福建省信貸投放與經(jīng)濟增長關系分析
——一個貨幣非中性論的區(qū)域檢驗

蔡芳娜

（三明學院 管理學院，福建 三明 365004）

福建省信貸投放與經(jīng)濟增長關系分析
——一個貨幣非中性論的區(qū)域檢驗

蔡芳娜

（三明學院 管理學院，福建 三明 365004）

運用描述性統(tǒng)計方法和計量分析工具，對福建省信貸投放與經(jīng)濟增長變量進行實證分析，檢驗貨幣非中性理論在該區(qū)域中的適用性。福建省信貸投放與經(jīng)濟增長之間存在雙向的格蘭杰因果關系，金融發(fā)展和經(jīng)濟增長在福建區(qū)域經(jīng)濟中是相互推動、相互促進的。根據(jù)檢驗結果并結合福建實際，可以從金融機構和政府角度，嘗試探索實現(xiàn)福建金融和經(jīng)濟共贏的對策。

福建金融；福建信貸投放；格蘭杰因果關系

我國金融體系突出的特征是以間接融資為主，直接融資發(fā)展嚴重滯后。據(jù)統(tǒng)計，從融資結構看，2013年社會融資總量中，只有11.7%來自債券和股票；從資產規(guī)?？?銀行業(yè)金融機構的資產規(guī)模在90%以上。中國人民銀行發(fā)布的2013年地區(qū)社會融資規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，福建省以6 923億元排在全國第8位，但其中僅有8%來自債券和股票，實體經(jīng)濟對銀行貸款的依賴度依然很大。實務中，銀行信貸為企業(yè)最重要的融資渠道，社會閑散的資金通過商業(yè)銀行流向效率最高的部門。

2009年5月6日，《國務院關于支持福建省加快建設海峽西岸經(jīng)濟區(qū)的若干意見》發(fā)布，福建省以其獨特的“五緣”優(yōu)勢成為海峽西岸經(jīng)濟區(qū)的倡導者和領頭羊。[1](P7-12)自 1990年以來，福建省GDP自1 175.79億元增長到2013年的21 759.64億元①，增長約18倍，年均增長率達13.53%。同時，福建省金融機構貸款總額從1990年的 381.93億元增長到 2013年的 25 963.45億元②，增長約 67倍，年均增長率為 20.13%。福建省信貸投放與區(qū)域經(jīng)濟的快速增長是否具有因果關系，即貨幣非中性理論在福建省這一區(qū)域中是否適用，是一項具有現(xiàn)實意義的研究課題。

一、研究綜述

（一）理論綜述

熊彼特在他的《經(jīng)濟發(fā)展理論》中，提出了著名的“創(chuàng)新理論”。按照熊彼特的觀點，所謂“創(chuàng)新”就是“建立一種新的生產函數(shù)”[2](P5)。實現(xiàn)“創(chuàng)新”有兩個關鍵點，一是主體“企業(yè)家”，二是經(jīng)濟條件即銀行信貸和信用制度。托賓（Tobin)發(fā)表論文《貨幣與經(jīng)濟增長》，通過經(jīng)濟行為人的資產組合選擇證明了貨幣增長率的提高對經(jīng)濟增長有正效應，貨幣非中性理論開始獲得經(jīng)濟界的關注。[3](P1)甘小軍經(jīng)過對古典經(jīng)濟學家的經(jīng)濟思想考證發(fā)現(xiàn)，他們當中的大多數(shù)認為貨幣短期非中性，長期非中性亦可能存在，古典經(jīng)濟學家們對貨幣非中性揭示出至少七種的原因，這些貨幣非中性理論原型在凱恩斯、哈耶克、弗里德曼、盧卡斯以及當前流行的新凱恩斯主義貨幣理論中均有體現(xiàn)。[4](P69)

