上海構建航運金融服務體系的路徑分析

□袁象

上海構建航運金融服務體系的路徑分析

□袁象

航運中心；金融服務體系；航運保險do；i：運1價衍生品；長三角港口群；上海

0.3963/j.issn.1006-8864.2014.7.004

上海國際航運中心建設的最終目標，是成為全球配置航運和金融資源的中心。目前，上海已經(jīng)具有國際一流的港口基礎設施、高效的航運服務體系，以及具有相對完善的現(xiàn)代金融服務體系，具備了建設世界一流國際航運金融中心的基本條件。盡管如此，但要真正建成仍然會面臨很多的挑戰(zhàn)。為了應對這些挑戰(zhàn)，目前應該先確立建設國際航運金融服務中心的基本框架，然后在此基礎上確定發(fā)展路徑，再確定各個相關部門的分工，通過各方協(xié)同合作，共同為建設上海國際航運金融中心而努力。

一、航運金融服務體系概述

航運金融服務作為航運業(yè)和金融業(yè)的交叉性和樞紐性服務，在國際航運中心和金融中心建設中發(fā)揮著重要作用。航運金融是金融業(yè)在航運業(yè)的具體應用，是航運及相關服務通過金融機構運用各種金融工具在金融巿場上所進行的相應活動，具體包括投融資、保險、結算等相關金融服務活動。按照業(yè)務種類，一般將航運金融分為船舶保險、船舶投融資、航運結算和航運運價衍生產(chǎn)品等四大業(yè)務。

當前，一般將現(xiàn)代航運業(yè)劃分核心層、服務層和輻射層3個層次。核心層主要指船舶制造、船舶運輸和港口服務；服務層主要指船舶管理、船代、貨代、理貨和船舶修理檢驗等；輻射層屬于增值層，主要包括船舶融資、航運保險、海事法律和航運人才培養(yǎng)等航運衍生服務行業(yè)，屬于知識資金密集型行業(yè)。由此可見，航運金融屬于輻射層，主要針對航運核心層提供金融產(chǎn)品和服務，并由此形成綜合性的航運金融產(chǎn)業(yè)服務鏈。另外，航運金融服務體系還應該包括政府、金融機構、相關航運企業(yè)及中介機構。

二、航運金融服務體系重要性分析

通過世界上知名國際航運中心的成長歷程可以看出，航運中心從“航運中轉型”（如19世紀的鹿特丹）到“加工增值型”（如香港、新加坡），再到“綜合資源配置型”（如目前的倫敦）。航運中心的內(nèi)涵已經(jīng)從主要實現(xiàn)國際貨物中轉和集散逐步延伸為具有綜合資源配置功能的現(xiàn)代港口城市，現(xiàn)代國際航運中心應該具有資金、服務、產(chǎn)業(yè)等無形生產(chǎn)要素的綜合配置功能，是所在城市和地區(qū)的綜合性資源調動中心。完善的航運金融服務體系和高效的航運金融服務水平能夠為航運及相關產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)提供相關各種金融服務，這已成為現(xiàn)代國際航運中心的不可或缺的環(huán)節(jié)。因此，構建高效完善的航運金融服務體系，對打造國際航運中心中起著至關重要的地位。

航運金融是一種綜合性業(yè)務，需要涉及航運融資、航運保險、結算和運價衍生品等要素，這些要素間具有較強的關聯(lián)度。傳統(tǒng)的航運業(yè)在其發(fā)展過程中離不開融資、保險、結算等金融服務，高效的金融服務能力可以為航運業(yè)提供完備的金融配套服務；金融業(yè)的發(fā)展也需要航運業(yè)不斷提供業(yè)務需求，工商、交通等很多銀行內(nèi)部設置航運金融部就是有力的證明。航運金融不但促進了航運業(yè)的快速發(fā)展，而且也有利于金融業(yè)的業(yè)務拓展與業(yè)務創(chuàng)新。不斷推進航運金融業(yè)發(fā)展并創(chuàng)新金融服務內(nèi)容，拓展金融服務業(yè)務領域，將為上海地區(qū)調整經(jīng)濟結構和轉變經(jīng)濟發(fā)展方式提供有力支持。

