我國(guó)大型商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀、隱患及對(duì)策

團(tuán)詩(shī)豪

摘要：2012年我國(guó)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《商業(yè)銀行資本管理辦法》（后文簡(jiǎn)稱《資本辦法》）。在新的監(jiān)管要求下，我國(guó)大型商業(yè)銀行短期資本充足率狀況良好，但長(zhǎng)期來(lái)看，存在信貸粗放擴(kuò)張，資本補(bǔ)充壓力大、資本結(jié)構(gòu)單一，籌資渠道狹窄等隱患。據(jù)此，我們提出了精減信貸資產(chǎn)，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，加強(qiáng)資本工具創(chuàng)新，拓展資本籌措渠道等對(duì)策，以期能緩解商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的壓力。

關(guān)鍵詞：資本充足率 中間業(yè)務(wù) 加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 資本工具

一、我國(guó)大型商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀

（一）從資本充足率水平來(lái)看

近年來(lái)，中、農(nóng)、工、建、交5家大型商業(yè)銀行核心資本充足率和資本充足率都保持較高水平，符合監(jiān)管要求（表1），但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，各銀行都將長(zhǎng)期面臨資本補(bǔ)充問(wèn)題。我們以工、中、建、交4家銀行為例，這4家銀行近5年貸款平均增長(zhǎng)19.7%（表2），假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重貸款增加約占貸款增加額的85%，今后5年內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重貸款將增加30萬(wàn)億元。按不低于11.5% 的資本充足率要求（根據(jù)《資本辦法》，5家大型商業(yè)銀行作為國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，資本充足率在正常條件下不應(yīng)低于11.5%），5年共需增加資本占用34500億元。以這4家銀行2012年凈利潤(rùn)6363余億元為基礎(chǔ)，今后5年平均增長(zhǎng)22.5%計(jì)（2008-2012年的年均凈利潤(rùn)增速，表3），5年內(nèi)可實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)60921億元，如按50%利潤(rùn)留存作為內(nèi)生資本，則5年內(nèi)還有資本缺口約4040億元。

（二）從資本籌措情況來(lái)看

近年來(lái)，五大行的資本補(bǔ)充渠道主要為增發(fā)配股以及發(fā)行次級(jí)債券及其他長(zhǎng)期債券。以工商銀行為例（表4），其籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入主要來(lái)源于配股、吸收少數(shù)股東投資、發(fā)行次級(jí)債券和其他債務(wù)證券，其中配股和少數(shù)股東投資屬于一級(jí)資本，次級(jí)債券和其他債務(wù)證券屬于二級(jí)資本，資本結(jié)構(gòu)較為單一。且縱觀近5年的現(xiàn)金流入數(shù)據(jù)，除2010年外，發(fā)行次級(jí)債券的現(xiàn)金流入均占籌資活動(dòng)總現(xiàn)金流入的絕大部分，其他四大行也是同樣的情況，說(shuō)明我國(guó)大型商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充對(duì)于次級(jí)債券是比較依賴的。

二、我國(guó)大型商業(yè)銀行資本充足率的隱患

據(jù)前文分析，短期我國(guó)大型商業(yè)銀行資本充足率狀況良好，但長(zhǎng)期來(lái)看，新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)帶來(lái)的壓力是不容忽視的。我國(guó)大型商業(yè)銀行資本充足率的隱患主要來(lái)自于以下兩方面：

（一）信貸粗放擴(kuò)張，資本補(bǔ)充壓力大

近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，社會(huì)對(duì)資金的需求旺盛，而我國(guó)的儲(chǔ)蓄率一貫較高，銀行的可貸資金充足，且我國(guó)一直以間接融資為主，社會(huì)融資需求對(duì)銀行信貸資金的依賴性很強(qiáng)，所以銀行可以簡(jiǎn)單地通過(guò)擴(kuò)張信貸來(lái)增加利潤(rùn)。但正如前文所述，信貸規(guī)模的迅速擴(kuò)張會(huì)造成巨大的資本缺口。因?yàn)樾刨J資產(chǎn)會(huì)消耗大量資本，且在計(jì)算資本充足率時(shí)，其較高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模，導(dǎo)致資本充足率的下降。

不僅如此，在信貸資產(chǎn)分布和資產(chǎn)質(zhì)量方面，大型商業(yè)銀行也存在隱患。貸款中長(zhǎng)期化趨勢(shì)明顯，五大行中長(zhǎng)期貸款比重普遍在50%左右，農(nóng)行在2010年更是高達(dá)70.7%。且部分中長(zhǎng)期貸款的行業(yè)、地域集中度較高，受整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境衰退的影響，極易成為不良貸款，而不良貸款的高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重又會(huì)增加加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模，導(dǎo)致資本充足率下降。

隨著銀行資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)越來(lái)越嚴(yán)格，傳統(tǒng)的資本消耗型發(fā)展模式難以持久，銀行將面臨越來(lái)越大的資本補(bǔ)充壓力。

