光伏產(chǎn)業(yè)風險分析及對策研究

●宋佳文 沈紅宇

光伏產(chǎn)業(yè)風險分析及對策研究

●宋佳文 沈紅宇

光伏產(chǎn)業(yè)是我國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了跌宕起伏的過程，從最初的跨越式發(fā)展到后來的全線虧損，其發(fā)展歷程中透露著諸多戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資風險上所存在的問題。文章通過對光伏產(chǎn)業(yè)風險成因的分析，針對其在投資風險上所體現(xiàn)的問題，提出規(guī)避風險的合理對策。

光伏產(chǎn)業(yè) 風險分析 利益相關(guān)者

一、光伏產(chǎn)業(yè)概述

1839年法國學者貝克勒爾首次發(fā)現(xiàn)了光伏效應標志著光伏產(chǎn)業(yè)的誕生。1954年，伴隨著第一塊太陽能電池的問世，光伏產(chǎn)業(yè)拉開了歷史的序幕。我國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展先后經(jīng)歷了四個階段：第一階段（1958年至20世紀80年代初期）產(chǎn)生階段，1958年我國正式開始進行太陽能電池的研究，1959年成功研制實用的單晶硅太陽能電池。第二階段（20世紀80年代初期至20世紀80年代中期）雛形階段，伴隨著世界光伏產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，北京、浙江、河南和云南等地的一些器件廠先后開始了生產(chǎn)單晶硅電池。第三階段（20世紀80年代后期至20世紀90年代中期）孕育階段，20世紀80年代后期，全國各地開始引進國外的關(guān)鍵設備。這使我國的光伏產(chǎn)業(yè)的總產(chǎn)能達到4.5兆瓦，標志著我國光伏產(chǎn)業(yè)進入了孕育階段，產(chǎn)量逐年增加。第四階段（20世紀90年代后期到至今）快速增長階段，伴隨著國際市場對光伏產(chǎn)品的大量需求，我國的光伏產(chǎn)業(yè)年均增長率達到了30%以上。

目前我國的光伏產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)歷了蓬勃發(fā)展階段后，進入衰退階段。我國光伏產(chǎn)業(yè)在2007年之前大肆擴張，在2008年之后產(chǎn)能集中釋放。但國內(nèi)市場需求不足，國外市場需求放緩，造成了光伏產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過剩。國內(nèi)龍頭企業(yè)紛紛破產(chǎn)重組，小企業(yè)也陸續(xù)停產(chǎn)。在歐盟實施反華光伏行動后，我國光伏電池開始面臨更嚴峻的考驗。

二、我國光伏產(chǎn)業(yè)風險分析

光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的諸多不確定性因素形成了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的諸多風險。產(chǎn)業(yè)鏈上，技術(shù)的不斷更新進步會產(chǎn)生技術(shù)風險；制造銷售過程中還會因市場的不確定性產(chǎn)生市場風險；時局的變化會產(chǎn)生政策性風險。

（一）光伏產(chǎn)業(yè)鏈的利益分配與風險分布

光伏產(chǎn)業(yè)鏈從總體上可分為上、中、下游三個部分。上游包括多晶硅的提純、制造單晶硅棒和多晶硅錠及切割生成硅片的過程，是產(chǎn)業(yè)附加值最高的部分；中游包括電池組件封裝、配套部件的生產(chǎn)、形成整體的光伏組件；下游包括離網(wǎng)的裝嵌電池模塊和對電網(wǎng)企業(yè)的并網(wǎng)運行。

