商業(yè)銀行理財業(yè)務風險研究

牛悅

(蘭州職業(yè)技術(shù)學院，甘肅 蘭州 730070)

1 理財業(yè)務發(fā)展狀況

我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務始見于上世紀90年代。招商銀行率先打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的個人金融業(yè)務模式，于1995年7月發(fā)行了“一卡通”，它是招商銀行向社會大眾提供的、以真實姓名開戶的個人理財基本賬戶，集定活期、多儲種、多幣種、多功能于一卡，創(chuàng)造了個人理財?shù)男赂拍?。之后，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品無論從種類和數(shù)量，還是結(jié)構(gòu)和規(guī)模上都開始急劇發(fā)展。根據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)資料顯示，2011年商業(yè)銀行共發(fā)行8．91 萬款理財產(chǎn)品，2011年末銀行理財產(chǎn)品余額為4．59萬億元。截至2012年11月末，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)理財產(chǎn)品余額達7．61萬億元。中國銀行業(yè)協(xié)會與普華永道聯(lián)合發(fā)布的《中國銀行家調(diào)查報告2012》顯示，近八成銀行家對理財產(chǎn)品業(yè)務發(fā)展持支持態(tài)度。同時，理財產(chǎn)品市場高速發(fā)展背后的風險也引起關(guān)注。50．9%的銀行家認為理財產(chǎn)品形成的大量表外資產(chǎn)，可能會對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營穩(wěn)定性帶來影響。而當前理財業(yè)務更是面臨多種金融機構(gòu)的激烈競爭，需要在平衡風險的基礎(chǔ)上繼續(xù)推進。

2 理財業(yè)務面臨的風險

2．1 產(chǎn)品風險

股票、利率、票據(jù)、信貸資產(chǎn)、債券、匯率、商品是商業(yè)銀行理財業(yè)務近些年涉及到的主要產(chǎn)品，而在實際運用中，股票類理財產(chǎn)品在2007年曾居于第一位，牛市過后出現(xiàn)下降趨勢;利率類理財產(chǎn)品在2010年以后實行的連續(xù)緊縮貨幣政策條件下，與債券類產(chǎn)品數(shù)量相差無幾;票據(jù)類產(chǎn)品自2007年以來，在銀監(jiān)會對商業(yè)銀行嚴格的信貸比的控制下，發(fā)展緩慢;匯率類理財產(chǎn)品由于其風險較大，投資者關(guān)注程度不高;商品類的理財產(chǎn)品由于受國際政治環(huán)境、投資主體格局以及匯率變動等諸多因素影響，更加難以掌控，與商業(yè)銀行理財產(chǎn)品低風險投資的理念背道而馳。因此，現(xiàn)階段我國理財產(chǎn)品主要投向債券、利率、票據(jù)、信貸等領(lǐng)域。這些領(lǐng)域內(nèi)的產(chǎn)品屬于風險相對較低、收益相對穩(wěn)定的投資品種。然而，盡管相對收益穩(wěn)定并不代表其無風險。畢竟金融與實體經(jīng)濟是血脈相連的有機整體，不可分割，實體經(jīng)濟中的問題不可避免地會反射到金融領(lǐng)域之中。銀行的理財產(chǎn)品與股票、債券和基金一樣，都是溝通社會閑置資金與實體經(jīng)濟資金缺口之間的橋梁。根據(jù)統(tǒng)計，70%以上的銀行理財資金直接對接了實體經(jīng)濟的資金需求，其他資金也通過投資其他金融產(chǎn)品的形式間接投向了工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等實體經(jīng)濟領(lǐng)域。目前，我國的實體經(jīng)濟正處于增長速度換擋期和結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期疊加的階段，產(chǎn)能過剩行業(yè)的去杠桿化、地方政府融資平臺的清理整頓、部分區(qū)域經(jīng)濟金融風險的釋放，都可能會影響到金融產(chǎn)品的投資收益，甚至威脅本金的安全性。

2．2 業(yè)務風險

銀行理財幾乎都采用非直通的業(yè)務模式，即銀行在運作債券理財計劃時，必須通過信托、券商專戶等中介進行投資。在這種業(yè)務模式下，銀行無法發(fā)揮在信用風險管理上的比較優(yōu)勢，即使在有些項目中，銀行能夠主導項目和融資方選擇的過程，但理財資金一旦進入受托機構(gòu)，銀行依然會面臨信息斷層的問題，難以清晰掌握理財資金的實際運作情況。因此，該業(yè)務的風險不完全受銀行的掌控。

2．3 兌付風險

雖然我國銀行理財市場規(guī)模不斷擴大，理財產(chǎn)品日益豐富，客戶數(shù)量快速增長，但理財產(chǎn)品一直未擺脫騰挪信貸額度手段的角色，部分金融機構(gòu)將理財產(chǎn)品當做監(jiān)管套利的手段，以畸形的預期收益吸引投資者，產(chǎn)生兌付風險，導致理財案件頻發(fā)。

2．4 法律風險

2005年11月1日起施行的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》規(guī)定:商業(yè)銀行不得利用個人理財業(yè)務，違反國家利率管理政策進行變相高息攬儲，不得開展證券業(yè)務，不得開展信托業(yè)務。而我國金融市場發(fā)育程度不高，商業(yè)銀行理財資金的投向有限，主要以國債、金融債券和央行票據(jù)為主要品種。理財產(chǎn)品的性質(zhì)有待于準確地界定，否則，將會出現(xiàn)與信托業(yè)務、存貸款業(yè)務的界限模糊不清的情況。在具體操作時銀行可能面臨客戶提起訴訟，容易產(chǎn)生法律糾紛。

