徹查銀行理財(cái)產(chǎn)品

● 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“寶寶軍團(tuán)”正在謝幕，開年以來收益率已由“6%”普遍下滑到“5%”；銀行理財(cái)產(chǎn)品大軍正在猛沖，不僅產(chǎn)品發(fā)行提速，預(yù)期收益率也你追我趕；

● 2013年178家銀行共發(fā)行了46823只理財(cái)產(chǎn)品，同比增長45%。2014年一季度，可供統(tǒng)計(jì)的163家銀行已發(fā)行13464只理財(cái)產(chǎn)品，相比去年同期的9530只，繼續(xù)保持著超過40%的高速增長；

● 預(yù)期收益率只是一張餅，能否吃到嘴里，要看銀行的責(zé)任心，也要看投資人是否心明眼亮。僅憑運(yùn)氣，很難持久享受到優(yōu)質(zhì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的甜美收益率；

● 從今年一季度最新情況看，16家上市銀行中，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率吻合度最高的是民生銀行，一共799只產(chǎn)品中，有655只實(shí)際收益率等于預(yù)期收益率，吻合度為82%；吻合度最低的是招商銀行，其今年一季度到期的理財(cái)產(chǎn)品共有461只，實(shí)際收益率等于預(yù)期的只有28只，吻合度僅為6%。

《投資者報(bào)》記者 羅雪峰

超“6%”！超40%！超45000只！一個(gè)個(gè)吸引眼球的數(shù)據(jù)背后，是銀行理財(cái)產(chǎn)品的單兵突進(jìn)。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“寶寶軍團(tuán)”正在謝幕，開年以來收益率已由“6%”普遍下滑到“5%”；銀行理財(cái)產(chǎn)品大軍正在闊步前行，不光是產(chǎn)品發(fā)行提速，預(yù)期收益率也你追我趕?！锻顿Y者報(bào)》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年178家銀行共發(fā)行了46823只理財(cái)產(chǎn)品，同比增長45%。2014年一季度，可供統(tǒng)計(jì)的163家銀行就已發(fā)行了13464只理財(cái)產(chǎn)品，相比去年同期的9530只，繼續(xù)保持著超過40%的高速增長。

與發(fā)行增速媲美的是預(yù)期收益率，2014年以來，年化收益率在6%以上的產(chǎn)品頻頻出現(xiàn)。銀行理財(cái)產(chǎn)品的繁榮，吸引了大批手握現(xiàn)金的上市公司。據(jù)《投資者報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來已有逾百家上市公司發(fā)布了購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的公告，涉及金額已達(dá)數(shù)百億元。

那么多熱錢涌入銀行理財(cái)產(chǎn)品，是淘到了金礦呢還是買了一堆垃圾？銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率與實(shí)際收益率是一回事嗎？究竟哪些銀行的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益大于或等于預(yù)期收益的占比多，買入獲利的概率比較大？《投資者報(bào)》記者在對近兩年來的銀行理財(cái)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析時(shí)發(fā)現(xiàn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品得到的并不全是鮮花和掌聲，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品大幅虧損、風(fēng)險(xiǎn)提示形同虛設(shè)、投訴無門、推脫責(zé)任等現(xiàn)象屢屢存在，高息攬存、信息披露不充分、資產(chǎn)表外轉(zhuǎn)移等弊端也屢見不鮮。如同所有的投資一樣，銀行理財(cái)產(chǎn)品同樣“投資有風(fēng)險(xiǎn)，介入需謹(jǐn)慎”。

數(shù)量暴增40% 收益率逆勢上揚(yáng)

2013年，受各類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“寶寶軍團(tuán)”的影響，銀行攬儲大戰(zhàn)越發(fā)白熱化。銀行一貫用來保障存款規(guī)模的理財(cái)產(chǎn)品這一手段更是被運(yùn)用到了極致，不單產(chǎn)品數(shù)量新高迭創(chuàng)，其預(yù)期收益率也是一路提升。據(jù)《投資者報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，2013年，可供統(tǒng)計(jì)的178家銀行共發(fā)行了46823只理財(cái)產(chǎn)品，較2012年同比增加了45%。而且預(yù)期收益率也普遍在5%以上。

