芻議財(cái)務(wù)公司相關(guān)方關(guān)系及處理

劉先成

( 山東省商業(yè)集團(tuán)有限公司，山東 濟(jì)南 250014 )

芻議財(cái)務(wù)公司相關(guān)方關(guān)系及處理

劉先成

( 山東省商業(yè)集團(tuán)有限公司，山東 濟(jì)南 250014 )

在財(cái)務(wù)公司發(fā)展過(guò)程中，財(cái)務(wù)公司與監(jiān)管部門(mén)、集團(tuán)公司、上市公司、金融同業(yè)之間呈現(xiàn)出了一種多方博弈的交互關(guān)系。正確處理好這些關(guān)系，有利于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司的穩(wěn)健安全與較快發(fā)展。

金融；財(cái)務(wù)公司；關(guān)系；處理

我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是經(jīng)濟(jì)體制改革和金融體制改革的產(chǎn)物，是我國(guó)“大企業(yè)、大集團(tuán)”戰(zhàn)略的配套政策之一。自1987年以來(lái)，經(jīng)過(guò)20多年的艱難探索，財(cái)務(wù)公司取得了長(zhǎng)足的發(fā)展并初具規(guī)模，成為我國(guó)金融市場(chǎng)上不可忽視的發(fā)展力量，也為我國(guó)金融體制改革和金融創(chuàng)新做出了巨大貢獻(xiàn)。但是，在財(cái)務(wù)公司發(fā)展過(guò)程中，財(cái)務(wù)公司與監(jiān)管部門(mén)、集團(tuán)公司、上市公司、金融同業(yè)的關(guān)系，呈現(xiàn)出了一種多方博弈的交互狀況，正確處理好這些關(guān)系，有利于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司的穩(wěn)健安全與較快發(fā)展。

一、財(cái)務(wù)公司相關(guān)方關(guān)系分析

(一)財(cái)務(wù)公司與監(jiān)管部門(mén)的關(guān)系

目前，我國(guó)財(cái)務(wù)公司面臨的監(jiān)管部門(mén)較多，監(jiān)管政策分散。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行、國(guó)資委等機(jī)構(gòu)分別從不同領(lǐng)域和環(huán)節(jié)制定政策，指導(dǎo)和推動(dòng)財(cái)務(wù)公司行業(yè)的改革發(fā)展。但由于所處角度不同，各監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管出發(fā)點(diǎn)也有很大的差異。實(shí)踐中，監(jiān)管的制度和政策在配合方面存在一定的矛盾，不利于財(cái)務(wù)公司的健康發(fā)展。

對(duì)財(cái)務(wù)公司監(jiān)管負(fù)有主要責(zé)任的是中國(guó)銀監(jiān)會(huì)，銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)準(zhǔn)入、配備監(jiān)管資源、現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率及范圍等諸多方面實(shí)行“分類監(jiān)管”，在監(jiān)管方法上實(shí)行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合，更多地依靠非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。長(zhǎng)期以來(lái)，在財(cái)務(wù)公司金融功能定位問(wèn)題上，監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管政策搖擺不定，對(duì)財(cái)務(wù)公司未來(lái)發(fā)展沒(méi)有明確的導(dǎo)向。一方面，存在把對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管方法、手段、指標(biāo)等應(yīng)用于財(cái)務(wù)公司監(jiān)管，許多指標(biāo)控制被“過(guò)度監(jiān)管”；另一方面，由于未考慮不同企業(yè)集團(tuán)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境差異較大，導(dǎo)致監(jiān)管政策過(guò)于單一，這都影響了財(cái)務(wù)公司金融功能的發(fā)揮。

(二)財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)公司的關(guān)系

設(shè)立財(cái)務(wù)公司的根本目的，是提高整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的資金利用水平與效率，通過(guò)財(cái)務(wù)公司平臺(tái)功能，加速資金周轉(zhuǎn)，降低資金使用成本，優(yōu)化集團(tuán)現(xiàn)金流管理，進(jìn)而提高整個(gè)集團(tuán)的資金配置管理水平，增強(qiáng)集團(tuán)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，通過(guò)財(cái)務(wù)公司現(xiàn)金池和統(tǒng)一結(jié)算管理，可以幫助集團(tuán)了解各成員單位的現(xiàn)金流量變化，并判斷各成員單位的資金支付風(fēng)險(xiǎn)狀況，進(jìn)而提高集團(tuán)防范風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。

