基于SWOT分析的中國企業(yè)對(duì)外直接投資研究

○李一文 陳 子

（湖南涉外經(jīng)濟(jì)學(xué)院商學(xué)院 湖南 長沙 410205）

一、引言

對(duì)外直接投資是我國“走出去”戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分，也是保障我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)安全，積極應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的重要舉措。從20世紀(jì)90年代末中國政府提出實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略至今，中國企業(yè)對(duì)外直接投資得到了飛速發(fā)展，2012年中國對(duì)外直接投資創(chuàng)下流量878億美元的歷史新高，同比增長了17.6%。中國首次成為世界三大對(duì)外投資國之一。我國雖然是貿(mào)易大國但并非貿(mào)易強(qiáng)國，“十二五”規(guī)劃明確提出，要加速轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式即由粗放型轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型。本文以研究我國企業(yè)對(duì)外投資的主要優(yōu)勢和劣勢為主線。通過分析中國企業(yè)對(duì)外投資的自身優(yōu)勢和劣勢，以及面臨的機(jī)遇和威脅，然后提出相應(yīng)的對(duì)策。

二、中國企業(yè)對(duì)外直接投資的SWOT分析

中國企業(yè)開展對(duì)外直接投資已經(jīng)有了較大的發(fā)展。本文將利用S WOT分析方法對(duì)我國企業(yè)對(duì)外直接投資的優(yōu)勢、劣勢、機(jī)遇和面臨的威脅進(jìn)行深刻剖析，以趨利避害，使我國企業(yè)更好的開展對(duì)外投資。

1、中國企業(yè)對(duì)外直接投資的優(yōu)勢分析

（1）對(duì)外投資企業(yè)實(shí)力不斷壯大。我國目前已經(jīng)擁有一批在國際上享有良好聲譽(yù)的大型跨國公司。例如中國石油化工集團(tuán)，華潤集團(tuán)，海爾集團(tuán)，寶鋼集團(tuán)，廣州越秀集團(tuán)有限公司，華為技術(shù)有限公司等大型的企業(yè)集團(tuán)。這些公司資金雄厚，信用等級(jí)高，產(chǎn)品具有一定的壟斷優(yōu)勢，這些公司在國際上進(jìn)行直接投資具有較大的資金優(yōu)勢。總的來說，大型跨國公司的迅速發(fā)展為我國企業(yè)開展對(duì)外直接投資開辟了一條良好的道路。

（2）部分產(chǎn)品具有一定的壟斷優(yōu)勢。根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家海默的壟斷優(yōu)勢論，擴(kuò)大經(jīng)營必須要有一定的壟斷優(yōu)勢，它可以包括對(duì)有形資產(chǎn)的獨(dú)占和對(duì)無形資產(chǎn)的擁有。我國企業(yè)在開展對(duì)外投資上擁有一些特色技術(shù)和傳統(tǒng)技術(shù)，例如我國的古典園林和中醫(yī)中藥技術(shù)，這些技術(shù)一般很受世界上國家的青睞，而這些技術(shù)對(duì)于他們來說都是很難掌握的，因此具有一定的壟斷性。

（3）勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)具有一定的比較優(yōu)勢。我國的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)在巴西、印度、非洲的一些國家具有一定的比較優(yōu)勢，很受這些國家的歡迎。如輕工業(yè)制造、紡織、機(jī)電等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品。在這些國家投資辦廠，一方面可以利用東道國有利的自然資源，來降低生產(chǎn)成本。另一方面我國勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的注入可以在一定程度上緩解這些發(fā)展中國家普便存在的就業(yè)問題。

2、中國企業(yè)對(duì)外直接投資的劣勢分析

（1）規(guī)模經(jīng)濟(jì)劣勢。一是中國海外投資企業(yè)投資主體的平均規(guī)模普遍偏小，對(duì)外投資的企業(yè)以中小企業(yè)偏多。即使是擁有多年對(duì)外投資經(jīng)驗(yàn)的大型公司，與其它發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的跨國公司相比，仍舊處于劣勢地位；二是大部分到海外投資的中國企業(yè)的投資項(xiàng)目比較小，因此對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)較大。

