中小企業(yè)民間借貸：依據(jù)、風(fēng)險及規(guī)避

丁小卓

（延安大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院，陜西 延安 716000）

據(jù)央行的調(diào)查顯示，2011年5月，中國民間借貸規(guī)模約為3.38萬億，占金融機構(gòu)貸款余額的6.7%。與此同時，民間借貸產(chǎn)生的問題也隨著規(guī)模的擴大而放大。2011年，浙江溫州、寧夏固原、內(nèi)蒙古鄂爾多斯以及2013年陜西神木等許多地方由民間借貸產(chǎn)生的借貸崩盤事件，使得民間借貸引起了社會各界的空前關(guān)注和重視，中國政府也認(rèn)識到現(xiàn)有金融體制存在的問題，民間借貸的合理性和促進其合理發(fā)展的必要性。

一、民間借貸的理論與現(xiàn)實依據(jù)分析

（一）民間借貸存在的經(jīng)濟學(xué)理論基礎(chǔ)

從經(jīng)濟學(xué)角度看，正規(guī)金融機構(gòu)永遠(yuǎn)不可能滿足所有金融需求。在任何金融活動中，都要解決信息不對稱和成本問題。正規(guī)金融機構(gòu)通過借款者提供的信息（如注冊資本、財務(wù)報表、擔(dān)保等）來判斷其還款能力，從而解決信息不對稱的問題，并通過制度化提高信息利用的效率，以及通過規(guī)?；档统杀?。其貸款利率只能通過對某一類型借款者所作的總體評估來確定，則必然有些貸款者因利率高于自身所能獲得的利益而放棄。同時，為了對風(fēng)險進行監(jiān)控，銀行必然要實行信貸配給，即限制部分人無法得到貸款來促進借款者相互之間的競爭，以達到擇優(yōu)放貸的目的。所以從理論上說，銀行等金融機構(gòu)無法覆蓋所有的資金需求。而民間借貸在處理信息不對稱問題上具有比較優(yōu)勢。由于民間借貸屬于關(guān)系型借貸，借貸雙方之間一般具有親屬、朋友、熟人等關(guān)系，雙方都比較了解或者可以通過其他關(guān)系輕易了解，因此信息不對稱問題并不明顯。而民間借貸往往又是單一形式的借貸，重復(fù)程度高，因此需要的成本也較少。由此看來，民間金融的存在具有必然性。

（二）中小企業(yè)民間借貸存在的現(xiàn)實依據(jù)

融資難一直是影響中小企業(yè)發(fā)展的重要問題，尤其是2011年以來，緊縮的貨幣政策以及公開市場的資金緊缺，又伴隨著歐債危機給經(jīng)濟帶來的負(fù)面影響，導(dǎo)致企業(yè)更難以從銀行得到貸款。中小企業(yè)對資金的需求程度促進了民間借貸的發(fā)展，使得民間借貸市場更加活躍，也更加據(jù)了中小企業(yè)對民間借貸資本的依賴程度。

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，截止2011年，我國中小企業(yè)的數(shù)量超過1000萬家，占企業(yè)總數(shù)的99%，其GDP比重占到60%，提供了75%的就業(yè)機會。但是占企業(yè)總數(shù)99%的企業(yè)卻只得到20%的貸款資源，資金不足嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的發(fā)展。究其緣由，首先是由于其內(nèi)部原因。我國中小企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)混亂，財務(wù)缺乏透明度，進行抵押擔(dān)保的資產(chǎn)有限，同時，銀行對于中小企業(yè)的貸款成本過高，致使中小企業(yè)從正規(guī)金融機構(gòu)不能得到融資，而銀行的資產(chǎn)也大多流向大企業(yè)。其次是外部原因。所謂外部原因主要是對中小企業(yè)存在所有制歧視和規(guī)模歧視，這是一個普遍存在的問題。金融體制主要服務(wù)于國有經(jīng)濟，國有銀行也實行嚴(yán)格的授權(quán)以及信用制度，最大限度降低不良資產(chǎn)的比率，使得資金更多地流向大企業(yè)。最后是由于信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇。在信貸市場中，中小企業(yè)一般不會公開財務(wù)信息，銀行也無法通過財務(wù)狀況來判斷融資企業(yè)的風(fēng)險水平，在此情況下，中小企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向民間借貸。

