加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的思考

劉丹/黑龍江恒業(yè)機(jī)電設(shè)備安裝工程有限公司

加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的思考

劉丹/黑龍江恒業(yè)機(jī)電設(shè)備安裝工程有限公司

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1.企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)不能與不斷變化的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)。外部客觀環(huán)境主要包括自然因素的影響，政治因素影響等。自然因素的影響主要體現(xiàn)在由于自然災(zāi)害等使人們難以防范和阻止，如風(fēng)暴、洪水、地震等自然災(zāi)害，從而使企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)蒙受損失。還有企業(yè)會(huì)因債務(wù)人的死亡而無(wú)法收回應(yīng)收賬款，引起應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險(xiǎn)。政治因素，例如社會(huì)的政治、法律制度的變化也可能給企業(yè)的財(cái)務(wù)造成影響。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)管理不能及時(shí)應(yīng)對(duì)外部客觀環(huán)境的影響，不能對(duì)外部環(huán)境中的不穩(wěn)定因素進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn)和采取措施，則可能給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理增添困難，進(jìn)而會(huì)引起企業(yè)會(huì)計(jì)要素及其結(jié)構(gòu)的變化。

2.企業(yè)內(nèi)部因素的影響。內(nèi)部因素主要包括企業(yè)管理水平和員工素質(zhì)。企業(yè)管理水平高，抗拒風(fēng)險(xiǎn)的能力就強(qiáng)。企業(yè)的管理水平低，對(duì)資金管理不善，就可能導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈。盲目投資會(huì)給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失，而過(guò)于保守又可能使企業(yè)喪失競(jìng)爭(zhēng)能力。對(duì)于員工尤其是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者而言，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能否健康持續(xù)發(fā)展是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者決策行為的結(jié)果，由于管理者經(jīng)營(yíng)能力的有限性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)變能力差，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理決策都具有較大的主觀性和不確定性，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，就可能使企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。可以說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)整個(gè)發(fā)展階段，有財(cái)務(wù)活動(dòng)就必然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但由于企業(yè)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，財(cái)務(wù)決策缺乏嚴(yán)肅性，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員在自身的職責(zé)范圍內(nèi)主觀上的操作性失誤以及財(cái)務(wù)方法的誤用所招致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)頻繁發(fā)生。

3.企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)存在不合理之處，就有可能成為引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的誘因。首先，企業(yè)內(nèi)部管理對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的財(cái)務(wù)決策失誤，企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)的不合理造成企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重等。企業(yè)內(nèi)部部門之間以及與子公司之間在資金管理、利潤(rùn)分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下、資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證。其次，內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全。內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中一個(gè)非常重要而且相當(dāng)獨(dú)特的系統(tǒng)，企業(yè)不僅應(yīng)該設(shè)置獨(dú)立的組織機(jī)構(gòu)，更重要的是要根據(jù)本企業(yè)的特點(diǎn)，建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強(qiáng)有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運(yùn)行。而中國(guó)企業(yè)大多沒(méi)有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制。缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，對(duì)財(cái)經(jīng)紀(jì)律置若罔聞，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。

二、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)須構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

1.建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤(rùn)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收、應(yīng)付帳款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn)。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作中特別重要的一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量的預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及時(shí)采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來(lái)收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支的情況，以周月季半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。然而，產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)，因此，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。

