貴金屬國際流動規(guī)律的探尋——讀《資本論》第3卷第35章筆記

李成勛

（中國社會科學(xué)院經(jīng)濟研究所，北京100836）

貴金屬國際流動規(guī)律的探尋——讀《資本論》第3卷第35章筆記

李成勛

（中國社會科學(xué)院經(jīng)濟研究所，北京100836）

摘要：馬克思在《資本論》第3卷第35章《貴金屬和匯兌率》這一章主要論述了黃金在國際間的流動問題。流動方向有二：一是由產(chǎn)地向非產(chǎn)地各國流動；二是在非產(chǎn)地間流動。流動的狀況大致可由中央銀行金屬儲備的增減來測量。貴金屬流動與資本主義生產(chǎn)周期和經(jīng)濟危機有密切關(guān)系。在貴金屬流動中如匯兌率對本國不利，應(yīng)采取提高利息率等保護措施。黃金為全球戰(zhàn)略資源，政府對這種資源的配置要強化和優(yōu)化調(diào)控。要制定黃金發(fā)展戰(zhàn)略，增加黃金儲備，深化對黃金問題研究。

關(guān)鍵詞：貴金屬；黃金流動；黃金儲備；黃金戰(zhàn)略定位；強化與優(yōu)化政府調(diào)控；黃金發(fā)展戰(zhàn)略

貴金屬包括黃金、白銀和鉑，其中主要是黃金，它一直被人們視為最珍貴的財富的象征，它具有商品屬性、貨幣屬性和金融屬性等多種功能。早在四、五千年前新石器時代人們開始發(fā)現(xiàn)黃金時，由于它的稀有性、穩(wěn)定性和可觀嘗性，希臘人和埃及人就把它稱之為“閃爍的黃昏”和“可以觸摸的太陽”。馬克思在《資本論》中對黃金的研究給予了高度重視，集中論述主要在第1卷第1章和第3章，以及第3卷第35章中。本文是第3卷第35章的讀書筆記。《資本論》第3卷第33、34、35章都是研究信用制度與貨幣流通問題的。其中33、34兩章是研究信用制度和國內(nèi)的貨幣流通問題；第35章是研究信用制度和各國之間的貨幣流通問題。而國際間的貨幣流通不可能是紙幣的流通，必然是貴金屬的流通。同時，由于貴金屬在各國之間的流動主要是以外匯行市為轉(zhuǎn)移，所以，本章的標題就是《貴金屬和匯兌率》。當(dāng)今，我國已是世界第一黃金生產(chǎn)大國和加工大國，又是世界第一消費大國，外匯儲備也居世界首位。因此，我們重溫馬克思在《資本論》中有關(guān)貴金屬的論述甚為必要。

一、貴金屬在各國之間的流入流出

1.貴金屬流動的范圍

為了研究的方便，馬克思首先劃定了貴金屬流動的范圍有兩個方面：一方面是金銀從它們的產(chǎn)地流往其它國家。這樣輸出的黃金在俄國、美國和澳大利亞的新金礦發(fā)現(xiàn)以后大大增加了，這是因為：（1）國內(nèi)貨幣流通的增加；（2）中央銀行即國家銀行金屬準備金的增加；（3）用于侈奢品的貴金屬消費的增加。另一方面是金銀在非產(chǎn)地各國之間的流出和流入。首先要弄清“流出”不等于“輸出”，只有“輸出”超過“輸入”的部分才是“流出”。同樣，“流入”不等于“輸入”，只有“輸入”超過“輸出”的部分才是“流入”。馬克思還指出：“人們總是這樣理解，好象貴金屬的輸入過多和輸出過多，只是商品輸入和輸出比例的結(jié)果和表現(xiàn)”，［1］642其實，貴金屬的流動同商品交易確有較大關(guān)系。馬克思說：“金屬的流出，在大多數(shù)情況下總是對外貿(mào)易狀況變化的象征”［1］645；但是也不盡然，還可能是“和商品交易無關(guān)的貴金屬本身輸入和輸出比例的表現(xiàn)?！保?］642例如，向國外投資、借款給國外、戰(zhàn)爭支出等，便都同商品交易無關(guān)。

