金融的利益能夠均沾嗎

舒勝

正如諾貝爾獎(jiǎng)獲得者喬治·阿克羅夫所說(shuō)：羅伯特·席勒再次語(yǔ)出驚人了。在《新金融秩序》這本書(shū)中，他提出通過(guò)創(chuàng)新型風(fēng)險(xiǎn)管理工具不僅能提高富人的生活質(zhì)量，而且能改善窮人和中產(chǎn)階級(jí)的生活狀況。我們能夠針對(duì)生活中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)投保。他甚至表示，任何人都能夠在這本書(shū)中找到合適自己的閱讀部分。可以說(shuō)這本書(shū)預(yù)示了未來(lái)這個(gè)世紀(jì)金融市場(chǎng)的發(fā)展方向。

金融在中國(guó)人的眼界中，始終是一種富人為窮人設(shè)計(jì)的單向度游戲，準(zhǔn)確地說(shuō)是經(jīng)濟(jì)壟斷力量對(duì)小民生活一覽無(wú)遺的統(tǒng)治，是各種統(tǒng)治力量在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域頂層的一種表現(xiàn)形式。而席勒告訴我們，他要設(shè)計(jì)一種“民主”的金融體系，使金融成為一種均沾的機(jī)制。實(shí)在是令人神往，同時(shí)令人難以置信。而正是這種難以令人置信的設(shè)計(jì)，使他獲得了最近一次的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，出人意料，再一次讓我們見(jiàn)識(shí)了諾獎(jiǎng)評(píng)審委員會(huì)的“前瞻性”。

席勒認(rèn)為目前的金融秩序使得富人更富，窮人更窮，看來(lái)不僅中國(guó)有如此觀感，身在美國(guó)的席勒也有此感，在他看來(lái)需要一個(gè)更加民主的金融秩序。他提出了收入掛鉤型貸款、不平等保險(xiǎn)和跨代社會(huì)保險(xiǎn)，認(rèn)為非金融從業(yè)者應(yīng)該學(xué)會(huì)更多地利用這些工具維護(hù)自身利益，比如利用上述工具對(duì)沖自己的收入下降風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)貶值風(fēng)險(xiǎn)和養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)。即便是對(duì)于從事金融創(chuàng)新的資深人士，席勒也認(rèn)為需要一些自我調(diào)整。因?yàn)?，無(wú)論怎么掩飾，金融在現(xiàn)行國(guó)際經(jīng)濟(jì)體制之下，所發(fā)揮的作用，或者說(shuō)出發(fā)點(diǎn)可以歸結(jié)為兩點(diǎn)，第一就是規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)主要不是個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)，而是機(jī)構(gòu)、體制的風(fēng)險(xiǎn)，所以從這個(gè)角度看金融無(wú)論如何都是天生地站在體制一邊的。第二就是利益的博弈，是整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)各個(gè)國(guó)家各個(gè)階層的博弈，而對(duì)于資源占有——包括經(jīng)濟(jì)力、行政力、思想力——缺乏的階層，在整個(gè)博弈中，利益的損失似乎從一開(kāi)始就是被注定的。席勒希望能夠重塑如此的世界金融。

我們可以將席勒的系統(tǒng)歸結(jié)為一點(diǎn)，這一點(diǎn)在傳統(tǒng)的金融體系中也有，但絕不是主要的，那就是風(fēng)險(xiǎn)管理，而且重要的是每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)都要妥善管理。這就要求金融從強(qiáng)力集團(tuán)的手中交出來(lái)，成為能夠妥善安排世界每一個(gè)人的自我運(yùn)行體系（東西？機(jī)器？）。仔細(xì)想想，這個(gè)體系可能是個(gè)“大善人”，也可能成為比強(qiáng)力集團(tuán)更可怕的“巨無(wú)霸”。它能夠主動(dòng)管理世界風(fēng)險(xiǎn)，但是誰(shuí)可保證這個(gè)“巨無(wú)霸”能夠并且愿意而且始終愿意管理好每一個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)呢？

靠道德？靠政府？靠金融寡頭？靠弱勢(shì)人群自己？設(shè)問(wèn)本身就能夠使讀者看到：新金融的主體除非是一些無(wú)求無(wú)欲的圣人菩薩，除非我們能夠切實(shí)地首先建立一種控制這個(gè)“巨無(wú)霸”的機(jī)制和權(quán)柄，否則，這種能夠關(guān)懷到每一個(gè)人的金融體系在現(xiàn)實(shí)中會(huì)有些渺茫。但是無(wú)論如何，每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)管理是一種充滿誘惑的想法?？墒牵緯?shū)并不是一本道德主義的經(jīng)濟(jì)學(xué)著作，席勒也不會(huì)認(rèn)為自己的經(jīng)濟(jì)學(xué)是建立在烏托邦基礎(chǔ)上的，所以他為那個(gè)動(dòng)態(tài)的而且充滿安全設(shè)置的金融體系安排了若干個(gè)途徑和支點(diǎn)。其中有兩個(gè)支點(diǎn)使席勒的金融理論成為卓爾不群的社會(huì)理論，并使他對(duì)于后工業(yè)現(xiàn)代金融認(rèn)識(shí)的深刻性顯露無(wú)疑：一是對(duì)于大數(shù)據(jù)的獲得和應(yīng)用的強(qiáng)調(diào)。他在本書(shū)的每個(gè)部分幾乎都用專門的章節(jié)論述大數(shù)據(jù)對(duì)于實(shí)現(xiàn)其設(shè)想的重要性和具體途徑。二是金融利益均沾。他提出廣泛的風(fēng)險(xiǎn)控制的前提，不再是風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)嫁——從一個(gè)集團(tuán)轉(zhuǎn)向另一個(gè)集團(tuán)，從一個(gè)階層轉(zhuǎn)向另一個(gè)階層，而是風(fēng)險(xiǎn)均沾，也就是利益均沾。

而全社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的工具只能是大數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)必然是均沾的前提。但是這不是一本充滿表格數(shù)據(jù)的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)著作，而是一本完全描述性的著作，在大數(shù)據(jù)的具體處理上，注定給不出具體路徑。

著者：[美]羅伯特·席勒

譯者：束宇

出版者：中信出版社

出版時(shí)間：2014年1月第1版

定價(jià)：59.00元endprint