國(guó)有企業(yè)增量獎(jiǎng)股方案探析

朱乃廣/廣東省水電集團(tuán)有限公司審計(jì)監(jiān)督部

國(guó)有企業(yè)增量獎(jiǎng)股方案探析

朱乃廣/廣東省水電集團(tuán)有限公司審計(jì)監(jiān)督部

隨著社會(huì)不斷的發(fā)展與進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)體制也發(fā)生著相應(yīng)的變化，與此同時(shí)，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)發(fā)布了有關(guān)國(guó)有企業(yè)改制工作的實(shí)施意見(jiàn)，這項(xiàng)內(nèi)容中比較大的改革是允許國(guó)有企業(yè)的管理層以增資擴(kuò)股的形式持有企業(yè)的股權(quán)。

國(guó)有企業(yè)；增量獎(jiǎng)股；方案；問(wèn)題

我國(guó)政府實(shí)行國(guó)有企業(yè)增量持股的目的是為了促進(jìn)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，通過(guò)這種激勵(lì)的方式，可以有效的加快國(guó)有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。國(guó)有企業(yè)增量持股制度以及增量獎(jiǎng)股方案在國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家中已經(jīng)取得了重大成就。我國(guó)政府正是利用了這種成功的經(jīng)驗(yàn)，希望突破我國(guó)國(guó)有企業(yè)管理的瓶頸。制定國(guó)有企業(yè)增量獎(jiǎng)股方案是一項(xiàng)重大的改革與突破，可以從根本上解決國(guó)有企業(yè)管理制度存在的問(wèn)題，而且經(jīng)過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，制定增量獎(jiǎng)股方案可以有效的激勵(lì)與約束國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，是國(guó)有企業(yè)未來(lái)發(fā)展的正確方向。

一、國(guó)有企業(yè)增量獎(jiǎng)股方案設(shè)計(jì)的內(nèi)容

水電行業(yè)是我國(guó)重要的國(guó)民基礎(chǔ)行業(yè)，水電集團(tuán)考核分配工作的質(zhì)量與效率決定了水電企業(yè)的發(fā)展，而且考核分配工作的效率也影響著企業(yè)經(jīng)濟(jì)提升速度。所以，水電集團(tuán)考核分配部門(mén)的相關(guān)人員不斷的改進(jìn)考核激勵(lì)機(jī)制，希望可以提升水電企業(yè)管理的水平，促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展。與此同時(shí)，國(guó)家發(fā)布了有關(guān)國(guó)有企業(yè)發(fā)展與改革的政策，以增量獎(jiǎng)股等形式希望建立有效的激勵(lì)機(jī)制，這是水電集團(tuán)改革的新思路與重要方向，水電集團(tuán)企業(yè)的管理人員與時(shí)俱進(jìn)，設(shè)計(jì)了企業(yè)增量獎(jiǎng)股的方案，下面筆者介紹其主要的內(nèi)容。

1.實(shí)施條件。實(shí)施水電企業(yè)增量獎(jiǎng)股方案需要滿足幾個(gè)條件，首先，企業(yè)的內(nèi)部管理要規(guī)范，產(chǎn)權(quán)關(guān)系要分明。其次，水電企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)要清晰，而且這項(xiàng)業(yè)務(wù)必須是盈利的，企業(yè)的發(fā)展要具有長(zhǎng)遠(yuǎn)性；最后企業(yè)要有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，增量獎(jiǎng)股方案是一種激勵(lì)的機(jī)制，只有具有競(jìng)爭(zhēng)的意識(shí)與積極進(jìn)取的精神，才能更好的實(shí)施這項(xiàng)方案。

2.實(shí)施對(duì)象。這項(xiàng)方案實(shí)施的對(duì)象面向企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)與管理人員，更重要的是對(duì)企業(yè)有重大貢獻(xiàn)的員工，推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)員工的努力與積極的工作態(tài)度，增量獎(jiǎng)股的方案只是激勵(lì)全體員工工作的積極性，為其提供努力的方向與目標(biāo)，只有明確了員工的目標(biāo)才能使其團(tuán)結(jié)一心，努力的與企業(yè)的共同目標(biāo)邁進(jìn)。

3.考核指標(biāo)。國(guó)有企業(yè)設(shè)計(jì)增量獎(jiǎng)股方案的目標(biāo)很明確，主要是為了激勵(lì)員工，為企業(yè)創(chuàng)造更大的效益。所以增量獎(jiǎng)股的考核目標(biāo)應(yīng)該是企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，降低水電企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，并且與水電行業(yè)的平均值為參照對(duì)象，這樣可以明確的了解改革的效果，有對(duì)比、有競(jìng)爭(zhēng)，可以更好的激勵(lì)大家工作的積極性。水電企業(yè)規(guī)定，考核指標(biāo)中其所占的比例應(yīng)該是，企業(yè)前三年實(shí)際完成的平均值占30%，整個(gè)水電行業(yè)中相同規(guī)模的企業(yè)前三年平均值占40%，同期銀行五年期貸款率占30%，考核的最終結(jié)果是將這三項(xiàng)指標(biāo)相加后的數(shù)值。

4.增量獎(jiǎng)股的條件。在制定國(guó)有企業(yè)增量獎(jiǎng)股方案時(shí)，最重要的就是對(duì)股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)條件的制定，增量獎(jiǎng)股的條件必須具有科學(xué)性與合理性，這樣才能調(diào)動(dòng)員工的積極性，才能使員工更加擁護(hù)這項(xiàng)方案。水電企業(yè)股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的條件有：

