銀行業(yè)開放與金融安全的關(guān)系研究

遲紅軍

（青島大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東 青島 266071）

一、問題的提出

從上世紀(jì)80 年代到現(xiàn)在，發(fā)展中國(guó)家，也包括一些發(fā)達(dá)國(guó)家，剛開始是在挪威、芬蘭等國(guó)家，它們主要是因?yàn)榻鹑跇I(yè)的管制放開，國(guó)家對(duì)信貸的管制放松，從而引起大規(guī)模的貸款浪潮。泡沫經(jīng)濟(jì)破碎后，出現(xiàn)了國(guó)家的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。大的經(jīng)濟(jì)衰退很大程度上與金融業(yè)的自由化和金融業(yè)的開放程度密切相關(guān)。在這個(gè)過程當(dāng)中還有大量的外國(guó)資本進(jìn)來做一些投機(jī)，這就跟金融的相對(duì)開放有密切的關(guān)系。這些投機(jī)資本的沖擊對(duì)一國(guó)的金融體系的確有一些很不好的作用，所以大家都開始關(guān)注金融安全這個(gè)問題。

馬克思曾對(duì)金融體系的內(nèi)在不穩(wěn)定做出深刻論述，其后Minsky、Bernanke 等人對(duì)金融體系的不穩(wěn)定進(jìn)行了理論闡釋。東南亞金融危機(jī)、南美洲金融危機(jī)的爆發(fā)，引發(fā)了人們對(duì)金融危機(jī)的思考，提出金融安全的問題。1997 年的亞洲金融危機(jī)給東亞經(jīng)濟(jì)造成了極大的災(zāi)難，一些亞洲國(guó)家因此遭受巨大的損失，金融危機(jī)的破壞是持久的，研究這些問題對(duì)于防止危機(jī)再次發(fā)生有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義，金融安全問題也因此成為經(jīng)濟(jì)學(xué)者一個(gè)重要的研究領(lǐng)域。

二、金融安全的概念

金融安全是經(jīng)濟(jì)安全的一個(gè)重要組成部分，因此國(guó)外學(xué)者通常將金融安全放在國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和國(guó)家安全戰(zhàn)略的系統(tǒng)中探討。我國(guó)學(xué)者對(duì)金融安全的廣泛研究探討開始于1997 年亞洲金融危機(jī)之后。王元龍（1998）首先根據(jù)金融的實(shí)質(zhì)對(duì)金融安全進(jìn)行界定，凡是與貨幣流通及信用有關(guān)的活動(dòng)都屬于金融安全的范圍，因此金融安全概念中包括了整個(gè)金融體系和金融運(yùn)行的安全。從金融的實(shí)質(zhì)角度界定金融安全概念時(shí)特別強(qiáng)調(diào)一國(guó)對(duì)外金融的安全，認(rèn)為一國(guó)國(guó)際收支和資本流動(dòng)的各個(gè)方面，無論是對(duì)外貿(mào)易，還是利用外商直接投資、借用外債等都屬于金融安全問題的范疇，其狀況如何直接影響著經(jīng)濟(jì)安全。鄭漢通認(rèn)為，所謂的金融安全，即一國(guó)金融利益不受侵犯，金融體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)不受破壞和威脅，金融體系能抵御各種金融危機(jī)對(duì)其的侵害。反之，當(dāng)一國(guó)金融利益受到侵犯，金融體系不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，面對(duì)各種各樣的金融危機(jī)毫無抵抗能力，就是金融不安全。雷家骕認(rèn)為，所謂金融安全，主要是指金融領(lǐng)域能夠通過利用各種手段抵御和消除來自內(nèi)部及外部的各種威脅和侵害，以確保正常的金融功能和金融秩序。

本文認(rèn)為，金融安全有廣義和狹義之分。狹義的金融安全主要是針對(duì)金融和貨幣領(lǐng)域的動(dòng)態(tài)均衡狀態(tài)。而廣義的金融安全則是指在擁有國(guó)家主權(quán)的前提下，經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域的動(dòng)態(tài)均衡。它是在金融全球化條件下，一國(guó)在其金融發(fā)展過程中具備抵御國(guó)內(nèi)外各種威脅、侵襲的能力，確保金融體系、金融主權(quán)不受侵害、使金融體系保持正常運(yùn)行與發(fā)展的一種態(tài)勢(shì)。

三、金融安全的影響因素

從影響因素的性質(zhì)來看，影響一國(guó)金融安全的因素分為內(nèi)在因素和外在因素，內(nèi)在因素是指經(jīng)濟(jì)體系本身的原因引起的金融形勢(shì)惡化，包括實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)和金融體系本身。一國(guó)金融安全狀況如何主要取決于該國(guó)防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的能力與市場(chǎng)的感覺與態(tài)度。金融安全問題的國(guó)別差異使各國(guó)維護(hù)金融安全的能力與信心有所不同，從而影響各國(guó)金融安全的因素也就有所不同。