二、中小企業(yè)民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）民間借貸及中小企業(yè)民間借貸發(fā)展?fàn)顩r

資金短缺的現(xiàn)象從建國以來從始至終都存在。1949年新中國成立以后，我國便逐步取締了封建的典當(dāng)行，并對私人銀行、地下錢莊進行嚴(yán)格的管制，并允許了民間借貸自由，積極開展信用合作活動，直至成立了農(nóng)村銀行，納入正規(guī)的金融體系。隨著1979年改革開放政策的實施，正規(guī)的國家金融體系已經(jīng)不能滿足現(xiàn)實的經(jīng)濟需要，再加之人們都有閑余的資金，民間借貸便逐步興起并蓬勃發(fā)展。

民間借貸是指公民與公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的借貸行為，只要雙方認(rèn)定有效即可，但利率不得超過人民銀行規(guī)定的相關(guān)利率。民間借貸是直接融資的渠道，銀行借貸是間接融資的渠道。中國人民大學(xué)溫鐵軍教授于2000年對全國15個省24個縣市的41個村進行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)存在民間借貸的占95%，由此可見民間借貸的參與程度是非常高的。在2003年以后，我國的民間借貸進入了飛速發(fā)展時期，也是從2003年開始，我國也出臺了一些扶持政策，逐步放寬了民間小額貸款的限制，從此民間借貸進入了黃金發(fā)展時期。

根據(jù)央行針對部分企業(yè)的調(diào)查顯示，截止2010年初，民間借貸規(guī)模達到2.4萬億，到2011年同比增長38%，融資規(guī)模達到3.8萬億，占企業(yè)貸款余額的比重為10.2%。而央行調(diào)查的這些企業(yè)，30%的資金來源是職工和相關(guān)產(chǎn)權(quán)單位，20%來源于其他企業(yè)，20%來自于合法的民間融資中介機構(gòu)，而只有3%來自于高利貸。通過這些數(shù)據(jù)可以看出，我國的民間借貸已經(jīng)有了很大的規(guī)模，并且有逐漸擴大的趨勢，這在中小企業(yè)聚集的沿海地區(qū)則更為明顯。

在自然經(jīng)濟條件下，各個區(qū)域之間的發(fā)展差距不是很大，但隨著歷史的變遷，市場經(jīng)濟的發(fā)展，民間借貸也在空間上發(fā)生了很大的變化，由過去的相對平均演變成差距甚遠(yuǎn)。由于各個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平逐漸擴大，民間借貸的規(guī)模在空間上也產(chǎn)生了巨大的差距，總體來說是從沿海向內(nèi)陸呈逐漸遞減的趨勢。改革開放初期，各地的經(jīng)濟發(fā)展水平差距不大，那時民間借貸前10的省份中、東、西部均有，且分布較平均，分別是東部的廣東、遼寧、山東、上海、江蘇、黑龍江，中部的湖北、河南、河北，還有西部的四川。以民間借貸的小額貸款公司的分布與規(guī)模為例，從2014年3月央行網(wǎng)上發(fā)布的數(shù)據(jù)來看（表1），全國8000多家機構(gòu)，遼寧、江蘇、內(nèi)蒙古、河北都有五百家左右的借貸機構(gòu)，而青海、西藏則只有幾十家，其貸款規(guī)模也是從江蘇省的1158.05億元，到西藏的2.83億元，呈現(xiàn)出很明顯的地區(qū)差距。