（2）技術(shù)和品牌劣勢。21世紀(jì)以來，我國企業(yè)的對(duì)外投資得到了快速的發(fā)展，企業(yè)競爭力在一定程度上也有所提高，但是我國企業(yè)在跨國經(jīng)營中還難免會(huì)出現(xiàn)步履維艱的局面。主要原因是缺乏跨國投資經(jīng)驗(yàn)，對(duì)國外市場了解不夠，信息不對(duì)稱等方面，這些都集中體現(xiàn)在我國企業(yè)缺乏核心技術(shù)和品牌競爭力。但是實(shí)際上大多數(shù)企業(yè)本身嚴(yán)重缺乏核心技術(shù)。我國是品牌弱國已經(jīng)是無可厚非，雖然近年來我國企業(yè)對(duì)外投資取得了長足發(fā)展，但是我國仍舊還是發(fā)達(dá)國家的制造工廠。

（3）缺乏跨國經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)。首先許多中國的海外投資企業(yè)自身的發(fā)展目標(biāo)不夠明確，缺乏自身的生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃和發(fā)展戰(zhàn)略。公司經(jīng)營管理模式比較落后、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整不夠及時(shí)，在跨國經(jīng)營市場上處于劣勢地位。其次，我過海外企業(yè)的管理水平很難適應(yīng)海外投資的需要，很多企業(yè)內(nèi)部的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置還停留在國內(nèi)經(jīng)營的層面，既然公司已經(jīng)走向“國際化”，那么從公司的制度、管理理念和方式等方面都應(yīng)該向國際化靠攏。

（4）人才瓶頸問題。在外投資的中小企業(yè)，普遍缺乏跨國經(jīng)營的高能力、高素質(zhì)人才。這些人才不僅需要具備豐富的國際企業(yè)經(jīng)營管理知識(shí)，還要熟悉外經(jīng)貿(mào)規(guī)則與國際慣例。

3、中國企業(yè)對(duì)外直接投資面臨的機(jī)遇

（1）充足的外匯儲(chǔ)備。充足的外匯儲(chǔ)備不僅為我國企業(yè)開展對(duì)外投資奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，還可以在一定程度上減輕金融危機(jī)對(duì)我國的影響。由于受到2008年的金融危機(jī)影響我國外匯儲(chǔ)備額漲幅減小。2013年底我國外匯儲(chǔ)備額已達(dá)到38213.2億美元，這為我國企業(yè)對(duì)外直接投資提供了充足的資金支持。

（2）國家政策的大力支持。我國政府積極制定了各種政策措施來保障和促進(jìn)我國企業(yè)對(duì)外直接投資。黨的十八大指出“要加快走出去步伐，增強(qiáng)企業(yè)國際化經(jīng)營能力，培育出一批既具有中國特色又具有世界水平的一流跨國公司”。鼓勵(lì)和支持企業(yè)開展對(duì)外投資，既是我國拓展對(duì)外開放廣度和深度的客觀需要，也是我國調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的必然選擇，只有加強(qiáng)對(duì)挖投資與國際合作，才能促進(jìn)我國與有關(guān)國家的雙贏。

（3）國際社會(huì)的合作需求。我國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、綜合國力和國際地位得到了顯著的提高。世界上很多國家都迫切希望與我國建立國際經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系。比如巴西、智利以及非洲的一些國家，對(duì)于這些國際來說，我國的對(duì)外投資企業(yè)有很大一部分都是勞動(dòng)密集型企業(yè)，在這些國家開展投資公司，在拉動(dòng)?xùn)|道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也為這些國家?guī)砹舜罅康木蜆I(yè)機(jī)會(huì)，在一定程度上可以緩解這些國家的就業(yè)壓力。

