列支敦士登的財(cái)富密碼

在初春的中歐，從12世紀(jì)的神秘古堡到18世紀(jì)的華麗宮殿，從維也納到瓦杜茲，記者一路追尋著列支敦士登王室?guī)装倌陙淼乃囆g(shù)收藏足跡。透過那些從文藝復(fù)興時(shí)期延續(xù)至比德邁耶爾時(shí)期的畫作、瓷器、家具乃至古代兵器，可窺見這一歐洲最古老貴族跨越5個(gè)世紀(jì)的財(cái)富傳承軌跡。

如今，3萬多件藏品中的100件，被送抵上海。3月12日，“魯本斯、凡·戴克與佛蘭德斯畫派——列支敦士登王室珍藏展”在上海中華藝術(shù)宮開展，并將持續(xù)到6月2日。

擁有世界上最重要的私人收藏，還只是這個(gè)家族財(cái)富的一部分。除此之外，這個(gè)家族還涉足銀行、地產(chǎn)、酒莊、林業(yè)、水稻種植、宮殿、能源等領(lǐng)域，連同收藏品在內(nèi)的財(cái)富占到整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的5%?10%，投資于海外的資產(chǎn)更是遍布全球。

如今，列支敦士登已經(jīng)成為全球最富有的國(guó)家之一，人均GDP高達(dá)14.4萬瑞士法郎（約合101萬元人民幣），其王室也成為歐洲最富有的王室。

然而，財(cái)富的獲得并非一帆風(fēng)順，經(jīng)歷過戰(zhàn)亂衰敗、改制起伏的歷史，也飽受財(cái)富的遷徙和被掠奪，在源源不斷的創(chuàng)造力之下，列支敦士登家族通過資產(chǎn)的重構(gòu)和整合，才得以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，代代相傳。

“我的角色更像是一家企業(yè)的CEO，或者是職業(yè)經(jīng)理人。”攝政王儲(chǔ)亞洛伊對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者說。

家族基因

“這幅畫能賣多少錢？”一位同行人士好奇地問。

“什么？”列支敦士登王室收藏負(fù)責(zé)人約翰·克拉夫特內(nèi)顯然被這個(gè)提問驚了一下，“這是私人收藏！”對(duì)于列支敦士登家族而言，收藏藝術(shù)品的核心要旨，是為了欣賞。

“這當(dāng)然是一筆相當(dāng)大的投資，但這些收藏是家族的樂趣所在。”坐在其家族所擁有的這座裝滿13?19世紀(jì)大師作品的瓦杜茲古堡中，攝政王亞洛伊直言，“當(dāng)我把它們掛在房間里時(shí)我感覺很舒服。同時(shí)我們也希望以開放和創(chuàng)造的心態(tài)讓更多人欣賞到這些作品，這就是為什么我們會(huì)在國(guó)外舉辦展覽?！?/p>

列支敦士登家族收藏是一段與數(shù)個(gè)世紀(jì)以來伴隨其家族自我形象投射相關(guān)的激情故事。

故事始于17世紀(jì)、熱衷于藝術(shù)贊助和收藏的第一代統(tǒng)治者卡爾一世公爵執(zhí)政期間。

到其兒子、第二代繼任者卡爾·歐西比烏斯時(shí)期，雖然財(cái)務(wù)狀況經(jīng)常不穩(wěn)定，但總是排除干擾，繼續(xù)父親的藝術(shù)贊助和收藏活動(dòng)。他還首創(chuàng)了系統(tǒng)利用美術(shù)品貿(mào)易活動(dòng)購(gòu)買繪畫和雕塑的方法。同時(shí)，他馴養(yǎng)了許多舉世聞名的駿馬，并用這些馬匹與當(dāng)時(shí)的第二大藝術(shù)品收藏家利奧波德·威廉姆公爵進(jìn)行交易，換取繪畫作品。他以著述的方式確立了有關(guān)藝術(shù)品贊助、收集和保存工作的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這些有關(guān)藝術(shù)品的著作連同建筑理論、公爵教育和種馬場(chǎng)運(yùn)營(yíng)等著作，一同被子孫后代當(dāng)作指導(dǎo)方針加以遵守。