（二）當(dāng)前民間借貸對經(jīng)濟發(fā)展的影響

1.民間借貸可以優(yōu)化資源配置，使資金可以合理利用。首先，民間借貸的雙方都具有信息優(yōu)勢，民間資金的供給者可以更深入地了解中小企業(yè)的資金用途、信用狀況以及經(jīng)營狀況，也就可以選擇更具有發(fā)展?jié)撡|(zhì)的企業(yè)給予資金支持，這在一定程度上可以實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置。而且，民間借貸資金在用途、金額等方面更具有彈性，這一點也正是銀行等正規(guī)金融機構(gòu)所做不到的。此外，民間借貸可以將社會上的閑散資金聚集起來，給急需資金的中小企業(yè)提供經(jīng)濟支持，從而也促進本地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。其次，民間借貸可以彌補正規(guī)金融市場的借貸缺陷。民間借貸是建立在雙方的信用基礎(chǔ)上，并以此為基礎(chǔ)建立合作關(guān)系，而正規(guī)的金融機構(gòu)則需要對中小企業(yè)的財務(wù)進行嚴(yán)格的審查，信用等級進行全面的考察，這就延長了中小企業(yè)的借貸時間，影響中小企業(yè)正常的經(jīng)營生產(chǎn)，因此，與民間借貸相比具有很多不足之處。民間借貸對于正規(guī)金融機構(gòu)的所有顧忌都有充分的涉足，既滿足了金融市場和中小企業(yè)的需要，也促進了市場良性健康的發(fā)展。

2.民間借貸活動影響社會經(jīng)濟穩(wěn)定。民間借貸也一直處于銀行正規(guī)信貸政策規(guī)定之外，它最突出的優(yōu)點就是手續(xù)簡便效率高，但優(yōu)點背后也隱藏著巨大的風(fēng)險隱患，民間借貸手續(xù)簡便，但是缺少必要的法律法規(guī)的支持，不具有規(guī)范性，一旦引起糾紛很難說清。民間借貸主要是為了解決資金需求方的短期不足，沒有長期的計劃，所以會影響企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。再加之民間借貸是在正規(guī)體制之外的，借貸行為不受限制，規(guī)模容易越做越大。而我國目前為止還沒有較為系統(tǒng)的借貸法律和監(jiān)管體系，監(jiān)管的職權(quán)以及程序也不是很明確，對社會經(jīng)濟的發(fā)展造成很大的影響。最后,民間借貸活動對社會信貸體系構(gòu)成威脅。民間借貸追求高額利潤，因此就會出現(xiàn)資金流動的盲目性，這樣就會干擾國家宏觀調(diào)控。正規(guī)金融機構(gòu)與民間金融主要的區(qū)別就在于民間金融的巨大利差，誘使銀行的資金間接進入民間借貸市場。一部分就是資金充裕的企業(yè)家和能夠從銀行得到代款的企業(yè)，通過直接介入將資金或者抵押代款轉(zhuǎn)投于民間借貸市場，從而謀取高額利潤。另一部分就是現(xiàn)流行的一些借貸中介機構(gòu)，他們在自有資金不充足的情況下，為了獲取利潤，設(shè)法從正規(guī)金融機構(gòu)獲取低利率的貸款，然后再以較高的利率轉(zhuǎn)借出去。由于銀行并不知情資金被轉(zhuǎn)借出去的情況，而第三方大多是不符合銀行貸款條件的企業(yè)或個人，這樣更加大了銀行資金的風(fēng)險，而且影響了正常的金融秩序，影響金融穩(wěn)定。

表1 小額貸款公司分地區(qū)統(tǒng)計表

三、目前中小企業(yè)借貸的風(fēng)險

在大量中小企業(yè)融入民間借貸活動并帶來融資之利的同時，民間借貸活動對中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展帶來諸多風(fēng)險，主要表現(xiàn)為以下方面：

（一）交易風(fēng)險

民間借貸易產(chǎn)生金融詐騙行為。在現(xiàn)實當(dāng)中，民間借貸的法律不夠明確，因此大部分活動都是在不公開的情況下進行的，交易風(fēng)險由此產(chǎn)生。民間借貸雖然具有靈活方便的特點，但是仍然具有盲目性，投資風(fēng)險大。一旦投資失敗，便在借貸雙方以及存款者之間產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。中小企業(yè)的經(jīng)營管理者能力差，沒有嚴(yán)密的財務(wù)制度，一旦大宗交易失敗就會對金融市場、生產(chǎn)和流通都會造成巨大沖擊。同時，財務(wù)制度不嚴(yán)格也會影響中小企業(yè)融資困難。民間借貸一般也沒有好的信用抵押擔(dān)保，一旦發(fā)生糾紛很難解決。

