關于應對利率市場化論壇材料

裴志聰

（東烏旗農村信用合作聯(lián)社，內蒙古 026200）

自2013年7月20日起人民銀行全面放開對金融機構貸款利率的管制，并對農信社貸款利率不再設定上限，由金融機構根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平，使得利率保護成為過去式。雖然，目前人民銀行還沒有對各金融機構存款利率全面放開，但隨著國家金融體制改革，在不久的將來，存款利率也會隨之放開。利率市場化的改革，給農村中小金融機構必會帶來新的發(fā)展機遇，同時也給農信社的各項經營管理帶來嚴峻的挑戰(zhàn)。

一、利率市場化進程回顧與發(fā)展方向

(一)利率市場化進程回顧

1993年，黨的十四屆三中全會提出:中央銀行按照資金供求狀況及時調整基準利率，并允許商業(yè)銀行存貸款利率在規(guī)定幅度內自由浮動。1998年開始，農村信用社貸款利率最高上浮幅度由40%擴大到50%，而普通貸款利率上浮僅為10%，且僅限于流動資金貸款；2001年，擴大農村信用社改革試點，進一步擴大貸款浮動區(qū)間；2003年，黨的十六大報告中提出：穩(wěn)步推進利率市場化改革，優(yōu)化金融資源配置。十六屆三中全會中進一步明確“穩(wěn)步推進利率市場化，建立健全由市場供求決定的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具引導市場利率?！庇诖?，中國人民銀行推出了利率市場化改革的目標：建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導作用。2004年，對農村信用社貸款利率實行貸款基準利率2.3倍的上限管理；2008年，對農村新型金融機構貸款利率實行下限管理，貸款利率可自行定價，存款利率實行基準利率上限管理；2012年，央行兩次調整金融機構存、貸利率上浮區(qū)間，存款利率浮動期間上限調整為基準利率的1.1倍，貸款利率浮動期間下限調整為基準利率的0.7倍，這標志著利率市場化改革正在進入提速階段；2013年7月20日，貸款利率管制被全面放開。由此可見，貸款利率自主定價和自由競爭已成為今后金融機構改革的核心，農村信用社必須進一步促進信貸業(yè)務的發(fā)展，提升抗風險能力，從而有效應對利率市場化帶來的各種影響。

（二）利率市場化的重要機遇期

“十二五”期間，將是加快推進利率市場化的重要歷史機遇期。央行行長周小川曾就《中共中央關于制定國民經濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃的建議》中提出的“穩(wěn)步推進利率市場化改革”作了全面闡述：“十二五”期間將穩(wěn)步推進利率市場化改革，并會見到一些明顯進展。利率市場化最主要的一條就是定價權，整個改革過程都要尊重企業(yè)的自主權，同時反映客戶的選擇權，反映差異性、多樣性的要求，以及對風險的判斷。下一步將根據(jù)“十二五”規(guī)劃的要求，有規(guī)劃、有步驟、堅定不移地推進利率市場化。

推進利率市場化，有利于促進我國金融業(yè)提升國際化視野，建立市場化機制，強化精細化管理，切實提高經營管理水平與核心競爭能力。與此同時，利率市場化將對中小金融機構帶來嚴峻的考驗和巨大的沖擊。

（三）從利率市場化看農村信用社的發(fā)展方向

1.明晰自身市場定位，立足“三農三牧”促發(fā)展。面對激烈的競爭，農信社必須抓住“特”字，發(fā)揮自身優(yōu)勢和特色，確立自身在農牧區(qū)金融市場中“服務三農三牧”的品牌優(yōu)勢。要延伸金融服務觸角，加大POS機，ATM機具投放力度，積極擴大業(yè)務代理范圍，持續(xù)開展農牧民特色取款等服務。其次還應當結合新型農牧區(qū)建設，積極探索開展土地經營權、草場使用權、可轉讓股權、宅基地使用權等擔保貸款方式，著力推動信用工程建設，確保“陽光”信貸工程有效開展，努力實現(xiàn)“定位精準，合作共贏”。

