存量資金如何實(shí)現(xiàn)“雙贏”

謝宏章

老股民炒股一般都有控制倉(cāng)位的習(xí)慣，尤其是在熊市——帳戶(hù)里除了持有一定數(shù)量的股票外，還保留著一定比例的存量資金。保留存量資金的目的一般有兩個(gè)：一是控制風(fēng)險(xiǎn)、保存實(shí)力；二是尋找機(jī)會(huì)、防守反擊。若在大盤(pán)和個(gè)股持續(xù)下跌的熊市里，既能保住本金，又能逆市獲利，讓存量資金在熊市實(shí)現(xiàn)“雙贏”，無(wú)疑將有助于投資者在充滿(mǎn)變數(shù)的股市里牢牢把握熊市操作的主動(dòng)權(quán)。

要讓存量資金在熊市既保住本金，又逆市獲利，最終達(dá)到“雙贏”的目的， “路徑”主要有兩條：一條是“保本路徑”。由于存量資金的功能體現(xiàn)在風(fēng)控與逐利方面具有明顯的兩重性——在熊市能有效保護(hù)本金，但在牛市也會(huì)錯(cuò)失獲利機(jī)會(huì)，所以，存量資金的比例確定一定要適度。在確定存量資金的比例時(shí)，既要考慮大盤(pán)因素綜合而定——一般在指數(shù)處于相對(duì)高位時(shí)要提高存量資金的配置比例，在相對(duì)低位可減少配置；也要結(jié)合自身實(shí)際因人而宜——對(duì)于投入的是自有資金、又有豐富的操盤(pán)經(jīng)驗(yàn)的投資者，可適當(dāng)減少存量資金的配置比例，反之則應(yīng)加大配置比例。

在確保存量資金比例適度的同時(shí)，還要掌握存量資金的保護(hù)方法，常用的有四種：一是“自控式”保護(hù)——嚴(yán)格按照事先制定的操作計(jì)劃和倉(cāng)位控制原則進(jìn)行操作；二是“模擬式”保護(hù)——通過(guò)模擬操作、以假代真，體驗(yàn)存量資金的保護(hù)過(guò)程和結(jié)果；三是“迷你式”保護(hù)——用占比極低的存量資金進(jìn)行實(shí)際交易，無(wú)論盈虧對(duì)于存量資金的保護(hù)都不會(huì)產(chǎn)生大的影響的保護(hù)方法，一般只動(dòng)用不超過(guò)總額十分之一的存量資金進(jìn)行迷你交易；四是“強(qiáng)制式”保護(hù)——通過(guò)采取強(qiáng)有力的措施，使預(yù)留的存量資金即使想用也用不了，從而達(dá)到“強(qiáng)制保護(hù)”的目的。

另一條是“發(fā)酵路徑”。保本畢竟不是存量資金留用的終極目的，最終目的是通過(guò)保本、“發(fā)酵”等環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利，做大帳戶(hù)“蛋糕”。正確的“發(fā)酵路徑”大體由以下三方面組成：首先是品種和時(shí)機(jī)的選擇。存量資金的“發(fā)酵”與其它操作方法一樣欲速則不達(dá)，體現(xiàn)在品種選擇方面，無(wú)須在2000多只股票里到處尋找，只需在之前關(guān)注過(guò)、操作過(guò)最好是獲利過(guò)，且股性較為熟悉的品種里篩選即可；而在時(shí)機(jī)選擇方面，既包括個(gè)股自身進(jìn)出時(shí)機(jī)的選擇，一般在相關(guān)股票調(diào)整時(shí)間較長(zhǎng)、下跌幅度較大時(shí)介入；也包括整個(gè)大盤(pán)在時(shí)機(jī)上是否有利于倉(cāng)位增減。一般情況下，在大盤(pán)經(jīng)歷較長(zhǎng)時(shí)間或較大幅度調(diào)整后介入勝算較大，否則即使個(gè)股時(shí)機(jī)再好，也會(huì)因大盤(pán)不配合而導(dǎo)致操作失敗。

其次是數(shù)量和節(jié)奏的控制。在交易數(shù)量的確定上，無(wú)須追求買(mǎi)得最多，也沒(méi)有必要非要湊個(gè)整數(shù)，只須按照傳統(tǒng)的交易習(xí)慣委托交易即可，如此操作成功的概率反而更大；在交易節(jié)奏的控制方面，一般須急跌時(shí)買(mǎi)，上沖時(shí)賣(mài)，有機(jī)會(huì)就“做”、無(wú)機(jī)會(huì)就“放”。

最后是預(yù)期和心態(tài)的調(diào)整。在操作預(yù)期上，重在做好兩手準(zhǔn)備。交易前，就應(yīng)對(duì)操作后的股價(jià)漲跌有充分的思想準(zhǔn)備。譬如，利用存量資金買(mǎi)入股票后，股價(jià)若漲了，就按計(jì)劃賣(mài)出。若跌了，則跟之前的賣(mài)出比，在籌碼不變的同時(shí)，帳戶(hù)資金實(shí)際上已經(jīng)多了出來(lái)，所以只須安心持股、耐心等待即可；在操作心態(tài)上，要有平常之心。