這一趨勢在2014年不但沒有緩解，而且愈演愈烈。據(jù)《投資者報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，2014年一季度，銀行已經(jīng)發(fā)行了13730只理財(cái)產(chǎn)品，比去年同期的9684只增長了41%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2013年銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量超過1000只的銀行共有11家。其中，建設(shè)銀行以5015只、市場占比11%排在首位；緊隨其后的是中國銀行、工商銀行、廣發(fā)銀行、招商銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行與南京銀行，分別發(fā)行了銀行理財(cái)產(chǎn)品3275只、2498只、2304只、2304只、2132只、1777只、1420只、1389只、1330只、1234只。

從上述數(shù)據(jù)來看，國有大銀行、城商行與股份制銀行仍分掉了銀行理財(cái)產(chǎn)品大部分的蛋糕，2014年的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的這一格局仍未改變。從產(chǎn)品數(shù)量上看，截至3月31日，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量超過500只的銀行有8家。建設(shè)銀行仍以1374只居首，民生銀行、中國銀行、工商銀行、平安銀行、農(nóng)業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、交通銀行緊隨其后，分別發(fā)行了銀行理財(cái)產(chǎn)品905只、753只、666只、626只、625只、610只、585只。

特別值得一提的是，與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“寶寶軍團(tuán)”開年以來收益率由“6%”普遍下滑到“5%”不同的是，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率繼續(xù)向高位進(jìn)發(fā)。

據(jù)《投資者報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至3月31日，余額寶、微信理財(cái)通、百度百賺利滾利以及蘇寧零錢寶等掛鉤的貨幣基金，7日年化收益率均已失守“6%”大關(guān)。而同期推出的銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率則基本全在“6%”以上，如長沙銀行發(fā)行的金芙蓉長盈17號理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率達(dá)7.7%，理財(cái)期限為363天，起始金額為20萬元；天津銀行發(fā)行的匯富計(jì)劃61期理財(cái)產(chǎn)品期限只有33天，預(yù)期年化收益率卻高達(dá)6.4%。南京銀行今年以來發(fā)行的預(yù)期年化收益率超6.2%的產(chǎn)品也多達(dá)7款。2月10日，招商銀行推出的一款“金葵花”焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之股票指數(shù)表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品，其預(yù)期收益率更是達(dá)到了罕見的12%。

“由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，銀行普遍面臨存款流失的壓力，為了吸引更多的存款，提高理財(cái)產(chǎn)品收益率就勢在必行?！逼桨层y行一位理財(cái)經(jīng)理告訴《投資者報(bào)》記者。據(jù)了解，類似平安銀行這樣的股份制銀行，今年其推出的高收益理財(cái)產(chǎn)品主要針對貴賓客戶，如平安銀行“私行專享尊貴組合A資產(chǎn)管理類2014年15期”投資期限105天，預(yù)期年化收益率則達(dá)6.2%。興業(yè)銀行“私人銀行客戶專屬人民幣理財(cái)產(chǎn)品第043號”169天期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率達(dá)6.5%。華夏銀行、廣發(fā)銀行針對高凈值客戶也發(fā)行了預(yù)期年化收益率超6%的理財(cái)產(chǎn)品。

預(yù)期不等于實(shí)際

招行一季度“不靠譜”

“盡管銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率不斷高漲，但投資人仍要有清醒的認(rèn)識，那就是對于銀行理財(cái)產(chǎn)品來講，預(yù)期收益率只是銀行按照其投資標(biāo)的以及歷史投資收益數(shù)據(jù)，預(yù)期理財(cái)產(chǎn)品能實(shí)現(xiàn)的最高收益率?！惫獯筱y行西城金融街支行一位譚姓理財(cái)經(jīng)理告訴《投資者報(bào)》記者。

也就是說，銀行理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)行時(shí)向投資人宣傳的收益率，只是畫了一個(gè)大大的“餅”，這個(gè)“餅”與投資人真正吃到嘴里的餅，可以一般大小，也可以不一般大小。比如某銀行在售的一款72天期理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期最高年化收益率為7%，但由于種種原因，到期后該產(chǎn)品銀行給出的實(shí)際收益率是0.7%，那么投資者拿到手的也就是0.7%的收益率，而非購買時(shí)所說的7%。

