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    房地產(chǎn)市場(chǎng)中政府、開發(fā)商、消費(fèi)者三方相互博弈分析

    2014-03-26 20:40:45姚晨胡海洋魏媛
    2014年41期
    關(guān)鍵詞:房地產(chǎn)市場(chǎng)策略研究

    姚晨 胡海洋 魏媛

    摘要:我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展迅速,已經(jīng)成為近幾年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的最大源泉之一,但是房地產(chǎn)開發(fā)過(guò)熱也導(dǎo)致了目前我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)量供給與價(jià)格居高不下并存的狀態(tài)。本文試圖利用博弈論的方法,對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)中政府、開發(fā)商、消費(fèi)者三方相互博弈的行為進(jìn)行分析,最后得出結(jié)論及相應(yīng)的對(duì)策建議。

    關(guān)鍵詞:房地產(chǎn)市場(chǎng);相互博弈;策略研究

    1.我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

    從1998年我國(guó)實(shí)行住房改革以來(lái),中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)得到了迅速的發(fā)展,有力的推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,在中國(guó)7%-8%經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中,有1.6%-2.5%可以歸功于房地產(chǎn)行業(yè),房地產(chǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展極大的改善了人民的生活環(huán)境。但是,近年來(lái)房地產(chǎn)開發(fā)過(guò)熱也導(dǎo)致了目前我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的畸態(tài),主要表現(xiàn)為:土地出讓金不斷攀升、房間持續(xù)上漲、商品房空置率較高、供求矛盾突出等等。按照市場(chǎng)規(guī)律,供給大于需求應(yīng)該導(dǎo)致商品房?jī)r(jià)格下降,但是在我國(guó)現(xiàn)實(shí)卻是供給過(guò)量與商品房?jī)r(jià)格居高不下并存的畸形狀態(tài)[1]。

    2.博弈論分析房地產(chǎn)問(wèn)題的可行性

    房地產(chǎn)市場(chǎng)是帶有明顯博弈色彩的業(yè)務(wù)活動(dòng)。在房地產(chǎn)市場(chǎng)中存在的三個(gè)市場(chǎng)主體:政府、開發(fā)商、消費(fèi)者。他們的目標(biāo)都是實(shí)現(xiàn)自身效用的最大化,但是在房地產(chǎn)市場(chǎng)業(yè)務(wù)活動(dòng)中,各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的利益是互相沖突的,比如政府為了財(cái)政收入最大,勢(shì)必會(huì)抬高土地出讓價(jià)格;開發(fā)商為了利潤(rùn)最大化,必然要求降低成本,盡可能以最小的代價(jià)拿下土地。每一個(gè)市場(chǎng)主體在進(jìn)行決策時(shí),都會(huì)考慮對(duì)方的反應(yīng),進(jìn)而選擇使自己最有利的方式,這剛好與博弈論的理論相關(guān)。

    3.政府、開發(fā)商、消費(fèi)者三方相互博弈分析

    3.1政府與開發(fā)商在一級(jí)市場(chǎng)的博弈

    一級(jí)市場(chǎng)也就是土地市場(chǎng),土地是房地產(chǎn)開發(fā)商開發(fā)商品房的首要資源。所以在一級(jí)市場(chǎng)中,政府與開發(fā)商的博弈主要針對(duì)土地展開。但是在我國(guó),政府在一級(jí)市場(chǎng)中占據(jù)絕對(duì)控制地位,決定著土地出讓的方式和價(jià)格等等,房地產(chǎn)開發(fā)商基本沒有話語(yǔ)權(quán)。這里我們假設(shè)土地市場(chǎng)的逆需求函數(shù)P=a-bQ(p),土地單位成本為C1,所以政府收益函數(shù)為πg(shù)=PQ-C1Q=(a-bQ)Q-C1Q。使πg(shù)最大化的條件是一階導(dǎo)數(shù)為零,所以dπg(shù)dQ=a-2bQ-C1=0,Qg=a-c12b?,F(xiàn)在市場(chǎng)上存在一家房地產(chǎn)開發(fā)商,商品房開發(fā)成本為C2,那么該開放商的收益函數(shù)πc=PQ=C1Q-C2=(a-bQ)Q-C1Q-C2Q,同理得出Q=a-c1-c22b。我們可以得知,Qg>qc。所以當(dāng)僅存在一家房地產(chǎn)開發(fā)商時(shí),政府土地供給多于開發(fā)商需求,價(jià)格會(huì)下降?,F(xiàn)在我們假設(shè)市場(chǎng)上存在多家房地產(chǎn)開發(fā)商,同理我們得出,Qc=n(a-c1-c2)(n+1)b(n為開發(fā)商數(shù)量),當(dāng)n>a-c1a-c1-2c2時(shí),Qc>Qg。所以當(dāng)開發(fā)商足夠多,開發(fā)商對(duì)土地的需求多于政府能夠供給的數(shù)量,價(jià)格會(huì)上升[2]。

