金磚銀行經(jīng)不起過度解讀

全球主要新興經(jīng)濟體走到一起，共同創(chuàng)辦跨區(qū)域的多邊開發(fā)性金融機構(gòu)，這在世界經(jīng)濟發(fā)展史上尚無先例。

金磚國家開發(fā)銀行（簡稱“金磚銀行”）的象征意義和實際意義不言而喻，它不僅標(biāo)志著以金磚國家為代表的新興經(jīng)濟體的崛起、國際金融架構(gòu)變革取得的實質(zhì)性進展，也標(biāo)志著金磚國家合作由過去的領(lǐng)導(dǎo)人在宏觀層面的磋商，轉(zhuǎn)入經(jīng)濟金融層面的全面務(wù)實合作，并由此進入了金磚國家合作機制化建設(shè)的實質(zhì)性階段。

2014年7月15日?16日，金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人第六次會晤在巴西福塔萊薩和巴西利亞兩地舉行，中國國家主席習(xí)近平、巴西總統(tǒng)羅塞夫、俄羅斯總統(tǒng)普京、印度總理莫迪、南非總統(tǒng)祖馬終于讓備受關(guān)注的金磚銀行倡議塵埃落定。

五國將啟動金磚銀行籌建計劃，確定由五國均攤500億美元的初始資本，并計劃于2016年正式開始運營。

金磚銀行正展現(xiàn)出新興經(jīng)濟體抱團取暖的巨大能量，但若過度解讀金磚銀行所帶來的積極效應(yīng)，可能會讓這一新生事物承載難以達到的期望，因此積極務(wù)實地面對各種風(fēng)險與挑戰(zhàn)不失為一種現(xiàn)實的選擇。

金磚銀行無意替代世界銀行

現(xiàn)有的國際多邊開發(fā)機構(gòu)包括兩類：一類是歐洲復(fù)興開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行和安第斯開發(fā)集團等區(qū)域性多邊開發(fā)機構(gòu)；另一類是世界銀行這樣的全球性多邊開發(fā)機構(gòu)。金磚銀行的成立，將成為首個覆蓋全球四大洲的大型跨區(qū)域開發(fā)銀行。就其地域范圍來看，金磚銀行擁有對世界銀行業(yè)務(wù)構(gòu)成直接挑戰(zhàn)的潛力。

早在2012年4月舉行的博鰲亞洲論壇上，時任世界銀行行長的佐利克（Robert B. Zoellick）就金磚銀行計劃指出，建立一個新的銀行并不容易，必定涉及一些敏感問題，如行長人選、總部選址、資金來源、籌資方式及銀行評級等問題。言語之間，隱隱透出一種不安。

為了應(yīng)對金磚銀行等新的多邊開發(fā)機構(gòu)的成立，現(xiàn)任世界銀行行長金墉于2014年7月8日的訪華記者會上表示，世界銀行已成立全球發(fā)展實踐局和跨領(lǐng)域的專業(yè)部門，以便處理與此類機構(gòu)的關(guān)系。世界銀行對金磚銀行的“擔(dān)心”顯露無遺。

事實上，金磚銀行并未將目標(biāo)放在與世界銀行等現(xiàn)有多邊開發(fā)機構(gòu)進行競爭，也不試圖挑戰(zhàn)現(xiàn)有國際金融格局。關(guān)于金磚國家開發(fā)銀行的宗旨與職能，金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人曾在第四次峰會上達成基本共識，并在第五次峰會上得到進一步確認(rèn)——金磚銀行旨在為金磚國家、其他新興市場和發(fā)展中國家的基礎(chǔ)設(shè)施和可持續(xù)發(fā)展項目籌集資金，作為對全球增長和發(fā)展領(lǐng)域的現(xiàn)有多邊和區(qū)域金融機構(gòu)的補充，而不是對已有多邊開發(fā)機構(gòu)形成挑戰(zhàn)。因此，從金磚銀行的定位來看，那種認(rèn)為金磚銀行旨在挑戰(zhàn)甚至取代世界銀行，以及改變現(xiàn)有國際金融結(jié)構(gòu)的觀點不免有些言過其實。

美國金融霸權(quán)難以撼動

對新興市場和發(fā)展中國家而言，美國的金融霸權(quán)主要表現(xiàn)為美元在全球金融體系中的霸權(quán)地位，和美國在國際金融機構(gòu)中的主導(dǎo)地位。

美元霸權(quán)的來源，正如《金融帝國》的作者邁克爾·赫德森所言，美國利用世界經(jīng)濟中實質(zhì)上的美元本位制以及信奉貨幣主義的各國中央銀行，實現(xiàn)全球經(jīng)濟美元化，使全球各經(jīng)濟體尤其是依賴美國經(jīng)濟的經(jīng)濟體為美國的財政赤字、國際收支赤字埋單，從而獲得霸權(quán)利益。

目前，全球外匯儲備幣種結(jié)構(gòu)中美元占60%以上、全球以美元為貿(mào)易結(jié)算單位的貿(mào)易量占40%以上，涉及美元的外匯交易占全球交易量的80%以上。這奠定了美元無可爭議的國際貨幣地位，也令其他各國貨幣難以企及。

從國際多邊開發(fā)機構(gòu)貨幣方面來看，國際慣例包括對貨幣可兌換性的確認(rèn)、貨幣的使用和維持銀行持有貨幣的幣值三方面內(nèi)容。就金磚銀行而言，要擺脫美元霸權(quán)的影響，實現(xiàn)去美元化目標(biāo)，在貨幣方面仍存在諸多障礙。例如，五國間尚未建立降低籌資成本以及避免匯率變動風(fēng)險的貨幣互換機制，五國貨幣并非都是完全可兌換貨幣等，這使得金磚銀行本幣化運行困難重重。

在國際金融機構(gòu)的主導(dǎo)權(quán)方面，美國的影響力非其他國家能相比。美國擁有世界銀行、國際貨幣基金組織等現(xiàn)有全球金融機構(gòu)最大份額和投票權(quán)，并獨享這些機構(gòu)重大事項的否決權(quán)。而金磚國家由于投票權(quán)限制，難以發(fā)揮與自身實力相匹配的作用。從某種意義講，這些國際金融機構(gòu)是美國維系其全球金融霸權(quán)的工具。

即便如此，金磚銀行建立后仍能在一定程度上改變美國等西方國家主導(dǎo)的國際金融體系和全球經(jīng)濟治理格局。作為一個國際性的機構(gòu)，金磚銀行業(yè)務(wù)可覆蓋全球，在對現(xiàn)有多邊開發(fā)銀行有效補充的同時，也可進一步影響現(xiàn)有多邊開發(fā)機構(gòu)的改革，并逐步改變金磚國家在國際金融體系改革中的被動局面。依托金磚銀行這一平臺，金磚國家還可通過開展對發(fā)展中國家的業(yè)務(wù)來擴大其影響力。

正如俄羅斯經(jīng)濟學(xué)家羅曼·安德烈耶夫所言，金磚銀行的意義在于，它將成為全球金融體系中一個可靠的新選擇。在可預(yù)見的未來，無論從目前的規(guī)模和重要性來說，金磚銀行都難以與當(dāng)前美國主導(dǎo)的國際貨幣金融體系相抗衡，金磚國家打破由發(fā)達經(jīng)濟體主導(dǎo)的全球多邊發(fā)展金融體系的壟斷還為時尚早。