• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    商業(yè)銀行與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作困境與發(fā)展對(duì)策

    2014-03-29 15:22:36○李
    當(dāng)代經(jīng)濟(jì) 2014年4期
    關(guān)鍵詞:代償信用商業(yè)銀行

    ○李 妮

    (中山大學(xué)嶺南學(xué)院 廣東 廣州 510275)

    近年來(lái),在次貸危機(jī)誘發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)衰退影響下,我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)日益困難。2011年,央行多次加息及提高商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金,直接推動(dòng)企業(yè)融資成本的不斷上升。隨著我國(guó)貨幣、信貸政策的逐步趨緊,中小企業(yè)融資難問題突出。央行貨幣政策在有效抑制流動(dòng)性過(guò)剩的同時(shí),也加大了企業(yè)資金壓力,小企業(yè)獲取銀行貸款難度加大。

    中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分,融資難成為普遍存在的問題,商業(yè)銀行之所以對(duì)中小企業(yè)“惜貸”基于對(duì)貸款成本、風(fēng)險(xiǎn)等方面的考慮,信用缺失是關(guān)鍵。然而,通過(guò)與中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作機(jī)制,銀行在提供中小企業(yè)貸款中可實(shí)現(xiàn)與融資擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),必將提高商業(yè)銀行貸款的積極性。所以,作為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要金融扶持力量的商業(yè)銀行與中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作,能架起商業(yè)銀行和地方中小企業(yè)之間的融資橋梁,彌補(bǔ)中小企業(yè)信用不足的缺陷,增加其獲得商業(yè)銀行貸款的機(jī)率和額度,實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行、中小企業(yè)、融資擔(dān)保公司三者共贏。

    一、商業(yè)銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作危機(jī)

    深化商業(yè)銀行和融資擔(dān)保公司合作成為了促進(jìn)銀擔(dān)雙方互利共贏,進(jìn)一步緩解中小企業(yè)融資難問題的重要途徑。但在信貸趨緊的情況下,加上融資擔(dān)保公司資本逐利的特性,機(jī)構(gòu)自有資金投資去向會(huì)出現(xiàn)異化,偏離融資擔(dān)保主業(yè),去追逐高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的投資,從而引發(fā)系列的合規(guī)性問題,導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。商業(yè)性的融資擔(dān)保公司以獨(dú)立法人、商業(yè)化運(yùn)作、盈利為目的和兼營(yíng)投資等商業(yè)業(yè)務(wù)為特征,純粹的市場(chǎng)化運(yùn)作的信用擔(dān)保合作行為,融資擔(dān)保公司在為商業(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款提供第三方擔(dān)保的過(guò)程中,與商業(yè)銀行共同分擔(dān)貸款的代償風(fēng)險(xiǎn),沒有任何外在的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)者。因此,融資擔(dān)保公司一方面想方設(shè)法彌補(bǔ)代償風(fēng)險(xiǎn)所引致的損失,另一方面面對(duì)市場(chǎng)對(duì)資金需求旺盛的利誘,融資擔(dān)保公司會(huì)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)去獲得比主營(yíng)業(yè)務(wù)擔(dān)保費(fèi)更高的收益。融資擔(dān)保公司一旦投資失利,資金鏈斷裂,將導(dǎo)致各種風(fēng)險(xiǎn)直接轉(zhuǎn)嫁至商業(yè)銀行。為降低銀擔(dān)合作可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn),迫切需要研究的是如何發(fā)展商業(yè)銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間健康的合作關(guān)系,真正實(shí)現(xiàn)銀擔(dān)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。

    二、商業(yè)銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作困境

    1、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在的問題

    (1)擔(dān)保能力不足引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力不足主要體現(xiàn)在承擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的資金量不足,我國(guó)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍存在注冊(cè)資本較低或是注冊(cè)資本不實(shí)的情況,部分擔(dān)保公司通過(guò)虛假出資或抽逃資本夸大其擔(dān)保能力,由于缺乏最低注冊(cè)資本,沒有充足的現(xiàn)金貨幣彌補(bǔ)擔(dān)保公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失,也就是說(shuō)擔(dān)保公司不具備充足的擔(dān)保或償債能力。

    (2)違規(guī)操作資金引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。由于擔(dān)保公司需在商業(yè)銀行長(zhǎng)期存入保證金,僅僅依賴較低的擔(dān)保費(fèi)收入無(wú)法彌補(bǔ)代償損失,擔(dān)保公司基于盈利目的,往往會(huì)尋求其他的投資途徑去突破生存困境,如從事風(fēng)險(xiǎn)投資、融資租賃、典當(dāng)?shù)葮I(yè)務(wù),甚至為民間資本提供非法借貸途徑,更為嚴(yán)重的是部分擔(dān)保公司挪用貸款資金用于境外風(fēng)險(xiǎn)投資,這種種行為都直接削弱擔(dān)保公司的擔(dān)保能力和代償能力。一旦受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響,借款企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善無(wú)力償還貸款,擔(dān)保公司投資經(jīng)營(yíng)失誤導(dǎo)致資金鏈斷裂,引發(fā)全面的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行成為最終的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。