（二）社會風(fēng)險

民間借貸沒有完整的借貸抵押程序，并且資金的透明度不高，對于某一區(qū)域的借貸情況很多人不明白自己的資金究竟去了哪里，更不知道投資的領(lǐng)域，所以一旦發(fā)生壞賬就會引起一系列的連鎖反應(yīng)，影響社會的和諧穩(wěn)定。當(dāng)某一區(qū)域由于借貸造成金融不穩(wěn)定時，不但會對當(dāng)?shù)氐纳鐣椭C造成危害，更會對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展造成嚴(yán)重的打擊，許多企業(yè)往往都是因為深陷民間借貸之中造成不能正常經(jīng)營生產(chǎn)，導(dǎo)致該地區(qū)的購買力下降，經(jīng)濟陷于蕭條。

（三）政策風(fēng)險

2011年以來的溫州的民間借貸危機正是由于政策的失誤造成的。這場危機持續(xù)時間長，破壞性大。自改革開放以來，溫州的商品經(jīng)濟發(fā)達，民間借貸活躍，早在80年代初期，溫州就已實行浮動利率并開設(shè)私人錢莊。但隨著時間的推移，我們又以金融安全為由取消了浮動利率和私人錢莊。金融業(yè)的壟斷經(jīng)營使融資成本居高不下，這也為不受監(jiān)管的民間借貸的發(fā)展提供了條件。由于民間借貸容易出現(xiàn)問題，所以有人建議對民間借貸的利率加以限制并嚴(yán)厲打擊高利貸，但是這樣做并不能有效地控制民間借貸的風(fēng)險，反而限制了經(jīng)濟的自由發(fā)展，更會導(dǎo)致效率低下，同時，過度的監(jiān)管只會讓民間借貸更隱蔽，更加難以控制。

四、如何規(guī)避中小企業(yè)民間借貸的風(fēng)險

（一）完善民間借貸的法律法規(guī)

如果沒有一個合理的借貸制度，必然導(dǎo)致借貸矛盾的突出，影響社會的和諧與穩(wěn)定，所以制定一個合理的借貸體系顯得十分重要。首先要承認(rèn)民間借貸的合法地位，完善相關(guān)的法律法規(guī)，使民間借貸有法可依。民間融資本身就是金融市場中重要的一個領(lǐng)域，也是對正規(guī)金融市場的一個補充，為那些不能從正規(guī)融資渠道得到資金的中小企業(yè)提供資金支持。要改變政府壟斷金融的局面，就要在法律上賦予民間借貸合法的地位。對于民間借貸行為要加強法律教育，一旦借貸發(fā)生意外要學(xué)會用法律武器來保護自身的權(quán)益，同時也能促進民間借貸以合理的手段進行。要建立關(guān)于借貸的法律法規(guī)，給予民間借貸應(yīng)有的法律地位，給民間借貸提供一個合理的法律平臺，完善我國目前的借貸法律體系。其次，對于那些非法集資、高利貸行為要堅決打擊，為民間借貸提供一個良好的借貸秩序。最后，要放寬民間借貸的注入原則，通過將部分地下的借貸機構(gòu)轉(zhuǎn)為正式的金融機構(gòu)或者開設(shè)一些小型的貸款公司，將民間借貸引入到正規(guī)的軌道上來。