定稿日期：2014－06－08

2.貴金屬流動的測量

關(guān)于貴金屬流入流出的衡量，大體上可以用中央銀行即國家銀行金儲備的增減來測量。不過，這種測量能準確到什么程度，要看銀行業(yè)務(wù)的集中程度。因為貴金屬儲藏并非都集中在國家銀行手里，這就要看國家銀行的貴金屬在多大程度上能代表一國的儲藏。此外，還有以下一些影響測量精確度的情況：（1）輸入的貴金屬可能被用作流通手段和制造奢侈品，這樣國家銀行的金儲備不僅未增加甚至?xí)p少。（2）在貴金屬既無流出也無流入的情況下，如果為了滿足國內(nèi)流通的需要而取出部分金鑄幣，則金儲備還會減少；等等。這說明，國家銀行的金儲備量不能準確測量一國貴金屬的流動情況。但是，在國內(nèi)流通需要的貨幣量比較穩(wěn)定的情況下，國家銀行金儲備的變化就可以大體反映貴金屬流出和流入的狀態(tài)。如果國家銀行的貴金屬儲備持續(xù)減少以至降到中等水平以下，這時就會引起貴金屬的流出，并造成人們的恐慌，致使人們紛紛持銀行券或鈔票到銀行兌換黃金，儲存起來，以防受損。

3.貴金屬流動與經(jīng)濟危機的關(guān)系

對這個問題，馬克思講了三點：

（1）現(xiàn)實的危機總是在匯兌率發(fā)生轉(zhuǎn)變之后，在貴金屬的輸入又超過它的輸出即出現(xiàn)順差時爆發(fā)。這已經(jīng)為多次危機所證實。

（2）經(jīng)濟危機一旦結(jié)束，撇開新開采的貴金屬從產(chǎn)地流入各國不說，貴金屬就會按照正常情況下在各國形成的儲藏比例再行分配。在其它條件不變的情況下，各國的相對儲藏量，是由它們在世界市場上所起的作用決定的。貴金屬將從存額超過正常水平的國家流到其它國家去，這種流出流入，不過是恢復(fù)貴金屬原來在各國之間的比例?！耙坏┗謴?fù)正常的分配，從這時起，先是會出現(xiàn)增長，然后又會流出?！保?］645

（3）貴金屬的流出，在大多數(shù)情況下，總是對外貿(mào)易狀況變化的象征，“而這種變化又是情況再次接近危機的預(yù)兆。”［1］645貴金屬的流出為什么會是經(jīng)濟危機的預(yù)兆呢？這是因為此時已經(jīng)生產(chǎn)過剰，本國商品不僅在國內(nèi)市場而且在國外市場上銷售都很困難，所以出口貿(mào)易在縮減；但國內(nèi)生產(chǎn)還在加緊進行，需要進口大量的原材料和農(nóng)產(chǎn)品，以供國內(nèi)生產(chǎn)和消費的需求。在此情況下，生產(chǎn)過剩只會加劇，因而發(fā)生的貿(mào)易逆差和貴金屬外流就使經(jīng)濟危機日益逼近。

二、貴金屬流動和資本主義生產(chǎn)周期的關(guān)系

馬克思指出：“貴金屬的輸入主要發(fā)生在兩個時期。首先是在利息率低微的第一階段，這個階段尾隨危機之后，并且反映生產(chǎn)的縮小；然后是在利息率提高但尚未達到平均水平的第二階段?！保?］646由此可知，從產(chǎn)業(yè)循環(huán)的周期看，貴金屬的輸入主要發(fā)生在“蕭條”和“復(fù)蘇”這兩個階段，而大量不斷地流出則發(fā)生在危機前夕。因為在危機前夕，只要資本回流不暢，市場商品過剩，對借貸資本已有強烈的需要，利息率至少已達到平均水平，這時貴金屬的流出就會不可避免。在貴金屬大量流出的情況下，對借貸資本的強烈需求，就會促使利息率和貼現(xiàn)率的提高。貴金屬的外流還會加速危機的爆發(fā)。

貴金屬的流動之所以會產(chǎn)生這樣大的影響，一是因為貴金屬作為貨幣形式的資本，有其特殊的性質(zhì)，它是財富的普遍的絕對的形式；二是它的作用象加在天平上的一根羽毛一樣，雖然重量很輕，但它足以決定天平最終向何方下墜。馬克思指出：“正是這種發(fā)達的信用制度和銀行制度，引起了整個機體的這種過敏現(xiàn)象?！保?］647，648