    (3)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制缺失。擔(dān)保機(jī)構(gòu)在為借款企業(yè)提供擔(dān)保責(zé)任的同時(shí),要求企業(yè)提供財(cái)產(chǎn)抵押、質(zhì)押或是第三人擔(dān)保等反擔(dān)保措施以降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn),但擔(dān)保機(jī)構(gòu)面對(duì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)壓力,往往會(huì)降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及對(duì)反擔(dān)保措施的需求以爭(zhēng)攬客戶資源,事實(shí)上提供給擔(dān)保公司的反擔(dān)保措施如專利權(quán)質(zhì)押、機(jī)器設(shè)備抵押等變現(xiàn)能力低難以彌補(bǔ)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償損失。同時(shí),再擔(dān)保體制不完善,擔(dān)保機(jī)構(gòu)也不愿意與再擔(dān)保機(jī)構(gòu)分享利益,擔(dān)保公司無(wú)法轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),減弱擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。正由于擔(dān)保公司缺乏風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制,需承擔(dān)全額擔(dān)保的責(zé)任,一旦發(fā)生代償就有財(cái)務(wù)虧損或破產(chǎn)的危險(xiǎn)。

    (4)擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理制度缺失。擔(dān)保公司普遍存在缺乏補(bǔ)償機(jī)制,內(nèi)部管理不規(guī)范,人員專業(yè)水平低,財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)等現(xiàn)象,而多數(shù)擔(dān)保公司缺乏規(guī)范的擔(dān)保保證金制度、集體審核制度、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度、代償制度和債務(wù)追償制度等,使得商業(yè)銀行與擔(dān)保公司合作帶來(lái)相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

    2、商業(yè)銀行與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作存在的問題

    (1)操作風(fēng)險(xiǎn)普遍存在。商業(yè)銀行與融資擔(dān)保公司的合作過(guò)程中,由于擔(dān)保公司在其中承擔(dān)了全額連帶責(zé)任保證擔(dān)保,也就是即使借款企業(yè)違約,商業(yè)銀行也會(huì)因擔(dān)保公司全額代償而不會(huì)遭受損失,于是引發(fā)了商業(yè)銀行系列的操作風(fēng)險(xiǎn),貸前調(diào)查流于形式,貸后管理不全面深入,資金監(jiān)控不嚴(yán)格細(xì)致,以致忽視借款人企業(yè)的第一還款來(lái)源,缺乏有效押品作為抵押擔(dān)保,在一定程度上也助長(zhǎng)了某些借款企業(yè)與擔(dān)保公司合謀騙取銀行貸款,將貸款資金挪用于擔(dān)保公司的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域,擔(dān)保公司投資失利,借款企業(yè)無(wú)力償還,貸款資金難以收回,借款企業(yè)無(wú)抵押資產(chǎn)可供處置回收,最終商業(yè)銀行承擔(dān)所有損失。

    (2)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)普遍存在。商業(yè)銀行對(duì)融資擔(dān)保公司管理機(jī)制和約束體系不健全,對(duì)擔(dān)保公司缺少系統(tǒng)的評(píng)估體系,僅僅依賴于擔(dān)保公司存入商業(yè)銀行的基礎(chǔ)保證金及擔(dān)保貸款發(fā)放本金10%至15%的業(yè)務(wù)保證金,一旦擔(dān)保公司發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或是多家借款企業(yè)同時(shí)出現(xiàn)代償需求時(shí),僅靠擔(dān)保公司的保證金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以償還借款企業(yè)拖欠的銀行貸款本息。

    (3)缺乏有效監(jiān)控手段。商業(yè)銀行缺乏對(duì)擔(dān)保公司規(guī)范的管理制度,未建立對(duì)擔(dān)保公司的評(píng)級(jí)制度,無(wú)有效的手段對(duì)其資質(zhì)、誠(chéng)信情況、經(jīng)營(yíng)情況等方面進(jìn)行監(jiān)控。商業(yè)銀行間缺少對(duì)擔(dān)保公司信息共享機(jī)制與違約通報(bào)機(jī)制,即使擔(dān)保公司在一家銀行出現(xiàn)代償或是違約行為,其他銀行也無(wú)法得知。另外,商業(yè)銀行對(duì)發(fā)放的貸款資金流向也無(wú)法進(jìn)行有效監(jiān)控,商業(yè)銀行無(wú)法對(duì)跨行匯款進(jìn)行后續(xù)監(jiān)控,以致商業(yè)銀行不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)貸款資金流向異常情況從而宣布貸款提前到期。

