聯(lián)保危機(jī)

三個(gè)集團(tuán)、十余家企業(yè)、數(shù)十億元互保貸款。最早出現(xiàn)問(wèn)題的是地處鄒平縣的長(zhǎng)星集團(tuán)，去年下半年，這家企業(yè)陷入貸款危機(jī)，涉及金額近60億元。

高利貸風(fēng)潮開(kāi)始波及到企業(yè)聯(lián)保危機(jī)，從防控風(fēng)險(xiǎn)的一把“保險(xiǎn)鎖”，變?yōu)槊耖g借貸危機(jī)中的“導(dǎo)火索”，在如今的信貸市場(chǎng)中，聯(lián)保模式早已風(fēng)光不再。

從金融創(chuàng)新到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

“為什么中小企業(yè)融資難？多戶聯(lián)保政策是很關(guān)鍵的一個(gè)原因?！鄙綎|金馬首裝飾材料有限公司董事長(zhǎng)汪靜這樣告訴記者。

作為一家民營(yíng)企業(yè)，汪靜對(duì)中小企業(yè)面臨的融資難有切身體會(huì)。她告訴記者，目前中小企業(yè)普遍面臨融資困難，相當(dāng)一部分原因來(lái)自于銀行推行的“多戶聯(lián)?！闭撸匆患移髽I(yè)想申請(qǐng)貸款，需要其他企業(yè)為之擔(dān)保，否則銀行不予放貸?！坝械牡胤揭笫畱袈?lián)?！保綮o說(shuō)以她所經(jīng)營(yíng)的企業(yè)為例，即使在各方面都具備貸款條件下，銀行依然要求有其他企業(yè)擔(dān)保，即使在授信范圍內(nèi)也無(wú)法避免。

“別人給你擔(dān)保，你相應(yīng)的也被要求為別人擔(dān)?！保綮o透露，現(xiàn)在銀行甚至?xí)鲃?dòng)為申請(qǐng)貸款的企業(yè)尋找擔(dān)保人，要求對(duì)方聯(lián)系擔(dān)保。汪靜擔(dān)心，這會(huì)讓中小企業(yè)陷入一種惡性循環(huán)，一家企業(yè)出了事很多企業(yè)都跟著受連累。“因?yàn)槎汲闪艘桓K上的螞蚱，誰(shuí)也跑不了?！?/p>

汪靜已經(jīng)為兩家企業(yè)做了擔(dān)保，最擔(dān)心的問(wèn)題是這種多戶聯(lián)保的方式，企業(yè)家只能是憑良心為其擔(dān)保，因?yàn)樽约簩?duì)參與聯(lián)保的企業(yè)不可能了解太多，不可能完全知道所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有多大。因此，參與的“聯(lián)保的企業(yè)一家出了事，其他企業(yè)同樣跟著倒霉”。

因?yàn)槁?lián)保的牽連，汪靜看到不少企業(yè)因此垮掉。“有的老板本身不打算跑路，但看到聯(lián)保企業(yè)垮了，自己只能跟著跑。甚至有的企業(yè)自己的貸款按時(shí)付息沒(méi)問(wèn)題，可一旦讓它覆蓋聯(lián)保企業(yè)的壞賬，干脆連自己的貸款利息也不還了?！?/p>

據(jù)了解，聯(lián)保模式最早出現(xiàn)時(shí)，因其能有效幫助銀行在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控的同時(shí)提升業(yè)務(wù)量，因此成為當(dāng)時(shí)的一種“金融創(chuàng)新”，被銀行間競(jìng)相模仿。

某股份制銀行的管理層人士告訴記者，早期的聯(lián)保、互保多用于各個(gè)行業(yè)里最有實(shí)力的公司。并且，各家公司的業(yè)務(wù)相對(duì)獨(dú)立，貸款量與企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)能力匹配?！爱?dāng)時(shí)也沒(méi)有出現(xiàn)托底方保證金抽頭等現(xiàn)象。”