第一，內(nèi)在因素包括國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和金融體系的完善程度。當(dāng)一國(guó)面臨金融危機(jī)的威脅，通常需要強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力來擺脫危機(jī)，若一國(guó)具有完善的金融體系，則抵御危機(jī)的能力就會(huì)大大增強(qiáng)，金融體系的完善程度可以從兩個(gè)方面理解，一是該國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是否與金融體系相協(xié)調(diào)，即金融體系的正常運(yùn)行是否有良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境；二是金融體系自身制度環(huán)境的完善程度，如金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)制度狀況、治理結(jié)構(gòu)狀況、內(nèi)部控制制度狀況等。

第二，外在因素包括在國(guó)際金融體系中的地位和國(guó)際游資的沖擊。一國(guó)在國(guó)際金融體系中的地位極大地影響著其維護(hù)金融安全的能力。如該國(guó)的貨幣是否是主要國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，該國(guó)是否擁有制定國(guó)際金融規(guī)則的主導(dǎo)權(quán)。對(duì)大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家來說，如果金融安全發(fā)生了問題，往往會(huì)危及金融體系和金融制度的穩(wěn)定，甚至還會(huì)危及經(jīng)濟(jì)社會(huì)安全。國(guó)際游資的沖擊有可能成為引發(fā)金融體系不安全的直接原因。從近年來爆發(fā)的金融危機(jī)來看，國(guó)際游資通常都是將已經(jīng)出現(xiàn)明顯內(nèi)部缺陷的國(guó)家或地區(qū)作為沖擊的首選目標(biāo)，特別是那些短期外債過多、本幣匯率嚴(yán)重偏離實(shí)際匯率的國(guó)家或地區(qū)往往是首當(dāng)其沖。

四、金融安全的指標(biāo)體系

在金融自由化浪潮中為保持我國(guó)金融業(yè)穩(wěn)定,建立完善的適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的金融安全預(yù)警指標(biāo)體系非常重要。中國(guó)對(duì)金融安全評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的研究遠(yuǎn)晚于國(guó)外。趙英等（1994）設(shè)計(jì)的經(jīng)濟(jì)安全指標(biāo)體系從內(nèi)容上看比較全面，但許多指標(biāo)不具有操作性，不具體。伍志文（2002）、王明華和黎志成（2005）采用了信號(hào)分析的方法定義金融穩(wěn)定并進(jìn)行預(yù)警判斷。從國(guó)內(nèi)近年的研究成果可以看出，金融預(yù)警研究主要集中在危機(jī)原理和預(yù)警指標(biāo)體系的探討，實(shí)證檢驗(yàn)主要以1997 年爆發(fā)金融危機(jī)的亞洲國(guó)家作為檢驗(yàn)樣本。本文將針對(duì)美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)，分析構(gòu)建適合我國(guó)國(guó)情的新的金融產(chǎn)業(yè)安全評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。在確定指標(biāo)之前，將某些不易量化但是可以用替代變量來表示的變量數(shù)量化，將那些不能通過替代變量表示的變量去除以此減少對(duì)整個(gè)評(píng)估體系的影響。

金融安全評(píng)價(jià)指標(biāo)

五、中國(guó)銀行業(yè)開放對(duì)金融安全的影響

外資銀行進(jìn)入中國(guó)的可選擇路徑大致有四種：成立外資獨(dú)資銀行，即法人機(jī)構(gòu)；在中國(guó)開辦獨(dú)立的分支機(jī)構(gòu)；購(gòu)買并持有中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)的股份；與中方合資建立新的銀行。在中國(guó)加入WTO 以前，外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的主要途徑是在中國(guó)開設(shè)分支機(jī)構(gòu)；中國(guó)加入WTO 以來，入股中資銀行的方式逐漸受到外資銀行的重視；而法人機(jī)構(gòu)的設(shè)立在入世過渡期的五年中基本上處于停滯狀態(tài)，但隨著2006 年12 月我國(guó)銀行業(yè)的全面開放，最新的《外資銀行管理?xiàng)l例》及其細(xì)則的實(shí)施，外資銀行法人機(jī)構(gòu)的設(shè)立將迅速增加。

對(duì)外資參股或者并購(gòu)對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展和金融安全的影響，要辯證的看待。

第一，從我國(guó)宏觀調(diào)控的角度看，外資參股或并購(gòu)所帶來的市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制有助于市場(chǎng)成熟和完善，使政策傳導(dǎo)機(jī)制更加暢通，但是抑制了我國(guó)政府對(duì)銀行的干預(yù)作用，弱化了我國(guó)宏觀調(diào)控政策的效應(yīng)，調(diào)控效果弱化，維護(hù)金融穩(wěn)定的能力減弱。

第二，外資銀行具有先進(jìn)的服務(wù)理念和豐富的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)本國(guó)銀行業(yè)構(gòu)成了強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力，一些中小銀行因而有可能破產(chǎn)，影響國(guó)家的金融安全。但是外資的參股是提高銀行競(jìng)爭(zhēng)力的重要措施之一，實(shí)行開放實(shí)質(zhì)上是打破銀行業(yè)的壟斷，促使他們反思、學(xué)習(xí)、變革和完善；而外資入股中資銀行則是直接地為被入股銀行帶來先進(jìn)的治理結(jié)構(gòu)和管理理念。