1.光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游——技術(shù)與產(chǎn)品價格風險型。在整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈價值中，上游硅材料的提純和硅片的生產(chǎn)技術(shù)門檻最高、產(chǎn)品附加價值最高，屬于技術(shù)風險型投資環(huán)節(jié)。由于我國大批電池片和組件生產(chǎn)企業(yè)的投資建設，使得多晶硅的需求激增，價格也水漲船高。中游的瘋狂投資更是拉動了全球多晶硅價格暴漲。相關(guān)統(tǒng)計顯示，僅在2009年上半年，50多家企業(yè)在全國20個省籌建、建設、擴建多晶硅生產(chǎn)，總規(guī)模達到了17萬噸，投資總規(guī)模超1000億元。如果能按期完成全部產(chǎn)能，那么這些產(chǎn)能要高于全世界多晶硅年需求量的兩倍。當多晶硅價格暴跌時，由于國內(nèi)低端生產(chǎn)者技術(shù)落后相對于國外企業(yè)毫無競爭力，所以只能紛紛停產(chǎn)整修。

2.光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游——市場風險型。光伏產(chǎn)業(yè)的中游主要是太陽能電池組件的制造封裝，屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，對技術(shù)和資金的要求較低，產(chǎn)品附加值也相對較低，主要依靠出口盈利。我國眾多企業(yè)紛紛投產(chǎn)封裝電池，依靠國內(nèi)大量的廉價勞動力和國際市場的強勁需求帶動企業(yè)發(fā)展。隨之產(chǎn)生了一大批的大型企業(yè)，它們推動著我們光伏產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展。之后，在國際市場需求放緩的情況下，企業(yè)競爭加劇，產(chǎn)業(yè)價值銳減。2009年下半年開始我國就出現(xiàn)光伏產(chǎn)能過剩的情況，到2011年更是大批的中小企業(yè)倒閉。

3.光伏產(chǎn)業(yè)下游——市場與政策風險型。光伏系統(tǒng)的應用位于光伏產(chǎn)業(yè)的下游，包括光伏并網(wǎng)發(fā)電、戶用光伏系統(tǒng)以及光伏建筑等。雖然我國是光伏生產(chǎn)大國，但由于使用費用高、政府補貼不足、扶持政策沒有跟上等原因，光伏產(chǎn)品在國內(nèi)的使用率卻很低。截止2012年底，我國并網(wǎng)系統(tǒng)的累計安裝量僅約2兆瓦，獨立光伏系統(tǒng)的累計安裝量約33兆瓦，光伏發(fā)電的累積安裝量不足全球的1%。過去，光伏發(fā)電與普通電價之間差價往往由國外政府補貼，使得市場空間巨大。但在金融危機的影響下，來自西方國家的光伏發(fā)電的價格補貼瞬間被削減或取消了，這導致光伏發(fā)電價格升高、市場需求大量減少、市場份額下降。同時作為我國光伏產(chǎn)品銷售最大市場的美國和歐洲，相繼對我國光伏產(chǎn)業(yè)開展反傾銷反補貼調(diào)查，并收取高額的懲罰性關(guān)稅。這一連串的政策變動使得我國光伏產(chǎn)業(yè)幾近滅亡。

（二）光伏產(chǎn)業(yè)的利益相關(guān)者與風險分擔

1.地方政府——光伏產(chǎn)業(yè)的催生劑。地方政府與光伏產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)系是利益相關(guān)者之間最復雜的。地方政府既是光伏產(chǎn)業(yè)的保駕護航人，也是將光伏產(chǎn)業(yè)推向深淵的始作俑者。在產(chǎn)業(yè)的最初階段，由于受國家宏觀政策的影響，地方政府為了提高地方政績，拉動地方GDP增長，同時提高就業(yè)率，對光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可謂提供了無微不至的幫助。但正是在這些政策的保護下，企業(yè)對光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景的預期過于樂觀，盲目跟風投資，使得行業(yè)投資在一定程度上發(fā)生扭曲。而非理性的投資、國際市場的突變等諸多因素使其無力償還高額的負債。對于投資者而言這里應該反思的是，世上沒有免費的午餐，即便是政府的熱心也應思量其中的投資風險，因為風險承擔者終歸是自己。

2.中央政府與地方政府之間的利益沖突。在中央提出扶持光伏產(chǎn)業(yè)政策后，掌握著大量規(guī)則擬定權(quán)的地方政府憑借其可以快速拉動GDP，提高地方經(jīng)濟增長，提升就業(yè)率的優(yōu)勢迅速投資光伏產(chǎn)業(yè)。在這種情況下地方政府會疏于或者根本性地忽視本地方的資源狀況、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及可持續(xù)發(fā)展等長期宏觀性的問題。不惜以資源浪費及環(huán)境污染為代價發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)。