    在一級(jí)市場(chǎng)中,土地掌握在政府手中,開發(fā)商完全處于被動(dòng)局面,政府可以通過(guò)土地出讓獲得大量的土地出讓金。而且由于我國(guó)法律不健全,尋租現(xiàn)象普遍存在,可以給地方政府帶來(lái)更多額外收益,所以地方政府大搞土地財(cái)政,特別是在土地招拍掛制度實(shí)行后,原本稀缺的土地資源因?yàn)榇罅糠康禺a(chǎn)商的競(jìng)爭(zhēng)更加寶貴,導(dǎo)致土地價(jià)格飛漲,也帶動(dòng)了房?jī)r(jià)的上漲。

    3.2政府與開發(fā)商在二級(jí)市場(chǎng)的博弈

    在二級(jí)市場(chǎng)中,開發(fā)商主要任務(wù)就是售房,政府的目標(biāo)是維持房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定。同時(shí)在一個(gè)城市中,房?jī)r(jià)與城市規(guī)劃有很大的關(guān)系,比如地鐵、商圈等都可以帶動(dòng)房?jī)r(jià)的上漲,所以開發(fā)商與政府主要是針對(duì)城市規(guī)劃進(jìn)行博弈。另外,房地產(chǎn)資本市場(chǎng)是全國(guó)性的,地方政府必須采取適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠比如配套設(shè)施等去吸引資本投資者,才能避免資本流入其他地方政府,所以地方政府之間也是存在博弈的。我們假定開發(fā)商的利潤(rùn)函數(shù)πc=Q×(P-C)-I(Q為銷售數(shù)量,P為銷售價(jià)格,C為銷售成本,I為開發(fā)商為環(huán)境惡化所承擔(dān)的一部分)。政府的利潤(rùn)函數(shù)為πg(shù)=Q×(T-W)-(In-I)(T為每套房的稅收,W每套房產(chǎn)政府需要支出的福利費(fèi)用,In為進(jìn)行開發(fā)帶來(lái)的環(huán)境惡化負(fù)效應(yīng))。對(duì)于開發(fā)商而言,只要項(xiàng)目可以獲得比社會(huì)平均收益更高的收益,開發(fā)商就會(huì)選擇開發(fā);對(duì)于政府而言,只要收益大于零,都可以選擇開發(fā)。那么現(xiàn)在政府與開發(fā)商爭(zhēng)論的焦點(diǎn)就主要集中在如何分配環(huán)境惡化的負(fù)效應(yīng),因?yàn)檫@個(gè)負(fù)效應(yīng)決定了雙方利潤(rùn)的大小。我們假設(shè)政府、開發(fā)商對(duì)負(fù)效應(yīng)都有兩種選擇:負(fù)擔(dān)、不負(fù)擔(dān),而且信息是完全的[3]。

    從表1中我們可以看出,每個(gè)主體都有兩個(gè)策略可以選擇,若兩方都不愿意負(fù)擔(dān)環(huán)境惡化帶來(lái)的負(fù)效應(yīng),則項(xiàng)目取消,雙方收益不為零而是都損失兩單位,說(shuō)明了取消項(xiàng)目對(duì)雙方來(lái)說(shuō)也有機(jī)會(huì)成本的損失。另外可以發(fā)現(xiàn),如果有一方選擇不負(fù)擔(dān),另一方最好的選擇就是負(fù)擔(dān),也就是說(shuō)該博弈有兩個(gè)納什均衡。但是不管怎么選擇,雙方都不會(huì)達(dá)到共同負(fù)擔(dān)的結(jié)果,原因可能是在博弈中一方總會(huì)先于另一方行動(dòng),迫使對(duì)方只能接受既定事實(shí)[4]。比如政府在拍賣土地時(shí),會(huì)把開發(fā)商承擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意愿做為參考指標(biāo),開發(fā)商為了獲得土地只能被迫接受該要求。同理,地方政府為了GDP的提升,也會(huì)積極爭(zhēng)取開發(fā)商的投資,主動(dòng)承擔(dān)一部分惡化帶來(lái)的負(fù)效應(yīng)。