集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司承擔(dān)相應(yīng)的管理職責(zé)?！镀髽I(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》第8條規(guī)定：“申請(qǐng)?jiān)O(shè)立財(cái)務(wù)公司，母公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)做出書(shū)面承諾，在財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)支付困難的緊急情況時(shí)，按照解決支付困難的實(shí)際需要，增加相應(yīng)資本金，并在財(cái)務(wù)公司章程中載明。”第59條規(guī)定：“財(cái)務(wù)公司解散或者被撤銷，母公司應(yīng)當(dāng)依法成立清算組，按照法定程序進(jìn)行清算，并由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公告。”這是由財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)的關(guān)聯(lián)性和對(duì)集團(tuán)的重要性所決定的，所以《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》要求集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司承擔(dān)一定的管理職責(zé)。

但是在實(shí)際中，集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司定位存在著認(rèn)識(shí)偏差，財(cái)務(wù)公司功能發(fā)揮存在不足之處。財(cái)務(wù)公司的目標(biāo)和集團(tuán)整體目標(biāo)既是統(tǒng)一的，又是獨(dú)立的，要妥善處理好兩者之間的關(guān)系。

(三)財(cái)務(wù)公司與上市公司的關(guān)系

中國(guó)資本市場(chǎng)在起步過(guò)程中，走的是一條集團(tuán)內(nèi)部?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)分拆上市之路。一個(gè)集團(tuán)下面有若干個(gè)上市公司，這加劇了大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化程度。根據(jù)中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)調(diào)查顯示，目前所屬企業(yè)集團(tuán)上市或企業(yè)集團(tuán)擁有上市公司的財(cái)務(wù)公司數(shù)量已過(guò)半。上市公司作為公眾公司，財(cái)務(wù)公司與其開(kāi)展存貸款業(yè)務(wù)屬于關(guān)聯(lián)交易，監(jiān)管部門(mén)有嚴(yán)格的監(jiān)管政策，成為集團(tuán)實(shí)施內(nèi)部資金集中管理的難點(diǎn)。按照資金集中管理的定位要求，財(cái)務(wù)公司應(yīng)通過(guò)創(chuàng)造內(nèi)部市場(chǎng)機(jī)制，最大限度發(fā)揮其資金管理和運(yùn)營(yíng)的功能，從而提高運(yùn)行效率，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。但是根據(jù)目前深圳證券交易所《上市公司募集資金管理規(guī)定》等政策規(guī)定，募集資金不得存放于財(cái)務(wù)公司，使得大量募集資金無(wú)法通過(guò)財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)周轉(zhuǎn)獲取經(jīng)濟(jì)效益。

從財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)開(kāi)展的實(shí)際情況看，集團(tuán)成員單位與財(cái)務(wù)公司的合作經(jīng)歷了一個(gè)由被動(dòng)到主動(dòng)、由擔(dān)心到放心、由局部到全方位合作的過(guò)程，未發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司或大股東侵吞或占用上市公司資金的情況，沒(méi)有發(fā)生撥付資金困難的情形。這說(shuō)明，在中國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情下，集團(tuán)運(yùn)用財(cái)務(wù)公司平臺(tái)實(shí)施資金集中管理與維護(hù)上市公司獨(dú)立性之間并不是不可調(diào)和的矛盾，應(yīng)當(dāng)立足國(guó)情，從理論、實(shí)踐、政策各個(gè)層面加強(qiáng)兩者關(guān)系的探索研究。

(四)財(cái)務(wù)公司與金融同業(yè)的關(guān)系

以商業(yè)銀行為代表的金融同業(yè)，與財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)上具有一定程度的相似性和替代性。商業(yè)銀行等金融同業(yè)與財(cái)務(wù)公司既是合作伙伴，又是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。一方面，為了獲得更多的利潤(rùn)，商業(yè)銀行等金融同業(yè)可以通過(guò)對(duì)監(jiān)管部門(mén)施加影響等方式，在經(jīng)營(yíng)中壓縮財(cái)務(wù)公司的生存空間，限制財(cái)務(wù)公司金融功能的改善，以便在企業(yè)集團(tuán)客戶市場(chǎng)上與財(cái)務(wù)公司展開(kāi)有力競(jìng)爭(zhēng)；另一方面，商業(yè)銀行等金融同業(yè)也看到財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)客戶市場(chǎng)上的獨(dú)特金融功能和信息優(yōu)勢(shì)，為了防止企業(yè)集團(tuán)客戶業(yè)務(wù)份額的流失，在很多方面又不得不與財(cái)務(wù)公司開(kāi)展金融業(yè)務(wù)合作，而在一定程度上，這種同業(yè)業(yè)務(wù)合作，也有利于財(cái)務(wù)公司金融功能的改善和提升。

