關(guān)于推進國有企業(yè)混合所有制改革的思考

○張紅星

（中國海洋石油總公司 北京 100010）

在黨的十八屆三中全會上，黨中央提出了積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，并強調(diào)國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式。今年的《政府工作報告》強調(diào)，優(yōu)化國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)，加快發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度和公司法人治理結(jié)構(gòu)。完善國有資產(chǎn)管理體制，準確界定不同國有企業(yè)功能，推進國有資本投資運營公司試點。

近年以來，在“調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變增長方式”的大背景下，國內(nèi)經(jīng)濟增速趨緩。當前地方債務總額持續(xù)擴大，依靠投資拉動維持GDP持續(xù)平穩(wěn)快速增長難度較大。如何發(fā)揮市場活力、尤其是民營資本的市場活力，成為國內(nèi)經(jīng)濟從高速增長平穩(wěn)過渡到適度平穩(wěn)增長的關(guān)鍵。深刻領(lǐng)會混合所有制改革的必要性和重要意義，并在實踐中根據(jù)不同行業(yè)、企業(yè)的特點針對性實施，將國有企業(yè)的傳統(tǒng)優(yōu)勢和改革增強的內(nèi)生動力相結(jié)合，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的有效發(fā)展，成為推進混合所有制改革的重點和難點。

一、混合所有制改革是時代發(fā)展的要求和趨勢

中國經(jīng)濟經(jīng)過長達三十年的高速增長，國家綜合經(jīng)濟實力大幅度提升，國有企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、利潤也隨之大幅增長，但隨著國內(nèi)經(jīng)濟增速的放緩，國內(nèi)多數(shù)制造業(yè)產(chǎn)能過剩、供大于求，市場形勢日趨嚴峻，對國有企業(yè)的管控模式和運營水平提出了更高的要求，在此背景下，混合所有制改革應運而生。在鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟的同時，支持和引導非公有制經(jīng)濟發(fā)展，進一步鼓勵和引導民間投資，以現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度為基礎發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，有利于社會的長期平穩(wěn)較快發(fā)展，促進社會和諧穩(wěn)定。

1、發(fā)展混合所有制是提升國有企業(yè)競爭力的途徑

在市場對配置資源起決定作用的大趨勢、大環(huán)境下，處于充分競爭行業(yè)的國有企業(yè)，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，是在改革中提升競爭力與活力的方向與途徑。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟有利于國有資本合理流動和進退，有利于資源和資本的市場化配置，有利于促進企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)化和改革，有利于推動解決企業(yè)長期存在的疑難問題，從而促進國有資本保值增值。

2、發(fā)展混合所有制是國有企業(yè)參與國際競爭的需要

隨著國有企業(yè)的壯大，參與國際競爭實現(xiàn)國際化發(fā)展將是發(fā)展的必然。從外部來看，很多國家在投融資、上市、合作等方面對管理模式、員工雇傭、薪酬體系設置了一系列的標準和要求。從內(nèi)部來看，為了參與國際競爭、提高管理水平和引進國際人才，也需要在公司決策、進人用人等各個方面發(fā)揮更大的自主權(quán)?；旌纤兄聘母锍蔀榻鉀Q國有企業(yè)當前發(fā)展面臨的內(nèi)外部問題的方式和途徑。

3、混合所有制是推進政府“簡政放權(quán)”的必然選擇

黨的十八屆三中全會提出：經(jīng)濟體制改革的核心問題是處理好政府和市場的關(guān)系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。這其中必然涉及政府的職能轉(zhuǎn)變，從微觀上會在投資審批、價格管理、薪酬體系、進人用人等各個方面實施“簡政放權(quán)”，具體表現(xiàn)為從國有企業(yè)出資人到股東的轉(zhuǎn)變，也即混合所有制。

4、混合所有制的核心是建立公平市場

混合所有制的核心是公平市場，這既包括公平的市場環(huán)境，也包括無差別的產(chǎn)權(quán)保障。前者意味著各類所有制面臨的市場應該是公平的，無論是在監(jiān)管、產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策等方面，都是無差異的；后者表明各類所有制經(jīng)濟，無論是國有、集體、民間資本，都能得到同樣強度的產(chǎn)權(quán)保護。

5、混合所有制是激發(fā)市場活力的重要手段

通過引入多元投資者，健全現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，是國有資產(chǎn)保值增值、激活內(nèi)在活力的有效途徑，也有利于民營資本取長補短，實現(xiàn)快速發(fā)展。黨的十八屆三中全會以來，國家對本次國企改革決心大、思路清晰是有目共睹的。國有企業(yè)的并購重組改革，發(fā)展混合所有制，將向民營資本釋放龐大的產(chǎn)業(yè)鏈條，實現(xiàn)共贏。這對民營企業(yè)來說，將是一次歷史性的機遇，這將為民營資本進入油氣、電信、電力、鐵路、金融等傳統(tǒng)壟斷領(lǐng)域增加了一條新的途徑。由此可見，混合所有制改革最終實現(xiàn)激發(fā)的是包括國企和民企在內(nèi)的兩種市場主體活力。

