論金融風險管理的演變歷史及發(fā)展趨勢

鄭 棣

（西南財經(jīng)大學金融學院，四川 成都 611130）

對于一個國家來說，金融業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的重要樞紐，處于現(xiàn)代經(jīng)濟的核心地位。只有采取合理的金融發(fā)展模式，才能有效地促進該國經(jīng)濟的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。近些年，隨著中國經(jīng)濟的崛起，在金融系統(tǒng)中資本市場所發(fā)揮的作用不斷提升，通過發(fā)揮資本市場自身的優(yōu)勢，加大投資者對公司的監(jiān)管與分析度，可以有效的將金融風險想橫向進行分散，這樣一來，就可以提高金融系統(tǒng)的抵御風險的能力；但是，由此引發(fā)的一系列的反面效應(yīng)就是會產(chǎn)生盲目性投資等問題。

近些年來，中國的金融業(yè)可謂是改革不斷，且成績突出。如匯率并軌，實現(xiàn)了人民幣經(jīng)營項目的可兌換；銀行的不良資產(chǎn)問題不斷好轉(zhuǎn)；資本市場重新步入健康的發(fā)展軌道；完善與改制金融機構(gòu)；全面對外開放中國金融體系。以上改革的成績毋庸置疑，但是，在承認這些成績的同時，也應(yīng)該看到由此產(chǎn)生的一些新的金融風險，如匯率機制改革可能引發(fā)災(zāi)難性的金融危機。因此，世界各國應(yīng)該在進行金融創(chuàng)新的同時，規(guī)避一部分可預(yù)見性的風險，但同時又引發(fā)了更大的潛在的、不可預(yù)見的風險。本文主要分析了當前金融風險管理的演變與發(fā)展趨勢，旨在為盡可能的降低金融風險的發(fā)生，確保金融企業(yè)的安全可靠提供一定的理論參考。

一、金融風險管理的相關(guān)理論

（一）金融風險管理的歷史

風險管理一詞最早出現(xiàn)在《一般工業(yè)管理》一書中，是法國的管理學家Henry Fayo 最早提出來的。而首次進行金融風險管理系統(tǒng)研究的是布蘭查得和莫伯瑞，這兩位經(jīng)濟學家在前人基礎(chǔ)上，不斷地完善金融風險管理體系。隨著世界經(jīng)濟的不斷發(fā)展，金融行業(yè)重要性的凸顯，金融危機的爆發(fā)，這一切都激發(fā)了世界各國在金融風險管理方面更加系統(tǒng)化、專業(yè)化的研究。隨著金融全球化的加深，金融風險發(fā)生的可能性越來越大，為了應(yīng)對一切可能發(fā)生的危機，更多的研究學者開始關(guān)注金融風險管理的系統(tǒng)化研究。

（二）國外對金融風險管理的界定

經(jīng)典的金融風險管理的定義是Christopher Marrison 在《Fundamentals of Risk Management》一書中提出的，C.A.Williams 與R.M.Hens 在《Risk Management and insurance》中也提出了風險管理的定義，顧名思義，金融風險管理指的就是在金融業(yè)中，為確保金融行業(yè)的獲利與資產(chǎn)而做的一切努力。隨著世界經(jīng)濟與社會的發(fā)展，金融風險管理開始從保險業(yè)向著其他行業(yè)不斷發(fā)展。

（三）國內(nèi)金融風險管理發(fā)展現(xiàn)狀

從上個世紀80 年代開始，我國就已經(jīng)開始對金融風險管理進行研究，一些旅美學者將這一理念引入國內(nèi)，并取得了良好的效果。自1980 年，國內(nèi)恢復(fù)保險業(yè)務(wù)以來，我國研究與應(yīng)用有關(guān)金融風險管理的人才越來越多，2008 年由五部委聯(lián)合發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，開啟了對中國企業(yè)實施全面風險管理的序幕。

二、金融風險管理的演進趨勢

通過分析金融風險管理的理論，筆者根據(jù)個人體會，認為金融風險管理趨勢呈現(xiàn)以下特點。

（一）金融風險理論多元化發(fā)展

金融風險管理一開始始于保險界，其他領(lǐng)域的研究很少。受此影響，當時的金融風險管理針對的僅僅是純粹的風險，這導(dǎo)致金融風險管理的發(fā)展受到很大的限制。隨著世界經(jīng)濟與社會的發(fā)展，人們對于金融風險管理的認識越來越深刻，使其成為了一門專門的學科。受理解力與認識力的影響，以及其所處的行業(yè)與研究領(lǐng)域的不同，導(dǎo)致金融風險管理具有很大的不確定性。