（4）可以有效規(guī)避各種貿(mào)易摩擦。近年來，我國面臨的貿(mào)易摩擦問題越來越多。貿(mào)易摩擦問題的日趨嚴(yán)重嚴(yán)重影響我國的進(jìn)出口貿(mào)易，而我國企業(yè)開展對(duì)外直接投資，直接在東道國進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營可以在一定程度上有效的規(guī)避貿(mào)易摩擦對(duì)我國企業(yè)的影響。

4、中國企業(yè)對(duì)外直接投資面臨的威脅

（1）競爭性問題。我國對(duì)外直接投資的規(guī)模偏小，技術(shù)力量和管理水平較低。而境外大型跨國公司規(guī)模巨大，實(shí)力比較雄厚，在資金籌集方面具有很大的優(yōu)勢，產(chǎn)品銷售渠道廣，具備核心產(chǎn)業(yè)技術(shù)。我國跨國企業(yè)面臨如此強(qiáng)大的競爭對(duì)手，很難在激烈的競爭中立于不敗之地。

（2）國際局勢的動(dòng)蕩不安。政治局面穩(wěn)定與否，歷來是投資者對(duì)外直接投資時(shí)主要考慮的關(guān)鍵因素之一。隨著國際經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展快速，中國在國外的經(jīng)濟(jì)利益、企業(yè)和僑民越來越受到國外政局動(dòng)蕩、社會(huì)治安問題嚴(yán)重和恐怖勢力活躍等因素所牽扯，涉及中國公民在國外人身安全事件頻發(fā)，如2014年3月8日從馬來西亞飛往中國的MH 370航班的神秘消失，此航班載有157名中國籍游客，如今海外華人的權(quán)益保障問題突出，針對(duì)中國人的搶劫、綁架等社會(huì)刑事案件時(shí)有發(fā)生，極大地影響著中國企業(yè)在外投資。

（3）人民幣匯率市場化變革。自2005年的匯率改革到2012年底，人民幣對(duì)美元一直呈現(xiàn)不斷升值的狀態(tài)，升值幅度超過了25%。人民幣對(duì)美元的升值，為中國企業(yè)開展對(duì)外直接投資提供了優(yōu)良的環(huán)境。然而，在2014年初，人民幣對(duì)美元出現(xiàn)大幅貶值，短短三個(gè)月的時(shí)間貶值達(dá)到3.5%以上，人名幣匯率的突然逆襲是一把雙刃劍，一方面使得出口價(jià)格出現(xiàn)優(yōu)勢，有利于我國的對(duì)外出口；另一方面為我國企業(yè)對(duì)美國開展投資帶來了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

（4）貿(mào)易保護(hù)主義思潮的影響。貿(mào)易保護(hù)主義思潮的興起之后，歐美國家興起的“經(jīng)濟(jì)民族主義”思潮不斷出現(xiàn)在加拿大、日本、澳大利亞和新西蘭等國家，并刺激著一些發(fā)展中國家如拉美、印度、土耳其和東歐國家。我國企業(yè)的對(duì)外投資區(qū)域仍集中在發(fā)展中國家，隨著貿(mào)易保護(hù)主義思潮在發(fā)展中國家的蔓延，很多發(fā)展中國家也紛紛效仿美國等發(fā)達(dá)國家的做法，紛紛采取各種措施保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)，使得我國企業(yè)對(duì)外投資難度加大，不利于我國企業(yè)開展對(duì)外投資，進(jìn)一步惡化了全球的貿(mào)易環(huán)境。