第三代繼承人約翰·亞當(dāng)一世繼續(xù)拓展貿(mào)易網(wǎng)，甚至比父親更進(jìn)一步利用了發(fā)展中的國(guó)際藝術(shù)品貿(mào)易活動(dòng)所提供的關(guān)系網(wǎng)。例如，他在荷蘭和意大利雇傭代理商，及時(shí)了解國(guó)際動(dòng)態(tài)，收集大量新的藝術(shù)品。維也納的花園宮和城市宮都是在他這一輩建的。

克拉夫特內(nèi)表示，列支敦士登王室收藏的一些作品有著十分完備的收購(gòu)記錄，甚至還記載有詳細(xì)的支付程序，操縱這些支付程序的是一個(gè)極其發(fā)達(dá)的國(guó)際銀行體系，“這讓我們這些從事王室收藏的工作人員始終為此驚訝不已?！彼f。

約翰一世過世時(shí)擁有能填滿50個(gè)房間的藏品。這些藏品一部分屬于限定繼承的財(cái)產(chǎn)（即整個(gè)財(cái)產(chǎn)是不可分割、不可轉(zhuǎn)讓的），另一部分則是家庭成員收集的，大多數(shù)情況下是通過成員之間的物物交換得來的。直到18世紀(jì)末，所有這些個(gè)體成員的收藏都與那部分限定繼承的財(cái)產(chǎn)合為一體。

動(dòng)蕩與重建

歷代所有者因個(gè)人的審美差異，常常淘汰掉數(shù)百件作品，并填補(bǔ)上更多符合個(gè)人審美的作品，這種現(xiàn)象一直延續(xù)至1938年。

“這種與過去決裂的行為有時(shí)也會(huì)造成災(zāi)難性損失?！笨死蛱貎?nèi)舉例說，約翰二世就僅憑個(gè)人喜好作出將所有裸體畫從王室收藏中剔除的決定，其中包括魯本斯的一些早期重要作品。他還熱衷于保護(hù)舊文化，停止對(duì)當(dāng)代藝術(shù)品的收購(gòu)，后者直到最近幾十年才在王室收藏中得到恢復(fù)。

不過，約翰二世的貢獻(xiàn)體現(xiàn)在他奠定了家族的收購(gòu)策略，即追求對(duì)各種風(fēng)格的豐富多彩的融合。這從花園宮的內(nèi)部陳列中可見一斑，回避傳統(tǒng)收藏的嚴(yán)肅氣氛，轉(zhuǎn)而推崇一種溫暖典雅的家庭收藏氣氛。指導(dǎo)其收藏活動(dòng)的柏林藝術(shù)歷史學(xué)家威廉·馮·博德的畫像至今仍擺放在花園宮的展室內(nèi)。

博德對(duì)當(dāng)時(shí)繪畫、家具、雕塑等大約800件藏品進(jìn)行了詳細(xì)分類，使其在二戰(zhàn)中得以轉(zhuǎn)移。為了避免和納粹政權(quán)的紛爭(zhēng)，這個(gè)家族從維也納遷至瓦杜茲，從此瓦杜茲成為保存收藏品的中心。但直到1945年4月，大部分藏品才最終得以在瓦杜茲城堡再次聚齊。

“二戰(zhàn)后是一個(gè)艱難的時(shí)期，我們賣出了很多件藏品，到目前為止家族資產(chǎn)中的最大部分在現(xiàn)在的捷克共和國(guó)。”亞洛伊說。

戰(zhàn)后持續(xù)20年的對(duì)藏品的大量出售也曾使王室收藏?cái)?shù)次面臨分崩離析的威脅。位于維也納魯騷區(qū)的花園宮和銀行街的城市宮也不得不通過出租所得收入補(bǔ)貼其維護(hù)費(fèi)用。