2．5 監(jiān)管風險

目前，我國金融監(jiān)管機構(gòu)依舊對金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管，而銀行理財產(chǎn)品資金的運作會涉及證券、外匯、貨幣等多個市場，監(jiān)管的重復或缺位便可能會成為產(chǎn)品運作過程中不可避免的問題，這將有可能形成風險的累積。此外，各家銀行雖然按照監(jiān)管要求，基本都能按照每只理財產(chǎn)品單獨管理、單獨建賬、獨立核算的原則進行操作，理財業(yè)務收入較為清新，但理財產(chǎn)品研發(fā)、管理和銷售涉及總分行多個部門的分工協(xié)作，特別是我國銀行資產(chǎn)管理部多數(shù)不負責銷售，理財銷售費一般是會計上計入銷售部門收入，資產(chǎn)管理部是影子利潤、雙算考核。因此，理財產(chǎn)品經(jīng)營的風險敞口不易被把控，監(jiān)管部門不易制定相關(guān)風險的管理措施。

2．6 信用風險

長期以來，國內(nèi)的金融產(chǎn)品基本保持著“零違約”的良好記錄，在投資者心目中建立了較高的信用度。但近年來投資者在購買了銀行的理財產(chǎn)品之后，出現(xiàn)了實際收益率大幅偏離預期，甚至本金無法償付等違約事件。當然，一方面也是因為多數(shù)投資者在購買理財產(chǎn)品時，只看到理財產(chǎn)品的收益，不認為理財產(chǎn)品存在投資風險。而一旦銀行資金運作出現(xiàn)風險，不能按預先承諾的利息償付給投資者時，便極大動搖了銀行在消費者心目中“誠信”的地位。此外，近些年銀行理財業(yè)務在爆發(fā)式增長之后，違規(guī)代售、巨額虧損、資金投向不明等亂象不斷浮出水面，銀行與投資者之間的糾紛時有發(fā)生，從而引發(fā)信用風險。

2．7 操作風險

一方面，由于銀行理財業(yè)務產(chǎn)品多，發(fā)展快，而銀行對該業(yè)務的管理和風險的控制相對滯后，工作人員又缺乏必要的產(chǎn)品推薦及理財規(guī)劃能力，引發(fā)了不少工作人員的操作失誤。另一方面，從工作人員開展工作的心理角度分析，其推銷、售賣理財類產(chǎn)品的主要動力來源于績效考核，因此在向投資者介紹理財產(chǎn)品時，很有可能會將不適當?shù)漠a(chǎn)品推銷給客戶，造成客戶零收益，甚至是負收益。

3 控制風險的主要途徑

3．1 加強監(jiān)管，完善內(nèi)控

第一，要加強三大金融監(jiān)管機構(gòu)之間的溝通與協(xié)作，填補監(jiān)管空白，避免重復管理。

第二，要根據(jù)理財業(yè)務發(fā)展的特點，調(diào)整監(jiān)管方式，如:實行“分級持牌、分類監(jiān)管”，先確立一個行業(yè)公認模式，達不到相關(guān)要求不能拿相應牌照，再將銀行按照控制風險能力的高低，分為若干類，對于部分風險控制較弱的銀行，將不能發(fā)行理財產(chǎn)品，只可參與代銷。實行分類監(jiān)管也將會鼓勵在風險控制、從業(yè)能力建設、內(nèi)控、銷售團隊以及平臺建設方面投入比較大、能力比較強的銀行多開展理財業(yè)務創(chuàng)新。

第三，要提高銀行信息披露的透明度，為客戶營造良好的投資氛圍。要披露銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品的投資方向，防止部分資金流向地方城投公司或基建項目。要對客戶提供詳細、準確的產(chǎn)品風險告知，讓客戶了解產(chǎn)品的運作方式和風險程度，保證理財業(yè)務健康穩(wěn)定地發(fā)展。

第四，要在銀行設立專門機構(gòu)對理財業(yè)務進行專項管理，明確激勵、約束、考核機制，明確內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價機制以及準確的損益核算機制。

3．2 從法律角度明確界定理財產(chǎn)品的性質(zhì)

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)并不屬于委托代理關(guān)系，其中定向理財一般都是非保本浮動收益類的，屬于典型的信托;集合理財中的非保本浮動收益類理財產(chǎn)品，也屬于信托;保本浮動收益類理財產(chǎn)品屬于附擔保的信托;而保證收益類理財又區(qū)分固定收益類理財和保證最低收益類理財而有所不同，前者屬于債權(quán)債務關(guān)系，而后者屬于附擔保的信托。只有清楚地界定其產(chǎn)品性質(zhì)，才能進行科學管理。

3．3 盡快培養(yǎng)一批理財專門人才，推動理財業(yè)務健康發(fā)展

商業(yè)銀行亟需培養(yǎng)一批既精通業(yè)務又能給投資者進行講解的專業(yè)人才，通過開展諸如在線咨詢、電話咨詢的方式給投資者答疑解惑。同時，收集投資者需求信息、提出的意見及建議，根據(jù)不同時期投資者的不同需求有規(guī)劃地開發(fā)新的理財產(chǎn)品，供需結(jié)合，真正發(fā)揮商業(yè)銀行的融資作用，同時推動理財業(yè)務的健康發(fā)展。

［1］楊鵬志，趙越．試論我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的問題及對策［J］．時代金融，2012，(1)．

［2］呂樂千．我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展趨勢研究［J］．金融實踐，2013，(1)．

［3］黃志云．我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀及對策分析［J］．金融教育研究，2012，(3)．

［4］楊洋．商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)研究［J］．廣西政法管理干部學院學報，2013，(3)．