網(wǎng)絡(luò)理財(cái)，知多少？

陳翔宇

進(jìn)入2014年，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)以低門檻、高收益吸引著廣大民眾的關(guān)注，那么你對這些網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品，又了解多少呢？

下面就為投資者介紹時(shí)下最為火熱的幾款理財(cái)產(chǎn)品。

余額寶

余額寶由阿里巴巴為個(gè)人用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)，通過余額寶，還能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，無任何手續(xù)費(fèi)。用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買基金等理財(cái)產(chǎn)品，獲得相對較高的收益，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。據(jù)其官方介紹，10萬元的存款放在余額寶中一年可獲利息近4000元。

百 發(fā)

百發(fā)是百度公司推出的新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。僅需1元就能起購，售后支持快速贖回，即時(shí)提現(xiàn)，方便用戶資金的流入流出，同時(shí)最高年化收益率高達(dá)8%。

網(wǎng)易理財(cái)

網(wǎng)易理財(cái)是網(wǎng)易官方與多個(gè)金融機(jī)構(gòu)合作的在線理財(cái)平臺。面向廣大互聯(lián)網(wǎng)用戶提供由網(wǎng)易定制的基金、保險(xiǎn)、債券等金融產(chǎn)品。

活期寶

其是天天基金網(wǎng)推出的一款針對優(yōu)選貨幣基金的理財(cái)工具。其官網(wǎng)稱，充值活期寶收益最高可達(dá)活期存款10余倍，遠(yuǎn)超過一年定存，并可享受7 × 24小時(shí)快速取現(xiàn)、實(shí)時(shí)到賬的服務(wù)。

盈利寶

其是一款高效現(xiàn)金管理及投資理財(cái)平臺。盈利寶最大的特點(diǎn)是集儲蓄和理財(cái)?shù)墓δ苡谝惑w。用戶將資金存入盈利寶，即可享受到超出普通活期存款10—21倍的超額收益。此外，盈利寶支持實(shí)時(shí)取現(xiàn)及轉(zhuǎn)賬。

其實(shí)現(xiàn)在市面上火爆的幾種網(wǎng)絡(luò)理財(cái)工具均與“余額寶”大同小異，那么余額寶們真的沒有風(fēng)險(xiǎn)嗎？看看下面的文章，您或許對余額寶們又加深了新的理解！

四問“余額寶”：風(fēng)險(xiǎn)大嗎？高收益能否持續(xù)？

一問：余額寶為什么如此受歡迎？

余額寶目前備受中小投資者歡迎原因在于：首先，余額寶現(xiàn)階段收益高。自2013年6月剛推出的時(shí)候，余額寶的七日年化收益率自4%左右持續(xù)攀升到目前的6.4%左右，明顯高于銀行的五年定期存款收益。

目前關(guān)于余額寶有一個(gè)很流行的論調(diào)：“10萬元資金存入余額寶年收益近4000元，而10萬元資金一年活期存款的收益不過350元！”盡管余額寶并不能保證這個(gè)高收益（法律也不允許承諾），但的確大大地抓住了百姓的眼球。

其次，余額寶存取簡便靈活，在電腦和手機(jī)上均可自如操作。

再者，資金流動(dòng)性好于銀行定期存款。對于余額寶用戶來說，想什么時(shí)候取就什么時(shí)候取，資金在戶時(shí)間自定。

二問：余額寶的錢投到哪了？

余額寶目前主要投資剩余期限在1年以內(nèi)的國債、政府短期債券、企業(yè)債券、央行票據(jù)、銀行定期存單、同業(yè)存款等低風(fēng)險(xiǎn)貨幣工具，分享貨幣市場的投資收益。

一般來講，協(xié)議存款的利率會比同期同業(yè)拆借利率略高，并且可以提前支取，因此貨幣基金投資協(xié)議存款所占比重較大。特別是在資金面較緊的情況下，貨幣基金規(guī)模越大，其與機(jī)構(gòu)談判的過程中籌碼就越多。據(jù)天弘基金披露的數(shù)據(jù)，余額寶基金超過80%投資的是銀行協(xié)議存款。

三問：投資余額寶風(fēng)險(xiǎn)大嗎？

作為貨幣基金的余額寶的風(fēng)險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢直接相關(guān)。經(jīng)濟(jì)形勢不佳時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)自然大增。

借鑒一下美國版的“余額寶”：1999年，全球在線支付巨頭PayPal公司創(chuàng)造了將賬戶余額投資于貨幣市場基金的模式，主要投資于以美元標(biāo)值的高質(zhì)量、短期貨幣市場投資工具，一度受到廣大美國民眾的熱捧。然而，在遭遇金融危機(jī)之后，美聯(lián)儲實(shí)行超低利率政策，導(dǎo)致貨幣型基金收益率降至0.04%左右的水平，遠(yuǎn)低于2007年5%的收益率。2011年6月，PayPal宣布于7月底關(guān)閉其貨幣基金。

反觀中國，投資余額寶也并非穩(wěn)賺不賠。貨幣型基金的虧損在國內(nèi)屢有案例，單日虧損的案例和三日虧損的案例都曾出現(xiàn)過，所以投資余額寶也需要有風(fēng)險(xiǎn)意識。

四問：余額寶高收益能否持續(xù)？

實(shí)際上，受法律約束，貨幣基金是不允許保證一定盈利的。長期來看，余額寶的高收益只是一個(gè)階段性現(xiàn)象。

首先，“錢荒”現(xiàn)象不會持久，高利率難以維系。中國的資本市場在多數(shù)情況下資金都是比較充裕的。當(dāng)前余額寶的高收益得益于現(xiàn)階段資本市場鬧“錢荒”。但等過了銀行年關(guān)攬儲的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，資金短缺現(xiàn)象將會有所改善。受其影響，貨幣利率自然會逐漸回落，從而導(dǎo)致貨幣型基金的收益率隨之下降。

其次，利率市場化將削弱貨幣基金的優(yōu)勢。中國當(dāng)前的利率市場化壓力主要體現(xiàn)在活期存款利率上。改革之后的存款利率都將逐步向貨幣市場利率靠攏。當(dāng)前0.35%的活期存款利率在放開之后有向貨幣市場基金收益率靠攏的趨勢，因此，未來存款利率上限逐步放開后，銀行活期存款利率必將逐步上調(diào)，這將最終削弱余額寶的高收益率優(yōu)勢。