湖北省政府在支持大、中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合方面的作用及對策研究*

蔡青青

(湖北科技學院 經(jīng)濟與管理學院，湖北 咸寧 437100)

實踐證明，金融創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新相互影響，技術(shù)創(chuàng)新推動金融創(chuàng)新的同時，金融創(chuàng)新也在多方面為技術(shù)創(chuàng)新提供資金支持和服務(wù)。金融資本與技術(shù)創(chuàng)新高度依賴，技術(shù)創(chuàng)新的蓬勃發(fā)展與金融資產(chǎn)的幾何增長幾乎同時出現(xiàn)。因此，促進科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合，對加快我國世界強國建設(shè)、提高綜合國力及爭奪世界經(jīng)濟制高點均具有重要的戰(zhàn)略意義。

一、理論基礎(chǔ)

(一)科技型企業(yè)生命周期理論

科技型企業(yè)從誕生、成長到成熟，再面臨衰退，其發(fā)展會經(jīng)歷種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長期和成熟蛻變期四個階段。種子期是研發(fā)人員通過探索性研究，提出高新技術(shù)設(shè)想，形成新理論、新技術(shù)和可進一步開發(fā)的成果的階段。創(chuàng)業(yè)期是創(chuàng)業(yè)人員將研發(fā)人員在種子期研發(fā)的具有一定商業(yè)前景的成果，通過創(chuàng)業(yè)向產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)變的階段。成長期是經(jīng)過艱苦創(chuàng)業(yè)，順利實現(xiàn)科研成果產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)變并進入快速成長發(fā)展通道的階段。成熟蛻變期是科技型企業(yè)生命發(fā)展歷程中的重要轉(zhuǎn)型階段，體現(xiàn)為其規(guī)模能力各方面由中小型企業(yè)向大型企業(yè)轉(zhuǎn)變，是企業(yè)面臨的第二個創(chuàng)業(yè)期，自此，企業(yè)將進入新一輪生命周期循環(huán)?？萍夹推髽I(yè)在不同的發(fā)展階段面臨著不同的風險，需要不同的金融支持體系滿足其對融資的需求，同時為科技型企業(yè)提供規(guī)避和化解各種創(chuàng)新風險的金融工具和制度安排。

(二)科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新融合的必要性分析

研究發(fā)現(xiàn)，一方面，科技型企業(yè)的發(fā)展離不開金融體系，金融體系的創(chuàng)新有助于科技型企業(yè)順利地渡過艱難的創(chuàng)業(yè)期和成長期，并成功實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。金融創(chuàng)新在科技型企業(yè)發(fā)展的過程中發(fā)揮著資金融通、支付結(jié)算、管理風險和提供信息等幾大功能，在科技型企業(yè)發(fā)展過程中發(fā)揮著重要作用，多層次的融資體系通過對金融政策、信貸支持、證券融資等金融手 段的運用，為科技型企業(yè)的順利發(fā)展提供堅實的經(jīng)濟基礎(chǔ)。另一方面，科技創(chuàng)新所帶來的各種技術(shù)優(yōu)勢催生了金融創(chuàng)新，科技創(chuàng)新對金融創(chuàng)新的推動作用主要體現(xiàn)在對金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新、金融機構(gòu)創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新等方面，技術(shù)創(chuàng)新通過促進金融業(yè)務(wù)、金融工具、金融機構(gòu)及金融制度創(chuàng)新，為金融創(chuàng)新提供巨大的利潤空間。理論和實踐證明，促進科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合，對加快我國世界強國建設(shè)、提高綜合國力及爭奪世界經(jīng)濟制高點均具有重要的戰(zhàn)略意義。

(三)科技金融發(fā)展過程中的政府作用

科技金融發(fā)展包括需求追隨型和供給主導(dǎo)型兩種模式。在需求追隨型科技金融發(fā)展模式中，科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的結(jié)合內(nèi)生于科技資源對金融資源的需求，其發(fā)展動力主要源于金融資本的逐利性，只有科技資源相對于其他資源可為金融資本帶來更豐厚的利潤時，才能博得金融資源的親睞。因此，需求追隨型科技金融發(fā)展模式要求政府發(fā)揮矯正市場失靈和建設(shè)能夠促進市場體系良性運轉(zhuǎn)的制度環(huán)境的作用。在供給主導(dǎo)型科技金融發(fā)展模式中，金融資本的逐利性導(dǎo)致市場中的產(chǎn)業(yè)資本不足以吸引金融資本，只有通過構(gòu)建外在的激勵機制才能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合。因此，供給主導(dǎo)型科技金融發(fā)展模式要求政府直接通過現(xiàn)有的國有金融體系或者設(shè)立新的國有金融機構(gòu)為處于發(fā)展初期的企業(yè)提供金融服務(wù)，或者通過對私人金融機構(gòu)進行直接或間接補貼，引導(dǎo)私人金融資本實現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)資本的完美結(jié)合。