2.建立財(cái)務(wù)預(yù)警的電算化系統(tǒng)和信息收集系統(tǒng)。首先，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要在實(shí)踐工作中實(shí)現(xiàn)理論上的功能，需要建立起計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)。計(jì)算機(jī)系統(tǒng)可以處理大量的數(shù)據(jù)，進(jìn)行大范圍的分析比較，包括同企業(yè)、同集團(tuán)甚至同行業(yè)。由于計(jì)算機(jī)的自動(dòng)性，它還可以為企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理提供“標(biāo)桿”的作用，一旦實(shí)際值超過(guò)警戒值，系統(tǒng)就會(huì)自動(dòng)向主管人員或者經(jīng)營(yíng)者發(fā)出警報(bào)，促使經(jīng)營(yíng)者及時(shí)解決企業(yè)出現(xiàn)的問(wèn)題，防范不必要的風(fēng)險(xiǎn)。其次，建立財(cái)務(wù)信息收集、傳遞機(jī)制。良好的財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，要能夠有效預(yù)知企業(yè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，預(yù)先防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，這必須建立在對(duì)大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上，抓住每一個(gè)相關(guān)的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)或財(cái)務(wù)危機(jī)征兆。主要資料包括內(nèi)部數(shù)據(jù)和相關(guān)外部市場(chǎng)、行業(yè)等數(shù)據(jù)。財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的重要前提是建立靈活高效的信息系統(tǒng)，在這個(gè)信息系統(tǒng)中最重要的是要形成信息收集、傳遞的完整、快捷的渠道。這個(gè)系統(tǒng)應(yīng)是開(kāi)放性的，不僅有財(cái)務(wù)人員提供的財(cái)務(wù)信息，更有其他渠道的信息。這個(gè)信息系統(tǒng)還應(yīng)能提供及時(shí)完整的經(jīng)營(yíng)資料和數(shù)據(jù)，使經(jīng)營(yíng)者及各部門負(fù)責(zé)人能以實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況的數(shù)據(jù)體系，與財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相比較。還要配備專門的人員實(shí)施信息收集、處理、貯存及反饋的職能，并向預(yù)警系統(tǒng)輸送全面、準(zhǔn)確、及時(shí)的信息提供必要的技術(shù)支持。

3.加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。首先，做好籌資管理，在應(yīng)收帳款日漸龐大的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加入現(xiàn)金流的分析，在籌資時(shí)應(yīng)當(dāng)選擇資金成本較低的方式，加大資金計(jì)劃管理，提高資金使用率，在籌資時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮資金回報(bào)和資金成本之間比率，嚴(yán)格控制貸款規(guī)模的過(guò)度膨脹；在金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分考慮，各商業(yè)銀行在不同種類業(yè)務(wù)上的不同條件及優(yōu)惠，利用各種新型金融工具，趨利避害，降低籌資成本。其次，做好投資管理，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)籌資活動(dòng)有慎重的態(tài)度、嚴(yán)格的管理程序，加大現(xiàn)金流的分析、預(yù)測(cè)，做好現(xiàn)金流入流出的預(yù)算，不僅要編制投資回收預(yù)測(cè)，而且還要編制現(xiàn)金回收預(yù)測(cè)，充分考慮投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。第三，做好新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)盈利預(yù)測(cè)。完善老產(chǎn)品、開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的目的都是在市場(chǎng)上獲得更大的收益。新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場(chǎng)情況和盈利預(yù)測(cè)等因素，選擇合適的時(shí)機(jī)。公司在推出新產(chǎn)品前，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)以取得更大的利潤(rùn)。

4.確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。首先，對(duì)企業(yè)而言，在建立短期預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具代表性，獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存發(fā)展的前提。包括總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利用率、有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率等等財(cái)務(wù)指標(biāo)，用此方法可以定量化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。其次，企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機(jī)會(huì)，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流量與時(shí)間的能力，這就是財(cái)務(wù)彈性。主要與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)，反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)有：用于測(cè)定企業(yè)全部財(cái)務(wù)資產(chǎn)的流動(dòng)性水平的營(yíng)運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率，到期債務(wù)本金償負(fù)率，實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長(zhǎng)期資產(chǎn)比率，應(yīng)收賬款及存貨收轉(zhuǎn)率。從長(zhǎng)期觀點(diǎn)看，一個(gè)企業(yè)能夠遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對(duì)外籌集資金能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。第三，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債等導(dǎo)致的，一個(gè)全部由自有資本從事經(jīng)營(yíng)的企業(yè)只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而沒(méi)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此要權(quán)衡舉債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)確定債務(wù)比例，應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對(duì)比，只有前者大于后者才能保證到期歸還，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益；同時(shí)還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱；債務(wù)資本在各項(xiàng)目之間配置合理程度。