直到1976年，漢斯·亞當(dāng)二世公爵、也即現(xiàn)任大公、亞洛伊的父親，主持家族產(chǎn)業(yè)的重建，聘專人任主管，王室收藏又開始執(zhí)行積極的收購(gòu)政策。此前，他阻止了曾被慎重考慮、并差點(diǎn)被采納的王室收藏整體出售的方案，以及為王室收藏的核心藏品在公國(guó)外尋找永久性陳列場(chǎng)所的想法。

花園宮和城市宮也陸續(xù)被收回，從而重新成為對(duì)公眾開放的展館。特別是城市宮，如今已成為維也納唯一一座兼具原先巴洛克式結(jié)構(gòu)和19世紀(jì)中期輝煌壯麗的洛可可風(fēng)格的建筑。同時(shí)，這座宮殿的頂層也是現(xiàn)任王室在維也納的居所。

傳承與管理

“王室大部分財(cái)富是上百年來在列支敦士登境外獲取的，王室不僅沒有征百姓的稅收，而且還要為政府和議會(huì)出資?！痹诔鞘袑m富麗堂皇的大殿午宴中，漢斯·亞當(dāng)?shù)牡艿?、LGT集團(tuán)董事會(huì)主席菲利普說，多樣化投資，是王室家族投資成功的最重要基因。

列支敦士登家族是歐洲最古老的貴族、掌權(quán)執(zhí)政的王室，同時(shí)也是一個(gè)極其成功的企業(yè)家族?；蛘呖梢哉f，其是世界各君主立憲制國(guó)家中惟一自主經(jīng)營(yíng)、自食其力的皇族。三位王子各司其職，除大王子亞洛伊主政之外，二王子與其舅舅一起負(fù)責(zé)家族的金融事務(wù)，三王子則掌管農(nóng)業(yè)等。

其中最引人矚目的當(dāng)屬LGT集團(tuán)，它脫胎于1920年成立的LGT銀行，1930年被王室購(gòu)得大部分股份，并于1970年被列支敦士登大公基金會(huì)完全接管，漢斯·亞當(dāng)二世公爵本人是基金會(huì)主席。

截至2013年6月30日，LGT總資產(chǎn)達(dá)281億瑞士法郎，管理的資產(chǎn)達(dá)1200億瑞士法郎，是列支敦士登最大、最主要的企業(yè)，也是世界上最大的完全由家族擁有和管理的私人銀行和資產(chǎn)管理集團(tuán)。目前在全球開設(shè)了28家分支機(jī)構(gòu)，有三分之一的員工在亞洲，在中國(guó)香港的業(yè)務(wù)已達(dá)30年。作為中國(guó)境內(nèi)的首批國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者之一，其在十多年前就已投資于中國(guó)的PE機(jī)構(gòu)。2013年在北京設(shè)立辦事處，還將考慮進(jìn)軍中國(guó)其他地區(qū)。

皇室家族的財(cái)富與資產(chǎn)管理，均全權(quán)交由LGT負(fù)責(zé)。LGT的其他客戶亦可以參與到皇家投資組合中。

而王室資產(chǎn)管理成功的另一個(gè)因素是挑選最頂尖的投資經(jīng)理。

“我的全部工作就是挑選最好的經(jīng)理?！盠GT皇家投資組合的負(fù)責(zé)人說，“我對(duì)業(yè)績(jī)負(fù)責(zé)，但是我不管選擇什么投資品種，這些由經(jīng)理們做主?！?/p>

LGT在投資經(jīng)理的選擇上采取外包方式，目前一共有超過250家機(jī)構(gòu)的專業(yè)人士參與執(zhí)行皇室投資組合。LGT每年多次定期考察這些投資經(jīng)理。

“財(cái)富，意味著你有能力做一些事。但如何以建設(shè)性的方式使用財(cái)富，既是挑戰(zhàn)，也是動(dòng)力。不論家族成員涉足的是商業(yè)、政治還是藝術(shù)領(lǐng)域，我們真正關(guān)心的是，每一個(gè)家族成員都能以正確積極的態(tài)度利用家族及其本人所擁有的財(cái)富?！狈评兆詈蟮膸拙湓捦嘎冻隽兄Ф厥康峭跏覍?duì)人生、財(cái)富、以及家族的態(tài)度。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：你個(gè)人最喜歡的作品是什么？

