營虧損的企業(yè)，為了滿足增發(fā)新股或者配股的條件，提高配股的價(jià)格，達(dá)到從資本市場(chǎng)上撈到更多資金的目的，經(jīng)常采用虛增利潤、少報(bào)虧損的方法，制造、披露虛假會(huì)計(jì)信息，欺騙投資者。

2.違規(guī)成本低廉

表現(xiàn)有二：一是被揭露的概率很??；二是即使被揭露出來，處罰的力度也不夠大，違法的機(jī)會(huì)成本很小。從前面分析可以看出，圍繞著公司會(huì)計(jì)信息造假，涉及到很多單位和人員，有些本來是執(zhí)法者，但不認(rèn)真執(zhí)法，反而與公司串通一氣，合伙作弊，使造假信息更具隱蔽性，增加了查處的難度。另外，上市公司的數(shù)量越來越多，公告的會(huì)計(jì)信息也越來越多，其中虛假信息占有相當(dāng)多的比例，可以說查不勝查，被揭露的概率很小。

3.政出多門導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范

目前，我國的法律體系尚不完善，這一點(diǎn)在證券市場(chǎng)的立法上表現(xiàn)得十分明顯。目前我國制定與上市公司信息披露法規(guī)有關(guān)的機(jī)構(gòu)有：全國人大、國務(wù)院證券委、中國證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部和國家體改委等五大部門。政出多門造成部門之間相互協(xié)調(diào)困難，權(quán)責(zé)界定不清，必然導(dǎo)致上市公司的行為缺少有效的監(jiān)督。盡管中國證監(jiān)會(huì)頒布了多項(xiàng)信息披露的準(zhǔn)則，但作為報(bào)告主要部分的財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)報(bào)表信息的生成則是根據(jù)財(cái)政部會(huì)計(jì)制度制定的。由于兩者職責(zé)不明又缺乏協(xié)調(diào)和溝通，披露要求缺乏一致性，造成執(zhí)行中的混亂，給披露虛假信息創(chuàng)造了可乘之機(jī)。

三、解決我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題的對(duì)策

解決我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題的主要對(duì)策：當(dāng)前我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在問題的根源在于上市公司會(huì)計(jì)信息虛假，要解決信息披露存在的問題，關(guān)鍵是治理虛假的會(huì)計(jì)信息。解決當(dāng)前我國上市公司會(huì)計(jì)信息虛假及披露問題的主要對(duì)策有以下幾點(diǎn)。

1.加強(qiáng)對(duì)上市公司的治理

虛假會(huì)計(jì)信息從生成到披露要涉及多個(gè)市場(chǎng)主體，仿佛是一個(gè)鏈條，環(huán)環(huán)相接，而上市公司是產(chǎn)生、披露虛假信息的源頭，應(yīng)該是治理的重點(diǎn)。對(duì)上市公司的治理，要從公司負(fù)責(zé)人和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人這兩個(gè)源頭抓起。首先，要對(duì)他們經(jīng)常進(jìn)行法制教育和職業(yè)道德教育，使他們牢固樹立起對(duì)單位會(huì)計(jì)責(zé)任負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立起誠信為本、依法經(jīng)營的理念，從根本上治理虛假會(huì)計(jì)信息。其次，要從制度安排上減少虛假信息的產(chǎn)生。一是要完善公司治理結(jié)構(gòu)；二是要完善公司內(nèi)部會(huì)計(jì)控制體系，對(duì)公司的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)施嚴(yán)格的控制，規(guī)范財(cái)務(wù)行為，以此保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)與完整。

2.加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管

要想保證中介機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的監(jiān)督質(zhì)量，首先，中介機(jī)構(gòu)自身要本著對(duì)廣大投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，不斷提高自己的職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平。其次，作為中介機(jī)構(gòu)的主管部門要真正擔(dān)負(fù)起約束中介機(jī)構(gòu)行為的責(zé)任；一旦中介機(jī)構(gòu)出現(xiàn)有違職業(yè)道德或失職行為，作為管理部門決不能姑息遷就，應(yīng)加大處罰力度。因此，對(duì)證券公司的承銷項(xiàng)目要實(shí)行跟蹤檢查制度。凡是騙取上市資格或上市后與原來的公告信息出現(xiàn)重大差異者，證券公司必須承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

3.加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管

在股票市場(chǎng)上，對(duì)于無足夠股份參與管理的大眾投資者來說，公司披露的信息是投資者決策的最直接的信息來源。持續(xù)的信息披露制度有利于消除股票市場(chǎng)信息的不對(duì)稱和不充分，抑制內(nèi)幕交易和欺詐行為，實(shí)現(xiàn)股票市場(chǎng)的透明和規(guī)范。盡早引入民事賠償制度，對(duì)發(fā)布虛假信息給投資者造成的損失應(yīng)由上市公司予以經(jīng)濟(jì)賠償。

4.完善法律法規(guī)，嚴(yán)格執(zhí)法，加大處罰力度

信息披露監(jiān)管法律責(zé)任立法的根本目標(biāo)有兩個(gè)：其一是實(shí)質(zhì)性地增加現(xiàn)有證券監(jiān)管系統(tǒng)的有效威懾作用；其二是提供給受侵害投資者救濟(jì)與補(bǔ)償?shù)氖侄危⑼瑫r(shí)力圖避免對(duì)無辜市場(chǎng)參與者不正當(dāng)?shù)膽土P。當(dāng)然在完善責(zé)任主體的法律責(zé)任的同時(shí)，也應(yīng)注意綜合治理的必要性：完善信息披露機(jī)制，縮小違法違規(guī)的生存空間；完善治理結(jié)構(gòu)，從根本上杜絕董事遐想；強(qiáng)化董事的責(zé)任意識(shí)，加強(qiáng)董事的誠信教育，減少違規(guī)機(jī)率等。

以上是我們對(duì)虛假信息披露的成因及責(zé)任主體的一家之言，希望我們的探討能對(duì)社會(huì)有一定的價(jià)值，同時(shí)也希望我國能盡快改變目前這種虛假信息泛濫的現(xiàn)狀，從而將我國的經(jīng)濟(jì)秩序維護(hù)在一個(gè)公開、公正、公平的競(jìng)爭氛圍中，讓投資者的利益得到根本有效的保障。