三、上海發(fā)展航運金融服務體系框架分析

根據(jù)國際經(jīng)驗，構建航運金融服務體系，首先應該確立其基本框架。

1.以上?，F(xiàn)有的航運金融為基礎

上海在構建航運金融服務體系的過程中，要以目前現(xiàn)有的航運金融為基礎。目前，上海在航運金融方面已經(jīng)具有的一定的基礎，具體體現(xiàn)在4個方面。

（1）航運保險。2010年，上海船舶保險和貨運險總量超過20億元，占全國相關業(yè)務量近20%，在國內(nèi)處于絕對領先地位；2011年，上海船舶保險保費達到28億元，同比增長109%。2012年第一季度，上海船舶保險保費實現(xiàn)14.44億元，占全國船舶險的55.50%；貨運險保費同比增長12.09%，占全國貨運險的14.94%。

（2）結算、船舶融資。為了完善船舶融資等服務，交通銀行率先成立了航運金融部，隨后，民生、浦發(fā)等股份制銀行也相繼成立類似部門；為了大力開展航運保險，太保、人保成立了單獨的航運保險運營中心；航運結算方面也取得了進展，國際貿(mào)易結算中心外匯管理試點項目正式啟動；繼天津之后，上海也組建了航運產(chǎn)業(yè)基金；船舶融資租賃項目正式啟動，交銀租賃以1艘遠洋船舶項目為標的率先實現(xiàn)試點運作。這些項目的啟動，說明上海在航運結算和船舶融資方面已經(jīng)取得了一定的突破。

（3）運價衍生品。上海航運交易所在運價衍生品交易方面的創(chuàng)新成果不斷。2013年上海航交所發(fā)布的“上海出口集裝箱運價指數(shù)”被《勞氏日報》評價為航運界最權威和最準確的指數(shù)之一。上海航運交易所已經(jīng)相繼推出了干散貨、原油、集裝箱等三大相關指數(shù)，這些指數(shù)在國內(nèi)外影響力不斷增強。為了規(guī)范場內(nèi)交易，上海航運交易所在2011年推出了上海出口集裝箱運價和中國沿海煤炭運價等兩款運價指數(shù)衍生品，投資者可以通過電子交易平臺進行場內(nèi)交易；在人民幣國際結算方面也取得了很大的進展，F(xiàn)FA可以使用人民幣進行結算，這使得上海國際航運中心的軟環(huán)境建設不斷得到改善。2012年，在上海市金融辦的主導下，上海航運交易所適時推出了人民幣FFA中央對手清算業(yè)務，促進航運和金融兩個市場聯(lián)動發(fā)展，充分實現(xiàn)了航運與金融市場有效聯(lián)接。至此，中國離獲得航運界的定價權方面又近了一步。

（4）二手船舶買賣。上海航運交易所在二手船交易業(yè)務方面也進行了大膽創(chuàng)新嘗試。上海航交所不斷擴大二手船舶交易品種，目前二手船交易品種非常全面，不僅包括散雜貨船、集裝箱船、油船等一般船舶，而且包括冷藏船、挖泥船、工作船、液化氣船等特種船型，在船舶類型方面基本實現(xiàn)了全覆蓋；同時不斷提升二手船交易的相關服務水平，如拍賣、評估、招投標、法律咨詢等服務比重在不斷上升。

上海航運交易所根據(jù)《船舶交易管理規(guī)定》的要求，率先在國內(nèi)建立了“中國船舶交易信息平臺”，使得船舶交易更加公開、透明。另外，上海航運交易所定期對外發(fā)布船舶價格指數(shù)，目前該指數(shù)已經(jīng)成為船舶買賣的重要參考依據(jù)。

2.以上海港為依托

為了充分發(fā)揮區(qū)港聯(lián)動效能，上海在構建航運金融服務體系的過程中必須要緊緊依托上海港。

上海港位于長江三角洲前緣的長江入?？?，居我國18000公里大陸海岸線的中部，處于長江東西運輸通道與海上南北運輸通道的交匯點，是我國沿海最大的樞紐港。上海港經(jīng)濟腹地廣闊，為上海經(jīng)濟發(fā)展提供了強大的支持。

以上海港為中心的長三角港口群近幾年獲得了飛速發(fā)展，已經(jīng)與世界近200個國家和地區(qū)開辟了近1000條集裝箱航線，每天都有200多個航班往來。2013年，上海港的港口貨物吞吐量和集裝箱吞吐量繼續(xù)保持世界第一，位于長三角港口群南端的寧波-舟山港的集裝箱吞吐量處于世界第六位，北端的連云港、南京、南通、蘇州等內(nèi)河港口也都在不斷發(fā)展中。