    (4)缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范意思薄弱,主要體現(xiàn)于過(guò)分依賴擔(dān)保公司,忽視借款企業(yè)資信情況、債務(wù)承受能力及交易背景的真實(shí)性等,弱化銀行本身內(nèi)控管理執(zhí)行能力,導(dǎo)致引發(fā)系列的操作風(fēng)險(xiǎn)及道德風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。如對(duì)貸款逾期不還的借款客戶,過(guò)分依賴于擔(dān)保公司的代償行為,忽視對(duì)借款人及時(shí)啟動(dòng)法律訴訟程序和申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全的最佳時(shí)機(jī),以致喪失優(yōu)先受償權(quán),也給借款企業(yè)留下轉(zhuǎn)移資產(chǎn)逃廢債務(wù)的機(jī)會(huì)。

    3、融資擔(dān)保信用體系存在的問題

    (1)擔(dān)保法律法規(guī)不完善。我國(guó)當(dāng)前融資擔(dān)保依據(jù)的法律僅僅有《擔(dān)保法》、《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》等,由于擔(dān)保行業(yè)本身屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),需要大量強(qiáng)制性法律法規(guī)規(guī)范擔(dān)保行為,而在風(fēng)險(xiǎn)控制方面法律存在嚴(yán)重缺失;商業(yè)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)法律地位不平等,商業(yè)銀行相關(guān)的格式合同須擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)條件執(zhí)行,所有條款都是維護(hù)銀行利益。我國(guó)有關(guān)信用擔(dān)保的法律法規(guī)在立法層次與效力,法規(guī)內(nèi)容與形式等多方面存在欠缺,對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的權(quán)益保護(hù)不足,防范信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)約束力不強(qiáng)等方面都制約我國(guó)信用擔(dān)保體系的發(fā)展。

    (2)信用管理體系不健全。我國(guó)缺乏權(quán)威的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及評(píng)級(jí)指標(biāo)體系,商業(yè)銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)各自的評(píng)級(jí)系統(tǒng)信息不共享,不僅無(wú)法有效防范風(fēng)險(xiǎn),而且影響合作效率;人民銀行的征信系統(tǒng)不對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)開放,導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)缺乏對(duì)企業(yè)審查的信息支持;銀行同業(yè)之間缺乏黑名單系統(tǒng)使違規(guī)操作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)法進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)經(jīng)營(yíng);中小企業(yè)信用缺失,提供虛假財(cái)務(wù)信息、逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象普遍存在,但我國(guó)無(wú)嚴(yán)格的失信嚴(yán)懲機(jī)制,使商業(yè)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)從把握企業(yè)的信用程度,做到有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

    (3)外部監(jiān)管手段不足。在我國(guó)未建立系統(tǒng)的外部監(jiān)管手段,對(duì)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)整個(gè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)過(guò)程進(jìn)行全面監(jiān)督,外部監(jiān)管不足是造成擔(dān)保行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)難以控制的主要原因。如擔(dān)保機(jī)構(gòu)在為企業(yè)提供擔(dān)保時(shí),大多數(shù)會(huì)違規(guī)向企業(yè)客戶收取10%甚至更高的反擔(dān)保資金,由于缺乏有效的監(jiān)督手段,這些資金往往被擔(dān)保公司挪用為擔(dān)保公司存放在銀行的保證金,用于擔(dān)保機(jī)構(gòu)不斷擴(kuò)大在保總額,最終超過(guò)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力;又如未有系統(tǒng)的監(jiān)管工具對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的日常資金進(jìn)行監(jiān)控以防止違規(guī)挪用資金行為的出現(xiàn)等。

    三、商業(yè)銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展對(duì)策

    1、加強(qiáng)法制建設(shè)及政府監(jiān)督力度

    建立關(guān)于規(guī)范中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)專門的法律法規(guī),明確融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的法律地位、服務(wù)對(duì)象、支撐體系以及運(yùn)作規(guī)則,建立規(guī)范的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和程序。出臺(tái)扶持商業(yè)銀行與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的相關(guān)法規(guī),明確商業(yè)銀行對(duì)信用擔(dān)保體系的支持作用和雙方分擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任和義務(wù)。