（二）實證綜述

正如曾令華和王朝軍所說的，分析經(jīng)濟增長與貸款的關系就是分析經(jīng)濟增長與貨幣供應量的關系，這種分析是弄清貨幣是否真正中性所必需的。[5](P15-19)Bemake和 Blinder在論文《信用、貨幣和總需求》中，運用VAR模型，驗證了在美國通過貸款沖擊可以對總需求產生一定程度影響。[6](P435-439)DeHaan釆用計量方法對荷蘭銀行1990年—1997年的樣本數(shù)據(jù)進行實證檢驗，發(fā)現(xiàn)銀行信貸對于荷蘭經(jīng)濟的影響亦顯著存在。[7](P293-315)趙昕東、陳飛和高鐵梅采用 10年季度數(shù)據(jù)，借助基于向量回歸模型的脈沖響應函數(shù)，得出信貸增加對GDP增長有著顯著的促進作用 。[8](P103-106)對全國總體的研究還有如姜琳[9](P87-89)，章晟、李其保[10](P50-54)，孟磊[11]，賀靖[12](P27-29)等，均采用了協(xié)整分析及格蘭杰因果檢驗。

無論國內外，對于貨幣非中性的研究大多是從宏觀經(jīng)濟角度出發(fā)，以國家作為研究的樣本，很少有關區(qū)域經(jīng)濟增長與信貸余額關系的研究，該研究也成為貨幣非中性研究中較新的課題，對此的研究才剛剛開始。目前，在此領域中的研究有鐘世和對陜西省的研究[13](P42-43)、江曙霞和黃君慈對廈門市的研究[14](P76-82)、唐娟娟對青海省的研究[15](P42-47)、張巧華和丁鳴對紹興市的研究[16](P34-35)、于維洋等對秦皇島的研究[17](P67-68)、鄒慶華對湖南省的研究[18](P62-65)、益陽市金融學會課題組對益陽市的研究[19](P37-39)等。 將貨幣非中性的研究從國家層面轉移到各省市層面，這一研究角度雖然起步較晚，但是研究成果卻不斷涌現(xiàn)，顯示出這一研究視角強大的生命力。本文將信貸投放與經(jīng)濟增長限定在海西重點區(qū)域福建省，分析該區(qū)域內的貨幣政策效應更具有前沿性。

二、實證分析

（一）福建省金融與經(jīng)濟發(fā)展狀況的描述性分析

1.福建省經(jīng)濟發(fā)展概況

近年來，作為海西經(jīng)濟區(qū)的主體，福建省經(jīng)濟發(fā)展迅速，各項經(jīng)濟指標均保持快速增長。其中，地區(qū)生產總值從2000年的3 764.54億元增長到2013年的21 759.64億元，人均GDP從2000年的11 194元增長到 2013年的 57 856元。經(jīng)濟的快速發(fā)展，帶來了人民生活水平的提高，表現(xiàn)為收入水平的明顯改善。城鎮(zhèn)居民人均可支配收入從2000年的7 432元增加到2013年的30 816元，農民人均純收入從2000年的3 230元增加到2013年的11 184元，收入額呈逐年遞增態(tài)勢。（見圖1）

圖1 福建省人均GDP、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、農民人均純收入

近年來，在國家及各方面對海西建設的大力支持下，福建經(jīng)濟有了長足的進步，臺港澳僑、民營經(jīng)濟、港口、生態(tài)等優(yōu)勢日益凸顯。然而，經(jīng)濟總體在保持穩(wěn)定快速增長的過程中，也暴露出很多問題。一是基礎設施建設落后。由于歷史原因，福建省的基礎設施比較薄弱，盡管近年來在國家的大力投入下，全省基礎設施明顯改善，但與東部沿海發(fā)達省份相比仍有差距，且省內區(qū)域發(fā)展極不平衡。二是產業(yè)布局不夠合理。一方面，經(jīng)濟增長主要靠第二產業(yè)拉動，第一產業(yè)勞動生產率持續(xù)下滑，第一產業(yè)勞動力向第二、第三產業(yè)轉移的速度開始放慢。另一方面，區(qū)域產業(yè)結構趨同日益嚴重。三是省內地區(qū)間、城鄉(xiāng)經(jīng)濟差距加大。福建廈漳泉等東南地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達，南平、寧德、三明等地區(qū)相對滯后，發(fā)展梯度比較明顯，區(qū)域經(jīng)濟差距的持續(xù)擴大，可能影響福建整體發(fā)展水平的進一步提高。[20](P49-53)由圖1可以看出，福建省農民收入增幅減緩，2013年，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入是農民人均純收入的2.8倍，城鄉(xiāng)二元結構矛盾依然突出。顯然，福建經(jīng)濟在穩(wěn)定快速發(fā)展的同時還存在深層次的矛盾和問題需要解決。

