金融計(jì)量學(xué)理論與實(shí)驗(yàn)體系設(shè)計(jì)及優(yōu)化研究

潘海峰

(安徽工程大學(xué)金融工程系,安徽蕪湖 241000)

金融計(jì)量學(xué)理論與實(shí)驗(yàn)體系設(shè)計(jì)及優(yōu)化研究

潘海峰

(安徽工程大學(xué)金融工程系,安徽蕪湖 241000)

金融計(jì)量學(xué)作為金融專業(yè)的核心課程之一,在培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新能力和綜合素質(zhì)方面發(fā)揮著重要作用。本文首先分析了當(dāng)前金融計(jì)量學(xué)課程的教學(xué)現(xiàn)狀,進(jìn)一步提出了金融計(jì)量學(xué)理論課程和實(shí)驗(yàn)課程體系的設(shè)計(jì),最后基于理論教學(xué)、實(shí)踐教學(xué)與案例教學(xué)三位一體的綜合考量,從金融計(jì)量學(xué)教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方式和考核方式等方面系統(tǒng)性的研究了金融計(jì)量學(xué)的教學(xué)改革,并提出了對策建議。

金融計(jì)量 理論體系 實(shí)驗(yàn)體系 教學(xué)改革 創(chuàng)新考核

金融計(jì)量學(xué)，作為計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)上進(jìn)一步專業(yè)化的課程，主要研究如何將計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理和方法運(yùn)用于金融領(lǐng)域，針對金融數(shù)據(jù)的特殊性，構(gòu)造相應(yīng)模型，以便對金融理論進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，并提供經(jīng)濟(jì)金融的預(yù)測分析。金融計(jì)量學(xué)由計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展而來，主要指金融市場的計(jì)量分析，包括對金融市場各種變量(利率、匯率、交易量、價(jià)格等)進(jìn)行相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)分析和計(jì)量建模，以及對實(shí)證金融中的大量金融理論和現(xiàn)象進(jìn)行分析。金融計(jì)量學(xué)的教學(xué)目標(biāo)側(cè)重于實(shí)際應(yīng)用，培養(yǎng)應(yīng)用金融計(jì)量學(xué)解決金融問題的能力。

由于計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)性和應(yīng)用性，教育部已把該課程指定為我國財(cái)經(jīng)專業(yè)的核心課程之一，而金融計(jì)量學(xué)作為金融特色明顯的計(jì)量經(jīng)濟(jì)衍生課程，在很多高校金融專業(yè)中已經(jīng)替代傳統(tǒng)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)，成為專業(yè)核心課程。由于各高校學(xué)生的學(xué)習(xí)背景、知識(shí)積累、先開課程有差異，同時(shí)開設(shè)金融計(jì)量學(xué)的學(xué)時(shí)有限，面對理論難理解、體系龐大、內(nèi)容繁雜、更新迅速特點(diǎn)。如何在有限的時(shí)間內(nèi)使學(xué)生學(xué)有所得、學(xué)有所用，并能夠做到理論聯(lián)系實(shí)際，需要我們在教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法、教學(xué)實(shí)驗(yàn)、教學(xué)案例等方面進(jìn)行探索，以提升教學(xué)效果和學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，同時(shí)培養(yǎng)學(xué)生分析問題、解決問題的能力和創(chuàng)新意識(shí)。本文基于理論教學(xué)、實(shí)踐教學(xué)與案例教學(xué)三位一體的綜合考量，從金融計(jì)量學(xué)教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方式和考核方式等方面系統(tǒng)研究金融計(jì)量學(xué)課程體系設(shè)計(jì)，探討教學(xué)研究與改革的思路，并提出相應(yīng)的對策建議。