第三，從金融監(jiān)管的角度看，外資銀行能夠采用一些較強(qiáng)的規(guī)避管制措施，可能導(dǎo)致國(guó)家對(duì)外資銀行無法實(shí)施有效的監(jiān)管。將金融不安全因素引入本國(guó)，若本國(guó)政府未采取有效的措施，則會(huì)對(duì)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生嚴(yán)重的危害，外資進(jìn)入將會(huì)給中國(guó)帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

第四，從銀行開放與銀行不良資產(chǎn)之間的關(guān)系看，影響銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的各個(gè)因素大都與銀行業(yè)的壟斷有關(guān)，由此產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)，造成不良貸款清收不力的局面。銀行業(yè)的開放將極大提高商業(yè)銀行減少不良信貸資產(chǎn)的水平，有利于我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展和國(guó)家的金融安全。

第五，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，單一國(guó)外戰(zhàn)略投資者入股國(guó)內(nèi)銀行比例最高不超過20%，所有外國(guó)機(jī)構(gòu)入股的比例上限為25%，國(guó)家保持著國(guó)有商業(yè)銀行的絕對(duì)控股權(quán)。因此即使國(guó)家開放銀行業(yè)，國(guó)家對(duì)銀行業(yè)的控股地位不會(huì)變，外資入股完全在國(guó)家的掌控之下。

六、維護(hù)國(guó)家金融安全的建議

金融開放是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的一部分。通過開放引進(jìn)外國(guó)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，提高國(guó)內(nèi)的金融實(shí)力，服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和增進(jìn)社會(huì)福利本身就是國(guó)家金融安全的一個(gè)主題，沒有一個(gè)大國(guó)是對(duì)外完全敞開大門的，都存在或多或少的金融限制。國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要金融業(yè)更有活力、更有效率，需要有一定的開放；但開放過程中往往會(huì)帶來各種各樣的問題，因?yàn)閲?guó)內(nèi)的各種法律制度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等，很可能并不適應(yīng)這種開放，或者短期內(nèi)要承受很大的陣痛，這是發(fā)展中國(guó)家普遍面臨的一個(gè)問題。過度不開放會(huì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)幾率增大，進(jìn)而導(dǎo)致金融危機(jī)發(fā)生，而過度的開放又使得本國(guó)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，更易受國(guó)際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，那銀行業(yè)金融開放會(huì)對(duì)我國(guó)金融安全產(chǎn)生哪些影響，我國(guó)應(yīng)該怎么樣選擇銀行開放程度，這是一個(gè)至關(guān)重要的問題。

第一，在微觀層面上，要堅(jiān)定地推進(jìn)銀行業(yè)的開放，鼓勵(lì)外資入股中資銀行，在開放條件下對(duì)本國(guó)銀行進(jìn)行適度保護(hù)，要合理把握保護(hù)的度，保護(hù)過度會(huì)造成銀行缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)生壟斷，服務(wù)質(zhì)量低下，而保護(hù)不足又會(huì)導(dǎo)致外資銀行對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系進(jìn)行操控，造成金融系統(tǒng)混亂。要適當(dāng)提高外資銀行進(jìn)入本國(guó)金融市場(chǎng)的門檻，增強(qiáng)我國(guó)政府對(duì)外資銀行的控制，控制各家外資機(jī)構(gòu)資本的進(jìn)入總量。

第二，要增強(qiáng)我國(guó)銀行的自身競(jìng)爭(zhēng)力，將引進(jìn)來與走出去相結(jié)合，根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r和資本流動(dòng)的特點(diǎn)制定適合自身發(fā)展的戰(zhàn)略模式，突出核心業(yè)務(wù)，對(duì)自身的業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，重點(diǎn)開拓成熟或新興市場(chǎng)，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，加強(qiáng)外資銀行的監(jiān)管，建立外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入和市場(chǎng)退出機(jī)制。

第三，要盡快建立健全金融安全體制，在制定基本法的基礎(chǔ)上，制定一系列與之配套的特別法，加強(qiáng)法律和法規(guī)建設(shè)，促進(jìn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息交流，構(gòu)建具有制度性的信息共享機(jī)制，克服監(jiān)管效率低下的局面。制定一部基本法律來調(diào)整外資銀行的狀況，增強(qiáng)法律的穩(wěn)定性，盡量避免出臺(tái)過多的內(nèi)部通知，加強(qiáng)法制建設(shè)，只有這樣，才能促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)的健康發(fā)展，維護(hù)我國(guó)的金融安全。

中國(guó)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持金融開放程度和水平與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、居民收入水平、金融市場(chǎng)的發(fā)育程度以及金融監(jiān)管能力相適應(yīng)，以保證金融市場(chǎng)穩(wěn)定和國(guó)家金融安全。處理好金融開放與安全的關(guān)鍵在于一個(gè)度，要在開放的同時(shí)考慮到國(guó)家安全的需要。