淺析創(chuàng)新資本與國際直接投資

陳良平

［摘要］創(chuàng)新資本是指創(chuàng)新能力、保護商業(yè)權(quán)利、智慧財產(chǎn)、用于開發(fā)和加速新產(chǎn)品、新服務(wù)項目上市的無形資產(chǎn)和能力。隨著經(jīng)濟全球化,中國的經(jīng)濟得到了持續(xù)快速發(fā)展。其中,國際直接投資是推動經(jīng)濟發(fā)展的重要因素之一。本文通過認(rèn)識創(chuàng)新資本和國際直接投資的本質(zhì)規(guī)律,了解運用創(chuàng)新資本來進行國際直接投資的方法,這將可能提高我國進行國際直接投資的效率和水平,提高國際直接投資的競爭力,更好地促進我國經(jīng)濟增長。

［關(guān)鍵詞］創(chuàng)新資本;國際直接投資;本質(zhì)規(guī)律

［中圖分類號］F272［文獻標(biāo)識碼］A［文章編號］1005-6432（2014）24-0037-03

1創(chuàng)新資本的涵義和特點

11創(chuàng)新資本的涵義

創(chuàng)新資本是通過創(chuàng)新及相關(guān)投資而凝結(jié)的企業(yè)創(chuàng)新才能,是企業(yè)不斷更新發(fā)展的創(chuàng)新理念、創(chuàng)新知識、創(chuàng)新技能、創(chuàng)新環(huán)境、創(chuàng)新品質(zhì)等的總和。在本質(zhì)上,創(chuàng)新資本是能夠帶來超額利潤的價值,是增強企業(yè)競爭力的一種新的無形資產(chǎn)［1］。作為創(chuàng)新才能的企業(yè)創(chuàng)新資本是一個有機整體,主要包括技術(shù)創(chuàng)新資本、管理創(chuàng)新資本、制度創(chuàng)新資本和市場創(chuàng)新資本。

12創(chuàng)新資本的性質(zhì)

創(chuàng)新資本將會比其他資本更具有優(yōu)勢,因為創(chuàng)新資本的運用,能不斷提高產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量,為消費者帶來新的滿足,從而不斷提高企業(yè)的品牌價值。創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量會影響創(chuàng)新資本的價值,越是完善結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新資本,其價值就越大；越是高質(zhì)量的創(chuàng)新資本,其價值就越大。創(chuàng)新資本在不斷地運動過程中具有價值增值性,能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)利潤的最大化,增值性是創(chuàng)新資本的本質(zhì)屬性［2］。

2國際直接投資的方式和特點

21國際直接投資的涵義

國際直接投資是指一國的自然人、法人或其他經(jīng)濟組織單獨或一同出資,在其他國家的境內(nèi)創(chuàng)辦新企業(yè)或增加資本擴大原企業(yè)或收購現(xiàn)有企業(yè),同時具有有效經(jīng)營權(quán)的投資活動。

22國際直接投資的方式

以投資者是否新投資創(chuàng)辦企業(yè)為出發(fā)點,分成創(chuàng)建新企業(yè)和控制外國企業(yè)股權(quán)；以分公司與總公司的生產(chǎn)經(jīng)營方向是否相同為出發(fā)點,分成橫向型投資、垂直型投資和混合型投資。

23國際直接投資的特點

實體性：國際直接投資要求投資企業(yè)必須在外國具有企業(yè)實體,直接對各類經(jīng)營活動進行管理?？刂菩裕簢H直接投資是直接獲得企業(yè)經(jīng)營的權(quán)利,不同于間接國際直接投資,是通過間接參與控制企業(yè)經(jīng)營管理而獲益。滲透性：國際直接投資表現(xiàn)為資本的國際轉(zhuǎn)移,能夠滲透于被投資國的每一個行業(yè)跨國性。國際直接投資的企業(yè),主要是在其他國家進行投資,從而獲得利潤。

