TMT：智能化浪潮帶來機(jī)會

陳斌

一股智能化的浪潮正席卷A股，無論是消費(fèi)領(lǐng)域的智能手機(jī)、智能電視、智能穿戴設(shè)備、智能家居，醫(yī)療領(lǐng)域的智慧醫(yī)療，工業(yè)領(lǐng)域的智能機(jī)器人、智能電網(wǎng)、智慧城市等。無一不以智能化作為產(chǎn)品升級、行業(yè)發(fā)展的方向。智能化在各種新的應(yīng)用場景中正發(fā)揮著越來越重要的作用。

智能電視：合縱連橫的好戲正在上演

2013年，樂視網(wǎng)跨界推出“樂TV”成為智能電視與網(wǎng)絡(luò)電視融合的標(biāo)志。

2013年除了樂視、小米等小互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以外，百度、阿里巴巴、騰訊三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭也都相繼進(jìn)入該領(lǐng)域。吸引巨頭加入的重要因素是智能電視所具備的入口價值，在電腦、智能手機(jī)、平板電腦之后，電視機(jī)成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)搶用戶、搶流量的第四塊屏幕，電視正逐漸演變成家庭多媒體信息獲取中心。

目前，目前智能電視的盈利模式有三種：一是以樂視為代表的垂直一體化模式，完全靠自己的力量打通電視終端和軟件內(nèi)容提供的鏈條。硬件不賺錢，賺錢主要靠內(nèi)容收入和廣告收入。從而實現(xiàn)智能電視從賣硬件到賣服務(wù)的轉(zhuǎn)變。

二是傳統(tǒng)彩電的銷售硬件盈利模式，盈利以硬件為主，同時兼顧內(nèi)容。該模式的主要特點是傳統(tǒng)制造廠商與內(nèi)容商合作，在硬件上低價讓利的部分從內(nèi)容商的利潤分成中得到彌補(bǔ)。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有內(nèi)容，電視廠商有硬件和渠道，可進(jìn)行優(yōu)勢互補(bǔ)，有利于縮短打開市場的時間。TCL與愛奇藝、創(chuàng)維與阿里的合作都是采用上述模式。

三是兆馳、華數(shù)傳媒、阿里巴巴和海爾的合作模式，通過包括但不限于“預(yù)存服務(wù)費(fèi)送智能云電視”等具體的方式實施合作。多方合作將致力打造出“云端+傳輸+終端”的運(yùn)營生態(tài)圈。

三網(wǎng)融合將使得當(dāng)前基于各自的網(wǎng)絡(luò)和終端屏幕的散亂的平臺格局逐漸走向融合，并最終形成一個“單一的無縫生態(tài)系統(tǒng)”，并創(chuàng)造出從“看電視”到“玩電視”的新商業(yè)模式。

基于電視屏的內(nèi)容消費(fèi)空間巨大，電視互聯(lián)網(wǎng)是一座有待挖掘的金礦。更多的參與者加入這個行業(yè)，將使得這場客廳爭奪戰(zhàn)火藥味更濃。

智能家居：新的入口之爭又告開始

2014年伊始， CES國際消費(fèi)電子展上國內(nèi)外的家電巨頭紛紛推出緊貼智能家居的產(chǎn)品使得市場對智能家居有了新的認(rèn)識，而谷歌32億美元的現(xiàn)金收購智能家居設(shè)備生產(chǎn)商N(yùn)est Labs更是將智能家居引向高潮。

智能家居關(guān)鍵是將家用電器網(wǎng)絡(luò)化。但這僅僅是第一步。接下來，通過各類智能化的家居產(chǎn)品，與網(wǎng)絡(luò)化的云服務(wù)平臺和相應(yīng)的大數(shù)據(jù)商業(yè)模式開發(fā)，再引入?yún)f(xié)同一體化的解決方案，最終在互聯(lián)網(wǎng)時代，讓每個用戶身邊所能用到的東西能連接起來，從而創(chuàng)造新的生態(tài)系統(tǒng)和盈利模式。

智能家居的價值并不局限在給用戶一個遠(yuǎn)程控制的便利（雖然這是一個抓住用戶的起點），其真正的價值在于通過各種家居類智能終端收集日常起居的各種生活數(shù)據(jù)，并根據(jù)上述數(shù)據(jù)衍生開發(fā)出各種應(yīng)用。因此，各類基于大數(shù)據(jù)分析的應(yīng)用才是真正有價值的，明白這點，也就不難理解谷歌收購的真實用意其實是在爭奪智能家居入口和平臺，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的智能家居戰(zhàn)略開始落地了。

