證券犯罪行為成本的理論分析

劉爽

摘 要：在經(jīng)濟學中，成本和收益問題的研究是經(jīng)濟學家投入筆墨最多的地方，經(jīng)濟犯罪問題同樣離不開對成本和收益問題的研究，從成本角度對證券犯罪行為進行分析。采用先分類分析、后整體分析的方法總結出實施證券犯罪行為的決定性因素，進而可以采取有效措施來遏制證券犯罪行為。

關鍵詞：證券犯罪行為；成本；證券犯罪

中圖分類號：D92 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）07-0294-02

一、證券犯罪行為成本分析的意義

在某種程度上，經(jīng)濟學就是成本和收益分析學。經(jīng)濟學中幾乎所有問題、理論的探討和研究都可歸結到成本和收益上來，或者說都是為了更好地說明成本和收益問題。我們對證券犯罪行為進行經(jīng)濟學分析，同樣離不開對成本和收益問題的研究。而本文只從成本角度對證券犯罪行為進行分析。本文所指的犯罪成本指犯罪行為人為實施犯罪而支付的成本代價。

從社會學角度理解，犯罪不是孤立的個人行為，它不僅關系到犯罪行為人本身的生產(chǎn)、生活，也對犯罪行為相關聯(lián)的其他行為主體產(chǎn)生影響，乃至整個社會。就證券犯罪而言，犯罪行為人的行為在使其個人獲得非法巨額收益的同時，嚴重破壞了整個證券市場的證券管理秩序，極大損害了其他投資人的合法權益。

就證券犯罪而言，犯罪人之所以愿意承擔巨大風險，實施某種證券犯罪行為，同樣緣于犯罪人會因此獲取更為巨大的收益。這種收益不僅遠遠大于其為實施犯罪所投入的成本，也超過其用同樣的成本從事其他經(jīng)濟行為所得的收益。因此，一些人成為“罪犯”不在于他們的基本動機與別人有什么不同，而在于他們的利益同成本之間的考量存在差異。眾所周知，解決任何事物的根源在于抓住其實質，從而有針對性的突破，證券犯罪行為也不例外，雖然行為的本身是為了獲取更大的經(jīng)濟收益，但如果存在難以想象的巨大的成本，就會讓這種預期收益的想法不攻自破，因此本文僅從成本角度對其進行闡述，從源頭上找到遏制證券犯罪行為的根本。

二、證券犯罪行為成本的分類分析

證券犯罪的成本具有復雜的內(nèi)涵。犯罪人在實施犯罪的過程中，要投入大量的時間、金錢，并會喪失許多交易機會，還可能因此承擔嚴厲的懲罰等。通常認為，影響證券犯罪成本的因素包括實施犯罪的直接成本、犯罪的時間機會成本、犯罪的懲罰成本以及被判罪的概率，用公式表示為：證券犯罪的成本=犯罪的直接成本+犯罪的時間機會成本+犯罪的懲罰成本×被判罪的概率。

（一）犯罪的直接成本分析

犯罪的直接成本是指為實施證券犯罪行為所進行的人力投入、物質準備、信息搜集等形成的成本。證券犯罪中，行為人投入的人力相對較小，不要投入很多的人力，幾個人甚至單個人就可以實施證券犯罪行為，因此，證券犯罪中的人力成本通常可以忽略不計。犯罪直接成本中的物質準備是指犯罪行為人為實施犯罪而進行的實物和資金投入，包括購買犯罪工具、設備，建立、維持人際關系以及投入必要的資金等為實施犯罪進行的準備活動。證券犯罪中，犯罪行為人實施證券犯罪行為需要準備的主要是一定數(shù)量的資金。雖然證券犯罪行為人在一些證券犯罪中投入了大量的資金成本，但是在證券犯罪理論中，最重要、最核心的直接成本還是信息搜集的成本，也就是通常意義上的信息成本。大量信息的披露、搜集、加工、整理是證券犯罪行為的根本特征，也是證券犯罪區(qū)別于其他普通犯罪行為的明顯標志，同時也是影響信息成本的基本因素。除此之外，信息采集的方式、信息商品的稀缺性、信息服務的次數(shù)、信息傳輸?shù)?、傳輸速率等都會作用于信息的成本價格。正是基于信息對證券市場良性運行的無可替代的作用，幾乎所有建立證券市場的國家都無一例外地建立了信息披露制度，一方面使合法投資者免費獲得更多即時、準確的證券市場信息，降低交易成本；另一方面，嚴格控制、打擊非法行為人不正當取得非公開信息，提高犯罪成本。

