后危機時代商業(yè)銀行流動性風險分析

劉文杰 劉學瑩

摘要：流動性長期以來被譽為商業(yè)銀行的“生命線”，商業(yè)銀行的流動性質(zhì)量關乎整個金融市場的穩(wěn)定性。隨著后金融危機時代的到來，我國長期以來存在的流動性過剩問題也開始向流動性不足轉(zhuǎn)變。本文在闡述目前我國商業(yè)銀行流動性現(xiàn)狀的基礎上，分析了商業(yè)銀行流動性風險的成因和防范措施，以期對商業(yè)銀行的流動性管理提供一種新思路。

關鍵詞：商業(yè)銀行；流動性風險；現(xiàn)狀；成因；措施

商業(yè)銀行作為資金供需市場提供流動性的做市商，其自身的流動性風險涵蓋了資產(chǎn)和負債雙方，通常是指商業(yè)銀行因無法及時或無法以合理成本籌集到所需的充足資本金而面臨的償債及資產(chǎn)增加的風險。自2008年金融危機以來，我國商業(yè)銀行所受的影響不大，整體處于流動性過剩的大環(huán)境中，對流動性風險的監(jiān)控以及管理的重要性缺乏重視。然而，在后金融危機時代，我國商業(yè)銀行的流動性比率總體上有所下降，流動性風險正在提升。

一、商業(yè)銀行流動性現(xiàn)狀

從2009年以來，為了緩和國際金融危機的滯后效應，我國一直實施適度寬松的貨幣政策以刺激經(jīng)濟增長，國民經(jīng)濟開始步入后金融危機時代。在這種“松政策促增長”的經(jīng)濟背景下，商業(yè)銀行的流動資金相對比較充裕，流動性過剩問題是近來年學術界的研究重點。從2010年1月12日起，中央政府已連續(xù)十二次上調(diào)存款準備金率，致使大型金融機構的存款準備金率上升到21.5%，達到了歷史高位，同時，銀行存款利率從2010年10月20日至今也以連續(xù)四年上調(diào)，吸收了金融體系大量的流動性，尤其是進入2012年以來，非國有大型商業(yè)銀行的存貸比已逼近75%的監(jiān)管紅線，部分中小商業(yè)銀行的流動性狀況也不容樂觀，整個銀行體系的流動性日趨緊張。2013年6月20日的“錢荒”事件使商業(yè)銀行的流動性風險在市場環(huán)境下暴露無遺。因此，加強商業(yè)銀行流動性風險管理已迫在眉睫。

二、流動性風險的成因

1、我國商業(yè)銀行的盈利模式過度依賴存貸差

存貸差一直以來是我國商業(yè)銀行的主要收益來源，商業(yè)銀行不斷試圖通過提高存貸比來擴大自身的資產(chǎn)規(guī)模。據(jù)相關資料統(tǒng)計，2010年，我國四大國有商業(yè)銀行存貸比率的平均值為62.52%，其他股份制商業(yè)銀行則為72.52%，幾乎達到監(jiān)管底線。同時，由于貸款本身受合同期限的約束，流動性不強，而且國內(nèi)尚沒有可供貸款進行交易和轉(zhuǎn)讓的二級市場，當銀行面臨流動性不足的困境時，貸款是難以變現(xiàn)的，這將嚴重影響商業(yè)銀行應付客戶日常支取和結(jié)算的能力，同時也會加大商業(yè)銀行通過其他方式融資的機會成本，進入融資渠道單一的惡性循環(huán)中。

2、 銀行客戶投資偏好的改變

企業(yè)和個人投資者是商業(yè)銀行重要的資產(chǎn)投入方，市場利率的波動會導致投資者改變其初始投資行為，特別是隨著利率市場化的實施，利率不再由政府統(tǒng)一規(guī)定，而是根據(jù)市場的供求關系來決定利率的變化范圍，市場主體自主決定交易利率，因此，銀行客戶面對著不確定的利率，會不斷變動存貸款需求，這就為銀行的流動性危機埋下了隱患。同時，隨著金融市場的完善，企業(yè)和個人投資者面臨著種類繁多的投資產(chǎn)品和投資方式，保險、基金、股票、債券等理財產(chǎn)品都能在不同程度上迎合投資者需求。這些投資行為的改變都會影響商業(yè)銀行資金來源的穩(wěn)定性，容易引發(fā)商業(yè)銀行的流動性風險。