（二）加強民間借貸的監(jiān)管力度及手段

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟的環(huán)境下，用金融監(jiān)管的手段方式來監(jiān)管民間借貸并不能達到最理想的效果。民間借貸的風(fēng)險大，要想掌握資金的使用用途，必須加大借貸的監(jiān)管力度，使民間借貸可以融入到宏觀體系當(dāng)中。要建立有效的監(jiān)管平臺，建立借貸的備案制度，減少由于借貸的隱蔽性、盲目性帶來的不可控性，要讓借貸從地下走到地上。對于民間借貸的監(jiān)管要采取不同的監(jiān)管手段，對于親屬之間的借貸可以放寬監(jiān)管力度甚至不用監(jiān)管；企業(yè)內(nèi)部的集資行為，雖然有一定的風(fēng)險，但也要加強事先的防控并規(guī)避風(fēng)險，因為內(nèi)部集資也是促進中小企業(yè)迅速發(fā)展的一種方式；而民間的一些借貸中介則是監(jiān)控的重點，一旦出現(xiàn)問題后果非常嚴(yán)重。因此，要加大對經(jīng)濟發(fā)達、金融活躍地區(qū)的監(jiān)管，及時掌握這些地區(qū)民間借貸的運行情況，從法律、輿論等各個角度進行監(jiān)督，從而及時應(yīng)對突發(fā)問題。

（三）引導(dǎo)借貸資金的合理流向、拓寬融資渠道

目前中小企業(yè)融資困難的問題主要是由于中小企業(yè)很難從銀行等金融機構(gòu)得到足夠的融通資金，因此政府要促進民間借貸資金合理流向中小企業(yè)，使其成為中小企業(yè)融通資金的重要力量。成立民間金融服務(wù)中心，引導(dǎo)民間借貸資金多用于實體經(jīng)濟，規(guī)范民間借貸市場，營造良好的投資環(huán)境，引導(dǎo)民間資金合法有序地進入實體經(jīng)濟，能支持國家制定的各項產(chǎn)業(yè)政策，既緩解了中小企業(yè)融資難的問題，也緩解了投資難的問題。由于民間借貸對國家的宏觀調(diào)控產(chǎn)生一定的影響，對于國家限制的高污染行業(yè)往往是民間借貸資金最活躍的地方，所以，國家要對民間借貸資金的流向進行合理的引導(dǎo)。政府也可以提供一些民間的擔(dān)保機構(gòu)，為中小企業(yè)融資起到輔助作用，拓寬融資渠道。而且銀行也可以積極充當(dāng)信貸中介，及時了解民間的借貸情況，從中為借貸雙方牽線。

（四）推進金融體制改革，加強金融體系的效率

從長期的角度來看，要緩解借貸的風(fēng)險，應(yīng)該專門建立中小企業(yè)融資服務(wù)平臺，并通過減稅等一些政策來扶持那些真正參與實體經(jīng)濟的中小企業(yè)。推進銀行等金融機構(gòu)的多元化發(fā)展，加強正規(guī)金融機構(gòu)對中小企業(yè)的支持。引導(dǎo)銀行，讓銀行主動開發(fā)可以適應(yīng)千差萬別的中小企業(yè)發(fā)展的融資工具和信貸產(chǎn)品，以重點解決中小企業(yè)貸款難、融資難的問題，促進中小企業(yè)快速向前發(fā)展，從根本上降低民間借貸風(fēng)險。也可以引導(dǎo)民間金融資本進入正規(guī)的金融領(lǐng)域，當(dāng)前主要問題就是資金供給不平衡和中小企業(yè)融資短缺，因此，要有步驟地向民間資本開放正規(guī)的金融體系，拓寬民間資本的投資范圍。

[1]程秀平，冉霞，楊啟航，李貴剛.河北省民間融資專項監(jiān)測調(diào)查報告[J].河北金融，2011（11）.

[2]張姝.我國民間借貸市場狀況及發(fā)展對策[J].理論建設(shè),2011（5）.

[3]周淑娟,祁彬.關(guān)于我國民間借貸的現(xiàn)狀分析及立法思考[J].前言，2011（17）.

[4]康永.對我國民間借貸健康發(fā)展的思考[J].中國城市經(jīng)濟，2011，（18）：82-83.

[5]王俊波.貨幣政策調(diào)整與中小企業(yè)融資問題研究[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2009（8）.

[6]朱麗靜.民間借貸的合法化及其法律規(guī)制[J].法制與社會，2011（4）.