他認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)，聯(lián)保、互保的確是一把很有效的風(fēng)控“保險(xiǎn)鎖”。銀行發(fā)放較大金額貸款，本身需要企業(yè)提供抵、質(zhì)押物，在此基礎(chǔ)上，銀行再要求若干企業(yè)聯(lián)保、互保，并對(duì)這一擔(dān)保模式貸款再收一筆“保證金”，由此進(jìn)一步收縮風(fēng)險(xiǎn)敞口。

該人士透露：“在4萬(wàn)億投資的推出時(shí)期，資金密集型行業(yè)信貸資源充足，作為其抵押物的商鋪、樓盤(pán)、整層物業(yè)價(jià)格不斷上漲，導(dǎo)致這些行業(yè)整體‘不差錢(qián)’?！币虼?，即便有個(gè)別參與聯(lián)保、互保的企業(yè)出現(xiàn)還貸困難，與其互保、聯(lián)保的企業(yè)為了行業(yè)信譽(yù)，通常能夠按比例為壞賬企業(yè)“埋單”。

“但現(xiàn)在不同了?！彼赋觯捎诼?lián)保、互保多見(jiàn)于同行業(yè)、同地緣、同種類公司之間的互聯(lián)，而隨著經(jīng)濟(jì)下行和市場(chǎng)資金面的收縮，整個(gè)聯(lián)保鏈上企業(yè)都資金鏈緊繃，出現(xiàn)了行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

“一條鏈子上的企業(yè)全都缺貸，抵押物價(jià)格走低的同時(shí)，銀行還要求其收縮抵押率，再加上企業(yè)實(shí)體貿(mào)易量下降，所以不少聯(lián)保企業(yè)處于‘10個(gè)瓶子9個(gè)蓋’狀態(tài)，自己兜轉(zhuǎn)銀行信貸都困難，要是聯(lián)保企業(yè)再出問(wèn)題，就會(huì)被拖死?！鄙鲜龉芾韺尤耸颗e例說(shuō)明道。

而讓問(wèn)題變得更糟的是，在使用這一信貸模式的企業(yè)中，有小部分在“4萬(wàn)億”時(shí)期為了“套”出更多貸款而與關(guān)聯(lián)公司聯(lián)保、互保。上述人士透露，由于銀行對(duì)聯(lián)保、互保公司有著最低經(jīng)營(yíng)年份的要求，因此在行業(yè)里就出現(xiàn)了“養(yǎng)”著“殼公司”、收購(gòu)“殼公司”現(xiàn)象。

“老板跑一個(gè)，企業(yè)倒一片”

聯(lián)保、互保曾是企業(yè)共渡難關(guān)的金融方式，然而，人們往往忽略了“抱團(tuán)取暖”也易“火燒連營(yíng)”，互聯(lián)、互保的融資方式，固然使中小企業(yè)更易獲得銀行融資，但一旦某一家企業(yè)資金鏈斷裂，其引發(fā)的連鎖反應(yīng)將貽害無(wú)窮。

在聯(lián)保圈中，任何一家企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)，都可能形成多米諾骨牌，引發(fā)連鎖反應(yīng)。影響最為直接的除企業(yè)自身外，還有為其提供貸款支持的銀行機(jī)構(gòu)。記者從某銀行獲悉，最近幾個(gè)出問(wèn)題的聯(lián)保圈，所涉銀行信貸資金都以十億元計(jì)。

某銀行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人向記者表示：“聯(lián)保貸款涉及企業(yè)眾多，每家企業(yè)又都涉及至少1家以上銀行機(jī)構(gòu)，因此聯(lián)保企業(yè)一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)影響到多家銀行?！庇浾吡私獾?，除大型銀行外，股份制銀行、城商行乃至外資銀行均受到此次聯(lián)保危機(jī)影響。

在一些業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，聯(lián)保危機(jī)的爆發(fā)正在從南方省市蔓延至北方，如經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)不變，今后或許還會(huì)波及更多地區(qū)。