據(jù)《投資者報(bào)》記者了解，銀行理財(cái)產(chǎn)品的這種情況并不違規(guī)！因?yàn)榘凑沼嘘P(guān)監(jiān)管部門的規(guī)定，由于銀行理財(cái)產(chǎn)品同樣存在風(fēng)險(xiǎn)，所以不得承諾收益。所謂的預(yù)期收益率只是一個(gè)預(yù)計(jì)最好情況下的收益率，不是真實(shí)給出的。

“選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品，光關(guān)注預(yù)期收益率是不夠的。理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行者的實(shí)力和信譽(yù)、發(fā)行者過往理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率與預(yù)期收益率的吻合度等等都要綜合起來考慮。”一位資深銀行理財(cái)經(jīng)理告訴《投資者報(bào)》記者。

記者查找Wind數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)去年有8000只以上理財(cái)產(chǎn)品沒有收益資料，占總數(shù)的20%，就此，記者采訪wind客服人員，經(jīng)理趙紅告訴《投資者報(bào)》記者，“‘缺少收益資料是指該銀行理財(cái)產(chǎn)品沒有公布實(shí)際收益率?！币虼?，《投資者報(bào)》記者在統(tǒng)計(jì)發(fā)行銀行過往理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率與預(yù)期收益率的吻合度時(shí)，只考慮已有部分理財(cái)產(chǎn)品公布實(shí)際收益率的銀行，理財(cái)產(chǎn)品全都沒公布實(shí)際收益率的銀行不納入統(tǒng)計(jì)分析范圍。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2013年可統(tǒng)計(jì)的178家銀行中，實(shí)際收益率大于或等于預(yù)期收益率的銀行理財(cái)產(chǎn)品只數(shù)占比超過50%的有104家，再排除年度發(fā)行產(chǎn)品總數(shù)量不足100只的銀行，理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率大于或等于預(yù)期收益率占比超過50%的一共有40家銀行。其中，恒豐銀行吻合度最高，2013年一共發(fā)行了1016只銀行理財(cái)產(chǎn)品，除了3只缺少收益資料外，其余的1013只理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率均等于預(yù)期收益率，兩者吻合度達(dá)到99.7%。貴陽銀行緊隨其后，2013年一共發(fā)行了128只銀行理財(cái)產(chǎn)品，其中4只實(shí)際收益率大于預(yù)期收益率，123只理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率等于預(yù)期收益率，兩者銀行占比之和達(dá)到99.2%。廈門銀行排在第三，共發(fā)行了191只理財(cái)產(chǎn)品，188只理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率等于預(yù)期收益率，吻合度占比達(dá)到98.4%。

南洋商業(yè)銀行、廣州農(nóng)商銀行、浦發(fā)銀行等吻合度排名靠后。其中浦發(fā)銀行共發(fā)行1235只銀行理財(cái)產(chǎn)品，僅有244只產(chǎn)品實(shí)際收益率等于預(yù)期收益率，兩者吻合度僅為19.8%；

16家上市銀行中，農(nóng)業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品2013年實(shí)際收益率與預(yù)期吻合度最高，共發(fā)行了1663只銀行理財(cái)產(chǎn)品，其中6只產(chǎn)品實(shí)際收益率大于預(yù)期收益率，1460只產(chǎn)品實(shí)際收益率等于預(yù)期收益率，二者吻合度達(dá)到了88.1%。

從今年一季度的情況看，招商銀行墊底。截至2014年3月31日，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，16家上市銀行中，銀行理財(cái)產(chǎn)品吻合度最高的是民生銀行，一共799只產(chǎn)品中，有655只實(shí)際收益率等于預(yù)期收益率，吻合度為82%；招商銀行今年一季度到期的理財(cái)產(chǎn)品共有461只，已公布實(shí)際收益率等于預(yù)期的僅28只，吻合度僅為6.07%。