    第二種博弈情況如表2所示,類似于囚徒困境的結(jié)果,雙方都會(huì)選擇不負(fù)擔(dān)環(huán)境負(fù)效應(yīng)。原因可能是單獨(dú)承擔(dān)這部分費(fèi)用的代價(jià)太高,雙方在無(wú)法判定對(duì)方如何選擇時(shí),只能選擇不承擔(dān),這樣才能避免更大的損失。由于政府與開發(fā)商都處于開放環(huán)境中,這個(gè)時(shí)候雙方可以進(jìn)行交流,對(duì)費(fèi)用分擔(dān)進(jìn)行協(xié)商,從而達(dá)成合作,實(shí)現(xiàn)共贏,避免囚徒困境的出現(xiàn)[5]

    所以,我們可以得知,政府與開發(fā)商的博弈可能不止一種情況,具體還是由要承擔(dān)的負(fù)效應(yīng)的大小決定的。雙方在承擔(dān)了負(fù)效應(yīng)之后,為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn),只能將負(fù)擔(dān)的支出轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者身上,導(dǎo)致了房地產(chǎn)價(jià)格的上漲。

    3.3開發(fā)商與消費(fèi)者的博弈

    由于開發(fā)商與消費(fèi)者涉及到房產(chǎn)交易中的買賣雙方,所以開發(fā)商與消費(fèi)者之間的博弈也是我們最關(guān)注的。開發(fā)商總是試圖將產(chǎn)品高價(jià)出售,以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化,但是有時(shí)也會(huì)采取降價(jià)策略搶占市場(chǎng)份額,我們假定開發(fā)商的策略為(維持高價(jià)、降低價(jià)格)。消費(fèi)者基于自己對(duì)房?jī)r(jià)的預(yù)期,也會(huì)有兩種策略(觀望、購(gòu)買)。具體過(guò)程如表3所示:

    通過(guò)博弈矩陣我們可以發(fā)現(xiàn),當(dāng)開發(fā)商維持高價(jià)且消費(fèi)者選擇觀望時(shí),對(duì)雙方都是不利的,開發(fā)商無(wú)法獲得利潤(rùn),消費(fèi)者也不能得到房產(chǎn);當(dāng)開發(fā)商維持高價(jià)但消費(fèi)者選擇購(gòu)買時(shí),開發(fā)商實(shí)現(xiàn)了更大的利潤(rùn),但是消費(fèi)者因?yàn)閷?duì)房子的剛需,只能付出更高的代價(jià)得到房產(chǎn);當(dāng)開發(fā)商降低價(jià)格消費(fèi)者仍然觀望時(shí),對(duì)雙方更加不利,開發(fā)商在降低利潤(rùn)的情況下還是沒實(shí)現(xiàn)銷售,消費(fèi)者在低價(jià)時(shí)沒有買進(jìn)房產(chǎn)也是一種損失;當(dāng)開發(fā)商降低價(jià)格且消費(fèi)者選擇購(gòu)買時(shí),對(duì)雙方一種共贏的局面,雖然開發(fā)商沒有實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大,但是也實(shí)現(xiàn)了部分利潤(rùn),消費(fèi)者也如愿買到了房子。因此,(降低價(jià)格、購(gòu)買)是最理性的結(jié)果,但是這一結(jié)果的實(shí)現(xiàn)主要依賴于開發(fā)商降價(jià)的幅度能不能達(dá)到消費(fèi)者的心理預(yù)期,如果達(dá)不到消費(fèi)者的預(yù)期,開發(fā)商將會(huì)承受更大的損失。所以,開發(fā)商一般不會(huì)選擇降價(jià),他們寧愿選擇維持高價(jià),這樣即便不能成交也會(huì)使自己的損失最小[6]。

    3.4消費(fèi)者與政府之間的博弈

    政府在房地產(chǎn)市場(chǎng)中的作用主要是進(jìn)行宏觀調(diào)控, 維持房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定。但是有時(shí)政府為了實(shí)現(xiàn)財(cái)政收入最大化,可能不會(huì)積極應(yīng)對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的快速上漲。于是,消費(fèi)者和政府之間也存在博弈關(guān)系,政府積極應(yīng)對(duì)房?jī)r(jià)上漲受到消費(fèi)者的監(jiān)督機(jī)制約束。博弈過(guò)程如圖4所示:

    圖4政府與消費(fèi)者的博弈樹

    我們假定a1、a2、a3代表政府獲得的經(jīng)濟(jì)利益,b1、b2、b3代表政府的社會(huì)效益,c1、c2、c3代表消費(fèi)者獲得的利益。通過(guò)博弈樹我們可以發(fā)現(xiàn),當(dāng)政府積極應(yīng)對(duì)房?jī)r(jià)上漲時(shí),政府獲得的利益總和是a1+b1;當(dāng)政府不積極應(yīng)對(duì)受到民眾懲罰時(shí),政府的利益總和是a2+b2。就經(jīng)濟(jì)利益而言a1