（1）凈資產(chǎn)收益率或國(guó)有資本保值增值率低于或等于考核目標(biāo)值的，不予獎(jiǎng)勵(lì)。

（2）凈資產(chǎn)收益率和國(guó)有資本保值增值率超過(guò)考核目標(biāo)值，但盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)低于全國(guó)同行業(yè)同規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)值的平均值，則按照相應(yīng)比例扣減年度獎(jiǎng)勵(lì)金總額?？蹨p比例=1-盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)實(shí)際值/全國(guó)同行業(yè)同規(guī)模盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)標(biāo)準(zhǔn)值的平均值

（3）企業(yè)未如期足額完成國(guó)有資本收益上繳任務(wù)的，不予獎(jiǎng)勵(lì)。

5.獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)的確定。年度獎(jiǎng)勵(lì)金總額=超目標(biāo)凈利潤(rùn)×獎(jiǎng)勵(lì)金提取比例。獎(jiǎng)勵(lì)金提取比例在增量獎(jiǎng)股方案和責(zé)任期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)責(zé)任書(shū)中約定，原則上為30%～50%。超目標(biāo)凈利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)性凈利潤(rùn)或經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量?jī)烧呷〉椭怠Ｄ甓泉?jiǎng)勵(lì)金總額按約定分配比例分配給激勵(lì)對(duì)象個(gè)人，以增資擴(kuò)股的形式轉(zhuǎn)換為激勵(lì)對(duì)象持有的本企業(yè)的股權(quán)。

6.獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)的管理。

（1）獎(jiǎng)勵(lì)金轉(zhuǎn)換為企業(yè)股權(quán)后，企業(yè)造冊(cè)登記并報(bào)產(chǎn)權(quán)主體予以確認(rèn)，由產(chǎn)權(quán)主體或企業(yè)董事會(huì)建檔托管，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核責(zé)任期滿后，企業(yè)及時(shí)到工商部門(mén)辦理注冊(cè)資本變更登記手續(xù)。

（2）獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)在激勵(lì)對(duì)象任期內(nèi)及責(zé)任期滿續(xù)任期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

（3）激勵(lì)對(duì)象任期結(jié)束、任期內(nèi)退休或任期內(nèi)由組織調(diào)離的，離任（需離任審計(jì)的離任審計(jì)后）滿一個(gè)完整年度后可與股權(quán)托管機(jī)構(gòu)解除股權(quán)托管關(guān)系，其股權(quán)可自行轉(zhuǎn)讓或作其他處置。

（4）獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)原則上不實(shí)行回購(gòu)。增量獎(jiǎng)股受益人按同股同權(quán)的原則享有分紅權(quán)，但股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的當(dāng)年不分紅。

7.監(jiān)管與約束條件。

（1）實(shí)行“增量獎(jiǎng)股”的企業(yè)，需要跟國(guó)資部門(mén)簽訂經(jīng)營(yíng)責(zé)任書(shū)，交納相當(dāng)于企業(yè)凈資產(chǎn)千分之二的風(fēng)險(xiǎn)保證金，并以一定金額為上限。

（2）實(shí)行“增量獎(jiǎng)股”的企業(yè)，企業(yè)班子成員的基本工資，最高不能超過(guò)上年度當(dāng)?shù)芈毠て骄べY的6倍。

（3）激勵(lì)對(duì)象在任期內(nèi)未經(jīng)批準(zhǔn)離職或被開(kāi)除的，其任期內(nèi)獲授的全部股權(quán)自動(dòng)喪失，轉(zhuǎn)為企業(yè)國(guó)有權(quán)益。

（4）激勵(lì)對(duì)象在任期內(nèi)被辭退的，在離任（需離任審計(jì)的離任審計(jì)后）滿一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度后，其股權(quán)按托管數(shù)量的50%轉(zhuǎn)為個(gè)人直接持有并與股權(quán)托管機(jī)構(gòu)解除股權(quán)托管關(guān)系，剩余50%的股權(quán)轉(zhuǎn)為企業(yè)國(guó)有權(quán)益。

二、結(jié)語(yǔ)

根據(jù)上文的分析可以看出，增量獎(jiǎng)股方案可以有效的促進(jìn)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，水電企業(yè)的發(fā)展可以提高人們的生活質(zhì)量但是由于其管理制度存在一定漏洞，影響著我國(guó)水利事業(yè)的整體發(fā)展水平，在國(guó)有企業(yè)發(fā)展處于瓶頸期的前提下，國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)的管理制度進(jìn)行重要改革，允許國(guó)有企業(yè)增量持股，鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)增量獎(jiǎng)股，這為改革水利企業(yè)管理制度提供了新的契機(jī)。而為了適應(yīng)不同時(shí)期的發(fā)展，國(guó)有企業(yè)增量獎(jiǎng)股的方案也需要不斷改進(jìn)，以不同行業(yè)的實(shí)際情況為改革前提，通過(guò)相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，提高員工的工作積極性，明確獎(jiǎng)勵(lì)的考核目標(biāo)與條件以及約束監(jiān)管制度，這樣可以使員工團(tuán)結(jié)一心，迅速實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。

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[3]華斌.我國(guó)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革及政策性安排[J].市場(chǎng)論壇，2006年11期.