2013年，長三角地區(qū)港口共完成貨物吞吐量340046萬噸，規(guī)模以上港口貨物吞吐量占全國比重與2012年同期相比稍微下降，為32.48%。長三角地區(qū)港口在中國經(jīng)濟，尤其是港口經(jīng)濟中繼續(xù)保持第一的地位。

據(jù)上海組合港管理委員會辦公室提供的數(shù)據(jù)顯示，2013年，長三角地區(qū)港口完成集裝箱吞吐量6920.43萬TEU，同比增長6.83%，占全國總量比重達36.70%。其中，上海港完成3361.70萬TEU，同比增長3.3%，集裝箱吞吐量繼續(xù)保持世界首位；浙江省各主要港口完成集裝箱吞吐量1648.93萬TEU，同比增長達到了8.7%；江蘇省各主要港口完成1648.93萬TEU，同比增長5.07%。

上海港在長三角地區(qū)港口群中處于龍頭港的地位，但其需要更加充分地利用周邊資源，加強區(qū)域內(nèi)金融業(yè)戰(zhàn)略合作，不斷改善金融服務軟環(huán)境，加快發(fā)展航運保險業(yè)的健康有序發(fā)展，盡快建立保險經(jīng)紀、保險公估、海事仲裁及船舶檢驗等航運金融中介機構并完善相關法規(guī)。在創(chuàng)建航運金融服務體系過程中，需要不斷引進和培養(yǎng)具備航運、金融、法律等綜合專業(yè)知識背景及豐富從業(yè)經(jīng)驗的復合型專業(yè)技術人才。

3.以陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)為紐帶

在構建航運金融服務體系的過程中，上海還需要充分發(fā)揮陸家嘴地區(qū)金融貿(mào)易區(qū)的作用。陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)是世界級的金融中心和航運中心的承載區(qū)，也是目前我國唯一以“金融貿(mào)易區(qū)”命名的國家級開發(fā)區(qū)。陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)目前已經(jīng)形成了完善的財稅、土地、市場準入和人才等方面的政策體系，也已經(jīng)建立了多層次的金融人才服務體系；努力構建完善的金融產(chǎn)業(yè)鏈，基本實現(xiàn)現(xiàn)代金融、貿(mào)易、專業(yè)服務（法律、會計、咨詢等）、旅游會展等產(chǎn)業(yè)鏈，并初歩實現(xiàn)陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)從外力推動到內(nèi)生增長的發(fā)展模式的轉變。

陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)以上海市和國家的金融、貿(mào)易、航運產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃為依據(jù)，以金融創(chuàng)新為源動力，發(fā)展和完善貿(mào)易和航運產(chǎn)業(yè)鏈。允許外資銀行開展人民幣業(yè)務和發(fā)行人民幣債券試點；引進外匯指定商業(yè)銀行擴大實施結售匯綜合頭寸正負區(qū)間管理試點；通過開展期貨的套期保值業(yè)務進行風險管理；設立貨幣經(jīng)紀公司為資金融通提供方便。上海應充分發(fā)揮陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)的作用，以陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)為紐帶創(chuàng)建航運金融服務體系。

四、上海構建航運金融服務體系的相關對策分析

1.政府方面

（1）不斷完善航運金融配套的稅收優(yōu)惠政策。歐美等發(fā)達國家都為航運金融業(yè)務提供稅收優(yōu)惠，但我國在這方面還沒有“動作”，雖然上海市對交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務業(yè)的營業(yè)稅改征增值稅，相關企業(yè)稅負有所下降，但與發(fā)達國家對航運金融方面的稅收優(yōu)惠相比還有一定的差距，如發(fā)達國家對航運相關企業(yè)只征收所得稅，而不征收流轉稅。因此，政府應提供航運金融配套的稅收優(yōu)惠政策，對銀行船船貸款業(yè)務提供稅收優(yōu)惠，以提高銀行對航運企業(yè)扶持的積極性。另外，鼓勵上海海上貨運險本地投保，適當降低銀行船舶貸款業(yè)務和保險公司海上保險業(yè)務的營業(yè)稅，對注冊在洋山保稅港區(qū)內(nèi)的航運企業(yè)從事國際航運業(yè)務取得的收入免征營業(yè)稅，擴大航運保險免營業(yè)稅的險種范圍。