    政府部門應(yīng)明確擔(dān)保行業(yè)的主管和監(jiān)管部門,提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻、規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為,嚴(yán)格監(jiān)管擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金、擔(dān)保保證金及風(fēng)險(xiǎn)撥備情況,實(shí)時(shí)監(jiān)控?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行的合作風(fēng)險(xiǎn),定期對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,嚴(yán)厲打擊擔(dān)保機(jī)構(gòu)虛假注資、抽逃資本、挪用貸款資金等違法違規(guī)行為。

    2、建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和資金補(bǔ)償機(jī)制

    構(gòu)建銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制,貸款銀行分擔(dān)一定比例的擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)使商業(yè)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的義務(wù)得到均衡,強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)約束,有利于雙方共同發(fā)展。

    建立多層次再擔(dān)保體系,設(shè)立全國(guó)性的信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu),以政府為主體對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展強(qiáng)制再擔(dān)保業(yè)務(wù),分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力,充分發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保杠桿能力。

    建立財(cái)政資金補(bǔ)償機(jī)制,政府每年在財(cái)政預(yù)算內(nèi)劃撥一定資金作為經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的補(bǔ)償資金,對(duì)符合條件的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予稅收政策扶持,這對(duì)調(diào)動(dòng)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)健康發(fā)展起到一定積極作用。

    3、建立信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

    信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是因擔(dān)保企業(yè)不能償還銀行貸款而發(fā)生代償所造成損失的可能性,建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金機(jī)制就是將未來(lái)的償付風(fēng)險(xiǎn)分散到現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)的各個(gè)階段,通過(guò)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的方式可以提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,同時(shí)也可以降低因擔(dān)保機(jī)構(gòu)破產(chǎn)后轉(zhuǎn)嫁給商業(yè)銀行的貸款損失風(fēng)險(xiǎn)。

    商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度、風(fēng)險(xiǎn)審查制度以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,根據(jù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的在保業(yè)務(wù)不良率以及對(duì)中小企業(yè)的融資規(guī)模,嚴(yán)格控制擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保貸款的投放比例;擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)建立科學(xué)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度,全面評(píng)估被擔(dān)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,及時(shí)采取防范風(fēng)險(xiǎn)措施。

    4、完善信用擔(dān)保和行業(yè)監(jiān)管體系

    建立權(quán)威、專業(yè)和規(guī)范的中小企業(yè)資信調(diào)查及信用評(píng)估體系,發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)信用狀況的激勵(lì)和約束作用,建立中小企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng),建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)共享平臺(tái),以便商業(yè)銀行與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)及時(shí)全面了解企業(yè)情況,幫助其有效識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)。

    建立全國(guó)性的擔(dān)保行業(yè)自律組織,完善融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)作與管理機(jī)制,擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)建立各項(xiàng)內(nèi)部制度,完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制,健全財(cái)務(wù)管理制度和提高從業(yè)人員素質(zhì)培訓(xùn)力度。行業(yè)自律組織定期聘請(qǐng)專業(yè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)情況、內(nèi)控管理、績(jī)效考核、合規(guī)經(jīng)營(yíng)等方面進(jìn)行全面評(píng)估,為政府扶持提供依據(jù)。

    [1]侯冬梅、梁士旗:商業(yè)銀行與擔(dān)保公司的合作模式與風(fēng)險(xiǎn)探討[J].時(shí)代金融,2011(17).

    [2]駢甲:融資性擔(dān)保公司與銀行的合作分析[J].科技情報(bào)開發(fā)與經(jīng)濟(jì),2010(15).