2.福建省金融發(fā)展概況

2013年末，福建金融業(yè)增加值為1 174.59億元，比2000年的118.85億元，增長了將近10倍。金融業(yè)增加值占地區(qū)生產總值比重達到5.4%，金融業(yè)已經(jīng)成為福建省經(jīng)濟支柱行業(yè)。信貸增勢迅猛，存貸款分別達到28 938.81億元和25 963.45億元，分別是5年前的2.45倍和2.71倍。羅納德·麥金農和E·肖在其創(chuàng)立的金融發(fā)展理論中提出以M2/GDP作為金融深化指標[21](P73-94)，在區(qū)域金融中，該指標演繹為貸款余額/地區(qū)生產總值，其變動趨勢如圖2所示。貸款余額與地區(qū)生產總值之比（金融深化指標）由2000年的64.78%增至2013年的119.32%，顯示福建省經(jīng)濟運行中的金融深度大幅上升。

圖2 福建省金融深化指標（2000—2013年）

同時，截至 2012年底，福建省銀行業(yè)法人機構89個，營業(yè)網(wǎng)點5632個，從業(yè)人數(shù)達106 606人，保險業(yè)分支機構52家，保險密度為1 272.5元/人，保險深度為2.4%。2012年末，福建省國內上市公司87家，股票A股籌資46.9億元，H股籌資20.2億元，債券籌資527.1億元。福建省金融體系不斷健全，融資結構逐步多元化，金融助推經(jīng)濟發(fā)展作用漸強。同時，福建省金融改革和金融創(chuàng)新不斷取得突破，金融生態(tài)環(huán)境建設持續(xù)推進。泉州繼溫州、珠江三角洲之后，成為第三個國家級金融改革試驗區(qū)，廈門和臺灣兩地實現(xiàn)了人民幣直接代理清算。③

在金融穩(wěn)健發(fā)展的同時，也暴露出了很多問題。一方面，由于福建民營經(jīng)濟比較發(fā)達，民間融資比較普遍。已有媒體報道，廈門市、南平建陽市、平潭、福清等地為福建的民間借貸聚集地，這些地方的民間融資額年逾百億。然而，民間借款人“跑路”或者業(yè)主身亡的案例頻發(fā)，顯示民間借貸風險加大，并有可能傳染到正規(guī)金融中，影響整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定與安全。[22](P55-57)另一方面，福建特色產業(yè)（如德化陶瓷、惠安石雕、晉江鞋業(yè)等）多為中小企業(yè)，而福建省現(xiàn)有以大中型股份制銀行為主的金融體系難以滿足此類企業(yè)的融資需求。同時，現(xiàn)有城市商業(yè)銀行和農村信用社發(fā)展相對滯后，難以支撐中小特色產業(yè)企業(yè)發(fā)展壯大。直接融資渠道亦不通暢，相應的金融配套（如擔保機構、典當、金融租賃等）缺位，福建特色產業(yè)發(fā)展所面臨的資金瓶頸問題亟待解決，融資難問題已經(jīng)影響到中小企業(yè)的發(fā)展和區(qū)域經(jīng)濟競爭力的提升，甚至會波及到福建省的產業(yè)優(yōu)化升級和經(jīng)濟的跨越式發(fā)展。