2.提升文明服務質量，提高中間業(yè)務收入。目前農信社開辦了多項中間業(yè)務,中間業(yè)務已經成為農信社收入的重要組成部分。隨著利率市場化的推進，銀行間競爭的加劇，市場上理財產品的增多，農牧民理財意識的增強，農信社堅持以“立足農牧區(qū)，服務三農三牧”為宗旨，以支持農牧業(yè)產業(yè)化發(fā)展，振興地方涉農涉牧經濟為目標，積極轉變經營思想，改善基礎設施，端正服務理念，狠抓服務質量，牢固樹立“一切為了客戶”的文明優(yōu)質服務理念，努力把服務工作做深做細。一是通過細分市場增加儲源，針對優(yōu)質高端客戶適當實行優(yōu)惠利率，加大存款營銷力度，促進存款的增長；二是充分發(fā)揮優(yōu)勢，把提高柜面服務質量作為組織資金工作的頭等大事來抓，深挖柜面吸儲能力，提升農信社的社會形象；三是努力改善服務水平，提高服務質量，力爭運用多種營銷手段不斷擴大影響，樹立良好形象，培育和發(fā)展新的客戶群體，實現(xiàn)中間業(yè)務的良性運營。

3.強化利率風險管理，加大理財宣傳力度。增強利率風險管理意識是提高利率管理水平的基石，也是最先需要解決的問題。農信社應增強利率風險意識，確立利率風險管理在資產負債管理中的核心地位，構建利率風險管理的基本流程，推進利率風險管理工具的開發(fā)和運用，盡快建立起完善的利率風險管理機制，達到規(guī)避風險和盈利的目的，同時加大理財宣傳力度，使農牧民在利率市場化的大背景下養(yǎng)成良好的理財習慣，幫助農牧民增收，支持農牧區(qū)全面建設小康社會。

二、利率市場化給農信社帶來的機遇與挑戰(zhàn)

(一)利率市場化帶來的三個機遇

1.有利于農信社實現(xiàn)收益最大化。農村信用社在利率定價方面將具有自主定價權，能夠依據(jù)經營規(guī)模、市場需要和供求關系來定利率水平，保持一定的存貸利差。另一方面，經營方式變得更為靈活，有利于農村信用社穩(wěn)定、優(yōu)化客戶，重新組合信貸投向和投量，能夠通過自身的信貸結構和信貸投放方式來調整促進牧區(qū)產業(yè)結構調整，更好地服務于“三農三牧”，促進農牧民增收，農牧區(qū)建設，農牧業(yè)增效，為本社的發(fā)展和改革創(chuàng)造良好的外部經營環(huán)境。

2.能夠推動農村信用社管理水平和業(yè)務創(chuàng)新。利率市場化推行，個體工商戶和牧民對信貸的期限、利率、風險程度以及流動性等期待有所不同，會對農村信用社的產品提出更高的要求。倒逼農村信用社建立與目標受眾群體需要和相適應的現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷進行產品創(chuàng)新，機制改革，推出適應和滿足牧民需求的金融工具、業(yè)務和產品。

3.能夠完善自我約束機制。利率市場化推行后，農村信用社依據(jù)市場資金供求狀況，能夠根據(jù)客戶調整利率水平，在成本核算的基礎上，利率自主決定權利加大。有利于增加資金組織能力和運用的能力，建立以頭寸、成本、風險控制為中心的資金配備約束機制，能夠提高農村信用社的子午經營能力。

(二)利率市場化帶來的三項挑戰(zhàn)

1.經營成本增加。利率市場化的趨勢是銀行存貸利差的逐步縮小，這意味著農信社的經營成本將逐步增加。隨著利率市場化的的深化，銀行業(yè)機構在應對利率市場化時通過提高存款利率，降低貸款利率的方式來組織資金，造成同行業(yè)見的融資平均成本上升，以利差為主的農村信用社的收益區(qū)間被壓縮，中間業(yè)務發(fā)展乏力，改革和發(fā)展趨向艱難。另一方面，為搶奪優(yōu)質的客戶，貸款利率會采取差別定價的方式，一定程度上還可能出現(xiàn)下降。勢必影響農村信用社的經營效益。