二、正確處理財(cái)務(wù)公司相關(guān)方關(guān)系的建議

(一)財(cái)務(wù)公司與監(jiān)管部門(mén)關(guān)系建議

監(jiān)管部門(mén)之間應(yīng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)與配合，在出臺(tái)相關(guān)法規(guī)規(guī)章時(shí)，與其他部門(mén)的制度不矛盾、不沖突，從而形成統(tǒng)一的監(jiān)管原則。建議金融監(jiān)管領(lǐng)域建立一個(gè)行之有效的法定協(xié)調(diào)機(jī)制，使得財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)管理滿足各個(gè)監(jiān)管主體的要求。

與其他金融同業(yè)相比，財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)并不存在較大的“社會(huì)性”，其資金來(lái)源和使用主要限定在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部及金融同業(yè)往來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)較小，因此，金融監(jiān)管部門(mén)可以將財(cái)務(wù)公司定位為企業(yè)集團(tuán)的綜合性金融服務(wù)平臺(tái)，適當(dāng)放寬對(duì)財(cái)務(wù)公司相關(guān)指標(biāo)的監(jiān)控，促使財(cái)務(wù)公司深化內(nèi)部金融功能，增強(qiáng)服務(wù)企業(yè)集團(tuán)的能力，拓展相關(guān)外部金融功能，培育企業(yè)集團(tuán)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

(二)財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)公司關(guān)系建議

財(cái)務(wù)公司要堅(jiān)持依托集團(tuán)、服務(wù)集團(tuán)的宗旨，通過(guò)集團(tuán)公司的支持，將自身的發(fā)展同企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展聯(lián)系起來(lái)，以充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司在金融領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略提供最優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

集團(tuán)公司要制訂相應(yīng)的制度和措施，將成員單位的資金集中、結(jié)算、融資、保險(xiǎn)等相關(guān)業(yè)務(wù)納入財(cái)務(wù)公司平臺(tái)來(lái)運(yùn)作，支持財(cái)務(wù)公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，保障財(cái)務(wù)公司功能定位落到實(shí)處，促進(jìn)財(cái)務(wù)公司健康持續(xù)發(fā)展。

集團(tuán)公司對(duì)財(cái)務(wù)公司要采取利潤(rùn)與服務(wù)并重的多元考核模式。財(cái)務(wù)公司作為一種特殊的企業(yè)組織形式，經(jīng)營(yíng)重心是為集團(tuán)提供服務(wù)，提高整個(gè)集團(tuán)的資金利用水平與效率，進(jìn)而提高集團(tuán)的管理水平和品牌效應(yīng)。集團(tuán)公司不能讓財(cái)務(wù)公司盲目追求自身的經(jīng)濟(jì)效益和利潤(rùn)水平。因此，對(duì)財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)方面的考核應(yīng)結(jié)合財(cái)務(wù)公司的戰(zhàn)略定位，不單一的考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)，而應(yīng)酌情包括價(jià)值性、安全性、流動(dòng)性、盈利性和成長(zhǎng)性等方面。

集團(tuán)公司對(duì)財(cái)務(wù)公司要加強(qiáng)監(jiān)管但要避免亂干預(yù)。財(cái)務(wù)公司與企業(yè)集團(tuán)關(guān)系密切，但財(cái)務(wù)公司是一個(gè)獨(dú)立的企業(yè)法人，是非銀行金融機(jī)構(gòu)，必須有自己的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理理念，必須遵循市場(chǎng)規(guī)則以及金融行業(yè)的客觀規(guī)律。集團(tuán)公司要尊重財(cái)務(wù)公司獨(dú)立企業(yè)法人地位和金融企業(yè)屬性，按照公司章程的規(guī)定行使股東的權(quán)，完善財(cái)務(wù)公司法人治理結(jié)構(gòu)，通過(guò)董事會(huì)的職能實(shí)施有效的審慎持續(xù)監(jiān)管，采取符合金融業(yè)發(fā)展規(guī)律的方式來(lái)管理財(cái)務(wù)公司。