（二）福建省信貸投放與經(jīng)濟增長的計量分析

1.變量選取及數(shù)據(jù)來源

本文主要采取下列指標來分析福建省信貸投放與經(jīng)濟增長的關系：（1）金融機構各項貸款余額（LOAN），作為信貸投放的規(guī)模指標。（2）地區(qū)實際生產總值（GDP），以名義GDP/居民消費價格指數(shù) (以1978年為不變價格)×100計算得出，剔除了通貨膨脹對地區(qū)總產出的影響。為了消除經(jīng)濟變量時間序列數(shù)據(jù)潛在的異方差，將上述兩個指標進行對數(shù)化處理，得到的新變量序列記為LLOAN和LGDP。

文中各項數(shù)據(jù)來源于2013年發(fā)布的《福建省統(tǒng)計年鑒》，2013年度的數(shù)據(jù)來源于《2013年福建國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》和《關于福建省2013年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展計劃執(zhí)行情況及2014年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展計劃草案的報告》。福建省1990-2013年金融機構貸款余額與地區(qū)實際總產值見表1：

表1 福建金融機構貸款余額與實際總產值 單位：億元

表2 實際地區(qū)生產總值（LGDP）與貸款余額（LLOAN）的單位根檢驗結果

2.單位根檢驗

DF檢驗是Dickey和Fuller(1976)提出的單位根檢驗方法。DF檢驗針對的是AR(1)過程。但由于數(shù)據(jù)生成過程的復雜性，對于一階自回歸模型所表示的數(shù)據(jù)序列，其殘差自相關檢驗經(jīng)常表明殘差存在自相關性。因此，需用高階自回歸模型來擬合數(shù)據(jù)序列，從而消除隨機干擾的自相關性，保證它為白噪聲序列。通過增加變量的滯后項來消除殘差項的自相關，這個檢驗方法稱為ADF(augmented Dickey-Fuller)檢驗。由于DF檢驗只適用于AR(1)過程，因此ADF檢驗是DF檢驗的拓展，它適用于更廣泛的數(shù)據(jù)生成過程。[23](P49)

利用Eviews軟件對貸款余額與實際地區(qū)生產總值進行ADF檢驗，得到結果如表2所示。由表中可以看出，經(jīng)過對數(shù)化處理的福建省實際地區(qū)生產總值與貸款余額分別在1%和5%的顯著性水平下平穩(wěn)，因此，判斷LGDP和LLOAN在95%的概率下是平穩(wěn)序列,符合格蘭杰因果關系檢驗的前提條件。

在時間序列情形下，兩個經(jīng)濟變量X、Y之間的格蘭杰因果關系定義為：若在包含了變量X、Y的過去信息的條件下，對變量Y的預測效果要優(yōu)于只單獨由Y的過去信息對Y進行的預測效果，即變量X有助于解釋變量Y的將來變化，則認為變量X是引致變量Y的格蘭杰原因。格蘭杰檢驗是通過受約束的F檢驗完成的。[24](P81)如針對

中X滯后項前的參數(shù)整體為零的假設 (X不是Y的格蘭杰原因)，分別做包含與不包含X滯后項的回歸，記前者與后者的殘差平方和分別為RSSU、RSSR；再計算F統(tǒng)計量：

k為無約束回歸模型的待估參數(shù)的個數(shù)。如果F>Fa(m,n-k)，則拒絕原假設，認為X是Y的格蘭杰原因。格蘭杰因果關系檢驗對于滯后期長度的選擇有時很敏感。不同的滯后期可能會得到完全不同的檢驗結果。因此，一般而言，常進行不同滯后期長度的檢驗，以檢驗模型中隨機誤差項不存在序列相關的滯后期長度來選取滯后期。利用Eviews軟件對貸款余額與實際地區(qū)生產總值進行格蘭杰因果關系檢驗，結果如表3所示。

