后危機時代廣西中小企業(yè)融資對策分析

黃榮意 趙松

【摘要】隨著改革開放的不斷深入，中小企業(yè)在廣西得到了迅速發(fā)展，成為廣西經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支新力量，為廣西經(jīng)濟(jì)增添了新活力。然而，廣西中小企業(yè)的發(fā)展也面臨著融資難問題，尤其是隨著全球金融危機的出現(xiàn)，中小企業(yè)融資難問題愈來愈突出。本文詳細(xì)分析了后危機時代廣西中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及其融資難的原因，從政府、銀行和中小企業(yè)三個方面提出了解決中小企業(yè)融資難具體措施。

【關(guān)鍵詞】廣西中小企業(yè) 融資 對策 分析

一、研究綜述

（一）國外研究現(xiàn)狀

莫迪利安和米勒（1958）認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)的免稅收益和破產(chǎn)成本達(dá)到平衡時企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)。

奇曼（1961）認(rèn)為，中小企業(yè)很難從銀行得到貸款的原因是企業(yè)在銀行的信用依據(jù)相對較少。

麥金農(nóng)（1973）認(rèn)為，政府的投資偏好是中小企業(yè)融資難的主要原因之一。

青木昌彥（2001）認(rèn)為，中小企與小規(guī)模的銀行進(jìn)行信息溝通有利于中小企業(yè)的融資。

格雷戈里（2001）認(rèn)為，加強信息交流、簡化銀行手續(xù)、降低抵押擔(dān)保條件有利于中小企業(yè)的融資。

（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀

從整體上看，國內(nèi)對從中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀、原因和相應(yīng)對策進(jìn)行研究。

林毅夫認(rèn)為，企業(yè)和銀行的信息不對稱是造成企業(yè)融資難的主要原因；同時，吳敬璉也認(rèn)為，企業(yè)和擔(dān)保機構(gòu)的信息不對稱會是企業(yè)融資的絆腳石。

董彥嶺（2003）認(rèn)為，要解決中小企業(yè)的融資難問題就必須改變銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和管理模式。

張勝利（2001）認(rèn)為，政府的參與有利于提高中小企業(yè)的信用，利于中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保融資。

劉曼紅（2003）認(rèn)為，建立多層次的資本市場是解決中小企業(yè)融資難的重要手段。

白銳鋒（2010）認(rèn)為，完善擔(dān)保立法、行政監(jiān)督制度是緩解中小企業(yè)信用擔(dān)保供給不足的主要手段。

（三）簡要評述

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)扮演的角色越來越明顯，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展最不可少的活力。上述文獻(xiàn)對中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行研究，從理論上為解決中小企融資難問題提出了許多建議意見，為本文的寫作提供了寫作基礎(chǔ)。文本將這些研究成果與廣西實際相結(jié)合運用于廣西中小企業(yè)的融資問題中，并提出緩解廣西中小企業(yè)融資難問題的相關(guān)建議。

二、后危機時代廣西中小企業(yè)發(fā)展概述

廣西中小民營企業(yè)行業(yè)分布門類齊全，涉及約33個行業(yè)大類，其中大多以傳統(tǒng)行業(yè)和勞動密集型行業(yè)為主。經(jīng)過多年的發(fā)展，廣西中小民營企業(yè)在部分行業(yè)形成了一定優(yōu)勢，糖業(yè)、鋁業(yè)、電力、汽車和工程機械、林漿紙和林產(chǎn)林化、鋼鐵、有色金屬、石化、醫(yī)藥、食品等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)得到蓬勃發(fā)展。到2008年底，廣西約有中小企業(yè)119萬戶，約占全區(qū)企業(yè)總數(shù)的99%。

受金融危機的影響，廣西的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與我國其他省份一樣，中小企業(yè)、出口行業(yè)等企業(yè)部門都受到了不同程度的沖擊，企業(yè)融資阻力大、發(fā)展面臨的困難多。特別是廣西的資源型產(chǎn)品價格飄忽不定，給企業(yè)帶來了不小的損失。另外，由于市場傳導(dǎo)機制，市場供求關(guān)系發(fā)生逆轉(zhuǎn)，市場需求的下降，直接影響到廣西進(jìn)出口總額下滑，2008年底一些依賴進(jìn)出口的企業(yè)相繼停業(yè)甚至倒閉。

（一）廣西中西企業(yè)融資存在的問題

1.企業(yè)融資成本上升。2008年以來，由美國次貸危機引發(fā)的金融風(fēng)暴席卷全球，面臨著人民幣升值的壓力，廣西中小企業(yè)的融資環(huán)境更為艱難，已嚴(yán)重制約了廣西中小企業(yè)的發(fā)展。人民幣面臨巨大的升值壓力，中小企業(yè)融資成本不斷上升，截止2010年底廣西中小企業(yè)進(jìn)出口總額增速仍然放緩。另外，隨著擔(dān)保公司擔(dān)保條件和擔(dān)保費用的提高，給中小企業(yè)增加了運營成本，降低了資金的使用效率。