二、國有企業(yè)混合所有制改革過程中面臨的問題

就在輿論對國企進行混合所有制改革一片叫好的時候，也有一些擔憂的聲音發(fā)出，擔憂混合所有制不好“混”，“混”不好容易出問題。由于國家賦予國有企業(yè)的功能區(qū)別于獨立的市場個體，各企業(yè)的混合所有制改革也處于“摸石頭過河”的階段，在混合所有制改革的推進過程當中，必然會面臨一系列的問題和困難。

1、國內(nèi)關(guān)于國企股權(quán)改革的法律法規(guī)有待完善

盡管我國國企股權(quán)改革早已啟動多年，但是具體的法律法規(guī)缺乏針對性和系統(tǒng)性。雖然2009年5月我國正式實施《企業(yè)國有資產(chǎn)法》，圍繞國企股權(quán)改革終于有法可依，可這一法律已明顯脫節(jié)于當前發(fā)展混合所有制的新形勢。

2、混合所有制改革尚缺乏頂層設計指引

自十八屆三中全會提出混合所有制改革以來，雖然部分國有企業(yè)做了很有意義的探索和嘗試，比如中國石化在下游油品銷售業(yè)務中引入民資，實現(xiàn)混合所有制經(jīng)營，中國石油在管道運營、天然氣終端等方面進行混合所有制改革，但仍缺乏國家層面對混合所有制改革的頂層設計，對于何種性質(zhì)的國企、何種規(guī)模的國企，應該優(yōu)先采取何種形式和股權(quán)上限的改革都應建立一定規(guī)范，以減少在改革過程中因國企高管自主量裁權(quán)過大而導致的不公嫌疑。

3、國有企業(yè)定位與民營企業(yè)個體的不同

由于國家對國有企業(yè)、尤其是中央企業(yè)賦予的職能定位，使得國有企業(yè)比民營企業(yè)承擔了更多、更廣泛的社會責任，這是兩方面因素造成的。一方面，國有企業(yè)本身特質(zhì)所決定。從理論上講，國有企業(yè)應當體現(xiàn)國家和人民的整體利益，就應該與民營企業(yè)有所區(qū)別，而不能見利忘義，與民爭利。另一方面，國有企業(yè)比民營企業(yè)占用更多的社會資源。國有企業(yè)的盈利大戶中很多都是壟斷性企業(yè)，通過壟斷獲得了高額利潤，而且在業(yè)務擴張中，多數(shù)情況下是通過使用更多的社會稀缺資源實現(xiàn)的，比如擴大投資規(guī)模時靠銀行信貸而非自有資金，獲得更多上市融資的指標以及各種補貼、稅收優(yōu)惠等政策傾斜等等。正因如此，國有企業(yè)就應該比民營企業(yè)承擔更多社會責任?；谝陨锨闆r，在國有企業(yè)經(jīng)過混合所有制改革后，在履行社會責任與經(jīng)濟利潤有沖突時，企業(yè)何以自處？

4、集團公司與改革企業(yè)的利益之爭

當前國有企業(yè)決大多數(shù)均已發(fā)展成為集團公司，集團化管理追求的管理效果是整體利益最大化，但并不意味著各個企業(yè)利益均能實現(xiàn)最大化，這將引出集團公司與改革企業(yè)對利益的爭奪。與此同時，國有企業(yè)經(jīng)過改革開放以來的不斷發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大（截止2013年底國企資產(chǎn)總額已經(jīng)達到104.1萬億元），各行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)的龐大資產(chǎn)必然決定了混合所有制改革集團整體層面開展實施難度很大。對于民營企業(yè)而言，發(fā)展混合所有制，不給民營企業(yè)控制權(quán)，民營企業(yè)不感興趣；給了民營企業(yè)控制權(quán)，面對龐大的國有資產(chǎn)體量，民營企業(yè)則可能表現(xiàn)為有心無力。

5、混合所有制合作方的選擇局限性

在改革進程當中，如果民資參股與經(jīng)營無關(guān)，只是分享壟斷帶來的利潤，這樣就無法激發(fā)市場活力，喪失了改革的作用。因此在混合所有制合作方的選擇上，必須根據(jù)改革的目標設立相對標準和規(guī)則，以實現(xiàn)既能促進企業(yè)發(fā)展，也能監(jiān)督企業(yè)規(guī)范運營激活活力的目標，這就需要在改革時，明確企業(yè)定位及改革目標，避免為了“混”而“混”。