從目前國內(nèi)提供智能家居產(chǎn)品和服務(wù)的企業(yè)主體來看，國內(nèi)智能家居廠商主要有四個來源：

第一類：傳統(tǒng)的可視對講廠商。該類廠家可以在其原有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上增加控制功能和其他一些功能，來實現(xiàn)家庭自動化，并利用原對講、防盜產(chǎn)品市場來推廣產(chǎn)品。代表廠家：安居寶。

第二類：傳統(tǒng)的家電企業(yè)、IT 企業(yè)廠商。該類廠家結(jié)合其在家電控制領(lǐng)域、IT 領(lǐng)域的優(yōu)勢開發(fā)出智能家居的產(chǎn)品，能更好地和家電結(jié)合在一起。代表廠家：海爾、長虹。

第三類：智能控制類廠商。該類廠家的優(yōu)勢在于產(chǎn)品定制化水平高，多樣性和可擴(kuò)展性強(qiáng)。代表廠家：東軟載波、英唐智控、和晶科技、和而泰等。

第四類：極具野心的互聯(lián)網(wǎng)新貴?；ヂ?lián)網(wǎng)玩家瞄準(zhǔn)智能家居行業(yè)往往是看中了掌控家居中心控制器的機(jī)會，通過推出家用智能網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品，從而實現(xiàn)其通過互聯(lián)網(wǎng)通信渠道占領(lǐng)家居控制制高點的目的。代表廠商：谷歌、小米、新浪等。

智能穿戴：必然到來的革命與挑戰(zhàn)

消費(fèi)電子主要沿著智能性和便攜性兩個維度發(fā)展，在過去幾年中，市場關(guān)注的焦點在于智能性維度，即設(shè)備從功能型向智能型的演變，但是隨著蘋果、三星和蘋果等消費(fèi)電子巨頭陸續(xù)推出各自的可穿戴智能電子設(shè)備產(chǎn)品，消費(fèi)電子產(chǎn)品從可攜帶型向可穿戴型的演變逐漸開始了。2013年對于“可穿戴設(shè)備”而言是蓬勃發(fā)展的一年，各種富有創(chuàng)意的可穿戴設(shè)備應(yīng)接不暇，這也讓我們看到了這個新市場的巨大潛力。

從理論上講，智能穿戴產(chǎn)品并沒有什么普通智能手機(jī)做不到的功能，但穿戴計算設(shè)備把智能手機(jī)的威力帶出衣服口袋，解放雙手成為可穿戴設(shè)備最直接觸發(fā)點和撩動人的口號。可穿戴設(shè)備取代了用戶與智能手機(jī)之間的許多交互操作。其次，成本低廉的傳感器和芯片，讓行業(yè)內(nèi)小公司以及行業(yè)外公司都有機(jī)會設(shè)計生產(chǎn)復(fù)雜的可穿戴硬件設(shè)備。因而，不久的將來，智能穿戴設(shè)備將會是品種繁多，百花齊放的局面。

可穿戴設(shè)備熱潮襲來，帶來的產(chǎn)業(yè)鏈的淘金機(jī)會。下游成品除了Google、蘋果和三星幾大巨頭的成品外，A股上市公司中，九安醫(yī)療的可佩戴式手表計步器登陸歐美市場，北京君正將芯片放進(jìn)果殼智能手表，奮達(dá)科技發(fā)布了SmartWatch智能手表。中游的語音控制和交互技術(shù)方面科大訊飛擁有突出的競爭優(yōu)勢。上游的MEMS 傳感器的創(chuàng)新應(yīng)用將是可穿戴設(shè)備發(fā)展的源泉，歌爾聲學(xué)和金龍機(jī)電都具有雄厚的技術(shù)儲備。FPC（柔性電路板）滿足了柔性化硬件設(shè)計，涉及FPC概念個股有：丹邦科技和得潤電子。

可穿戴設(shè)備市場還未成熟，產(chǎn)業(yè)鏈都在探索其定義和功能，大陸公司在該市場并不顯著落后于國際一線公司。相信，一批大陸電子公司將隨著可穿戴設(shè)備市場的興起而成為行業(yè)龍頭。