    猜你喜歡
    代償信用商業(yè)銀行
    陸倫根:肝硬化代償期管理
    肝博士(2024年1期)2024-03-12 08:37:28
    謝雯:肝硬化再代償?shù)娜嬲J(rèn)識(shí)
    肝博士(2024年1期)2024-03-12 08:37:24
    為食品安全加把“信用鎖”
    商業(yè)銀行資金管理的探索與思考
    信用收縮是否結(jié)束
    關(guān)于加強(qiáng)控制商業(yè)銀行不良貸款探討
    信用中國(guó)網(wǎng)
    信用消費(fèi)有多爽?
    我國(guó)商業(yè)銀行海外并購(gòu)績(jī)效的實(shí)證研究
    我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理研究
    国产精品国产高清国产av| 亚洲 国产 在线| 婷婷六月久久综合丁香| 亚洲av第一区精品v没综合| 久久香蕉激情| 国产片内射在线| 一本大道久久a久久精品| 悠悠久久av| 免费在线观看完整版高清| 欧美成人性av电影在线观看| 亚洲一区高清亚洲精品| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看| 人人妻人人看人人澡| 老司机深夜福利视频在线观看| 三级男女做爰猛烈吃奶摸视频| 午夜福利欧美成人| 久久精品91无色码中文字幕| 久久国产精品人妻蜜桃| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 国产精品av视频在线免费观看| 亚洲精品中文字幕一二三四区| 两人在一起打扑克的视频| 久久 成人 亚洲| 三级国产精品欧美在线观看 | 香蕉丝袜av| 亚洲人与动物交配视频| 一级毛片女人18水好多| 男人舔女人的私密视频| 成在线人永久免费视频| 首页视频小说图片口味搜索| 成人国产综合亚洲| 国产免费av片在线观看野外av| 日韩欧美免费精品| 色综合欧美亚洲国产小说| 无限看片的www在线观看| 亚洲真实伦在线观看| 久久久国产精品麻豆| 日韩有码中文字幕| 国产亚洲精品av在线| 好男人电影高清在线观看| 国产黄a三级三级三级人| 麻豆成人午夜福利视频| 国产精品电影一区二区三区| 成人国产一区最新在线观看| 在线观看美女被高潮喷水网站 | 999精品在线视频| 国产精品,欧美在线| 最近最新免费中文字幕在线| 日本在线视频免费播放| 欧美三级亚洲精品| 亚洲av成人av| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| 黄色a级毛片大全视频| 日本黄色视频三级网站网址| 国产精品九九99| 亚洲人成电影免费在线| 国产亚洲精品一区二区www| 婷婷精品国产亚洲av在线| 国产精品爽爽va在线观看网站| 欧美日韩福利视频一区二区| 搡老熟女国产l中国老女人| av天堂在线播放| 91成年电影在线观看| 无人区码免费观看不卡| 欧美绝顶高潮抽搐喷水| 婷婷六月久久综合丁香| 久久久国产成人免费| 可以在线观看毛片的网站| 12—13女人毛片做爰片一| 久久精品影院6| 麻豆成人午夜福利视频| 精品高清国产在线一区| 一级a爱片免费观看的视频| 亚洲七黄色美女视频| www国产在线视频色| 国产伦在线观看视频一区| av天堂在线播放| 中文字幕熟女人妻在线| 欧美日韩一级在线毛片| 日韩欧美在线二视频| 91大片在线观看| 成人精品一区二区免费| 无限看片的www在线观看| 在线a可以看的网站| 日韩欧美国产一区二区入口| 国产精品久久久久久精品电影| av福利片在线| 国产单亲对白刺激| 怎么达到女性高潮| 欧美日韩精品网址| 久久欧美精品欧美久久欧美| 国产av一区二区精品久久| 国产精品九九99| 午夜免费激情av| 国产精品永久免费网站| 一区二区三区激情视频| 精品久久久久久久毛片微露脸| 国产区一区二久久| 国产精品免费视频内射| 国产成年人精品一区二区| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| 一级毛片高清免费大全| 亚洲国产精品999在线| 国产成人精品久久二区二区91| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 亚洲国产高清在线一区二区三| 亚洲国产欧洲综合997久久,| 日韩有码中文字幕| 国产成+人综合+亚洲专区| 五月伊人婷婷丁香| 国产亚洲av嫩草精品影院| 成人欧美大片| 国产不卡一卡二| 色精品久久人妻99蜜桃| 亚洲中文日韩欧美视频| 99re在线观看精品视频| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 精品第一国产精品| av中文乱码字幕在线| 国产亚洲精品久久久久5区| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 搡老妇女老女人老熟妇| 精品久久久久久久久久免费视频| 国产av在哪里看| 国产伦人伦偷精品视频| 日本在线视频免费播放| 嫩草影视91久久| 免费观看人在逋| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 欧美成人午夜精品| 国产精品精品国产色婷婷| 老司机午夜福利在线观看视频| 成年版毛片免费区| 欧美一区二区国产精品久久精品 | 欧美三级亚洲精品| 国产三级黄色录像| 国产69精品久久久久777片 | 欧美黑人精品巨大| 免费在线观看黄色视频的| 国产午夜精品论理片| 一a级毛片在线观看| 俺也久久电影网| 精品第一国产精品| 日韩精品青青久久久久久| 日韩欧美免费精品| 国产精品一区二区免费欧美| 神马国产精品三级电影在线观看 | 欧美日韩黄片免| a级毛片a级免费在线| www国产在线视频色| 小说图片视频综合网站| 国产精品自产拍在线观看55亚洲| 中文字幕最新亚洲高清| 国产精品综合久久久久久久免费| cao死你这个sao货| 一级毛片女人18水好多| 午夜a级毛片| 禁无遮挡网站| 日韩国内少妇激情av| 色综合亚洲欧美另类图片| 一级作爱视频免费观看| 中文资源天堂在线| 国产成年人精品一区二区| 亚洲欧美激情综合另类| 国产精品一区二区精品视频观看| 欧美一区二区国产精品久久精品 | 午夜免费成人在线视频| 俺也久久电影网| 看黄色毛片网站| 午夜福利欧美成人| 制服诱惑二区| 欧美不卡视频在线免费观看 | 国产亚洲精品av在线| 午夜a级毛片| 欧美人与性动交α欧美精品济南到| 香蕉久久夜色| 十八禁网站免费在线| 亚洲免费av在线视频| 国产精品1区2区在线观看.| 99在线人妻在线中文字幕| 性欧美人与动物交配| 小说图片视频综合网站| 性色av乱码一区二区三区2| 国产片内射在线| 97碰自拍视频| 午夜免费激情av| 韩国av一区二区三区四区| 国产av一区二区精品久久| 可以在线观看的亚洲视频| 欧美性长视频在线观看| 天堂√8在线中文| 久久久国产成人精品二区| 日本成人三级电影网站| 欧美日韩亚洲综合一区二区三区_| 黄色丝袜av网址大全| 男人舔奶头视频| 一个人观看的视频www高清免费观看 | 亚洲黑人精品在线| 国产亚洲精品综合一区在线观看 | 成人欧美大片| 免费电影在线观看免费观看| 又爽又黄无遮挡网站| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 啦啦啦观看免费观看视频高清| 欧美av亚洲av综合av国产av| 国产成人aa在线观看| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 欧美黑人欧美精品刺激| 法律面前人人平等表现在哪些方面| 少妇粗大呻吟视频| 最近最新免费中文字幕在线| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 天堂动漫精品| 国产精品永久免费网站| 美女免费视频网站| 美女 人体艺术 gogo| 国产精品98久久久久久宅男小说| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 最新在线观看一区二区三区| 国产熟女xx| 国产三级中文精品| 天堂动漫精品| 真人一进一出gif抽搐免费| 亚洲国产中文字幕在线视频| 午夜激情av网站| 99久久精品热视频| 又大又爽又粗| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 国产av一区在线观看免费| 欧美不卡视频在线免费观看 | 午夜福利成人在线免费观看| 精品福利观看| 国产精品久久久久久精品电影| 91国产中文字幕| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 欧美一区二区精品小视频在线| 99精品欧美一区二区三区四区| 欧美中文日本在线观看视频| 欧美+亚洲+日韩+国产| 日韩高清综合在线| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| www日本黄色视频网| av视频在线观看入口| 国产激情久久老熟女| av福利片在线观看| 欧美午夜高清在线| 高清毛片免费观看视频网站| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 国产视频一区二区在线看| 丰满人妻一区二区三区视频av | 亚洲 欧美 日韩 在线 免费| 亚洲国产欧洲综合997久久,| 欧美人与性动交α欧美精品济南到| 亚洲av成人一区二区三| 国产精品久久久av美女十八| 日本 欧美在线| www日本黄色视频网| 1024香蕉在线观看| 午夜亚洲福利在线播放| 成年免费大片在线观看| 成人永久免费在线观看视频| 国产一区在线观看成人免费| 又大又爽又粗| 波多野结衣巨乳人妻| 久久人人精品亚洲av| 国产成人精品无人区| 高清在线国产一区| 亚洲电影在线观看av| 国产一区二区在线av高清观看| 美女 人体艺术 gogo| 成人高潮视频无遮挡免费网站| 婷婷六月久久综合丁香| 久久午夜亚洲精品久久| 可以在线观看毛片的网站| 日韩欧美精品v在线| 精品欧美国产一区二区三| 婷婷亚洲欧美| 亚洲七黄色美女视频| 在线国产一区二区在线| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 久久国产精品人妻蜜桃| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 欧美中文日本在线观看视频| 国产野战对白在线观看| 欧美色欧美亚洲另类二区| 国产一级毛片七仙女欲春2| 最近最新免费中文字幕在线| 欧美精品亚洲一区二区| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 国产亚洲精品综合一区在线观看 | 最近最新中文字幕大全电影3| 五月伊人婷婷丁香| 99久久综合精品五月天人人| 美女大奶头视频| 