三、深度推進混合所有制改革的幾點建議

發(fā)展混合所有制，體現(xiàn)的是公有制經(jīng)濟與非公有制經(jīng)濟的“兼容”，一方面發(fā)展混合所有制是國有企業(yè)尤其壟斷國有企業(yè)進一步深化改革的必然要求，另一方面發(fā)展混合所有制是傳統(tǒng)壟斷行業(yè)向民營資本或社會資本擴大開放的必然要求，這就要求我們在改革過程中注意以下幾點。

1、完善國企股權(quán)改革法律法規(guī)和頂層設計

在混合所有制改革的發(fā)展過程中，政府需要注意產(chǎn)權(quán)交易風險，加強法律法規(guī)建設，針對緩和所有制經(jīng)濟發(fā)展出臺專項法律法規(guī)，并加快相關(guān)行政法規(guī)制度的實施。此外，除了整體層面的政策支持，還需要國家出臺改革的頂層設計，對國有企業(yè)采用分類管理的原則，對重要行業(yè)、地區(qū)進行試點，針對性地推出專項法律法規(guī)，提供稅收優(yōu)惠，并利用財政的力量予以引導扶持。

2、建立完善的產(chǎn)權(quán)交易制度和平臺

本輪國企改革必然要涉及國有資產(chǎn)的交易（包括轉(zhuǎn)讓、清算和滅失），迫切需要完善和規(guī)范國有資產(chǎn)的估值和交易。這就需要國家建立完善的產(chǎn)權(quán)交易制度和平臺，以推動資本間兼并重組。國家可以通過交易平臺為其中的交易者提供一定的政策支持和稅收優(yōu)惠，并引入戰(zhàn)略投資者，以扶持混合所有制企業(yè)的發(fā)展。

此外，對于資產(chǎn)定價，不同的評估方法決定了資產(chǎn)的不同價格，雖然通過產(chǎn)權(quán)交易市場的“招拍掛”方式，可以獲得資產(chǎn)交易的公允價格，但由于專用資產(chǎn)所固有的信息不對稱問題，往往達不到通用資產(chǎn)“招拍掛”所能取得效果，因此需要完善市場決定價格機制，讓市場決定產(chǎn)權(quán)交易價格。

3、加快各級國資委從“管資產(chǎn)”向“管資本”的轉(zhuǎn)變

混合所有制的發(fā)展必須以國有資產(chǎn)的保值增值為基礎，這需要政府進一步健全國有資產(chǎn)審計體系、完善國有資產(chǎn)代理人績效考評辦法，引入專業(yè)的第三方審計師和人力資源咨詢公司，加強國有資產(chǎn)監(jiān)管能力。十八屆三中全會提出的“以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管”對完善國有資產(chǎn)管理體制給出了三個方向，一是國資委的功能定位是“管資本”；二是國資委對國有企業(yè)履行出資人職責的方式是“管資本”，包括組建“國有資本運營公司”、“國有資本投資公司”；三是國有資產(chǎn)管理體制中需要加強“資本投資運營”功能。這就要求各地國資委加快職能和角色轉(zhuǎn)變，以適應并推動改革進程的發(fā)展。

4、加快職業(yè)經(jīng)理人的專業(yè)化評價和市場建設

混合所有制企業(yè)的發(fā)展，必須注意所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，通過市場化手段聘請職業(yè)經(jīng)理人團隊，同時政府為保證經(jīng)理人團隊的高效管理、甄別經(jīng)理人能力和水平，需要建立完備的職業(yè)經(jīng)理人評價制度，對職業(yè)經(jīng)理人的資料、履職能力作出真實客觀的評價，并提供職業(yè)經(jīng)理人市場的發(fā)展條件，完善用人機制，促進職業(yè)經(jīng)理人市場的良好發(fā)展。

四、結(jié)語

當然混合所有制不是私有化，而是國有企業(yè)推動國家產(chǎn)業(yè)升級、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增強關(guān)鍵性領(lǐng)域控制力的良好契機，也是國有企業(yè)建立健全現(xiàn)代企業(yè)管理制度，成為發(fā)育健康的市場主體的倒逼機制。

當然混合所有制更不是一改就靈、一改就活、一改就好，需要根據(jù)市場原則因地制宜，結(jié)合國有企業(yè)自身情況，由企業(yè)決定是否混合、如何混合。國有企業(yè)應抓住混合所有制改革發(fā)展的機遇，摒除以政代企的弊端，做到企業(yè)獨立自主經(jīng)營，實現(xiàn)“政企分開”的目標。

[1]金碚：論國有企業(yè)改革再定位[J].中國工業(yè)經(jīng)濟，2010（4）.

[2]劉奇洪：對實行混合所有制的顧慮[J].中國經(jīng)濟報告，2014（4）.

[3]程志強：混合所有制和國企改革[N].第一財經(jīng)日報，2014-07-30.