2.業(yè)務結構和經營方式受到挑戰(zhàn)。近年來，農村信用社自身進行了統(tǒng)一法人、農商行改制等一系列改革，由于受市場環(huán)境和客戶群體的約束，產品結構還很單一，主要還是傳統(tǒng)的存貸款經營模式，收益還是利息收入的狀況未能徹底改變。隨著利率市場化的放開，單一的存貸款利息差不能滿足農信社生存的需要，迫切需要農信社調整經營戰(zhàn)略及業(yè)務結構，大力拓展中間業(yè)務，應對市場化的考驗。利率的市場化必將帶動金融市場的發(fā)展與完善，一部分原有儲蓄存款可能不滿足于低風險價值的儲蓄利率，為追求利益最大化，會選擇有一定風險的理財產品或其它資本市場，導致傳統(tǒng)的存貸款與多樣化的金融產品相比不再具有競爭力。

3.對利率風險管理能力提出更高要求。決定農信社盈利能力的，一方面是客戶基礎和結構，更重要的還有農信社的風險管理能力。利率市場化后，利率波動的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結構變得更為復雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無論是資產負債結構的安排，還是市場營銷策略的設計，都會使農信社不得不考慮利率風險的承受能力，利率風險的管理難度將逐步增加。

（三）利率市場化對農村信用社帶來的問題

1.產生的利率風險問題。利率風險是在一定時期內由于利率的變化和資產負債期限不匹配而給金融機構帶來的凈利息收益損失的可能性。一定程度說，利率高低對農村信用社的成本和收益有直接的關系，尤其是對于存貸單一的農村信用社而言。企業(yè)即為生存，農村信用社要實現(xiàn)當期利潤最大化，必須通過加大利差來實現(xiàn)，農村信用社的市場定位在“三農”，最終受到傷害的還是“三農”，特別是農村信用社利率定價在“三農”市場存在著壟斷性的情況下，利率定價必然普遍走高。但利率市場化是一柄“雙刃劍”，農村信用社雖然在高利差方面會在短期內增加利潤和收益，但在長遠的角度上看，會產生負效應，特別是受眾群體的承受能力、優(yōu)質客戶流失等都潛在著一定的風險。

2.產生信貸風險激勵問題。利率價格是在信貸風險的基礎上產生的，高風險帶來高收益，在短期利益驅使下，信貸逆向選擇會產生，形成一定的風險激勵會鼓勵農村信用社規(guī)模放貸，低估項目本身的存在風險，通過高收益和高風險的規(guī)模放貸，來增強農村信用社的盈利能力；同時，在農村市場，借貸關系本身存在緊張的關系，使得把貸款用于高風險項目來支付更多的利息，最終使得農村信用社客戶的轉變。

3.產生市場競爭問題。各個銀行業(yè)間相互間的競爭更加激烈，各家銀行會“八仙過海，各顯神通”，由金融服務競爭轉向以價格低廉為主的競爭，銀行業(yè)間市場競爭直接影響各自的收益和資金的優(yōu)化配置，使得競爭會更加殘酷，尤其是在目標受眾群體一致的銀行業(yè)更為激烈，縮小存貸款利差是必然的手段，蠶食對手市場份額是最終目的。為穩(wěn)住銀行本身的優(yōu)質客戶，會采取貸款實行差別浮動利率，從而貸款平均利率水平有所下降。這對與農村信用社市場定位有重合的農村信用社來講是一個挑戰(zhàn)。

4.產生道德風險問題。在風險弱化的農村信用社，從業(yè)人員素質較低，利益驅使會利用掌握的貸款浮動權的主觀性，隨意定價，將浮動利率變成“人情世故利率”。因“人情世故利率”不是按著包括風險在內的實際市場資金供求狀況決定的，而與實際資金價格存在差距，道德風險也會對農村信用社產生一定影響。

三、農村信用社應對利率市場化的路徑

（一）建立健全利率市場化管理體系

農村信用社將利率市場化與深化農村信用社改制和改革相結合，強化對市場各種信息的收集，建立嚴密的監(jiān)控約束機制和風險管理規(guī)程，做好對市場利率變化利率風險評估與分析預測。同時，依據(jù)風險和成本低于收益的原則，綜合考慮客戶的綜合收益、信用風險、籌資成本和運營成本分攤，做好綜合測算。