（二）犯罪的時間機會成本分析

證券犯罪行為人為實施證券犯罪不僅需要直接投入成本，而且會因此喪失許多合法投資機會，經(jīng)濟學上稱為時間機會成本。具體而言，如果證券犯罪行為人將一部分時間用于實施證券犯罪，那么通過證券市場進行合法的風險博弈活動謀利的時間就會減少，因自動放棄的經(jīng)濟活動可能產(chǎn)生的純收益即為犯罪的時間機會成本。對于證券犯罪的時間機會成本，犯罪行為人自己可能控制其構成水平，也就是說犯罪行為人本人可以支配這些成本，使其最大限度地符合自己的主觀愿望和最有效地為自己實施犯罪服務。衡量犯罪的時間機會成本的因素有受教育的程度、平均工資率、就業(yè)機會、年齡和種族等指標。一般來說，受教育成本與工資收入的高低、就業(yè)機會的多少和年齡的大小，都與時間的機會成本成正比。

（三）犯罪的懲罰成本分析

證券犯罪的懲罰成本取決于三個因素，即刑罰的嚴厲性、刑罰的確定性和刑罰的及時性。懲罰成本的三個因素相互作用，相互影響，不存在主從之分。

1.刑罰的嚴厲性。主要指刑罰的種類、刑罰的期限，以及量刑的幅度，它直接決定著刑罰是否對犯罪人具有威懾力。

2.刑罰的確定性。其高低對于懲罰成本有著直接的影響，如果確定性高，就會消除犯罪逃脫懲罰的僥幸心理，使犯罪人形成有罪必罰的心理印象。

3.刑罰及時性。其水平的高低，對犯罪和潛在的犯罪行為人所產(chǎn)生的心理強制作用是不一樣的，刑罰越及時，通過親身受到及時的刑罰懲罰或親眼目睹其他犯罪因犯罪而受到及時刑罰懲罰，罪犯或潛在的犯罪行為人才可能形成犯罪就會受到刑罰懲罰的觀念和認識，并通過不斷目睹每一起犯罪都及時受到刑罰懲罰而強化和鞏固這種觀念和認識，從而增大其預期懲罰成本，進而抑制犯罪的欲念。

（四）被判罪的概率分析

犯罪行為人被判罪的概率要受到主客觀多方面因素的制約。一般而言，影響證券犯罪行為人被判罪的因素主要包括：執(zhí)法人員的素質、法制健全程度、對證券犯罪的懲治力度等。執(zhí)法人員的素質越高，證券犯罪法律法規(guī)越健全，對證券犯罪行為懲治力度越高，證券犯罪行為人被判罪的概率就越高；反之，就越小。

三、證券犯罪行為成本的整體分析

通過上述分析得知，證券犯罪的直接成本和時間機會成本主要是由證券犯罪行為人所控制或決定的，唯一不能為證券犯罪行為人控制的就是證券犯罪的懲罰成本和被判罪的概率。因此，懲罰成本是犯罪行為人實施證券犯罪的決定性因素。要想有效遏制證券犯罪，就必須提高證券犯罪行為人的成本，增大預期懲罰量，提高刑罰的嚴厲性、確定性和及時性。

就中國而言，導致證券犯罪行為人的懲罰成本過低的原因不在于刑罰嚴厲性不足，而在于刑罰確定性和及時性持續(xù)的貶值。犯罪得不到及時、確定的刑事懲罰，使犯罪行為人心存僥幸，沒有形成犯罪必受刑罰處罰的最基本的法制觀念，因此，證券犯罪有增無減。

提高刑罰的確定性，一方面要提高偵查人員的業(yè)務素質，增大刑事案件的破案率，使證券犯罪行為人實施的犯罪行為必然被偵破和受到懲罰。另一方面要加強立法的周密性，避免法律規(guī)范之間存在相互沖突、相互矛盾的地方或者漏洞，避免在法律上給犯罪分子留下逃避懲罰的空隙。

提高刑罰的及時性，要求刑事司法機關能迅速發(fā)現(xiàn)案件，快速偵破案件，及時審判和懲罰罪犯，盡量使證券犯罪發(fā)生的每一次犯罪都能及時地得到公正處理，證券犯罪行為人都能受到應有的懲罰。此外，還要從整體上改善社會環(huán)境，特別是加強證券交易的是非觀念，鼓勵證券投資者同證券犯罪行為作斗爭，從而增加證券犯罪行為人的心理負罪感，提高犯罪行為人的心理成本。

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[責任編輯 陳 鶴]