二、湖北省政府支持科技金融發(fā)展的現(xiàn)狀分析

2010年，科技金融工作得到國家層面前所未有的關(guān)注，科技部和“一行三會”開始聯(lián)合開展科技和金融結(jié)合試點工作。作為全國首批科技金融結(jié)合試點地區(qū)之一，湖北省根據(jù)科技部和一行三會的工作部署，結(jié)合湖北地區(qū)實際情況，按照“創(chuàng)新驅(qū)動、重點跨越、產(chǎn)業(yè)聚集、規(guī)模發(fā)展”的思路，積極制定科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合實施方案，加強地方多個部門的協(xié)調(diào)和組織保障，扎實推進科技金融結(jié)合試點工作。

2008年，湖北省科技廳啟動“科技型中小企業(yè)成長路線圖計劃”，累計篩選出465家企業(yè)作為“路線圖計劃”重點支持對象，并努力推進它們上市融資，目前已有7家企業(yè)成功上市、20余家企業(yè)正式啟動上市申報工作。2012年，《關(guān)于深化科技體制改革加快創(chuàng)新體系建設(shè)的意見》出臺，提出一要打造多個平臺以拓寬科技創(chuàng)新融資渠道，通過調(diào)查摸底建立科技企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫和建立科技企業(yè)聯(lián)投聯(lián)貸聯(lián)保機制，引導(dǎo)商業(yè)銀行設(shè)立科技分行或科技信貸部，并加大科技信用貸款規(guī)模；二要做大做強省級科技投融資平臺，培育和發(fā)展創(chuàng)業(yè)風險投資，推進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，促進知識產(chǎn)權(quán)資本化；三要鼓勵國有大中型企業(yè)、國有投資公司建立創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)，積極探索成立科技成果轉(zhuǎn)化“天使投資”聯(lián)盟，引導(dǎo)風投加大對初創(chuàng)科技企業(yè)的“天使投資”和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的培育；四要支持東湖高新區(qū)打造全國性科技金融中心，培育和推動科技企業(yè)改制上市，及在股權(quán)代辦系統(tǒng)掛牌交易，提高企業(yè)申報新三板掛牌省內(nèi)審核效率，對企業(yè)利用資本市場融資、再融資，給予獎勵。2013年，“湖北科技新政”正式出臺，明確提出要在2020年將湖北建成中部地區(qū)乃至全國重要的科技體制改革先行區(qū)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展聚集區(qū)；科技型企業(yè)的數(shù)量從1600家增加至5000家，加大科技型企業(yè)的培育和認定力度，大力打造10個產(chǎn)值過千億的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈；到2020年，科技型企業(yè)注冊資本全面實現(xiàn)“零首付”；確立企業(yè)創(chuàng)新主題地位，鼓勵全省高校、科研所研發(fā)力度和成果、技術(shù)轉(zhuǎn)化，繼續(xù)增加高質(zhì)量研究所的數(shù)量，爭取到2020年建成一批國內(nèi)外知名的研究型大學和研究機構(gòu)；此外，湖北省還將繼續(xù)強化科技創(chuàng)新“人才導(dǎo)向”，加大人力資源成本投入，并對高新技術(shù)企業(yè)領(lǐng)軍人才和高管股權(quán)激勵及科技人員轉(zhuǎn)化職務(wù)科技成果獲得的股權(quán)形式獎勵給予稅收優(yōu)惠等。

雖然地方政府致力于推動科技金融的發(fā)展做出了很大努力，啟動“科技型中小企業(yè)成長路線圖計劃”，出臺“湖北科技新政”等涉及信貸優(yōu)惠、科技擔保、創(chuàng)業(yè)投資、科技保險等多方面的指導(dǎo)政策，但這些政策缺乏系統(tǒng)性，且執(zhí)行部門間缺乏統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，導(dǎo)致政策執(zhí)行效果不佳。

三、湖北省政府在支持大、中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合過程中應(yīng)該發(fā)揮的作用