（2）制定和完善航運金融人才引進和培養(yǎng)政策。通過制定優(yōu)惠政策，把挖掘、培養(yǎng)、使用和服務航運金融人才作為重要工作任務。應該制定政策吸引航運金融人才特別是海外優(yōu)秀人才到上海市工作，并為其提供良好的工作和生活條件。要在上海海事大學、上海財經(jīng)大學、上海金融學院設立航運金融專業(yè)，以滿足當前對航運金融人才的旺盛需求。

2.金融機構方面

（1）商業(yè)銀行方面。在發(fā)展航運金融業(yè)的過程中，銀行應抓住這難得的歷史機遇，打造航運金融特色，加快自身發(fā)展。目前，交通銀行、建設銀行等紛紛成立了航運金融部門，但業(yè)務開展情況不是非常理想。銀行應該針對港口、船舶制造以及船舶運輸這3個不同產(chǎn)業(yè)，根據(jù)其業(yè)務特點，設計不同的金融產(chǎn)品，幫助這些行業(yè)降低融資成本，并不斷提高財務效率，通過不斷提升銀企合作層次來提高航運金融服務質量。

（2）保險方面。目前，與發(fā)達國家相關同行相比，中資保險公司的創(chuàng)新能力不足，保險產(chǎn)品過于單一。為此，我國的保險機構應盡快建立航運金融服務所需要的全球網(wǎng)絡和先進管理技術，通過不斷創(chuàng)新，吸引進出口貨物在境內(nèi)投保，增加市場占有率。同時，提高售后服務水平，加快出險后的處理效率和服務質量，以滿足航運企業(yè)的保險需求。

（3）船舶投資產(chǎn)業(yè)基金方面。船舶產(chǎn)業(yè)基金是指通過向多數(shù)投資者募集資金，委托專業(yè)機構管理這些資金，將資金投向船舶產(chǎn)業(yè)，投資者不參與管理，僅參與投資收益的分配。船舶投資產(chǎn)業(yè)基金定位于為船舶制造業(yè)、航運業(yè)的發(fā)展搭建一個專業(yè)的金融資本服務平臺。天津市在這方面取得了一定的突破，第一只船舶產(chǎn)業(yè)投資基金（即中船產(chǎn)業(yè)投資基金）落戶于天津。上海市也應該創(chuàng)造條件，爭取盡快成立船舶產(chǎn)業(yè)基金，以期提高航運金融服務水平。

3.企業(yè)方面

（1）融資渠道多樣化。目前，國內(nèi)企業(yè)一般還是使用銀行貸款的間接融資。航運企業(yè)應該嘗試信托貸款、融資租賃等結構性融資品種。這些融資模式雖然操作相對復雜，但財務費用較低。

（2）專業(yè)人才的培養(yǎng)。目前，航運金融方面的人才非常缺乏，在枳極引進國內(nèi)外優(yōu)秀人才的同時，企業(yè)應主動與相關院校聯(lián)系，與相關機構合作培養(yǎng)人才，以滿足自身對航運金融人才的需求。

（3）構建航運服務業(yè)集聚區(qū)。港口企業(yè)應拓展思路，通過完善港口功能劃分，整合岸線資源，實現(xiàn)航運類服務企業(yè)的集聚互動，努力構建航運服務業(yè)集聚區(qū)。港口企業(yè)也可以與金融機構合作組建航運金融賃公司，充分發(fā)揮港口企業(yè)和金融機構之間的協(xié)同效應。

在集裝箱運輸市場上，上海港多年保持世界第一位，這不僅為我國推廣和發(fā)展集裝箱運價衍生品帶來優(yōu)勢，同時還可以滿足我國自身集裝箱市場對于衍生品的迫切需要。上海航運交易所于2011年6月推出的航運集裝箱期貨合約，其重要性已經(jīng)顯現(xiàn)，已經(jīng)能夠發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)與套期保值功能，但境外發(fā)展更快，運價期權的發(fā)展速度早已超過期貨和遠期合約。為此，上海航運交易所可以考慮在時機成熟時適時推出運價期權產(chǎn)品，以滿足航運企業(yè)、金融機構及其他投資者的需求。

（作者單位：上海海事大學經(jīng)濟管理學院）

上海海事大學校級基金的階段研究成果（編號20120122）