三、貴金屬流動和匯兌率的關(guān)系

匯兌率就是兩國貨幣之間的兌換比例或比價。匯兌率與黃金的國際流動關(guān)系極大。馬克思說過：“眾所周知，匯兌率是貨幣金屬的國際運動的睛雨計?！保?］650在世界市場上，只有貴金屬才是真正的貨幣，即世界貨幣。實際上由于國際信用關(guān)系的發(fā)展，國與國之間的債務(wù)往往具有相互的性質(zhì)，所以它們之間的收支差額，也可以通過信用貨幣如商業(yè)匯票、銀行證券等進行結(jié)算。這些由外國公民或企業(yè)簽發(fā)的以外國貨幣表示的債權(quán)或債務(wù)憑證，稱為外匯。于是就產(chǎn)生了本國貨幣同外國貨幣的兌換比例即匯兌率問題。

例如，英國的英磅和德國的馬克都有一定的含金量，如果它們之間的比價用含金量來換算，那就是所謂的貨幣比價。但是，這種貨幣比價會隨著兩國國際收入狀況的變化而變化。如果英國對德國的支付出現(xiàn)了逆差，那么在英國用英榜表示的馬克的價格就會上漲，而在德國，用馬克表示的英國的英鎊的價格就會下跌。對英國來說，這樣的匯兌率是不利的。如果這種貨幣比價使英國用馬克等匯票、銀行券對德國的支付所帶來的損失，竟超過英國把貴金屬運往德國所需運費的數(shù)量時，英國就不再用馬克、匯票等來支付，而直接向德國運送貴金屬來支付了。

馬克思在《資本論》中還詳細分析了在匯兌率對本國不利的情況下，如何采取提高利息率和貼現(xiàn)率等辦法，來保護本國的利益的問題。

為了把握好貴金屬流動的規(guī)律，我們還應(yīng)該了解馬克思是怎樣論述匯兌率變化原因的。馬克思認為匯兌率變化有以下三方面的原因：

“1.一時的支付差額。不管造成這種差額的是什么原因——純粹商業(yè)的原因，國外投資，或國家支出，如戰(zhàn)時的支出等等，只要由此會引起對外的現(xiàn)金支付。

2.一國貨幣的貶值。不管是金屬貨幣還是紙幣都一樣?！?/p>

3.如果一國用銀，一國用金作‘貨幣’，那末，在談到這兩國之間的匯兌率時，這種匯兌率就取決于這兩種金屬價值的相對變動，因為這種變動顯然影響這兩種金屬的平價?！保?］668，669

馬克思在《資本論》第3卷第35章中對“貴金屬和匯兌率”的論述并不限于上述，還包括銀行金儲備的用途、國際支付差額等問題，特別是還有對資產(chǎn)階級學(xué)者威爾遜等的錯誤觀點的深刻批判。但是，這一切都是圍繞在資本主義信用制度下貴金屬在國與國之間的流動這一主線展開的。馬克思對這條主線的分析，對我們社會主義市場經(jīng)濟條件下黃金業(yè)的發(fā)展也具有重要啟迪。

四、啟迪與建議

我從《資本論》第3卷第35章得到的啟迪，主要不在于貴金屬流動的具體軌跡，也不在于相關(guān)具體理論的闡釋，而在于下述戰(zhàn)略考量和宏觀掌控方面。

1.政府要提升黃金的戰(zhàn)略定位

自人類發(fā)現(xiàn)黃金幾千年來，盡管沒有誰敢于輕視黃金，也沒有誰無緣無故地拒絕黃金，還沒有誰會輕易地放棄黃金，但是在人類已經(jīng)進入21世紀的今天，在高科技不斷突飛猛進的時代，又當(dāng)經(jīng)濟全球化正充分展現(xiàn)的條件下，特別是當(dāng)人類的人文意識普遍提升的時刻，象以往那樣僅僅把黃金看作寶貴的物質(zhì)財富，或僅看作保值避險的重要手段，再或只把它當(dāng)作顯示富貴的豪華的高檔裝飾品是遠遠不夠的。我們在新的時代必須給黃金以新的戰(zhàn)略定位。

我們應(yīng)該認識到，黃金是全球性的戰(zhàn)略資源，是一國綜合國力的組成部分，是保障國家安全的不可替代的物質(zhì)力量，是防范重大風(fēng)險的“最后的衛(wèi)兵”。一個國家有了充足的黃金，就可以保障大局穩(wěn)定，就可以提升國際地位，就可以充分兌現(xiàn)對人民的承諾。所以，黃金關(guān)系到國家的興衰、社會的發(fā)展和人民的福祉。只有把黃金放在這樣的戰(zhàn)略位置上，才能辦好黃金的事情。

