我國金融市場的發(fā)展與經(jīng)濟增長淺談

趙天行

摘要：通過改革開放，中國經(jīng)濟由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟逐步轉(zhuǎn)型，為保證我國金融市場正常的發(fā)展，使人民生活達到小康水平，制定正確的金融市場發(fā)展政策和相應(yīng)的經(jīng)濟增長政策，推進資本市場的改革開放和健全發(fā)展，具有積極意義。但我國金融市場主要以銀行信貸為主，證券市場的發(fā)展則相對不足，金融市場效率比較低。為了使我國金融市場健康有序、有效地發(fā)展，我們一方面要深化金融改革，另一方面還要著重金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，完善金融法律法規(guī)，提高金融業(yè)資源配置的效率。

關(guān)鍵詞：金融市場 經(jīng)濟增長 建議

一、我國金融市場與經(jīng)濟增長發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國金融市場發(fā)展現(xiàn)狀

我國的金融業(yè)在不斷的探索中逐漸完善和發(fā)展。到目前為止，我國的現(xiàn)代金融體系框架基本形成：從純粹的資金計劃分配向銀行的間接融資、貨幣市場和資本市場發(fā)展；銀行機構(gòu)與非銀行金融機構(gòu)及證券、保險機構(gòu)等并存；從單一的中國人民銀行向中央銀行和商業(yè)銀行發(fā)展；金融工具日益豐富，從簡單的信貸工具向國債、基金、保險、股票等多種融資方式發(fā)展；金融市場的發(fā)展越來越具有廣度和深度。從宏觀層面分析，我國金融市場的發(fā)展已經(jīng)進入一個經(jīng)濟貨幣化、經(jīng)濟金融化、經(jīng)濟證券化的發(fā)展模式。

（二）我國經(jīng)濟增長現(xiàn)狀

改革開放以來，隨著我國社會生產(chǎn)力水平的快速提高，經(jīng)濟增長快速發(fā)展，我國的綜合國力不斷增強。自1978年至今，中國的經(jīng)濟體制改革經(jīng)過30多年的發(fā)展，取得了舉世矚目的巨大成就，創(chuàng)造了“中國經(jīng)濟奇跡”。主要體現(xiàn)在：首先國民經(jīng)濟綜合實力由弱變強，國際地位和影響力顯著提高。我國GDP在1978年后的30余年平均增長率達到9.83%，成為世界上增長最快的國家。自2010年起我國的GDP 已超過日本，成為世界第二大經(jīng)濟體。其次，人民生活水平實現(xiàn)了由貧困向全面小康的跨越。改革開放30多年的發(fā)展，我國人民生活總體實現(xiàn)小康，并開始向全面小康轉(zhuǎn)變；第三，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)實現(xiàn)從不均衡向均衡發(fā)展的調(diào)整，經(jīng)濟發(fā)展協(xié)調(diào)性增強，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)趨向合理和優(yōu)化；第四，基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)巨大飛躍，增強了對經(jīng)濟發(fā)展的支撐力度。

二、金融市場發(fā)展與經(jīng)濟增長的相互作用

一國的經(jīng)濟發(fā)展離不開金融的支持，高效的經(jīng)濟增長又能促進金融的發(fā)展。經(jīng)濟的增長與收入水平的增加提高了儲蓄水平，而金融市場的發(fā)展提高了儲蓄率與儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的比率，從而增加了投資，投資的增加使產(chǎn)出增長，并通過金融市場的發(fā)展及人力資本與資本水平的提高使生產(chǎn)效率得以提高，從而促進經(jīng)濟更加快速增長。整個經(jīng)濟就處于這樣一個循環(huán)過程中，因此，金融市場的發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的關(guān)聯(lián)機制可通過圖1描述：

圖1 經(jīng)濟增長與金融發(fā)展相互作用圖

三、我國金融市場發(fā)展推動經(jīng)濟增長建議

近幾年來，我國對金融市場發(fā)展和經(jīng)濟增長做了一系列實證分析，在研究中發(fā)現(xiàn)很多問題，比如在整個金融體系中，我國的融資方式始終以銀行貸款為主；我國的股票市場投機性依然很強等。因此，根據(jù)我國金融體系的發(fā)展和現(xiàn)階段經(jīng)濟增長對金融市場發(fā)展的要求，提出幾點建議。

（一）深化銀行體系改革

經(jīng)過20多年的發(fā)展，我國的銀行體系已具備相當規(guī)模，但也存在不足。首先穩(wěn)步推進對國有銀行的改革。商業(yè)銀行加快對非國有經(jīng)濟的支持力度，整合業(yè)務(wù)流程，實現(xiàn)業(yè)務(wù)重點轉(zhuǎn)變，增加對非國有經(jīng)濟的貸款；以股改和上市為契機，提高資產(chǎn)質(zhì)量，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)。其次，推動股份制銀行的改革。銀行加快中間業(yè)務(wù)發(fā)展，完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高風險控制水平，實現(xiàn)綜合化經(jīng)營。再次，深化農(nóng)村金融改革。推進股份制產(chǎn)權(quán)改革，健全股權(quán)流轉(zhuǎn)體系，完善風險管理機制，立足“三農(nóng)”和城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展。

（二）發(fā)展和完善我國資本市場的建設(shè)

為了加大資本市場對經(jīng)濟增長的促進作用，就要進一步發(fā)展我國的資本市場。一是完善股票市場對資源的優(yōu)化配置。由于我國股票市場的功能定位存在偏差，市場化程度比較低，因此，要形成完整的監(jiān)管理念，加大市場化力度，提高資金的配置效率；借助股票市場，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。二是積極發(fā)展我國的企業(yè)債券市場，嘗試開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，把拓展債券市場作為擴大直接融資的主要途徑。三是加快我國保險市場的發(fā)展。轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，變粗放式經(jīng)營為集約式經(jīng)營；推進保險公司的體制改革；放寬保險資金運用渠道。四是加快基金等金融業(yè)態(tài)的發(fā)展，豐富金融市場內(nèi)涵。尤其是大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金，使其在推動科技型創(chuàng)新企業(yè)的建立與發(fā)展方面發(fā)揮作用，拉動經(jīng)濟進一步快速增長。

（三）改善非國有經(jīng)濟的融資環(huán)境

金融市場的發(fā)展對非國有經(jīng)濟的傾斜將成為經(jīng)濟發(fā)展一個趨勢。首先就要充分發(fā)揮地方政府的指導作用，合理利用行政手段，增加政策支持，推動當?shù)亟?jīng)濟增長；其次，拓寬非國有企業(yè)包括小微企業(yè)的融資渠道，給經(jīng)濟增長注入新的活力。第三，深化金融法制建設(shè)，優(yōu)化金融環(huán)境，進一步提高金融市場的效度。第四，加強金融創(chuàng)新，并處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系。

四、結(jié)束語

我國一方面要深化金融改革，實施政府從國有銀行逐步退出、股權(quán)多元化戰(zhàn)略；另一方面要著重金融基礎(chǔ)實施建設(shè)，完善金融法律法規(guī)，保障銀行業(yè)、證券業(yè)高效率運作，從而保證金融市場健康發(fā)展，使金融市場與經(jīng)濟增長協(xié)調(diào)共進。

參考文獻：

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