3.國外政府的影響。國外政府對我國的光伏產(chǎn)業(yè)來說既是最初的拉動者，也是最終的扼殺者。自21世紀以來，光伏產(chǎn)業(yè)前景遠闊。外國政府和國際組織支持光伏發(fā)電，對光伏產(chǎn)業(yè)進行財政補貼。但在金融危機影響下，歐洲政府紛紛下調(diào)了光伏市場的補貼。這使得占全球光伏市場八成的歐洲市場的增速大幅放緩。其中，2010年的光伏市場增速為129%，而2011年僅為42%，增幅放緩超過60%。

4.金融機構(gòu)的加入與退出——金融風險導向。金融機構(gòu)前期，投資在光伏企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期起到了關(guān)鍵性作用。從2008年開始光伏產(chǎn)能過剩已經(jīng)初現(xiàn)端倪，而中國各金融機構(gòu)和銀行并沒有逐漸放緩投資，繼續(xù)火上澆油，注入大量資金，導致過剩的情況越來越嚴重。伴隨著光伏產(chǎn)業(yè)的衰敗，在緊縮的貨幣政策環(huán)境下，以及對光伏產(chǎn)業(yè)前景的悲觀預測，幾乎所有的銀行都對光伏企業(yè)采取貸款收緊政策，不再給予新的信貸。面對迅速擴張的產(chǎn)能規(guī)模、下跌的產(chǎn)品價格、嚴重積壓的庫存，多數(shù)光伏企業(yè)的資產(chǎn)負債率大幅上升。還有一大批光伏制造企業(yè)出現(xiàn)了資金鏈斷裂的現(xiàn)象，面臨破產(chǎn)重組的抉擇。

5.電網(wǎng)企業(yè)——光伏的潛在競爭者。光伏并網(wǎng)是把太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)和常規(guī)電網(wǎng)連接起來，一起完成供電任務。在我國光伏并網(wǎng)所占比例極低，這是導致我國光伏市場萎靡的最直接的原因。光伏發(fā)電系統(tǒng)并網(wǎng)難的主要原因是技術(shù)，如技術(shù)標準的無章可依、技術(shù)水平對電網(wǎng)安全的擔憂。但其根本原因則是光伏并網(wǎng)侵犯了電網(wǎng)的壟斷利益。對電網(wǎng)企業(yè)來說，一方面面對光伏發(fā)電的競爭，國家電網(wǎng)企業(yè)需要投入大量資金升級電網(wǎng)，也要投入大量的人力、物力，這會增加成本；另一方面，在市場價格競爭中，國家電網(wǎng)企業(yè)也會受到很大沖擊。

三、光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)避風險對策

（一）掌握高端核心技術(shù)

掌握了新興產(chǎn)業(yè)的高端核心技術(shù)就掌握了產(chǎn)業(yè)的命脈。如果對該環(huán)節(jié)失控，那么就會受制于人，處于不利地位。針對這一特點，光伏產(chǎn)業(yè)應該重點發(fā)展產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力，不能走在國外的基礎(chǔ)上建立產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系的老路，盲目追求生產(chǎn)力的快速擴張。減少成套設備的整體引進，結(jié)合產(chǎn)業(yè)的實際生產(chǎn)需求，對關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)進行技術(shù)攻關(guān)，注重核心技術(shù)與先進科技成果的引進，通過學、仿、創(chuàng)的結(jié)合，對關(guān)鍵設備進行國產(chǎn)化研發(fā)，在原有基礎(chǔ)上進行創(chuàng)新開發(fā)。這樣才能從根本上獲得產(chǎn)業(yè)控制權(quán)，增強產(chǎn)業(yè)鏈抗風險能力，以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（二）優(yōu)化政府考核制度與市場管理