1 金融計(jì)量學(xué)教學(xué)現(xiàn)狀

1.1 教材選擇難度較大,知識(shí)體系系統(tǒng)性有待提高

目前，由于金融計(jì)量學(xué)國內(nèi)相關(guān)教材較少，金融專業(yè)在教材的選取時(shí)，有相當(dāng)一部分高校采用傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)教材，體系較為經(jīng)典，可選擇性比較大，但特色性相對缺乏，即從經(jīng)濟(jì)口徑學(xué)習(xí)范圍較大，沒有真正體現(xiàn)金融特色，真正實(shí)現(xiàn)計(jì)量與金融的融合。

1.2 課時(shí)設(shè)置和教學(xué)條件需進(jìn)一步改進(jìn)

在理論教學(xué)過程中，為了讓學(xué)生能更好地理解金融計(jì)量學(xué)知識(shí)原理，教師傾向于對數(shù)學(xué)公式進(jìn)行詳細(xì)推導(dǎo)。在實(shí)驗(yàn)室上機(jī)操作的過程中，學(xué)生主要是按照教師的步驟進(jìn)行實(shí)驗(yàn)操作，對于實(shí)驗(yàn)結(jié)果的由來以及如何應(yīng)用等卻一知半解。雖然在課堂教學(xué)時(shí)，要求學(xué)生緊密結(jié)合理論學(xué)習(xí)和課堂演示，自己進(jìn)行軟件操作，但部分學(xué)生沒有配備電腦，使這一要求得不到落實(shí)，或者課時(shí)的限制難以實(shí)現(xiàn)，老師只能在課堂上進(jìn)行實(shí)驗(yàn)操作和公式的推導(dǎo)，因此課程較為枯燥，學(xué)生缺乏聽課的興趣和主動(dòng)性。

1.3 教學(xué)方法呆板,考核方式單一

目前金融計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)課程的教學(xué)方法一般以老師講授為主，輔助一定的作業(yè)和上機(jī)操作。重視公式推導(dǎo)、演算，學(xué)生被動(dòng)學(xué)習(xí)，很難調(diào)動(dòng)其積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性。在對學(xué)生的考核方式上，一般都采用平時(shí)成績加期末的筆試成績。平時(shí)成績的評定主要取決于出勤情況和課堂的表現(xiàn)，但由于學(xué)生人數(shù)多、討論機(jī)會(huì)少，教師對學(xué)生平時(shí)學(xué)習(xí)情況難以客觀評價(jià)。期末成績的評定側(cè)重于考核學(xué)生對基本概念、公式、方法的掌握等，忽視了學(xué)生對所學(xué)內(nèi)容的靈活運(yùn)用能力和知識(shí)接受度的考核。

2 金融計(jì)量學(xué)理論課程和實(shí)驗(yàn)課程體系設(shè)計(jì)

2.1 金融計(jì)量學(xué)理論課程體系設(shè)計(jì)

優(yōu)化的理論課程體系應(yīng)包括：(1)導(dǎo)論：主要介紹金融計(jì)量學(xué)的含義、金融數(shù)據(jù)、建模步驟、常用金融計(jì)量軟件等;(2)回歸模型及其應(yīng)用，主要介紹一元線性回歸和多元線性回歸理論，具體包括最小二乘法、估計(jì)量性質(zhì)、模型假定、假設(shè)檢驗(yàn)等;(3)非典型回歸模型及其應(yīng)用，主要介紹普通最小二乘法假設(shè)的違背如異方差性、自相關(guān)性、多重共線性;廣義矩模型;面板數(shù)據(jù)模型;離散因變量模型的應(yīng)用如Logistic模型、Probit模型等;(4)時(shí)間序列分析方法，主要介紹時(shí)間序列的平穩(wěn)性、自協(xié)方差、白噪聲過程、協(xié)整、誤差修正模型及向量自回歸模型等;(5)GARCH模型分析與應(yīng)用，主要介紹ARCH模型的分類、檢驗(yàn)、非對稱性分析等;(6)資本資產(chǎn)定價(jià)模型實(shí)證檢驗(yàn)，主要介紹資產(chǎn)定價(jià)理論實(shí)證檢驗(yàn)的經(jīng)典方法、我國股市CAPM檢驗(yàn)及多因素模型實(shí)證檢驗(yàn)等;(7)有效市場理論檢驗(yàn)，主要介紹有效市場假說理論、事件研究及我國股市的有效性檢驗(yàn)等;(8)金融衍生產(chǎn)品定價(jià)理論與實(shí)證研究，主要介紹資產(chǎn)價(jià)格的變化、期權(quán)及其定價(jià)公式及金融工程的組合分解技術(shù)等。