2.直接融資少，間接融資仍是主要渠道。一方面，由于廣西經(jīng)濟(jì)發(fā)展起步比較晚發(fā)展水平較東部沿海省份低，質(zhì)量較高的公司較少、規(guī)模較小，資本市場上市門檻較高，導(dǎo)致廣西中小企業(yè)對間接融資過度依賴，直接融資比例過低，融資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。近幾年廣西直接融資占總?cè)谫Y規(guī)模的比率低于5%。融資結(jié)構(gòu)失衡不僅導(dǎo)致金融風(fēng)險在間接融資體系過度積累，不利于金融風(fēng)險的有效分散和轉(zhuǎn)移難，進(jìn)而造成廣西中小企業(yè)融資渠道不暢，融資難，阻礙企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展壯大。另一方面，受到金融政策的影響，長期以來，廣西中小企業(yè)由于自身結(jié)構(gòu)、信用度等原因，貸款存在“風(fēng)險大、成本高、需求急”的特點。

3.信用擔(dān)保發(fā)展不健全。根據(jù)統(tǒng)計資料顯示，與周邊省份廣東省相比廣西目前擔(dān)保機構(gòu)只有130多家，約占為廣東省的1/30，擔(dān)保機構(gòu)少之又少。同時擔(dān)保機構(gòu)分布不合理，主要集中于北部灣地區(qū)，擔(dān)保機構(gòu)的不健全嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的融資。同時，大多數(shù)的擔(dān)保機構(gòu)可擔(dān)保資金只有幾千萬元擔(dān)保能力有限，擔(dān)保產(chǎn)品供求不平衡。由此可見，廣西信用擔(dān)保體系的發(fā)展不健全。

4.中小企業(yè)融資供需缺口大。融資供需缺口大，這是中小企業(yè)融資由來已久融資難的原因。2008年，廣西中小企業(yè)授信戶數(shù)為20.93萬戶，約占企業(yè)總數(shù)的1/5，授信企業(yè)比率過低。到2009年底，廣西銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款余額7300多億元，中小企業(yè)獲得的貸款約1300多億元，不到1/5。大多數(shù)中小企業(yè)所需的流動資金和用以擴(kuò)大生成規(guī)模的資金未能得到滿足。加之金融危機以來，銀行業(yè)謹(jǐn)慎經(jīng)營，加之監(jiān)管力度加大，銀行更不經(jīng)意放款。

5.融資外部環(huán)境差，吸引外資的能力弱。廣西所處地理位置較閉塞、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還沒跟上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱積累不足，對外開放程度較低，抗風(fēng)險能力弱；產(chǎn)業(yè)鏈不健全，民營經(jīng)濟(jì)實力脆弱，這些特點制約了廣西企業(yè)自身的發(fā)展。加之西部地區(qū)在思想觀念、人力資源、政府效率、市場發(fā)育狀況和法制狀況等軟環(huán)境上也落后于東部地區(qū)，導(dǎo)致缺乏對外商投資吸引力，引資能力弱。一直以來，東部地區(qū)利用外資投資占全國比重在86%以上，是西部地區(qū)的30多倍[1]。廣西不僅利用外資數(shù)量少，而且地區(qū)分布不平衡，主要集中在南寧、柳州、桂林、北海和防城港市，百色、河池崇左等市利用外資少之又少。每年廣西利用外資約占全國比例很低，增幅有限，與全國的平均水平差距很大。

（二）廣西中小企業(yè)融資難的原因分析

1.中小企業(yè)內(nèi)在因素。首先，由于發(fā)展時間比較短，缺少必要的發(fā)展經(jīng)驗造成企業(yè)規(guī)模較小，自有資金不足，進(jìn)而導(dǎo)致資本積累薄弱很難依靠自身力量擴(kuò)大再生產(chǎn)。當(dāng)面臨市場變化時，缺乏抵御風(fēng)險的能力和經(jīng)驗。金融危機以后廣西中小企業(yè)出口減少，企業(yè)盈利空間被擠壓。

其次，廣西作為西部大開發(fā)省份之一，經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較落后，市場發(fā)展還沒有充分完善，家族試中小企業(yè)的信用水平相對較低，融資方式受到不同程度的制約。同時，許多中小企業(yè)內(nèi)部管理制度特別是財務(wù)管理制度不健全，尤其是在經(jīng)濟(jì)比較落后的廣西極大降低了中小企業(yè)的信貸需求。

再次，技術(shù)上的劣勢使得廣西多數(shù)中小企業(yè)設(shè)備技術(shù)水平普遍較低，企業(yè)創(chuàng)新意識差，產(chǎn)出規(guī)模小，產(chǎn)品以勞動密集型為主。廣西中小民營企業(yè)的設(shè)備技術(shù)水平普遍較低，據(jù)統(tǒng)計，設(shè)備技術(shù)等級相當(dāng)于20世紀(jì)90年代初水平的廣西中小企業(yè)不到10%，大部分企業(yè)為70、80年代水平，甚至有相當(dāng)部分的農(nóng)產(chǎn)品加工等行業(yè)企業(yè)，仍沿用傳統(tǒng)手工作坊的生產(chǎn)方式，技術(shù)水平非常落后[3]。面對著這些技術(shù)落后競爭能力創(chuàng)新意識不強的企業(yè)，不管是擔(dān)保機構(gòu)還是銀行都不敢經(jīng)意向其申出援助之手。