24國際直接投資的作用

241獲取先進的技術(shù)

從整個國際投資結(jié)構(gòu)來看,投資企業(yè)由資本密集型向知識、技術(shù)密集型升級,需要將勞動力密集型產(chǎn)業(yè)向被投資企業(yè)轉(zhuǎn)移。因此,被投資企業(yè)應(yīng)該抓住機遇,引進技術(shù),加速工業(yè)化的發(fā)展。

242獲取先進的管理經(jīng)驗

管理經(jīng)驗是一種無形資產(chǎn),它給被投資企業(yè)帶來直接影響和間接影響。直接影響主要指的是通過專門培訓(xùn),提高了管理者的經(jīng)營能力和生產(chǎn)效率。間接影響主要包括投資企業(yè)給被投資企業(yè)帶來積極的示范效用和先進經(jīng)驗。

243完善被投資企業(yè)的制度

通過國際直接投資,加強了國際間的交流,使得被投資企業(yè)的制度在不斷交流中逐步完善。

244開辟和擴大被投資企業(yè)的市場

在國際直接投資的過程中,被投資企業(yè)進入了國外市場,從而能夠在國外市場中參與競爭。

3創(chuàng)新資本與國際直接投資的關(guān)系

31創(chuàng)新資本下國際直接投資的理論模型

創(chuàng)新資本下國際直接投資的理論模型可以用函數(shù)來表示,函數(shù)中有兩種性質(zhì)的變量：一種是創(chuàng)新資本本身,而創(chuàng)新資本本身又包含創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新資本質(zhì)量兩個變量；另一種是創(chuàng)新資本需求。即：

國際直接投資=f［(創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu),創(chuàng)新資本質(zhì)量),創(chuàng)新資本需求］

國際直接投資與創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和創(chuàng)新資本需求都呈正相關(guān),即當(dāng)創(chuàng)新資本需求一定時,創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)越完善、創(chuàng)新資本質(zhì)量越高,則國際直接投資就越多；反之,則越少。當(dāng)創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)、質(zhì)量一定時,對創(chuàng)新資本需求越大,則國際直接投資就越多；反之,則越少。

32創(chuàng)新資本條件下國際直接投資的原則

321國際直接投資必須是圍繞創(chuàng)新資本為主體的原則

未來是創(chuàng)新時代,創(chuàng)新資本又是進行國際直接投資唯一具有優(yōu)勢的投資手段,其他投資手段都不如創(chuàng)新資本,擁有創(chuàng)新資本的企業(yè)在國際直接投資市場上就會具有競爭力,就會有更大的發(fā)言權(quán)。

322創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)與國際直接投資所獲得股份相適應(yīng)的原則運用創(chuàng)新資本進行國際直接投資時,創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)會影響投資企業(yè)在國際直接投資市場上的競爭力,也就會影響投資企業(yè)獲取被投資企業(yè)的股份。

323創(chuàng)新資本的質(zhì)量與國際直接投資所獲得股份相適應(yīng)的原則創(chuàng)新資本的質(zhì)量水平影響投資企業(yè)在被投資企業(yè)所占股份的多少,而投資雙方都想在投資中獲利,所以在進行國際直接投資時,必須要遵循創(chuàng)新資本的質(zhì)量與國際直接投資所獲得股份相適應(yīng)的原則。

4利用創(chuàng)新資本進行國際直接投資的條件與機制41運用創(chuàng)新資本提高國際直接投資競爭力的基本條件

企業(yè)有創(chuàng)新資本。因為只有當(dāng)企業(yè)具有創(chuàng)新資本之后,才會有國際直接投資競爭力的可能。企業(yè)有創(chuàng)新資本的需求。因為只有當(dāng)企業(yè)需要創(chuàng)新資本,那么擁有創(chuàng)新資本的企業(yè)才能夠投資成功,才會有提高國際直接投資的可能。完善的創(chuàng)新資本市場。因為創(chuàng)新資本是國際直接投資的投資手段,企業(yè)進行國際直接投資時,需要明確創(chuàng)新資本的市場價值,那么就需要有相應(yīng)的創(chuàng)新資本評估機構(gòu)和評估人員通過設(shè)定的指標(biāo)體系,評價創(chuàng)新資本的價值,為投資雙方企業(yè)提供參考［3］。