表3 貸款余額與實際地區(qū)生產總值的格蘭杰檢驗結果

格蘭杰因果檢驗顯示,當滯后2期時,兩個原假設均不成立。這說明福建省貸款余額與實際地區(qū)生產總值之間具有雙向的因果關系,兩者是相互促進、相互拉動的關系。所以，要建立政府支持金融業(yè)發(fā)展，金融業(yè)反哺政府（金融機構提供更多金融服務，促進本省經(jīng)濟發(fā)展，提高政府財政稅收收入），政府利用財政稅收收入進一步支持金融業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)。

三、政策建議

如上文所述，福建省信貸投放與經(jīng)濟增長之間具有雙向的格蘭杰因果關系。金融業(yè)應融入福建地方經(jīng)濟建設的大局，發(fā)揮金融的資金融通服務效能，催化和推進其他產業(yè)，謀求共贏，實現(xiàn)福建金融和福建經(jīng)濟的共同繁榮。要發(fā)揮金融對福建區(qū)域經(jīng)濟的輻射和助推作用，提高其對宏觀經(jīng)濟的貢獻率，需商業(yè)銀行、政府等多方面的共同努力與合作。有鑒于此，結合福建省經(jīng)濟與金融的發(fā)展現(xiàn)狀及存在問題，提出對策措施。

（一）金融機構方面

桑格利亞是西班牙的一種雞尾酒，它最吸引人的地方是能夠讓你一次享用最喜愛的紅酒和水果。桑格利亞通常需要冰凍飲用，雖然不太確定人們?yōu)槭裁匆谏疃瑧c祝這一經(jīng)典的夏日酒款。但是，現(xiàn)在的冬日款桑格利亞汽酒倒是隨處可見了。

1.加大對農業(yè)的信貸支持，有力推動 “三農”和縣域經(jīng)濟發(fā)展

根據(jù)我省經(jīng)濟發(fā)展實際，積極推動小城鎮(zhèn)綜合改革試點工作，支持新農村基礎設施建設。規(guī)范農民專業(yè)合作社發(fā)展，提升農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)競爭力和示范帶動能力，推動 “龍頭企業(yè)+農民專業(yè)合作社+農戶”利益聯(lián)結機制的發(fā)展。鼓勵服務三農的金融產品創(chuàng)新，發(fā)放小額貸款，滿足農戶融資需求，推動社會主義新農村建設。積極服務農超對接產業(yè)、休閑農莊旅游業(yè)、園藝花卉產業(yè)和美麗鄉(xiāng)村旅游業(yè)發(fā)展，重點支持農業(yè)向機械化、科技化和標準化轉型升級，積極推動農業(yè)物流體系建設，因地制宜支持特色優(yōu)勢產業(yè)如三明、南平、漳州南靖的筍系列、漳州的速凍蔬菜和罐頭、廈門的飲料和果蔬、泉州晉江的旅游休閑食品、閩西“八大干”系列、閩南和閩北的烏龍茶、閩東的綠茶和花茶、閩東南沿海的水產品、光澤和新羅的雞肉系列深加工、福清的畜禽肉蛋乳品系列、南平市延平區(qū)的乳業(yè)加工等，增強農業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，促進地方經(jīng)濟發(fā)展，提高農民收入。