黄色片一级片一级黄色片| 欧美三级亚洲精品| 这个男人来自地球电影免费观看| 三级男女做爰猛烈吃奶摸视频| 一夜夜www| 亚洲国产欧美网| 亚洲熟妇熟女久久| 91大片在线观看| 婷婷六月久久综合丁香| √禁漫天堂资源中文www| 搡老岳熟女国产| 亚洲人成伊人成综合网2020| 久久欧美精品欧美久久欧美| 国内精品久久久久久久电影| 久久精品人妻少妇| 成人av在线播放网站| 亚洲中文字幕日韩| 日本一二三区视频观看| 欧美三级亚洲精品| 成年人黄色毛片网站| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 久久精品国产亚洲av高清一级| 欧美乱码精品一区二区三区| a级毛片a级免费在线| 成人一区二区视频在线观看| АⅤ资源中文在线天堂| 久久久精品大字幕| 日韩欧美三级三区| 精品一区二区三区av网在线观看| 亚洲18禁久久av| 午夜久久久久精精品| 日韩精品免费视频一区二区三区| 色综合欧美亚洲国产小说| 色在线成人网| 精品久久蜜臀av无| 在线视频色国产色| 狂野欧美激情性xxxx| 神马国产精品三级电影在线观看 | 国产一区在线观看成人免费| www国产在线视频色| 国产三级在线视频| 首页视频小说图片口味搜索| 搡老岳熟女国产| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 精品久久久久久,| 精品一区二区三区四区五区乱码| 日韩欧美国产一区二区入口| 两人在一起打扑克的视频| 成人国产一区最新在线观看| 国产日本99.免费观看| 此物有八面人人有两片| e午夜精品久久久久久久| 午夜福利在线在线| 成人国语在线视频| www日本黄色视频网| 久久草成人影院| 日韩欧美精品v在线| 国产97色在线日韩免费| 精品久久久久久,| 国产97色在线日韩免费| 亚洲国产精品999在线| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| 国产av在哪里看| 欧美色欧美亚洲另类二区| 婷婷精品国产亚洲av在线| 亚洲人成伊人成综合网2020| 久久久国产欧美日韩av| 成人三级做爰电影| 久久精品aⅴ一区二区三区四区| 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 18禁黄网站禁片免费观看直播| www国产在线视频色| 日韩成人在线观看一区二区三区| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 嫩草影视91久久| 中文字幕精品亚洲无线码一区| 成人国产一区最新在线观看| 亚洲成a人片在线一区二区| 亚洲精品在线观看二区| 成人国语在线视频| 在线观看一区二区三区| 欧美国产日韩亚洲一区| 日韩欧美三级三区| 国产精品电影一区二区三区| 淫秽高清视频在线观看| 91九色精品人成在线观看| 叶爱在线成人免费视频播放| 757午夜福利合集在线观看| 大型av网站在线播放| 成年版毛片免费区| 俺也久久电影网| 动漫黄色视频在线观看| 日本一二三区视频观看| www日本在线高清视频| 他把我摸到了高潮在线观看| 国产主播在线观看一区二区| 久久久久九九精品影院| 中文字幕av在线有码专区| 久久精品国产亚洲av香蕉五月| 国产麻豆成人av免费视频| 日本成人三级电影网站| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 一进一出好大好爽视频| 99国产精品99久久久久| 亚洲激情在线av| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| 一区二区三区高清视频在线| 久久精品91无色码中文字幕| 亚洲一区二区三区不卡视频| 日本精品一区二区三区蜜桃| 人妻久久中文字幕网| 欧美一区二区精品小视频在线| 国模一区二区三区四区视频 | 亚洲电影在线观看av| 成年人黄色毛片网站| 少妇粗大呻吟视频| 国产视频内射| 美女午夜性视频免费| 日本三级黄在线观看| 免费电影在线观看免费观看| 一级毛片精品| 欧美日韩乱码在线| av福利片在线观看| 制服诱惑二区| av天堂在线播放| 99久久综合精品五月天人人| 欧美午夜高清在线| 亚洲在线自拍视频| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 日本熟妇午夜| 国产成人影院久久av| 麻豆久久精品国产亚洲av| 日本一区二区免费在线视频| 欧美av亚洲av综合av国产av| 在线播放国产精品三级| 床上黄色一级片| 日韩欧美在线乱码| cao死你这个sao货| 久久久久久免费高清国产稀缺| 高清毛片免费观看视频网站| 免费人成视频x8x8入口观看| 免费看美女性在线毛片视频| 国产探花在线观看一区二区| 久久天堂一区二区三区四区| 欧美一级毛片孕妇| 日本五十路高清| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 欧美zozozo另类| 国产熟女xx| 精品久久久久久久毛片微露脸| 国产精品野战在线观看| or卡值多少钱| 亚洲av五月六月丁香网| 高清毛片免费观看视频网站| 又粗又爽又猛毛片免费看| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 99久久精品热视频| 亚洲 欧美一区二区三区| 九九热线精品视视频播放| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 