事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)的暴露已令部分銀行暫停聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)。廣東某地銀行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人向記者透露，由于鋼貿(mào)聯(lián)保圈出現(xiàn)問(wèn)題，目前該行不接受聯(lián)保貸款申請(qǐng)。即便目前仍可辦理聯(lián)保業(yè)務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)也提高了辦理門(mén)檻。同樣是在廣東，某銀行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，為了避免損失，聯(lián)保貸款也需要企業(yè)提供相應(yīng)的抵押物。

今年年初，山東長(zhǎng)興集團(tuán)正式破產(chǎn)重組，而由其肇始的聯(lián)保危機(jī)卻在擴(kuò)大。某商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人表示，企業(yè)聯(lián)保在山東當(dāng)?shù)剌^為普遍，即便如長(zhǎng)興集團(tuán)這樣的上市公司也會(huì)參與。據(jù)記者了解，山東多家上市企業(yè)均被發(fā)現(xiàn)參加聯(lián)保圈。早在2012年，某研究機(jī)構(gòu)就統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，山東上市公司為非關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保的數(shù)量?jī)H次于浙江。

某銀行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，一方面，上市公司參與聯(lián)保較容易獲得銀行信任，能夠順利獲得貸款；另一方面，關(guān)聯(lián)及非關(guān)聯(lián)企業(yè)數(shù)量眾多，聯(lián)保圈往往會(huì)呈現(xiàn)幾何數(shù)字增長(zhǎng)，波及面較大。

聯(lián)保貸款曾是銀行突破抵押物限制、解決中小企業(yè)融資難的重要嘗試。而其最大的問(wèn)題在于將同行業(yè)企業(yè)，如鋼貿(mào)、家具等行業(yè)作為相互的擔(dān)保者，因此當(dāng)行業(yè)遭遇危機(jī)時(shí)，所有企業(yè)就難逃厄運(yùn)。

不過(guò)，據(jù)記者了解，與前幾年江浙等地爆發(fā)的聯(lián)保風(fēng)險(xiǎn)不同的是，山東聯(lián)保企業(yè)圈多為不同行業(yè)企業(yè)。某知情人向記者透露，近期出現(xiàn)問(wèn)題的某地聯(lián)保圈，聯(lián)保成員企業(yè)分屬制造、科技、醫(yī)療等不同領(lǐng)域。

“自?！边€是“顧大局”？

聯(lián)保貸款風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)引起相關(guān)部門(mén)的警惕。此前有媒體報(bào)道，金融監(jiān)管部門(mén)正在加強(qiáng)聯(lián)保貸款風(fēng)險(xiǎn)防范。廣東某地銀行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，地方政府要求聯(lián)保企業(yè)如發(fā)生問(wèn)題時(shí)，銀行不要抽貸。不過(guò)該負(fù)責(zé)人表示，為保證信貸安全，部分銀行特別是中小銀行往往會(huì)“聞風(fēng)而動(dòng)”，提前抽貸以“自?！薄?/p>

對(duì)于銀行抽貸問(wèn)題，曾有媒體報(bào)道，監(jiān)管部門(mén)表示，銀行不能猛然抽貸，要用時(shí)間換空間，維持住局面，等待經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)。

某銀行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人透露，政府及相關(guān)部門(mén)已要求銀行要“顧大局”，為防范化解企業(yè)資金鏈緊張引發(fā)的聯(lián)保圈潛在風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定、安全。同時(shí)，還明確提出，對(duì)聯(lián)保圈內(nèi)尚在經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，銀行不擅自抽貸、壓縮授信；信守諾言，對(duì)承諾發(fā)放的貸款，及時(shí)足額到位。

某銀行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，抽貸應(yīng)是指尚未到還款期限，銀行便抽回信貸資金。而相關(guān)部門(mén)的要求是，即便是已經(jīng)出現(xiàn)問(wèn)題的企業(yè)，銀行也要辦理續(xù)貸或增加授信，保證企業(yè)資金鏈條不會(huì)斷裂。鑒于聯(lián)保圈涉及銀行眾多，政府及相關(guān)部門(mén)更是要求，銀行要統(tǒng)一行動(dòng)，共進(jìn)共退。