2.2 金融計(jì)量學(xué)實(shí)驗(yàn)課程體系設(shè)計(jì)

實(shí)驗(yàn)課程體系應(yīng)選擇合適的實(shí)驗(yàn)案例，撰寫實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)手冊。實(shí)驗(yàn)教學(xué)案例應(yīng)包含實(shí)驗(yàn)?zāi)康呐c要求、實(shí)驗(yàn)知識(shí)準(zhǔn)備、實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容、實(shí)驗(yàn)步驟、問題思考和實(shí)驗(yàn)總結(jié)等要點(diǎn)。金融計(jì)量學(xué)實(shí)驗(yàn)應(yīng)包括線性回歸模型應(yīng)用，多元回歸的修正模型應(yīng)用，離散因變量模型，虛擬變量模型，單位根檢驗(yàn)、協(xié)整與誤差修正模型，ARMA模型應(yīng)用，條件異方差模型應(yīng)用，有效市場理論檢驗(yàn)，衍生品定價(jià)模型應(yīng)用等。每一個(gè)實(shí)驗(yàn)應(yīng)該結(jié)合Eviews或SAS等金融計(jì)量軟件，對至少兩個(gè)案例進(jìn)行詳細(xì)講解，包括創(chuàng)建工作文件、錄入數(shù)據(jù)、初步分析、建立模型、統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)、預(yù)測分析等。

3 金融計(jì)量學(xué)的教學(xué)改革

3.1 加強(qiáng)學(xué)生基礎(chǔ)知識(shí)的積累

金融計(jì)量學(xué)內(nèi)容繁雜，在學(xué)生精力和課時(shí)安排受限的情況下，難以做到面面俱到，這意味著教學(xué)內(nèi)容的廣度和深度必須有所取。要掌握好金融計(jì)量學(xué)這門課程，要先掌握一些基礎(chǔ)課程，如金融學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)學(xué)、線性代數(shù)和概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)等這些先修課程，由于時(shí)間較久，掌握不夠扎實(shí)，所以在學(xué)習(xí)金融計(jì)量學(xué)課程時(shí)跟不上老師講課的節(jié)奏，不懂的東西越積越多，最后課程結(jié)束大腦一片糊涂。因此這些課程的授課老師要提前給學(xué)生打預(yù)防針，認(rèn)真講解，督促抓好基礎(chǔ)。

3.2 適當(dāng)增加課時(shí),改善教學(xué)條件

很多高校金融計(jì)量學(xué)的課程為48或60課時(shí)，對學(xué)生和老師來說都相對緊張，因此可以將課時(shí)延長至80課時(shí)，老師講完了理論課后就有更多的時(shí)間進(jìn)行上機(jī)實(shí)驗(yàn)的操作，培養(yǎng)學(xué)生的動(dòng)手能力。金融計(jì)量學(xué)課程教學(xué)應(yīng)采用多媒體與板書相結(jié)合的教學(xué)手段。一方面有利于提高教學(xué)內(nèi)容的動(dòng)態(tài)性、趣味性、直觀性與掌握性;另一方面可以靈活對教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行取舍。

3.3 引進(jìn)經(jīng)典案例教學(xué)