（二）金融風險管理理論迅速發(fā)展的路徑

從上個世紀30 年代開始歐洲的金融風險管理進入萌芽階段，美國金融危機爆發(fā)后，為了應(yīng)對經(jīng)濟的不穩(wěn)定性，減少企業(yè)的損失，各企業(yè)開始成立專門的金融風險管理部門，當時主要依靠保險手段進行金融風險管理。金融風險管理中的重大事件主要有：雷曼兄弟破產(chǎn)、安然事件、美國汽車之城破產(chǎn)等，這些都極大地催化了金融風險管理的發(fā)展。目前，中國的金融風險管理正向著縝密性的知識體系發(fā)展，重視理論分析，缺乏實際應(yīng)用研究，因此，中國金融風險管理的研究還需要有關(guān)學者的繼續(xù)努力。

三、金融風險管理的發(fā)展趨勢

金融風險管理涉及面廣，例如信用、市場以及其他各方面的風險管理都包含在內(nèi)，自中國加入WTO 后，我國逐步的開發(fā)金融業(yè)，金融創(chuàng)新的力度不斷加大，創(chuàng)新業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，金融風險管理的各個方面都呈現(xiàn)出新特點與發(fā)展趨勢。

（一）加大金融風險的文化管理

目前，我國主要是通過樹立金融風險管理理念、培養(yǎng)金融風險管理文化來加大金融風險的文化管理。樹立風險管理的意識就是在風險來臨之前，建立預(yù)警機制，制定相關(guān)的政策，對發(fā)現(xiàn)的問題進行跟蹤調(diào)查，定期對日常的工作進行審查，規(guī)避金融風險的發(fā)生。從20世紀50 年代開始，人在企業(yè)中的作用越來越重要，人本主義逐漸地在企業(yè)中占據(jù)了主導(dǎo)地位，而人本主義的一個必然要求就是以人為本，管理學家陳怡安教授用三句話對“人本管理”的理念進行歸結(jié)，既點亮人性的光輝、回歸生命的價值和共創(chuàng)繁榮和幸福。采用以人為本的全員風險管理模式，才能更大限度的減小風險發(fā)生的幾率。

（二）不斷加大金融風險管理技術(shù)的提升

目前，加大金融風險管理技術(shù)已經(jīng)成為多數(shù)金融企業(yè)首先選擇的一種提高風險管理能力的方法。金融企業(yè)通過規(guī)范業(yè)務(wù)與管理流程，一方面根據(jù)經(jīng)驗進行判斷，另一方面加大對金融事故資料與記錄的分析，逐步提高風險控制與識別的科學性，受金融風險可變性的影響，風險管理者應(yīng)密切關(guān)注原有風險的變化，并隨時發(fā)現(xiàn)新的風險。另外，金融企業(yè)還通過創(chuàng)新金融風險計量，采取挖潛資本和監(jiān)控風險兩種方法，最大化的實現(xiàn)金融風險事故的規(guī)避。

（三）金融風險管理體制的重構(gòu)

為防止金融危機的發(fā)生，國家將進行金融風險管理體制的重構(gòu)，如向?qū)I(yè)化、集中化的金融風險管理方式轉(zhuǎn)變，優(yōu)化金融企業(yè)內(nèi)部控制機制，建立考核制度，理順前、中、后臺關(guān)系，建立科學的金融風險預(yù)警機制。多層次的金融風險管理機制，可以更加有效的預(yù)知風險的存在，及早的做出應(yīng)對措施。首先，向集中化、專業(yè)化發(fā)展，在對方案進行調(diào)研與組織實施的各個環(huán)節(jié)上，專業(yè)的管理部門與實施單位共同配合，通過制定可行的實施細則，明確業(yè)務(wù)界面、操作流程以及實施步驟。其次，理順前、中、后臺關(guān)系，前、中、后臺職責分工應(yīng)合理、清晰，較好適應(yīng)了科學、系統(tǒng)管理的要求。第三，優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境，建立專業(yè)化的風險管理體系。第四，建立內(nèi)控考評體系，完善以績效考核為核心的激勵與約束機制。第五，建立科學的風險預(yù)警體系，市場管理與監(jiān)管部門應(yīng)增強政策預(yù)期透明度，為投資者的投資提供參考。

四、結(jié)論

綜上所述，隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展，金融市場國際化的趨勢不斷加深，金融風險管理的地位必將會越來越重要。各個國家應(yīng)從金融風險管理的演變與發(fā)展趨勢的研究出發(fā)，加大金融風險的文化管理、不斷加大金融風險管理技術(shù)的提升、金融風險管理體制的重構(gòu)，盡可能的降低金融風險的發(fā)生，確保金融企業(yè)的安全可靠，為世界經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。

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