3、 資產(chǎn)的集中配置加劇流動性風險

近幾年，隨著房地產(chǎn)市場供不應求，銀行信貸資產(chǎn)集中投向資金密集型的房地產(chǎn)行業(yè)，在目前相對寬松的金融環(huán)境下，這將促使房地產(chǎn)行業(yè)的非理性投資增加，以致房地產(chǎn)價格過快上漲。與此同時，銀行還對廣大購房者發(fā)放了大量的住房抵押貸款，這為房地產(chǎn)泡沫埋下了禍種，一旦房地產(chǎn)泡沫破滅，房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問題，那首當其沖的就是商業(yè)銀行的流動性。

4、理財產(chǎn)品濫用易引發(fā)流動性風險

近年來，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品規(guī)模不斷擴張，品種日益增多，給商業(yè)銀行的流動性帶來了不可忽視的影響。據(jù)資料顯示，從 2011年起，銀行理財產(chǎn)品的增長速度始終維持在50%左右，截止2013年第一季度，銀行理財產(chǎn)品規(guī)模達到8.2萬億，比2012年底增長了15%，占據(jù)國內(nèi)理財市場的首位，但商業(yè)銀行通過發(fā)行理財產(chǎn)品來進行投融資時，需要比較大額的運作資金，這種集中的資金流動會加大銀行流動性管理的難度，而且，理財業(yè)務的透明度要求低，缺乏來自外界的監(jiān)管，易導致流動性風險的發(fā)生。

三、商業(yè)銀行流動性風險控制措施

1、不斷優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構

目前我國商業(yè)銀行面臨著銀行資產(chǎn)結(jié)構單一、貸款比例過高、資產(chǎn)流動性儲備不足的現(xiàn)實問題，因此商業(yè)銀行應在保證資產(chǎn)質(zhì)量的同時，加快調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構。具體措施包括：一方面在資產(chǎn)的盈利性和流動性之間尋找平衡點，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構，建立分層次的、與負債相匹配的流動性多級儲備，降低流動性潛在風險，另一方面加大業(yè)務結(jié)構調(diào)整力度，結(jié)合商業(yè)銀行自身的規(guī)模，通過積極的金融創(chuàng)新來提高中間業(yè)務收入，以此改變單一的存貸差收入模式，進而弱化流動性風險。

2、加強與客戶的溝通，培養(yǎng)核心客戶

在利率市場化的過程中，存款穩(wěn)定是銀行流動性穩(wěn)定的基礎，而核心客戶的穩(wěn)定又是存款穩(wěn)定的關鍵，建立穩(wěn)定的銀企關系有利于解決商業(yè)銀行由于信息不對稱而產(chǎn)生的逆向選擇和道德風險問題，這就要求商業(yè)銀行在為客戶提供優(yōu)質(zhì)高效服務的同時，完善客戶信息記錄，減少銀行在搜集信息與監(jiān)控客戶方面的成本，另外，要對企業(yè)客戶建立全國聯(lián)網(wǎng)的征信系統(tǒng)，加強信貸資金的后續(xù)監(jiān)控，減少不良貸款，對不良貸款客戶要及時處置。

3、加強房地產(chǎn)市場的信貸管理

當前，我國的房地產(chǎn)信貸量大幅度增長，中央銀行已通過提高法定存款準備金率來壓低商業(yè)銀行的信貸量，銀監(jiān)會也出臺了差別化的房貸政策，堅決抑制投機投資性購房需求。商業(yè)銀行也必須結(jié)合宏觀經(jīng)濟形勢和政策要求，嚴格控制房地產(chǎn)信貸數(shù)量和信貸速度，避免發(fā)生由于大規(guī)模的發(fā)放貸款而引起的資金流動性惡化的現(xiàn)象，在合理范圍內(nèi)降低房地產(chǎn)信貸的市場份額，以減少商業(yè)銀行的流動性風險。

4、多方位謀求流動性風險管理的主動性

一方面逐步將理財業(yè)務等表外業(yè)務納入到整體的現(xiàn)金流監(jiān)測體系中，提高對表外業(yè)務違約率的分析，另一方面定期進行壓力測試，主動預防流動性風險，使風險在發(fā)生之前得到有效控制，再次，準確判斷利率風險的來源，從整體價值角度計算和分析現(xiàn)有賬戶中的利率風險，最后，加強對流動性需求與供給的預期分析，制定并實施有效的流動性風險應急方案，預防風險發(fā)生的同時減少損失。

總結(jié)

在后金融危機時期，市場經(jīng)濟表現(xiàn)出更大的不確定性和不穩(wěn)定性，商業(yè)銀行作為整個金融市場的重要力量，有責任加強自身的風險管理，特別要強化對測量難度大的流動性風險的監(jiān)管，流動性不足所導致的金融危機就是最好的教訓，商業(yè)銀行必須始終以謹慎的態(tài)度對待自身的流動性風險，為整個金融體系的穩(wěn)定盡一份綿薄之力。（作者單位：山東財經(jīng)大學）

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