2.轉變經(jīng)營觀念，著力扶持中小企業(yè)和第三產業(yè)的發(fā)展

福建省“十二五”規(guī)劃指出，“‘十二五’時期，是福建省加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式、推動跨越發(fā)展的關鍵時期”和“全面提升服務業(yè)發(fā)展水平是加快轉變、跨越發(fā)展的戰(zhàn)略重點”。金融業(yè)應倡導信貸投放在總量穩(wěn)健的同時，促進結構優(yōu)化，發(fā)揮信貸政策在轉變經(jīng)濟增長方式和產業(yè)結構優(yōu)化升級中的積極作用。福建省正由第一、二產業(yè)占主導型經(jīng)濟向第三產業(yè)占主導型經(jīng)濟轉型，正大力倡導發(fā)展服務業(yè)，使勞動力從農村和工廠中轉向服務業(yè)。金融業(yè)應主動融入福建省經(jīng)濟結構轉型升級的發(fā)展大局，樹立以客戶為中心的經(jīng)營觀念，建立多種形式的中小企業(yè)融資平臺，進行金融產品創(chuàng)新，切實解決第三產業(yè)和中小企業(yè)融資難問題，以信貸結構調整促進產業(yè)結構調整。信貸政策向海峽旅游、現(xiàn)代物流、信息服務、商務會展、服務外包、商貿流通、家庭服務等服務業(yè)領域傾斜，滿足服務業(yè)企業(yè)在發(fā)展壯大過程中的融資需求。

（二）政府方面

1.加大政策傾斜力度，支持金融業(yè)發(fā)展

一方面，對金融業(yè)進行直接的支持。鼓勵本地區(qū)和外地金融機構在閩新設立分支機構，對金融機構發(fā)展用地、辦公用房給予財政補貼或開辦補助，改善金融機構辦公環(huán)境。建立金融管理人才和技術領軍人才激勵機制，引進這類人才時，可給予住房和生活補助，并安排其配偶工作、解決其子女入學問題，使其安心在閩工作。對于支持小微企業(yè)發(fā)展的中小企業(yè)信用擔保機構和支持農業(yè)發(fā)展的村鎮(zhèn)銀行給予政策支持。可以直接安排擔保專項風險補償金或給予稅收減免、財政補貼等其他傾斜。另一方面，發(fā)展經(jīng)濟，夯實金融發(fā)展的根基。發(fā)揮福建省民營經(jīng)濟市場化程度高和獨特的閩商文化特質，利用與臺灣的“五緣”優(yōu)勢，大力發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟，提高經(jīng)濟核心競爭力。進一步創(chuàng)新完善政銀企會商合作機制，突出引導信貸資金繼續(xù)向三農、小微企業(yè)、促就業(yè)、扶貧、助學等領域傾斜，加大對縣域經(jīng)濟的支持力度，支持落后地區(qū)和偏遠地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。

2.加強金融監(jiān)管,持續(xù)推動金融生態(tài)環(huán)境建設

首先，規(guī)范小額貸款公司發(fā)展，健全私人錢莊、典當、私募基金、民間借貸、民間標會等非正規(guī)金融的交易信用平臺。嚴厲打擊非法金融活動，促進經(jīng)濟金融健康運行。建立風險防火墻，防止非正規(guī)金融風險向銀行系統(tǒng)擴散傳染，為金融機構發(fā)展提供良好的大環(huán)境。其次，加強宣傳教育，普及金融法律知識，提高人民群眾的金融風險意識。利用多種媒體，如公共交通移動電視、微博等，用發(fā)生在群眾身邊的事件，用案例法解釋金融法律知識，提高群眾的心理防線。加快企業(yè)和個人征信系統(tǒng)建設，著力改善信用環(huán)境，發(fā)揮閩商文化特質，打造“信用福建”。完善市場體系建設，提高中介機構專業(yè)化服務水平。整合工商、稅務、海關、質檢、銀行、司法等信息資源，強化區(qū)域信用體系建設，實現(xiàn)各方信息資源共享，提高信息透明度，維護金融機構等債權人的利益。盡快建立起顯性的存款保險機制，保護存款人利益，維護金融業(yè)的安全與穩(wěn)定。再次，建立監(jiān)管人員的執(zhí)業(yè)資格認證制度，提高監(jiān)管人員的專業(yè)素養(yǎng)和綜合素質，組建高水平和國際化的監(jiān)管隊伍。完善金融監(jiān)管機構部門間信息交流共享通道,及時解決實際工作中的政策協(xié)調問題,避免監(jiān)管真空的出現(xiàn)。最后，積極參與金融立法，進一步完善區(qū)域金融法律框架。加快發(fā)展金融中介服務體系，豐富和完善金融生態(tài)鏈。強化依法行政工作，夯實金融生態(tài)的制度基礎。