為激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，豐富多彩又有專業(yè)特色的案例教學(xué)是至關(guān)重要的。一方面能夠使理論知識(shí)更加通俗易懂，降低難度，便于學(xué)生理解和接受;另一方面，案例教學(xué)重視師生互動(dòng)，可以提高學(xué)生的興趣，為課程論文和畢業(yè)論文的寫作打下良好的基礎(chǔ)。金融計(jì)量學(xué)教學(xué)案例的選取要具有明確的目的性、代表性和趣味性等特點(diǎn)，應(yīng)結(jié)合學(xué)生所學(xué)專業(yè)的特色，多搜集一些與該專業(yè)密切相關(guān)的案例，這樣有利于提高學(xué)生的科研水平。

3.4 創(chuàng)新考核方式

考核方式應(yīng)改為筆試、上機(jī)實(shí)驗(yàn)、課堂討論與論文寫作相結(jié)合的一體化綜合評定成績的考核形式，側(cè)重于考核學(xué)生對所學(xué)知識(shí)的運(yùn)用能力、分析和解決現(xiàn)實(shí)問題的能力。對于金融計(jì)量學(xué)課程的考核可以采取以下四種方式：對基本概念、基本理論、基本方法的考察采用傳統(tǒng)考試的考核方式;對案例教學(xué)采用課程論文的考核方式;對實(shí)驗(yàn)結(jié)果用實(shí)驗(yàn)報(bào)告的考核方式;對平時(shí)出勤及課堂表現(xiàn)采用平時(shí)成績的考核方式。 最終學(xué)生的成績?yōu)椋嚎荚嚦煽?、課程論文成績、實(shí)驗(yàn)報(bào)告成績和平時(shí)成績加權(quán)平均。

3.5 開展探索性實(shí)驗(yàn)教學(xué)

探索性實(shí)驗(yàn)教學(xué)是指在教師引導(dǎo)下，學(xué)生結(jié)合自身專業(yè)理論，借助于金融計(jì)量學(xué)的理論方法，對金融領(lǐng)域的某一理論或現(xiàn)實(shí)問題，自行設(shè)計(jì)實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目并完成項(xiàng)目研究的全部過程。教學(xué)中要求學(xué)生從自身的專業(yè)理論出發(fā)，選擇專題項(xiàng)目并展開深入研究，本質(zhì)上是學(xué)生對未知事物的主動(dòng)探索。探索性實(shí)驗(yàn)已經(jīng)超越了對金融計(jì)量理論與方法本身的簡單驗(yàn)證，而是集專業(yè)理論、計(jì)量方法與實(shí)驗(yàn)操作的三位一體教學(xué)模式，對學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題能力的培養(yǎng)具有重要作用。因此，積極開展探索性實(shí)驗(yàn)教學(xué)，有助于理論與實(shí)驗(yàn)教學(xué)彼此促進(jìn)，實(shí)現(xiàn)理論教學(xué)與實(shí)驗(yàn)教學(xué)的互動(dòng)發(fā)展。

4 結(jié)語

金融計(jì)量學(xué)課程實(shí)用性強(qiáng)，且內(nèi)容較為深澀，這些特點(diǎn)決定了金融計(jì)量教學(xué)任務(wù)的艱巨。這就要求教師在平時(shí)的教學(xué)過程中，既注重學(xué)生對基礎(chǔ)原理和基本方法理解和掌握，還要加強(qiáng)學(xué)生在解決實(shí)際問題中應(yīng)用金融計(jì)量能力的培養(yǎng)，把理論學(xué)習(xí)與實(shí)踐應(yīng)用結(jié)合起來，讓學(xué)生在興趣的引導(dǎo)下掌握金融計(jì)量分析的方法。

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安徽工程大學(xué)教研項(xiàng)目(2013jyxm34)。

潘海峰(1982—),男,漢,安徽宿州人,安徽工程大學(xué)金融工程系,碩士,講師,研究方向：金融計(jì)量經(jīng)濟(jì)。