42運用創(chuàng)新資本影響國際直接投資競爭力的評價體系

創(chuàng)新資本的水平直接影響到國際直接投資競爭力,所以需要對創(chuàng)新資本進行評價。創(chuàng)新資本評價體系包括企業(yè)創(chuàng)新資本水平、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資本水平、企業(yè)制度創(chuàng)新資本水平、企業(yè)管理創(chuàng)新資本水平和企業(yè)市場創(chuàng)新資本水平。

企業(yè)創(chuàng)新資本水平=

國際（國家/同行業(yè)）先進創(chuàng)新資本的市場價值企業(yè)創(chuàng)新資本的市場價值

企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資本水平=

國際（國家/同行業(yè)）先進技術(shù)創(chuàng)新資本的市場價值企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資本的市場價值

企業(yè)制度創(chuàng)新資本水平=

國際（國家/同行業(yè)）先進制度創(chuàng)新資本的市場價值企業(yè)制度創(chuàng)新資本的市場價值

企業(yè)管理創(chuàng)新資本水平=

國際（國家/同行業(yè)）先進管理創(chuàng)新資本的市場價值企業(yè)管理創(chuàng)新資本的市場價值

企業(yè)市場創(chuàng)新資本水平=

國際（國家/同行業(yè)）先進市場創(chuàng)新資本的市場價值企業(yè)市場創(chuàng)新資本的市場價值

43運用創(chuàng)新資本進行國際直接投資的實現(xiàn)方式

首先,企業(yè)運用創(chuàng)新資本在外國創(chuàng)辦新企業(yè),打開了外國經(jīng)濟市場,為未來進一步國際直接投資打下基礎(chǔ)。

其次,企業(yè)運用創(chuàng)新資本增加對原有企業(yè)的投資,提升原有企業(yè)的創(chuàng)新能力,不斷地把創(chuàng)新理念、創(chuàng)新知識和創(chuàng)新技能運用到生產(chǎn)之中,促進企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展［7］。

最后,企業(yè)運用創(chuàng)新資本對外國企業(yè)進行國際直接投資,通過合法的投資渠道和方法,獲取被投資企業(yè)的股份,最終實現(xiàn)控制被投資企業(yè)。

44運用創(chuàng)新資本進行國際直接投資的運行機制

運行機制之所以能夠發(fā)揮作用,是因為系統(tǒng)內(nèi)各個因素是相互聯(lián)系和相互作用的,整個過程是動態(tài)的,出現(xiàn)問題能不斷協(xié)商解決,直到雙方都滿意為止。其機理如下圖所示。

運用創(chuàng)新資本進行國際直接投資的運行機制

5運用創(chuàng)新資本進行國際直接投資的方法

51了解創(chuàng)新資本的需求

在國際直接投資市場上,調(diào)查不同企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新資本的需求程度,因為需求的大小直接影響到國際直接投資。若需求越大,則占股份越多；反之,則越少。

52評價創(chuàng)新資本的水平

為了能夠更好地進行國際直接投資,投資企業(yè)對自身的技術(shù)創(chuàng)新資本進行評價。如果技術(shù)創(chuàng)新資本水平越高,則投資企業(yè)在被投資企業(yè)獲得股份就越多；反之,則越少。

53進行國際直接投資談判

在了解了企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新資本的需求,也評價了技術(shù)創(chuàng)新資本水平之后,就需要投資雙方企業(yè)進行談判。根據(jù)被投資企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新資本的需求、技術(shù)創(chuàng)新資本水平兩個指標(biāo),來商定投資企業(yè)能獲得多少股份。