(三)財(cái)務(wù)公司與上市公司關(guān)系建議

要正確看待財(cái)務(wù)公司的關(guān)聯(lián)交易。財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)內(nèi)部金融服務(wù)平臺(tái)，面向所有的成員單位，其關(guān)聯(lián)交易不同于實(shí)體企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易；金融企業(yè)的服務(wù)具有特殊性，存款的所有權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)仍屬于存款成員單位，并且作為法人財(cái)產(chǎn)受到法律保護(hù)，不同于集團(tuán)內(nèi)部其他成員單位之間的商品或勞務(wù)等交換產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)充分考慮其特殊性，適當(dāng)放寬政策限制。

要堅(jiān)持公司獨(dú)立治理的原則。上市公司與財(cái)務(wù)公司發(fā)生存貸款等業(yè)務(wù)，需要根據(jù)《公司法》等法律法規(guī)，按照法定決策程序表決同意。如果公司依法履行了決策程序，得到了股東會(huì)、董事會(huì)的許可，小股東、獨(dú)立董事認(rèn)可了財(cái)務(wù)公司的運(yùn)作機(jī)制可以保證關(guān)聯(lián)交易的公平公正，可以做到互利雙贏，就應(yīng)該尊重公司的自主決策。財(cái)務(wù)公司要切實(shí)規(guī)范運(yùn)作，嚴(yán)格按照行業(yè)管理規(guī)則，完善治理結(jié)構(gòu)，健全風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制機(jī)制，不斷提升專業(yè)服務(wù)能力。

(四)財(cái)務(wù)公司與金融同業(yè)關(guān)系建議

財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行等金融同業(yè)存在既合作又競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。一方面，財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部單位，有著商業(yè)銀行所不具備的信息優(yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)公司更加熟悉本集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)背景、業(yè)務(wù)流程、顧客需求及市場(chǎng)狀況，并充分了解由此衍生出的各類金融需求，這是財(cái)務(wù)公司賴以壯大的核心競(jìng)爭(zhēng)力和獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。另一方面，商業(yè)銀行資金來(lái)源多、資金規(guī)模大、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、金融人才多、信息化手段高，其對(duì)金融市場(chǎng)形勢(shì)更加熟悉。因此，財(cái)務(wù)公司在提供資金籌措及運(yùn)用方案、同業(yè)融資、信貸業(yè)務(wù)、提供投資銀行和財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)等方面與商業(yè)銀行等同業(yè)之間有著迫切的合作需求。金融同業(yè)應(yīng)以開(kāi)放包容的接納態(tài)度，通過(guò)為財(cái)務(wù)公司提供差異化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足財(cái)務(wù)公司不同的業(yè)務(wù)需求。財(cái)務(wù)公司要積極開(kāi)展與金融同業(yè)的業(yè)務(wù)合作，學(xué)習(xí)金融同業(yè)的先進(jìn)管理理念、管理技術(shù)與管理工具，提升自身金融功能與實(shí)力，積極參與金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，加快自身快速穩(wěn)健發(fā)展。雙方在合作中求得自身的發(fā)展和利益，互利互惠，實(shí)現(xiàn)雙贏。

總之，財(cái)務(wù)公司的發(fā)展離不開(kāi)監(jiān)管部門(mén)的支持，監(jiān)管部門(mén)要探索解決財(cái)務(wù)公司發(fā)展面臨的深層次矛盾，給予財(cái)務(wù)公司寬松的發(fā)展環(huán)境；作為集團(tuán)內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)依托集團(tuán)，服務(wù)集團(tuán)，協(xié)調(diào)處理好與集團(tuán)公司的關(guān)系、與集團(tuán)內(nèi)上市公司的關(guān)系；同時(shí)，要加強(qiáng)與外部金融同業(yè)的合作，積極參與金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司穩(wěn)健安全與較快發(fā)展。

[1]楊家才.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展取向[J].金融監(jiān)管研究，2014，(1).

[2]楊圣軍．企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理實(shí)務(wù)[M]．北京：中國(guó)金融出版社，2012．

[3]楊合力．我國(guó)財(cái)務(wù)公司功能定位[J]．會(huì)計(jì)之友，2010，(9)．

(責(zé)任編輯：張衛(wèi)紅)

Relationships and Treatment of Related Parties in Financial Companies

LIU Xian-cheng

( Lushang Group, Jinan, Shandong 250014, China )

In the development of financial companies, they have multi-interactive relationships with supervision sectors, mother companies, listed companies and other financial companies. How to deal with these relationships correctly can help the healthy development of financial companies.

finance; financial company; relationship; deal with

2014-10-06

劉先成(1976-)，男，山東萊蕪人，財(cái)務(wù)部高級(jí)經(jīng)理，會(huì)計(jì)師，碩士。

F235

A

1671-4385(2014)06-0023-03