三、促進(jìn)中國企業(yè)開展對(duì)外直接投資的對(duì)策建議

我國企業(yè)對(duì)外投資發(fā)展迅速，但是我國企業(yè)對(duì)外投資面臨著一系列的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，中國企業(yè)對(duì)外投資的負(fù)面效應(yīng)不斷顯現(xiàn)，為更好地促進(jìn)我國企業(yè)開展對(duì)外投資，我認(rèn)為我國政府和企業(yè)可以從以下幾個(gè)主要方面采取措施：

1、政府層面

（1）促使企業(yè)形成規(guī)?；?jīng)營。政府在鼓勵(lì)大型國有企業(yè)開展對(duì)外直接投資的同時(shí)，也要大力支持在國內(nèi)發(fā)展態(tài)勢良好的中小型民營企業(yè)邁入國際市場，在全世界范圍內(nèi)合理配置資源，開展各種形式的對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作，開展跨國投資與經(jīng)營。國有企業(yè)和民營企業(yè)聯(lián)合逐漸形成一批具有中國特色的海外投資公司。

（2）建立健全信用評(píng)估機(jī)制。針對(duì)中小企業(yè)融資困難問題，政府應(yīng)該建立健全信用評(píng)估機(jī)制，建立專門的機(jī)構(gòu)為個(gè)人或組織進(jìn)行信用評(píng)估，以便根據(jù)信用評(píng)估結(jié)果為中小企業(yè)發(fā)放貸款，提高辦事效率。目前國內(nèi)對(duì)于企業(yè)的信用評(píng)估機(jī)制尚處于起步階段，還需要政府發(fā)揮更大的主導(dǎo)作用。

（3）建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。我國政府相關(guān)部門因大力倡導(dǎo)各種社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，國內(nèi)各大高等科研院校，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估專家共同合作，研究出一套完整的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。及時(shí)了解和掌握國外市場的狀況、法律法規(guī)的變化以及產(chǎn)品進(jìn)出口政策等，對(duì)收集到的信息進(jìn)行分析、預(yù)測，定期發(fā)表東道國的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、文化差異風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等方面的預(yù)警報(bào)告。以便于我國企業(yè)及時(shí)的采取有效的措施來避免或減輕各種風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

2、企業(yè)層面

（1）建設(shè)對(duì)外投資的人才支持體系。企業(yè)一方面應(yīng)該大力培養(yǎng)適合國際化經(jīng)營的復(fù)合型人才，定期組織對(duì)企業(yè)家和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的培訓(xùn)；另一方面可以建立人才國際化交流平臺(tái)，大家可以利用這個(gè)交流平臺(tái)，分享自己的見解，對(duì)如何更好地經(jīng)營跨國公司進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)交流。此外還要加強(qiáng)人才培養(yǎng)，完善人才管理。海外投資企業(yè)應(yīng)該實(shí)行人才本土化，只要是有能力的四海英才都可以為我國公司所用，人才是沒有國際界限的。

（2）選擇多種投資方式。我國企業(yè)在開展對(duì)外直接投資中要全面考慮企業(yè)整體情況，以及了解清楚行業(yè)狀況。選擇正確的進(jìn)入方式進(jìn)入合適的海外市場。綜合考慮在對(duì)外投資中所遇到的瓶頸，從企業(yè)自身出發(fā)，通過海外合資方式進(jìn)行投資，還可以通過海外并購，集群出擊海外市場，還可以單獨(dú)出資，這幾種途徑能很好的緩解在對(duì)外投資過程中遇到的重重困難，還可以提高對(duì)外投資企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（3）培育企業(yè)核心競爭力。企業(yè)要不斷把創(chuàng)新融入到生產(chǎn)、管理、銷售、服務(wù)等各個(gè)環(huán)節(jié)，把創(chuàng)新的優(yōu)勢無限的放大。一個(gè)企業(yè)要想在未來激烈的競爭市場上立于不敗之地就必須要提高創(chuàng)新意識(shí)，利用東道國有利的資源，加大科研投入，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和品牌創(chuàng)新，來提高本企業(yè)的核心競爭力，并且形成中國品牌。

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