在政績考核方面，需要從單一的以經(jīng)濟總量和就業(yè)率為標準的指標向更全面和長期性的標準轉(zhuǎn)變。標準應增加政府錯誤引導的問責制，促使地方在制定政策引導投資時可以從長遠和風險角度仔細斟酌。同時，在政績考核標準中應該將環(huán)境保護和自然資源損耗程度加入考核標準，從根本上杜絕產(chǎn)業(yè)內(nèi)部無序混亂的競爭現(xiàn)象。通過政府的積極引導，促進企業(yè)優(yōu)化整合，令產(chǎn)業(yè)技術(shù)更優(yōu)、污染更低、規(guī)模更大，更加具有競爭力。

（三）市場多元化

目前，我國對于光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展較多集中在供給方面的創(chuàng)新激勵政策上，如給予研發(fā)、投資支持等。在需求方面，市場的啟動、優(yōu)惠電價的力度并未及時跟上。我國可以學習發(fā)達國家促進戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方法，并結(jié)合產(chǎn)業(yè)的自身特點，利用政策引導、技術(shù)革新等方式，逐個突破這些制約因素，以促進國內(nèi)消費市場的擴張，來達到產(chǎn)業(yè)與市場的相互促進、協(xié)調(diào)發(fā)展。最重要的是要加緊光伏并網(wǎng)的步伐，打破電網(wǎng)公司的壟斷，擴展國內(nèi)市場的發(fā)展，使其在競爭中不斷自我完善。

（四）培養(yǎng)吸納復合型人才

光伏產(chǎn)業(yè)的當務之急是加快吸收和培養(yǎng)專業(yè)管理人才。根據(jù)我國的實際情況，對于光伏產(chǎn)業(yè)人才的吸收和培養(yǎng)主要可從以下三個方面入手：一是通過優(yōu)厚的政策福利，吸引具有豐富經(jīng)驗的的海外專業(yè)人才；二是從金融、證券、高等院校等專業(yè)領(lǐng)域吸收人才；三是根據(jù)國內(nèi)的需求情況，在一些高等院校里開設相關(guān)課程，培養(yǎng)后備人才。

（五）分配好風險與收益

根據(jù)風險承擔能力分擔風險，把承擔風險的大小作為收益分配的依據(jù)。有效地制約個人行為所產(chǎn)生的道德風險，應使企業(yè)的決策始終以公司盈利為目的。這樣才能保持產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，避免出現(xiàn)利益由管理者帶走，而風險卻完全由地方經(jīng)濟和企業(yè)其他利益相關(guān)者來承擔的現(xiàn)象。

（六）完善主要由市場決定價格的機制

中國共產(chǎn)黨第十八屆三中全會頒布的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中明確規(guī)定了加快完善現(xiàn)代市場體系的具體改革方式?！稕Q定》指出：“凡是能由市場形成價格的都交給市場，政府不進行不當干預。推進水、石油、天然氣、電力、交通、電信等領(lǐng)域價格改革，放開競爭性環(huán)節(jié)價格。”對光伏企業(yè)而言，隨著我國逐步建立公平開放透明的市場規(guī)則，能與處于壟斷地位國家電網(wǎng)進行公平的價格競爭。同時，還應接受社會大眾的監(jiān)督，完善主要由市場決定價格的機制。

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[2] 傅曉.基于產(chǎn)業(yè)鏈視角的中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展探討[J].企業(yè)文化，2012(7)

[3] 張嵎喆，王俊灃.光伏產(chǎn)業(yè)困局的成因與對策[J].宏觀經(jīng)濟理，2013(4)

[4] 陳曉潔.光伏產(chǎn)業(yè)困境分析及對我國發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的啟示[J].經(jīng)濟視角，2013（3）

[5] 耿亞新.太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的理論及發(fā)展路徑[J].中國軟科學，2010 (5)

（作者單位：哈爾濱工程大學 黑龍江哈爾濱 150000）

（責編：賈偉）

F014.6

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1004-4914（2014）01-051-02