作為全國首批科技金融結(jié)合試點地區(qū)之一，湖北省應(yīng)發(fā)揚敢為人先的精神，抓緊制定符合湖北實際的科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合路徑，鼓勵科技開發(fā)、引導(dǎo)金融資本參與科技創(chuàng)新，為金融支持湖北省科技型企業(yè)提高自主創(chuàng)新能力、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式及實現(xiàn)中部崛起發(fā)揮支撐作用。

(一)湖北省政府在支持大型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合過程中應(yīng)該發(fā)揮的作用

大型企業(yè)發(fā)展基本處于企業(yè)的成熟蛻變期，在此階段，科技型企業(yè)的產(chǎn)品逐漸成熟、經(jīng)營逐漸規(guī)范、業(yè)績逐漸良好，大量的資源面臨著置換和重組，能否成功實現(xiàn)轉(zhuǎn)型在很大程度上取決于金融體系能否提供有力支持，包括主板市場和銀行間接融資等提供的資金支持、市場支持和環(huán)境支持等。而且，大型企業(yè)科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的結(jié)合屬于需求追隨型科技金融發(fā)展模式，因此，政府應(yīng)充分發(fā)揮矯正市場失靈和建設(shè)能夠促進市場體系良性運轉(zhuǎn)的制度環(huán)境的作用。

(二)湖北省政府在支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合過程中應(yīng)該發(fā)揮的作用

中小型企業(yè)基本處于企業(yè)的種子期、創(chuàng)業(yè)期或者成長期。在種子期，由于僅有5%左右的創(chuàng)意能夠開發(fā)成功并具有一定的商業(yè)前景，偏高的技術(shù)風險要求對眾多的項目進行篩選以節(jié)約資金，政府財政支持和天使投資等方式能夠借助其自身優(yōu)勢進行有效篩選，通過淘汰缺乏發(fā)展前景的項目而將資金集中至通過篩選的項目，進而為這些項目提供有力的資金支持。在創(chuàng)業(yè)期，企業(yè)需對研發(fā)出的項目產(chǎn)品正式投入資金進行生產(chǎn)，同時面臨著巨大的技術(shù)風險、產(chǎn)品風險、經(jīng)營風險和市場風險等風險，傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)出于安全性的考慮往往會拒絕向其提供貸款，風險投資和私募股權(quán)投資基金等創(chuàng)新型的金融工具則能為其提供資金支持并提供專業(yè)輔導(dǎo)。在成長期，企業(yè)的經(jīng)濟實力與日俱增，創(chuàng)業(yè)板等資本市場組織形式為其繼續(xù)提高資金支持的同時，還可以為其提供寶貴的企業(yè)管理經(jīng)驗和市場人脈。而且，中小型企業(yè)科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的結(jié)合屬于供給主導(dǎo)型科技金融發(fā)展模式，因此，政府應(yīng)直接通過現(xiàn)有的國有金融體系或者設(shè)立新的國有金融機構(gòu)為處于發(fā)展初期的企業(yè)提供金融服務(wù)，或者通過對私人金融機構(gòu)進行直接或間接補貼，引導(dǎo)私人金融資本實現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)資本的完美結(jié)合。

四 、湖北省政府支持大、中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新完美結(jié)合的對策

2011年11月，國家頒布了《關(guān)于促進科技和金融結(jié)合加快實施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的若干意見》，為金融支持科技型企業(yè)發(fā)展指明了方向，也為地方政府在促進大、中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新實現(xiàn)完美結(jié)合提供了政策依據(jù)。

(一)湖北省政府支持大型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新完美結(jié)合的對策

在大型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合的過程中，湖北省政府應(yīng)采取一系列的措施矯正市場失靈，盡最大努力營造能夠促進市場體系良性運轉(zhuǎn)的制度環(huán)境。

一是加強省政府、科技型企業(yè)和金融機構(gòu)多方組織協(xié)調(diào)，共同營造良好的金融生態(tài)環(huán)境。科技金融結(jié)合工作涉及地方政府、科技型企業(yè)和金融機構(gòu)等多個部門，需要整合各個部門資源，合力建立跨部門的多方合作機制，明確各部門職責，共同推進科技金融結(jié)合工作。

二是加強地方性科技金融法規(guī)建設(shè)，充分發(fā)揮立法在科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新融合中的作用，最大程度地向債權(quán)人提供權(quán)利保護，提高金融機構(gòu)支持科技型企業(yè)發(fā)展積極性的同時，也為大型企業(yè)的成功轉(zhuǎn)型提供法律支持和保障。

