比特幣中國監(jiān)管計

自2009年1月誕生以來，比特幣在全球的接受程度和交易范圍顯著擴大，價格不斷攀升，受到眾多投資者追捧。但由于法律地位不確定，交易平臺存在脆弱性，且易被洗錢等非法交易利用，比特幣已經(jīng)引起國際上的廣泛關注，并被納入反洗錢和消費者保護法律框架。一些國家近期陸續(xù)表明立場并采取監(jiān)管措施。

2013年12月5日，中國人民銀行等五部委發(fā)布了《關于防范比特幣風險的通知》。該通知明確了其不具有與貨幣同等的法律地位，并切斷了其與實體經(jīng)濟的通道。但監(jiān)管部門需要做的不應止步于此，對已經(jīng)事實存在的虛擬貨幣，應當深入研究，并適時調整貨幣統(tǒng)計口徑。

比特幣在中國具有很強投機性

比特幣誕生之初，僅是極少數(shù)極客在網(wǎng)絡虛擬世界使用的試驗品。但4年之后，它已逐漸融入實體經(jīng)濟。中國目前已經(jīng)初步形成以交易平臺為核心的從比特幣的生產(chǎn)（挖礦）、存儲（比特幣錢包）、兌換（按一定匯率兌換各種法償貨幣或其他虛擬貨幣）、支付、消費的較為完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，相關衍生性金融服務也已出現(xiàn)—

一是截至2013年5月，從事比特幣“挖礦”工作的中國“礦工”已達8.5萬人，人數(shù)躍居世界第一；二是平臺交易量驟增，排名躍居世界第一；三是接受比特幣用來購買商品和服務的商家數(shù)量日益增多，目前淘寶網(wǎng)已有越來越多網(wǎng)店接受比特幣；四是以比特幣為標的的詐騙案頻發(fā)；五是部分金融機構開始提供以比特幣為基礎資產(chǎn)的金融服務；六是國內比特幣交易的投機性很強，僅2013年以來，比特幣的價值已經(jīng)上漲了92倍。

近期比特幣在中國的快速發(fā)展一方面反映了流動性過剩背景下中國投融資渠道狹窄的現(xiàn)狀，尤其是缺乏合格的金融投資工具。在互聯(lián)網(wǎng)金融整體被看好的情況下，投資者盲目賦予比特幣資產(chǎn)增值的預期。另一方面也表明當前中國比特幣產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈缺乏監(jiān)管，魚龍混雜，畸形發(fā)展的現(xiàn)實。

與別國監(jiān)管對比

《關于防范比特幣風險的通知》明確了比特幣的性質和現(xiàn)階段的主要監(jiān)管措施。一是明確性質，將比特幣界定為“特定的虛擬商品”，認為其“不具有與貨幣等同的法律地位”，因此“不能且不應作為貨幣在市場上流通使用”；二是沿襲此前對網(wǎng)絡游戲虛擬貨幣的管理思路，卡住比特幣社區(qū)與實體經(jīng)濟的聯(lián)系通道，強調現(xiàn)階段“金融機構和支付機構不得開展與比特幣相關的業(yè)務”，防止比特幣投機風險向金融體系傳導；三是明確要求比特幣交易平臺在電信管理機構備案，并應切實履行反洗錢義務，對用戶身份進行識別并報告可疑交易；四是與泰國央行的做法不同，沒有完全禁止公眾參與比特幣交易，在充分提示風險的前提下，強調公眾在自擔風險的前提下自由參與。

關于比特幣的性質，中國和其他國家一樣，都不承認比特幣為國家法償貨幣。區(qū)別在于，由于中國迄今沒有關于電子貨幣和虛擬貨幣的法律法規(guī)，五部委援引《人民銀行法》和《人民幣管理條例》的規(guī)定，從狹義上定義和理解貨幣的概念，因此將比特幣認定為“虛擬商品”，這種做法是可以理解的。美國、法國和歐洲央行則從貨幣功能入手，基于互聯(lián)網(wǎng)時代貨幣形態(tài)的變化，從廣義上理解貨幣，將比特幣界定為“虛擬貨幣”，這種做法更為合理。

關于比特幣的監(jiān)管措施，一是在明確提示風險的前提下，承認比特幣作為一種商品，民眾可以在自擔風險的前提下自由買賣，有助于監(jiān)管部門盡職免責；二是現(xiàn)階段禁止金融機構、支付機構提供與比特幣有關的服務，實際上在比特幣社區(qū)和金融體系之間設立了柵欄，有助于防止風險外溢傳染；三是對比特幣交易平臺重點實施準入管理和反洗錢監(jiān)管，可以在規(guī)范經(jīng)營行為、保護比特幣交易參與者合法權益的同時，防止比特幣被犯罪分子作為工具用來危害社會。

借機重新設計網(wǎng)絡金融監(jiān)管體系

《通知》出臺后，近期央行又采取措施落實相關要求，進一步強化監(jiān)管措施執(zhí)行力度。

總的看來，現(xiàn)階段五部委對比特幣的定性和采取的監(jiān)管措施是實事求是和適度的。未來可考慮從以下幾方面進一步加強研究，完善現(xiàn)有政策措施：

（一）中國宜在相當長時間內否定比特幣等虛擬貨幣的貨幣屬性，但需要高度關注并認真研究。

當經(jīng)濟交往越來越無國界時，貨幣、國家和政府的分割卻仍然廣泛存在。比特幣既是社會網(wǎng)絡化的一個產(chǎn)物，也是經(jīng)濟生活無國界后對貨幣、國家和政府分割的一種抗拒。我們仍有必要高度關注并積極研究這一經(jīng)濟現(xiàn)象。尤其需要認真研究非主權貨幣存在并發(fā)揮作用的可能性。

（二）適時調整貨幣統(tǒng)計口徑。

網(wǎng)絡社會的發(fā)展，事實上已存在電子虛擬貨幣。在貨幣調控中，除了應越來越重視價格型工具的使用外，還有必要拓寬貨幣口徑，將這些具有高度流動性的支付工具納入貨幣監(jiān)測范圍。與此同時，在動態(tài)把握互聯(lián)網(wǎng)時代貨幣形態(tài)演變規(guī)律的基礎上，立足中國實際，借鑒國外立法經(jīng)驗，適時立法，明確中國電子貨幣和虛擬貨幣的含義、范圍、屬性、管理部門及職責，確認虛擬財產(chǎn)的合法地位、虛擬財產(chǎn)交易的合法性以及各方主體的權利和義務。

（三）充分借助比特幣以及網(wǎng)絡金融帶來的機會，重新設計網(wǎng)絡支付工具和網(wǎng)絡金融的監(jiān)管、司法保護體系。

中國宜借助比特幣快速發(fā)展、網(wǎng)絡金融方興未艾的時機，重新思考貨幣、金融的本源含義，跳出原有的宏觀調控和監(jiān)管框架，設計適合中國國情的監(jiān)管和司法體系。

一方面，中國宜承認互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的背景下，貨幣形態(tài)不斷拓展的現(xiàn)實，在五部委聯(lián)合下發(fā)通知的基礎上，在國務院層面成立人民銀行牽頭，工信部、公安部、高法院、高檢院、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局等多部門共同參與的電子貨幣和虛擬貨幣協(xié)調管理機制。

另一方面，應當看到比特幣作為虛擬物品，如同網(wǎng)絡上的其他虛擬財產(chǎn)一樣，在買賣過程中可以參照民法通則、合同法、刑法進行保護。在此基礎上，公安機關和司法機關應當前瞻性地開展調查研究，更好地維護國家安全、保護當事人合法權益。