    通過(guò)以上各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的博弈分析,我們發(fā)現(xiàn)最終都導(dǎo)致了房?jī)r(jià)的居高不下,所以高房?jī)r(jià)問(wèn)題是由多方原因引發(fā)的。為了應(yīng)對(duì)高房?jī)r(jià),我們也需要從不同方面分別入手。

    4.應(yīng)對(duì)高房?jī)r(jià)的對(duì)策建議

    4.1協(xié)調(diào)中央與地方的財(cái)權(quán)關(guān)系

    通過(guò)分析,我們發(fā)現(xiàn)地方政府大搞土地財(cái)政從而導(dǎo)致了房?jī)r(jià)的上漲。所以我們應(yīng)該在形成中央、省、市三級(jí)財(cái)政架構(gòu)的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步理清政府事權(quán)和財(cái)權(quán),盡可能由粗到細(xì)形成中央、省、市縣三級(jí)支出責(zé)任明細(xì)單并逐步將其法規(guī)化。在當(dāng)前我國(guó)的財(cái)政體制下,一是要適當(dāng)?shù)亟o予地方政府的更多稅收管理權(quán)限,將與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展聯(lián)系緊密的、適宜地方政府征收的稅種劃為地方管理,這樣才能使地方政府擁有足夠的收入進(jìn)行經(jīng)濟(jì)建設(shè),不再通過(guò)對(duì)土地出讓市場(chǎng)的不當(dāng)干預(yù)來(lái)實(shí)現(xiàn)地方收益最大化,并完善中央對(duì)地方的轉(zhuǎn)移支付制度,使地方政府擁有持續(xù)、穩(wěn)定和可預(yù)期的收入來(lái)源,以此改變地方政府財(cái)權(quán)和事權(quán)的不對(duì)稱,減少地方政府通過(guò)土地財(cái)政獲取收入的影響。

    4.2強(qiáng)化政府公共服務(wù)職能

    利用財(cái)政均等化的手段提供公共服務(wù),有利于更好地實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平公正、協(xié)調(diào)社會(huì)各階層的關(guān)系,提高社會(huì)生產(chǎn)力,促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定發(fā)展。地方政府要建立以公共服務(wù)為導(dǎo)向的公共財(cái)政支出體系,加快財(cái)政支出體系的改革步伐,調(diào)整財(cái)政支出結(jié)構(gòu),將一部分財(cái)政資金從房地產(chǎn)領(lǐng)域退出來(lái),用于加大對(duì)公共服務(wù)事業(yè)的投入,盡快完成從投資型財(cái)政向公共服務(wù)型財(cái)政體制轉(zhuǎn)變,這樣可以防止過(guò)多的資金涌入房地產(chǎn)行業(yè),一方面可以緩解房地產(chǎn)市場(chǎng)的非理性繁榮現(xiàn)象,另一方面有利于地方民眾享受更多更好的公共服務(wù)。

    4.3推進(jìn)保障房建設(shè)

    加快保障房體制建設(shè),以滿足不同類型的市場(chǎng)需求。政府對(duì)不同收入水平的居民,應(yīng)該采取不同的住房政策。對(duì)收入較低家庭,政府應(yīng)該通過(guò)廉租房等保障性住房政策保證其生活需求;對(duì)中等收入家庭,政府應(yīng)該通過(guò)加快經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)來(lái)解決居民的住房需求。推進(jìn)保障房政策的發(fā)展,是解決中低收入人群住房需求和穩(wěn)定房?jī)r(jià)的有效途徑。(作者單位:1.貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)資源與環(huán)境管理學(xué)院;2.貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院)

    參考文獻(xiàn):

    [1]張維迎.博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].上海三聯(lián)書店,上海人民出版社,1996.

    [2]袁志剛,樊瀟彥.房地產(chǎn)市場(chǎng)理性泡沫分析[J].經(jīng)濟(jì)研究.2003,(03):34-43.

    [3]程誠(chéng).我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)博弈分析[D].武漢:華中師范大學(xué)碩士論文,2012.

    [4]曾理.中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的博弈分析[D].成都:西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士論文,2007.

    [5]曹剛鋒.中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)主體博弈分析與政策選擇[D].合肥:中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)博士論文,2010.

    [6]楊建榮,孫斌藝.政策因素與中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展路徑——政府、開發(fā)商、消費(fèi)者三方博弈分析[J].財(cái)經(jīng)研究.2004,(04):130-139.

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