淺議企業(yè)財務(wù)風險管理

李亞坤

【摘要】近20年來，隨著對外開放和經(jīng)濟體制改革的深入進行，我國企業(yè)面臨著激烈的競爭和多變化的市場狀況，存在著各種難以預測和不可控制的因素，企業(yè)發(fā)生財務(wù)風險或困難甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加，財務(wù)風險給企業(yè)，社會帶來嚴重的影響，企業(yè)財務(wù)風險的防范和控制顯得尤為重要。

【中圖分類號】G42 【文獻標識碼】A 【文章編號】2095-3089（2014）12-0228-01

1.引言

在商品經(jīng)濟條件下，要控制和防范財務(wù)風險，就必須加強財務(wù)風險管理，通過企業(yè)內(nèi)部制度設(shè)計，技術(shù)方法以及其他各種措施來減少風險損失，增強風險承受能力，使企業(yè)能在險中求勝。一個企業(yè)要想在激烈的競爭中立于不敗之地，險中求勝，就必須著重加強財務(wù)風險的防范和控制。因此，對財務(wù)風險的性質(zhì)、成因及其防范進行研究，從而達到降低風險發(fā)生的概率，減小風險損失，提高經(jīng)濟效益的目的，這對企業(yè)發(fā)展具有十分重要的意義。

2.我國企業(yè)財務(wù)風險的現(xiàn)狀

企業(yè)財務(wù)活動，一般分為籌資活動、投資活動、資金營運和收益分配四個方面。相應地，財務(wù)風險也就包括籌資風險、投資風險、資金營運風險、收益分配風險。具體來說，中國企業(yè)財務(wù)風險主要表現(xiàn)在以下幾方面。

2.1資金結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財務(wù)負擔沉重，償付能力嚴重不足，導致財務(wù)風險的產(chǎn)生。中國企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)來看，普遍存在著資產(chǎn)負債率較高、銀行貸款過多的問題。

2.2投資缺乏科學性

企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資。在對外投資上，很多企業(yè)投資決策者對投資風險的認識不足，盲目投資，導致企業(yè)投資損失巨大，從而財務(wù)風險不斷。企業(yè)對內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資。一般中小企業(yè)沒有資產(chǎn)管理方面的嚴格制度，管理上人為作用較多。

2.3資金回收策略不當

現(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。從會計核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤，但相當多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成大量應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。

3.我國企業(yè)財務(wù)風險的成因分析

財務(wù)風險存在的前提條件是商品生產(chǎn)和商品流通。我國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的原因很多，包括企業(yè)可控的及不可控的、企業(yè)內(nèi)部及外部的等等，而且不同種類的財務(wù)風險形成的具體原因也不盡相同?？傮w看來，財務(wù)風險形成的根本原因在于財務(wù)活動本身及其環(huán)境的復雜性，人們認識的滯后性以及財務(wù)管理可控范圍的局限性。具體有如下內(nèi)容：

3.1企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境的復雜性

企業(yè)的財務(wù)管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。財務(wù)管理環(huán)境是企業(yè)財務(wù)決策難以改變的外部約束條件。企業(yè)財務(wù)決策更多的是適應它們的要求和變化。財務(wù)管理環(huán)境涉及范圍很廣，包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。

3.2財務(wù)管理可控范圍的局限性

財務(wù)管理過程中存在大量的主觀判斷，財務(wù)管理依據(jù)的信息也是不完全的。企業(yè)進行財務(wù)預測、決策和控制所依據(jù)的會計報表、財務(wù)分析、經(jīng)營分析、市場分析等信息都只可能盡量接近真實情況而不可能完全反映事實，管理依據(jù)的不可靠決定了財務(wù)風險的存在。

3.3導致財務(wù)風險的其他原因

財務(wù)活動通常與相關(guān)人員的經(jīng)濟利益直接相關(guān)。如果缺少適當?shù)募詈图s束機制，相關(guān)人員的道德風險和行為風險無法避免，從而也容易導致財務(wù)風險的發(fā)生。

4.企業(yè)財務(wù)風險的防范

如何防范企業(yè)財務(wù)風險，化解財務(wù)風險，以實現(xiàn)財務(wù)管理目標，是企業(yè)財務(wù)管理的工作重點。

4.1建立企業(yè)財務(wù)風險識辨系統(tǒng)

要對企業(yè)的財務(wù)風險進行防范，首先必須準確、及時地識辨企業(yè)的財務(wù)風險。一般來講，企業(yè)財務(wù)風險的識辨可采用以下幾種方法。

4.1.1利用單個財務(wù)風險指標趨勢的惡化來進行預測和監(jiān)控

通常，按照財務(wù)比率指標的性質(zhì)及綜合反映企業(yè)財務(wù)狀況能力的大小，預警企業(yè)財務(wù)風險的比率主要有：（1）現(xiàn)金債務(wù)總額比（2）流動比率（3）資產(chǎn)凈利率（4）資產(chǎn)負債率（5）資產(chǎn)安全率。

4.1.2企業(yè)的現(xiàn)金流量預算編制

企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制，是財務(wù)管理工作中特別重要的一環(huán)。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。準確的現(xiàn)金流量預算，可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況及投資計劃等以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預算，預測未來現(xiàn)金收支的狀況可以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算。

4.2建設(shè)財務(wù)風險制度文化，增強風險防范意識

企業(yè)財務(wù)風險的高效管理得益于企業(yè)上下一心的全員參與和制度支撐。只有在文化層面上加強企業(yè)員工的財務(wù)風險意識，打破傳統(tǒng)的風險自我無關(guān)和自我分割管理的思想，建立起全面整體的風險觀，在工作中處處時時評估和發(fā)現(xiàn)風險，自發(fā)的協(xié)調(diào)和實現(xiàn)團隊化風險控制，把風險管理的觀念和行動落實到每個人的身上。

4.3完善風險管理機構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度

企業(yè)財務(wù)風險管理的復雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應的組織機構(gòu)對風險實施及時有效的管理，只有把企業(yè)的財務(wù)風險實現(xiàn)組織化運作，才能實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風險管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運行。

4.4理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一

為防范財務(wù)風險，企業(yè)還須理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。各部門要明確其在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用、職責及被賦予的相應權(quán)力，做到權(quán)責分明，各負其責。另外，在利益分配方面，企業(yè)應兼顧各方利益，以調(diào)動各部門參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性，從而真正做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一。

4.5防范財務(wù)風險的技術(shù)方法

（1）自我保險法（2）多元化風險控制法（3）風險轉(zhuǎn)移法（4）風險回避法、（5）風險降低法（6）合理分配利潤法。

5.結(jié)論

財務(wù)風險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風險，財務(wù)人員必須將風險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。同時，企業(yè)外部環(huán)境的變化，內(nèi)部經(jīng)營管理的成敗，都會對企業(yè)的財務(wù)目標的實現(xiàn)造成影響。因此，全員參與，全面防范企業(yè)的財務(wù)風險是企業(yè)能夠健康發(fā)展的重要保證。

總之，企業(yè)財務(wù)風險在任何時候，任何背景下都或多或少，或輕或重的存在著。“金融大鱷”索羅斯有句名言：“沒有風險就不能稱之為事業(yè)，但重要的是要知道什么地方有風險，給自己留有出路和活路?！痹诂F(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務(wù)活動的風險程度遠遠超過以前。它在給企業(yè)經(jīng)營活動造成威脅和壓力的同時又給企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了新的機遇。因此，企業(yè)對于財務(wù)風險和風險危機要有清醒的認識，企業(yè)要有監(jiān)測風險的機制和應付化解的措施。惟有如此，企業(yè)才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。