（二）籌資渠道狹窄，資本結(jié)構(gòu)單一

如前文所述，我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)單一，核心一級(jí)資本和一級(jí)資本趨同，尚未推出其他一級(jí)資本工具，二級(jí)資本工具也僅包括次級(jí)債、可轉(zhuǎn)債等有限的幾種。銀行資本補(bǔ)充仍主要依靠利潤(rùn)留存、發(fā)行普通股及次級(jí)債券等方式，資本補(bǔ)充渠道較為狹窄。而《資本辦法》對(duì)我國(guó)現(xiàn)行資本的定義進(jìn)行了調(diào)整，明確提高了資本工具的損失吸收要求。根據(jù)《資本辦法》，中國(guó)商業(yè)銀行已發(fā)行的次級(jí)債等附屬資本工具將從2013 年起分10 年逐年遞減，每年退出量近1000 億元，此項(xiàng)規(guī)定無(wú)疑進(jìn)一步加重了銀行資本補(bǔ)充壓力。同時(shí)，《資本辦法》實(shí)施后，原附屬資本工具由于不具有損失吸收能力，均不再滿足合格標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)商業(yè)銀行面臨著資本補(bǔ)充渠道收緊、合格資本補(bǔ)充工具減少的問(wèn)題。

三、解決我國(guó)大型商業(yè)銀行資本充足率隱患的對(duì)策

（一）精減信貸資產(chǎn)，緩解資本補(bǔ)充壓力

一方面，可以對(duì)信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整?！栋廷蟆氛{(diào)整了部分風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)數(shù)，比如降低了個(gè)人貸款、消費(fèi)貸款的權(quán)重，銀行可以適當(dāng)增加此類信貸的投放，從而降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的規(guī)模。

一方面，可以從風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移角度著手。比如開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，將信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給證券市場(chǎng)上具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較高的貸款等資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，降低了對(duì)資本的占用和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的規(guī)模，提高了資本充足率。

但想要長(zhǎng)遠(yuǎn)的解決資本壓力問(wèn)題還需從盈利模式上入手，積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，改變傳統(tǒng)的依賴信貸擴(kuò)張的增長(zhǎng)模式。商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)時(shí)，可以較少動(dòng)用，甚至不動(dòng)用自身的資產(chǎn)，減少對(duì)資本的消耗。而且，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)使存貸利差縮小，造成表內(nèi)業(yè)務(wù)的邊際投入收益率小于表外業(yè)務(wù)。因此從利潤(rùn)最大化角度考慮，發(fā)展中間業(yè)務(wù)還能提高經(jīng)營(yíng)效率，增強(qiáng)內(nèi)生資本籌措能力。

（二）拓展籌資渠道，多元化資本結(jié)構(gòu)

我國(guó)大型商業(yè)銀行資本補(bǔ)充渠道狹窄，信貸擴(kuò)張的剛性需求和資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的提高，使其迫切需要各種資本工具的支持?！顿Y本辦法》只嚴(yán)格規(guī)定了各類資本的合格標(biāo)準(zhǔn)，并沒(méi)有詳細(xì)列出各級(jí)資本的具體工具，為資本工具的創(chuàng)新預(yù)留了空間。比如，系統(tǒng)重要性銀行11.5%的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)中，1%的其他一級(jí)資本和2%的二級(jí)資本都可以通過(guò)創(chuàng)新合格資本工具進(jìn)行補(bǔ)充。所以，商業(yè)銀行必須提升經(jīng)營(yíng)管理水平，提高內(nèi)生資本補(bǔ)充能力，在充分運(yùn)用現(xiàn)有的增發(fā)配股和發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債等外源融資手段的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)資本工具的創(chuàng)新，構(gòu)建長(zhǎng)期穩(wěn)定可持續(xù)的資本補(bǔ)充渠道。

首先，因?yàn)榇渭?jí)債不再滿足合格標(biāo)準(zhǔn)，而“減記型”二級(jí)資本工具滿足要求，且其與次級(jí)債基本相似，所以目前應(yīng)以“減記型”二級(jí)資本工具取代次級(jí)債作為合格二級(jí)資本工具。其次，對(duì)于優(yōu)先股等新型資本工具，可在政策允許的條件下，謀求境內(nèi)發(fā)行的可能性。再次，對(duì)于現(xiàn)階段法律障礙較大的債務(wù)類其他一級(jí)資本工具，可探索境外發(fā)行渠道。

四、結(jié)束語(yǔ)

通過(guò)對(duì)我國(guó)大型商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀的分析，我們發(fā)現(xiàn)其存在信貸粗放擴(kuò)張，資本補(bǔ)充壓力大、資本結(jié)構(gòu)單一，籌資渠道狹窄等隱患，并建議商業(yè)銀行調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)以轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)展中間業(yè)務(wù)以減少資本消耗，創(chuàng)新資本工具以拓展籌資渠道，從而在符合資本監(jiān)管要求的前提下持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

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