三是按照“政府引導(dǎo)、市場化運作”的思路，充分發(fā)揮地方政府在金融支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新過程中的助推和引導(dǎo)作用，實現(xiàn)財政科技投入與金融資本有效對接。

四是搭建省科技金融公共服務(wù)平臺，通過積聚政府資源及各類科技要素和金融要素，為科技型企業(yè)提供更全方位的服務(wù)，推動湖北科技金融協(xié)調(diào)發(fā)展。一方面，集合社保、稅務(wù)、法院等部門力量，通過匯總企業(yè)信息搭建渠道暢通、交流便利、密切協(xié)作、信息共享的科技金融信息服務(wù)平臺，為各類金融機構(gòu)包括個人投資者提供科技型企業(yè)信息查詢服務(wù)，著力解決科技企業(yè)和金融機構(gòu)信息不對稱的問題。另一方面，加快發(fā)展各類金融服務(wù)中介機構(gòu)體系建設(shè)，借助公共服務(wù)平臺成立科技金融創(chuàng)新俱樂部，通過金融機構(gòu)與科技企業(yè)的交流互助及金融工作人員和企業(yè)經(jīng)營者、技術(shù)人員之間的交流合作，達到以金融創(chuàng)新為手段促進科技成果轉(zhuǎn)化，進而加快湖北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目標。

(二)湖北省政府支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新完美結(jié)合的對策

在中小型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合的過程中，湖北省政府應(yīng)直接通過現(xiàn)有的國有金融體系或者設(shè)立新的國有金融機構(gòu)為處于發(fā)展初期的企業(yè)提供金融服務(wù)，或者通過對私人金融機構(gòu)進行直接或間接補貼，引導(dǎo)私人金融資本實現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)資本的完美結(jié)合。

一是由政府出資設(shè)立科技貸款風險補償基金，通過貸款貼息、償還性資助、稅收優(yōu)惠等各種優(yōu)惠政策，有效分散和化解金融支持科技型企業(yè)發(fā)展過程中可能出現(xiàn)的高風險，努力為科技型中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的金融生態(tài)環(huán)境。

二是利用政府杠桿作用，建立專業(yè)性的科技擔保公司，鼓勵行業(yè)協(xié)會、社會團體、企業(yè)和自然人組建專門服務(wù)于科技型企業(yè)的互助性融資擔保機構(gòu)和擔?；穑∪萍夹推髽I(yè)信用擔保體系；通過政府擔?；?、擔保公司擔保、銀行貸款風險共擔的市場機制，由政府、金融機構(gòu)和企業(yè)群體按照適度的投資比例共同向科技型企業(yè)發(fā)放擔保貸款，建立健全風險共擔機制等。

三是鼓勵在高新區(qū)、特色產(chǎn)業(yè)基地設(shè)立專門面向科技型中小企業(yè)的金融分支機構(gòu)，鼓勵重點建立小額貸款機構(gòu)，并為小額貸款公司的健康發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境、提供相應(yīng)的優(yōu)惠政策。

四是聯(lián)手商業(yè)保險公司，積極開展科技保險，充分發(fā)揮科技保險的風險保障功能。通過積極研發(fā)多樣化的科技保險新產(chǎn)品、建立科技型企業(yè)保險理賠綠色通道、提供專業(yè)和高效的風險管理咨詢和評估服務(wù)及提高科技保險理賠服務(wù)水平等，將科技保險運用到科技型企業(yè)成長各階段并全面推向市場，為科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的融合提供風險保障。

五是利用政府與科技、招商、財政等部門及金融機構(gòu)間的密切合作關(guān)系，根據(jù)國家促進科技金融發(fā)展方針和政策，通過深入了解科技型企業(yè)的資信狀況、盈利能力、技術(shù)水平、市場前景及發(fā)展?jié)摿Φ?，尋找?yōu)質(zhì)的科技型企業(yè)和創(chuàng)新項目，并及時地推薦給投資機構(gòu)和金融機構(gòu)，實現(xiàn)科技金融的高效融合。

此外，還應(yīng)加強引導(dǎo)培育科技項目運用于新的金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品和金融市場，注重既懂科技又懂金融的復(fù)合型人才的培養(yǎng)進而提升從業(yè)人員的專業(yè)精神，以實現(xiàn)科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新間的良性互動。

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