（二）提高管理和經營方式轉變

一要做好精細化管理建設。把利率市場化風險管理融入資產負債比例管理之中。根據(jù)市場變化的需要，機智把握進退，充分利用金融資源；二要改善現(xiàn)有的業(yè)務結構。壓降負債成本，做到資金優(yōu)化配置，成本核算精準，強化利率市場化抗御風險的能力；三是提高金融創(chuàng)新步伐。在不斷挖掘市場盈利機會的同時鼓勵利率風險規(guī)避型金融產品創(chuàng)新，暢通市場投資融資渠道，拓展中間業(yè)務、理財業(yè)務和金融衍生產品等非其他收入業(yè)務，利潤結構要得到調整，分散或轉移因利率變化而帶來的風險，進一步實現(xiàn)業(yè)務經營多元化。

（三）繼續(xù)加強利率市場化方面的軟、硬件建設

做好利率市場化必然要提高軟硬件研發(fā)力度。一要挖掘管理人才。目前的現(xiàn)狀是，農村金融機構缺乏與之相適應的管理人才，要通過招聘、選拔、進修等方式培育人才，讓從業(yè)人員具備足夠的專業(yè)和技術知識，提高存款、貸款利率定價能力。建設多層次的培訓平臺，提高培訓水平，強化培訓效果，制訂統(tǒng)一的崗位資質標準。二要提高科技含量。在提高農村金融機構電子化、科技化、網(wǎng)絡化建設的同時，還要建立起準確、高效的利率信息收集、風險計量和監(jiān)測系統(tǒng)。并要實時推進技術和手段創(chuàng)新，統(tǒng)一建設并共享業(yè)務和管理信息系統(tǒng)，實現(xiàn)規(guī)模效應，集中提供全系統(tǒng)信息網(wǎng)絡運行維護和網(wǎng)絡安全管理等服務。

四、農信社應對利率市場化的建議

(一)建立正向激勵機制，壓縮綜合費用開支

一是要壓縮綜合費用率，減少不必要的開支。提倡厲行節(jié)約，減少人、車、會、網(wǎng)絡和其他公務開支，降低行政運行成本，以保剛性支出的資金需要。繼續(xù)對各社推行綜合費用率指標和業(yè)務發(fā)展費用以及專項費用的雙線管理辦法，全力壓縮各類彈性費用支出。二是通過完善考核辦法，把工作質量、服務素質、制度執(zhí)行等納入科學績效考核，以激勵員工的工作積極性，激發(fā)員工的工作潛能。堅持“效率優(yōu)先”的原則，杜絕平均分配，杜絕“大鍋飯”主義，即實現(xiàn)了個人獲取高報酬的需要，也實現(xiàn)了企業(yè)提高經濟效益的目標，形成一個雙贏的結果。三是建立以利潤為核心的經營目標責任制，制定嚴格的考核獎罰辦法和措施，形成“一級抓一級，層層負責抓落實”的格局，責任落實到崗到人，逐月考核兌現(xiàn)，加大績效考核力度。

（二）利率市場化與深化農村信用社改革相結合

通過設立專門的利率風險管理部門，制定嚴密的風險管理規(guī)程和監(jiān)控約束機制，加強對市場各種信息的收集，搞好對市場利率變化分析預測和利率風險評估，合理確定利率。同時加大金融產品創(chuàng)新和中間業(yè)務拓展力度，發(fā)揮信用社點多面廣、人緣、地緣優(yōu)勢，加強與其他機構的合作，為客戶提供便捷金融服務的同時，提高中間業(yè)務收入占比。加大信貸品牌宣傳，提高信用社知名度。樹立信用社全力服務“三農三牧”發(fā)展的良好形象，大力推廣新的信貸產品服務，讓客戶了解辦理貸款的新渠道，辦理業(yè)務帶來的快捷性。

（三）加強與當?shù)卣臏贤?lián)系

加大加強與當?shù)卣臏贤?lián)系，取得政府對利率市場化的政策支持。落實支農支牧扶持政策。利率市場化后，因支農支牧資金價格彈性較低，農牧民的生產生活又與自然環(huán)境息息相關，將導致一部分信貸資金不能按期歸還的可能，如果不能對農牧業(yè)或對信用社給予一定的利息補貼，可能給農信社的信貸支持造成一定的壓力。進一步加大信用村鎮(zhèn)、蘇木（嘎查）的創(chuàng)建工作，努力提高社會信用水平，有效防控信用風險，建立分工協(xié)作的金融服務體系，防止金融市場過度競爭，加大金融支持，促進金融與當?shù)厣鐣洕椭C雙贏發(fā)展。