亚洲黑人精品在线| 老汉色∧v一级毛片| 久久久精品国产亚洲av高清涩受| www日本黄色视频网| 制服人妻中文乱码| videosex国产| 少妇熟女aⅴ在线视频| 在线观看午夜福利视频| 又粗又爽又猛毛片免费看| 精品欧美一区二区三区在线| 美女黄网站色视频| 9191精品国产免费久久| 欧美黑人巨大hd| 亚洲中文字幕一区二区三区有码在线看 | 亚洲黑人精品在线| 久久婷婷成人综合色麻豆| 99久久精品国产亚洲精品| 99re在线观看精品视频| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 久久中文字幕人妻熟女| 黑人巨大精品欧美一区二区mp4| 亚洲人成电影免费在线| 美女午夜性视频免费| 黑人欧美特级aaaaaa片| 国产精品av久久久久免费| 午夜激情av网站| 欧美人与性动交α欧美精品济南到| 亚洲乱码一区二区免费版| 国产精品永久免费网站| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区| 国产精品国产高清国产av| 香蕉国产在线看| 国产野战对白在线观看| 久久久久精品国产欧美久久久| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 高清毛片免费观看视频网站| 婷婷精品国产亚洲av在线| 欧美中文综合在线视频| 九色成人免费人妻av| 成人永久免费在线观看视频| 黄片大片在线免费观看| 亚洲精品一区av在线观看| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 亚洲中文av在线| 天天一区二区日本电影三级| 后天国语完整版免费观看| 久久国产乱子伦精品免费另类| 午夜久久久久精精品| 露出奶头的视频| 国产黄片美女视频| 日韩有码中文字幕| avwww免费| 精品国产乱子伦一区二区三区| 午夜福利免费观看在线| 欧美日韩精品网址| 久99久视频精品免费| 国产不卡一卡二| 免费在线观看日本一区| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 人妻夜夜爽99麻豆av| 国产成人欧美在线观看| 国产高清视频在线观看网站| 一本大道久久a久久精品| 亚洲五月婷婷丁香| 亚洲成人精品中文字幕电影| 中文字幕最新亚洲高清| 极品教师在线免费播放| 成人特级黄色片久久久久久久| 桃色一区二区三区在线观看| 久久天堂一区二区三区四区| 韩国av一区二区三区四区| 国产成人影院久久av| 免费看a级黄色片| 亚洲天堂国产精品一区在线| 亚洲九九香蕉| 动漫黄色视频在线观看| 久久久久国产一级毛片高清牌| 十八禁网站免费在线| 一本大道久久a久久精品| 俺也久久电影网| 亚洲乱码一区二区免费版| 精品久久久久久久久久久久久| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 婷婷精品国产亚洲av| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 婷婷六月久久综合丁香| 欧美高清成人免费视频www| 久久精品成人免费网站| 亚洲精品在线观看二区| 最新美女视频免费是黄的| 久久中文字幕人妻熟女| 国产99白浆流出| 婷婷丁香在线五月| 国产黄a三级三级三级人| 757午夜福利合集在线观看| 午夜精品久久久久久毛片777| www日本黄色视频网| 日韩大尺度精品在线看网址| 搡老妇女老女人老熟妇| 亚洲国产高清在线一区二区三| 国产成人欧美在线观看| 99在线人妻在线中文字幕| 成年版毛片免费区| 99热6这里只有精品| 国产精品久久久久久精品电影| 中文资源天堂在线| 午夜精品在线福利| av在线播放免费不卡| 亚洲中文日韩欧美视频| 久久久久九九精品影院| 国产精品久久久av美女十八| 日日爽夜夜爽网站| 亚洲精华国产精华精| 国产男靠女视频免费网站| 欧美久久黑人一区二区| 最近最新中文字幕大全免费视频| 精品电影一区二区在线| 级片在线观看| 男女之事视频高清在线观看| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 国产精品 欧美亚洲| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 又黄又爽又免费观看的视频| 丝袜人妻中文字幕| 午夜福利高清视频| 淫秽高清视频在线观看| 麻豆成人午夜福利视频| 午夜影院日韩av| 亚洲精品国产一区二区精华液| 香蕉av资源在线| 成人一区二区视频在线观看| 性色av乱码一区二区三区2| 在线观看免费视频日本深夜| 国产真实乱freesex| 日本五十路高清| 正在播放国产对白刺激| 国产精品一区二区三区四区久久| 免费一级毛片在线播放高清视频| 精品国产乱码久久久久久男人| 一级黄色大片毛片| 国产成人aa在线观看| 国产不卡一卡二| 91大片在线观看| 天天添夜夜摸| 黑人巨大精品欧美一区二区mp4| 女警被强在线播放| 欧美在线黄色| 国产又黄又爽又无遮挡在线| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 超碰成人久久| 国产成人影院久久av| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 99久久综合精品五月天人人| 天堂动漫精品| 特级一级黄色大片| 欧美丝袜亚洲另类 |