作為獨(dú)立自主的主場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體和經(jīng)營(yíng)主體，銀行能否如政府所愿“共進(jìn)共退”？目前銀行普遍在左右為難中。某銀行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，作為上市企業(yè)，為保證股東權(quán)益，必然會(huì)更注重信貸質(zhì)量安全。但考慮到銀行信貸資金往往涉及聯(lián)保圈多家企業(yè)，某一家企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，其他企業(yè)也會(huì)受到牽連，銀行損失有可能更大。從損失大小的角度考慮，可能會(huì)響應(yīng)政府號(hào)召，但也要參考其他銀行的做法。

一些部分銀行更傾向于“自?！薄Ｓ秀y行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，政府要求對(duì)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)苗頭的企業(yè)，要及時(shí)向?qū)俚卣畧?bào)告，不擅自采取壓貸、抽貸、提前催貸、起訴和查封等非常規(guī)手段，這些要求并不符合銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，銀行難以做到。

在安邦（ANBOUND）研究人員看來(lái)，決策層還需要對(duì)中國(guó)的金融系統(tǒng)架構(gòu)進(jìn)行全面反思。企業(yè)為何有如此強(qiáng)烈的融資饑渴癥？擔(dān)保公司為何敢如此激進(jìn)的擔(dān)保？商業(yè)銀行為何又會(huì)積極跟進(jìn)？原因?qū)嶋H很簡(jiǎn)單，金融市場(chǎng)準(zhǔn)入管制造成融資難和融資貴，監(jiān)管層只有開(kāi)放金融市場(chǎng)管制才有可能從根本上解決危機(jī)。

真誠(chéng)待客 用心服務(wù)

3月3日上午，青島福州路售票處來(lái)了一位60歲左右的阿姨，售票處劉建熱情接待了旅客，旅客持有一張?jiān)谂_(tái)灣銷(xiāo)售的青島至臺(tái)北機(jī)票，老人非常著急的告訴工作人員，機(jī)票上的拼音姓名跟入臺(tái)證上的不一致，（因臺(tái)胞證名字與漢語(yǔ)拼音有區(qū)別），老人解釋說(shuō)她父親在臺(tái)灣新竹，是青島人，早年去了臺(tái)灣，在臺(tái)灣沒(méi)有兒女親人，現(xiàn)已90歲了，因身體原因要?jiǎng)邮中g(shù)。父親在臺(tái)北給買(mǎi)好機(jī)票郵寄回國(guó)內(nèi)，準(zhǔn)備讓她去陪伴他，沒(méi)想到名字有誤，老人的手術(shù)就訂在航班的第二天，時(shí)間比較緊，所以這位阿姨特別著急，在售票處不斷的流淚。

劉建一邊安慰旅客，一邊查看她所要乘坐的航班，發(fā)現(xiàn)此航班已沒(méi)有空余座位，并且這名旅客購(gòu)買(mǎi)的折扣比較低，也無(wú)法重新為旅客出票，機(jī)票的姓名與證件的差別比較大，姓名也無(wú)法做更改，售票員試圖讓旅客聯(lián)系了一下在臺(tái)灣的父親，跟當(dāng)?shù)厥燮碧幗忉屢幌略?，是否能重新開(kāi)一張票，可因老人年齡較大，耳朵聽(tīng)不清，售票員在電話里跟他講了很長(zhǎng)時(shí)間老人聽(tīng)不清也聽(tīng)不懂，交流起來(lái)很困難。

最后，為了能讓這位特殊旅客順利成行，為了滿足老人的心愿，劉建聯(lián)系了收益，解釋了整個(gè)事情的經(jīng)過(guò)，并認(rèn)真核實(shí)了客人的證件，特別申請(qǐng)換K了一張新的客票，雖然這張票產(chǎn)生了差價(jià)，但這位阿姨還是非常感謝工作人員，拿到票的時(shí)候老人非常的激動(dòng)，說(shuō)擔(dān)心了好幾天的事這下總算辦好了。