2.金融機構(gòu)方面因素。國家在采取了緊縮性的貨幣政策的同時，雖然明確規(guī)定要支持中小企業(yè)融資但商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款總額依然減少，收縮信貸規(guī)模，增加了中小企業(yè)的融資難度。銀行貸款規(guī)模的萎縮，加之廣西中小企業(yè)出口貿(mào)易額下降流動資金不足，采購方預(yù)付金減少，造成中小企業(yè)資金捉襟見肘。

3.政府方面因素。廣西為中小企業(yè)提供的公共服務(wù)制度不完善。如未搭建針對非上市中小企業(yè)股權(quán)交易平臺；制定的擔(dān)保程序繁瑣，辦事效力地下；尚未完善中小企業(yè)退出機制，同時，對中小企業(yè)的激勵機制尚未健全；法力保護(hù)不到位等。這些因素都將影響到中小企業(yè)自身的發(fā)展。

三、后危機時代改善廣西中小企業(yè)融資難對策分析

（一）從中小企業(yè)自身層面探討

內(nèi)因的解決是中小企業(yè)解決自身融資難問題的核心。其一，放眼未來引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)管理技術(shù)提高產(chǎn)品競爭力和形象，健全配套生產(chǎn)銷售制度。建立真實透明的財務(wù)制度，規(guī)范財務(wù)管理，提高企業(yè)形象。其二，要根據(jù)市場需求提高自主創(chuàng)新能力，依靠東盟自由貿(mào)易區(qū)平臺根據(jù)本地區(qū)實際情況發(fā)展具有民族特色企業(yè)。

（二）從金融機構(gòu)層面探討

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，針對不同的中小企業(yè)進(jìn)行細(xì)化信貸產(chǎn)品。同時，銀行應(yīng)該與東盟市場相結(jié)合，根據(jù)中小企業(yè)不同特點進(jìn)行信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，從信用評級、風(fēng)險控制、信用評級等方面為中小企業(yè)量身定做。以產(chǎn)品的多樣性靈活性來滿足不同中小企業(yè)的需求。

2.提高對中小企業(yè)投資風(fēng)險的分析能力和控制能力，最大限度的為中小企業(yè)提供資金支持。

（三）從政府層面探討

1.確實落實自治區(qū)黨委辦公廳、自治區(qū)人民政府辦公廳印發(fā)的《關(guān)于切實幫助我區(qū)非公有制企業(yè)加快發(fā)展的意見》，加強監(jiān)督和管理使政策落實到位，讓各中小企業(yè)真正得到扶植。

2.利用國際商貿(mào)平臺，依靠穩(wěn)定東盟金融市場。引導(dǎo)企業(yè)用好中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)的優(yōu)惠政策，充分利用中國—東盟博覽會、中國—東盟商務(wù)與投資峰會、泛北部灣經(jīng)濟(jì)合作論壇等合作平臺和機制，鼓勵研發(fā)新的國際融資平臺，充分協(xié)調(diào)利用周邊國家的融資環(huán)境，繼續(xù)推進(jìn)對外開放與合作，進(jìn)一步完善招商引資政策[3]。

3.在政策上應(yīng)為中小企業(yè)提供全面的融資服務(wù)。其一，規(guī)范完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保機構(gòu)，根據(jù)廣西中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點發(fā)展具有針對性的擔(dān)保機構(gòu)。其二，鼓勵銀行積極中小企業(yè)融資，建立激勵機制。從非上市中小企業(yè)股權(quán)交易平臺、租賃市場的完善等方面為中小企業(yè)的發(fā)展提供配套服務(wù)。

四、結(jié)論

金融危機過后經(jīng)濟(jì)逐步回暖的環(huán)境下，緩解廣西中小企業(yè)融資難問題，需要中小企業(yè)自身、金融機構(gòu)和政府各自的努力，同時也需要相互配合。本文結(jié)合廣西實際，政府應(yīng)大力扶持中小企業(yè)的發(fā)展，完善中小企業(yè)融資服務(wù)體系；金融機構(gòu)應(yīng)因地制宜的進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，為中小企業(yè)提高多樣、方便快捷的融資服務(wù)；中小企業(yè)要切實奮發(fā)圖強，提高產(chǎn)品綜合競爭力。最后，希望通過政府金融機構(gòu)和企業(yè)的共同努力，廣西中小企業(yè)的融資難問題能夠得到有效緩解，并希望廣西中小企業(yè)的為廣西經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入更多活力。

參考文獻(xiàn)

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[3]丘恩明，覃剛.簡論廣西中小企業(yè)融資問題[J].廣西大學(xué)學(xué)報，2010，（1）：90-13.

作者簡介：黃榮意（1985-），男，壯族，廣西百色人，西北民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院2012級研究生，研究方向：中國少數(shù)民族經(jīng)濟(jì)；趙松（1988-），男，白族，云南大理人，西北民族大學(xué)教務(wù)處。