3.鼓勵金融機構圍繞特色產業(yè)建立專營機構，借力“五緣優(yōu)勢”，推動區(qū)域性金融改革

一方面，近年來，福建省小微企業(yè)金融服務專營機構在促進小微企業(yè)信貸政策落實方面發(fā)揮了重要作用，以此為借鑒，政府應鼓勵金融機構結合本地林業(yè)產業(yè)發(fā)展優(yōu)勢建立林業(yè)專業(yè)服務支行、響應福建大力發(fā)展海洋產業(yè)和文化產業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略建立相應的產業(yè)金融服務部門等。支持專營結構在運作上針對特色產業(yè)設置單獨的產品體系、授權體系、考核體系和信貸額度，大力開展特色金融產品創(chuàng)新，消除金融機構同質競爭的弊端，促進差異化經(jīng)營，提升金融機構自身核心競爭力。在泉州市金融服務實體經(jīng)濟綜合改革試驗區(qū)、沙縣農村金融制度改革試驗區(qū)、廈門兩岸區(qū)域性金融中心和平潭綜合實驗區(qū)的基礎上，進一步推動區(qū)域性金融改革。另一方面，政府應充分利用地緣優(yōu)勢，加強與臺灣地區(qū)金融機構交流，推動兩岸金融合作在福建先行。鼓勵臺灣的證券投資基金、融資擔保、金融租賃、產業(yè)投資基金等來閩發(fā)展，活躍本省金融市場，促進金融創(chuàng)新。促進兩岸金融合作向具有實質性意義的深層次發(fā)展，鼓勵采用參股、合資、獨資等形式，合作內容逐步從人才交流、學術交流、業(yè)務合作升級到監(jiān)管合作、股權合作、聯(lián)合開發(fā)產品、跨業(yè)經(jīng)營、策略聯(lián)盟和戰(zhàn)略合作。積極推進海峽兩岸區(qū)域性金融服務中心建設和離岸金融合作，借力福建“五緣優(yōu)勢”，使之成為對臺金融合作的中心。

注釋：

① 福建省統(tǒng)計局網(wǎng)站，《2013年福建省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》，http：／／www．stats－fj．gov．cn／xxgk／tjgb／201402／t20140224_36808．htm．

② 中國人民銀行福州中心支行網(wǎng)站，《福建省金融機構本外幣存貸款主要項目表201312》，http：／／fuzhou．pbc．gov．cn／publish／fuzhou／1254／2014／20140127102712077334465／20140127102712077334465_．html．

③ 中國人民銀行福州中心支行貨幣政策分析小組，《2012年福建省金融運行報告》，http：／／www．pbc．gov．cn／publish／goutongjiaoliu／524／2013／20130614185911936484032／20130614185911936484032_．html．

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（責任編輯：劉建朝）

The Relationship between the Credit Provision and Economic Growth in Fujian Province --A Regional Test of the Non-neutrality

CAI Fang-na

(School of Management,Sanming University,Sanming 365004,China)

Using descriptive statistics and econometric analysis tools，the paper conducts empirical analysis between the credit provision and economic growth in Fujian in order to test the applicability of the non-neutral theory in the area.The results show a two-way Granger causality between the credit provision and economic growth in Fujian,which the relationship between them is mutual promotion in Fujian regional development.Finally,according to the results and the actual situation of Fujian,the paper puts forwards measures to achieve the financial and economic win-win situation from the angles of financial institutions and the government.

Fujia financing;credit provision of Fujian;Granger causality

F224.0

A< class="emphasis_bold">文章編號：1

1673-4343（2014）03-0009-07

2014-03-28

三明學院科研基金項目（A201204/Q）；福建省教育廳項目（JB13237S）

蔡芳娜，女，河南蘭考人，講師。主要研究方向：應用經(jīng)濟學。