6創(chuàng)新資本條件下國際直接投資的本質(zhì)規(guī)律

61創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)對國際直接投資的決定規(guī)律

創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)擁有創(chuàng)新資本的數(shù)量構(gòu)成。

從投資企業(yè)來看。企業(yè)創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)越完善,與其他企業(yè)進行國際直接投資的能力就越強；反之,則相反。因此,投資企業(yè)的創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的完善程度,與進行國際直接投資的能力成正比。

從被投資企業(yè)來看。被投資企業(yè)的創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)越完善,則對創(chuàng)新資本的需求就越少；反之,則相反。因此,被投資企業(yè)的創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的完善程度,與企業(yè)對創(chuàng)新資本的需求成反比。

62創(chuàng)新資本質(zhì)量對國際直接投資的決定規(guī)律

創(chuàng)新資本質(zhì)量是指創(chuàng)新資本的價值水平,包括國際水平創(chuàng)新資本、國家水平創(chuàng)新資本、行業(yè)平均水平創(chuàng)新資本等［4］。

從投資創(chuàng)新資本的企業(yè)來看。如果企業(yè)創(chuàng)新資本處于國際水平,則進行國際直接投資的能力最強；如果企業(yè)創(chuàng)新資本的質(zhì)量居于國家水平,則能力較強；如果企業(yè)創(chuàng)新資本處于行業(yè)平均水平,則能力較弱；如果企業(yè)創(chuàng)新資本處于行業(yè)平均水平以下,則能力最小。

所以,投資企業(yè)的創(chuàng)新資本質(zhì)量的高低,與國際直接投資的能力成正比。

從被投資創(chuàng)新資本的企業(yè)來看。如果企業(yè)的創(chuàng)新資本處于國際水平,則沒有創(chuàng)新資本的需求；如果企業(yè)創(chuàng)新資本的質(zhì)量居于國家水平,則有較小的需求；如果企業(yè)創(chuàng)新資本處于行業(yè)平均水平,則有較大的需求；如果企業(yè)創(chuàng)新資本處于行業(yè)平均水平以下,則需求最大。

因此,被投資企業(yè)的創(chuàng)新資本質(zhì)量的高低,與創(chuàng)新資本的需求成反比。

63創(chuàng)新資本對國際直接投資的整合規(guī)律

企業(yè)創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量,決定其進行國際直接投資的能力。因此,企業(yè)必須使其創(chuàng)新資本在結(jié)構(gòu)上和質(zhì)量上,都是最好的狀態(tài)。這就是對創(chuàng)新資本整合的過程,也就是對國際直接投資整合的過程。

以投資創(chuàng)新資本的企業(yè)為出發(fā)點。創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)越完善、質(zhì)量越好,運用創(chuàng)新資本進行國際直接投資的收益越大［5］；反之,則越小。所以,投資企業(yè)創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的完善程度、質(zhì)量高低,與運用創(chuàng)新資本進行國際直接投資的收益大小成正比。

以被投資創(chuàng)新資本的企業(yè)為出發(fā)點。創(chuàng)新資本的結(jié)構(gòu)越不完善、質(zhì)量越低,進行創(chuàng)新資本整合的成本越高、難度越大、時間越長；反之,則相反。因此,被投資企業(yè)創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的完善程度、質(zhì)量高低,與企業(yè)進行創(chuàng)新資本整合的成本大小、難度高低、時間長短成反比［6］。

參考文獻:

［1］［2］［3］［4］［5］［6］鮑步云,劉明明逼笠蕩蔥倫時居牒獻骶赫規(guī)律的關(guān)聯(lián)度［J］.改革,2009(9)：105-109

［7］楊海亮碧嶸企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新能力對策研究［J］.中國集體經(jīng)濟,2011(10):54-55