2.政府要加強對黃金發(fā)展的宏觀調(diào)控

在社會主義市場經(jīng)濟條件下，要“使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。市場決定資源配置是市場經(jīng)濟一般規(guī)律，”但“科學(xué)的宏觀調(diào)控，有效的政府治理，是發(fā)揮社會主義市場經(jīng)濟體制優(yōu)勢的內(nèi)在要求”。［2］5、16這就是說，在通常情況下，在發(fā)揮市場配置資源決定作用的同時，既要發(fā)揮“看不見的手”的市場作用，又要發(fā)揮“看得見的手”的政府作用，使二者互促互補、各揚其長，在精當(dāng)配合中共同保證市場經(jīng)濟健康發(fā)展。

但是，社會資源多種多樣、錯綜復(fù)雜，不能一概而論。在資源配置中不能搞“一刀切”。因此，對黃金這種特殊戰(zhàn)略資源的配置，必須從大局出發(fā)，強化和優(yōu)化政府的宏觀調(diào)控作用。這是完全可以理解的。為此，政府就要掌握全國和全球黃金資源分布以及黃金生產(chǎn)、流通和研發(fā)的全貌，探尋黃金流動的規(guī)律。然后，在這個基礎(chǔ)上，制定全國黃金發(fā)展戰(zhàn)略，打造黃金發(fā)展的升級版，更好地發(fā)揮國家賦予黃金管理部門的“對黃金資源的勘探，開發(fā)和生產(chǎn)建設(shè)實行統(tǒng)一管理”的職能。

3.政府要增加黃金儲備

黃金儲備（gold reserve）是指一國貨幣當(dāng)局持有的，用以平衡國際收支，維持或影響匯率水平，作為金融資產(chǎn)和戰(zhàn)略資源所持有的黃金。它對于穩(wěn)定國民經(jīng)濟、抑制通貨膨脹、提高國際資信、保障國家安全等方面有著特殊的作用和意義。

我國黃金產(chǎn)量2007年達270.49噸，首次超過雄居全球產(chǎn)金第一大國達109年之久的南非，成為世界第一黃金生產(chǎn)大國。2013年，我國黃金產(chǎn)量達428.16噸，已連續(xù)7年保持世界第一。這一年，我國黃金消費量達1176.40噸，首次超過印度，成為世界第一黃金消費大國。［3］但據(jù)世界黃金委員會（wcc）截止2012年7月的統(tǒng)計，全球黃金儲備最多的10個國家，美國居第1位，我國居第5位。美國的官方儲備為8133.5噸，而我國官方儲備僅為1054.1噸，與美國相差甚遠。而且我國黃金儲備占外匯儲備總額之比僅為1.8%，與世界平均10%的水平相比差距甚大。因而，我國在世界黃金定價方面仍然沒有話語權(quán)。［4］還應(yīng)引起國人重視的是我國黃金儲藏量雖居世界第2位，但絕對量并不豐富，截至2012年底僅為8196噸，［5］看來距離黃金資源枯竭之時并不遙遠。黃金是國家戰(zhàn)略儲備的主體，為了經(jīng)濟持續(xù)較快發(fā)展，為了社會的穩(wěn)定和國家的安全，也為了將人民幣打造成儲備貨幣，我們必須堅持勘探開發(fā)和海外購進并舉，積極增加黃金儲備。

4.加強對黃金問題的研究

我認為我們以往對黃金問題的研究，不論從金融角度、產(chǎn)業(yè)角度、對外經(jīng)貿(mào)角度、還是國家安全角度來說，都是很薄弱的；不論是經(jīng)濟學(xué)界的研究，還是金融界的研究，都是不夠的，同我們長遠利益的需要來比是極不相稱的。今后，為了民富國強，為了長治久安，為了“中國夢”的早日實現(xiàn)，我們必須補上這一課，加強對黃金問題的研究。

參考文獻

［1］馬克思.資本論：第3卷［M］.北京：人民出版社，1975.

［2］中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定［M］.北京：人民出版社，2013.

［3］2013年中國黃金消費量超過印度成為世界第一［OL］.hppt：／／finance.chnanews.com.

［4］全球黃金儲備最多的十個國家：美國第一中國第五［OL］.hppt：／／finance.ifeng.com.

［5］2013年中國國土資源公報［OL］.hppt：／／www.taiwan.cn.

責(zé)任編輯：胡岳岷

作者簡介：李成勛（1934－），男，河南獲嘉人，中國社會科學(xué)院經(jīng)濟研究所研究員，主要從事《資本論》、經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略理論與實踐研究。

收稿日期：2014－05－26

中圖分類號：F820

文獻標識碼：A

文章編號：1005－2674（2014）07－005－04