亞洛伊：我非常喜歡魯本斯為他孩子畫的兩幅油畫作品：魯本斯的長(zhǎng)女克拉拉·賽琳娜·魯本斯的肖像，以及他的兩個(gè)兒子在一起的那幅。

凡·戴克的一些壁畫也很不錯(cuò)，但不知為什么我更喜歡那些大場(chǎng)面的壁畫，戰(zhàn)斗場(chǎng)面是我最喜歡的。

還有一些風(fēng)景、靜物的畫作也很不錯(cuò)。不久前我們得到的一幅有一頭獅子的畫作，我就非常喜歡。

不幸的是，我們不得不替換一些倫勃朗的作品，因?yàn)槲覀兤鋵?shí)并不喜歡太多的裸體女人或是太殘忍場(chǎng)景的畫。所以，我們賣掉了一些重要的也是很奇妙的作品。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：作為世界上最富有的貴族，你是否方便透露你們總體的投資回報(bào)？

亞洛伊：我們盡量多樣化地投資在各種不同種類的資產(chǎn)類別上，分散風(fēng)險(xiǎn)，收入也很多元。我們投資于傳統(tǒng)的資產(chǎn)，也投資于非傳統(tǒng)資產(chǎn)。有一部分，我們是通過專家和資產(chǎn)管理公司去做，按照傳統(tǒng)的流程，選擇最好的人，至少是我們認(rèn)為最優(yōu)秀的人。我們通常也會(huì)設(shè)有一些非執(zhí)行董事，對(duì)管理層及家族人員進(jìn)行監(jiān)督并提出建議。還有一部分，我們直接授權(quán)給某些投資項(xiàng)目，我們通常會(huì)在他們的管理團(tuán)隊(duì)中委派一位執(zhí)行董事。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：對(duì)于中國(guó)的一些“新富家族”，在如何管理資產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)財(cái)富有序傳承方面，你有何建議？

亞洛伊：我能夠分享的經(jīng)驗(yàn)是：你可以在你的家庭內(nèi)部制定一些大家都彼此認(rèn)同的規(guī)則，或者叫“家族章程”，這能夠規(guī)范家族成員在作出一些重要決策時(shí)的行為；建立家族里的管理和工作方式；確保下一代受到良好的教育；尋找顧問指導(dǎo)你如何管理家族資產(chǎn)；重視并鉆研如何教育下一代的問題；對(duì)家族資產(chǎn)要有一個(gè)較好的多樣化投資，不要把所有的雞蛋都放到一個(gè)籃子里。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：今年正好是你攝政10年，10年來列支敦士登從一個(gè)純農(nóng)業(yè)國(guó)家轉(zhuǎn)型為現(xiàn)在的高端產(chǎn)品生產(chǎn)國(guó)，列支敦士登僅僅用了40年時(shí)間，這是怎么做到的？

亞洛伊：這很難用一兩句話說清楚。我認(rèn)為最重要的是，保持一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的視角和一個(gè)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略，所有的改變都與戰(zhàn)略相一致，列支敦士登過往正是這樣做的。

列支敦士登是一個(gè)繁榮的國(guó)家，作為這樣一個(gè)小國(guó)的元首，可以有更多的私人生活，同時(shí)還能保持國(guó)家的穩(wěn)定發(fā)展，這是一種很舒服的感覺。

我們經(jīng)濟(jì)的真正騰飛，起源于對(duì)世界的開放貿(mào)易。特別是二戰(zhàn)后，對(duì)歐洲、包括歐洲以外的其他一些國(guó)家降低關(guān)稅，列支敦士登的經(jīng)濟(jì)真正蓬勃發(fā)展。

我們的一個(gè)優(yōu)勢(shì)是，我們是非常小的國(guó)家，做正確的事情，見效可能會(huì)比大國(guó)快一些。但是也不盡然，比如中國(guó)，由于改革，也獲得了快速而強(qiáng)勁的發(fā)展。