基礎(chǔ)化工：沉悶的2013

○文/戚 筠

2013年，我國基礎(chǔ)有機化工原料產(chǎn)品價格仍受原油價格走勢主導，總體價位與上年基本持平。2013年，國內(nèi)新增乙烯和芳烴產(chǎn)能相對較少，產(chǎn)量增長明顯放緩，導致2013年基礎(chǔ)有機化工原料產(chǎn)品進口大幅增長。但受我國經(jīng)濟增長明顯減速的影響，國內(nèi)基礎(chǔ)有機化工原料產(chǎn)品表觀消費增長減緩明顯。2013年，基礎(chǔ)有機化工原料下游新增產(chǎn)能繼續(xù)快速擴張，新增需求不斷釋放，導致在原料供應缺口加大的同時，下游產(chǎn)品市場競爭加劇，抑制了高價位原料的成交。新增需求難于轉(zhuǎn)化為消費，下游裝置開工率下降，加工毛利空間收窄，導致全年基礎(chǔ)有機化工原料市場交易氣氛沉悶，交易謹慎。

●愉悅的圣誕氣氛，并未打破基礎(chǔ)化工市場的沉悶。 供圖/東方IC

乙烯價格小幅震蕩

2013年，乙烯CFR東北亞年初價格為1275美元/噸，年末價格為1450美元/噸，年度均價為1309美元/噸，環(huán)比上漲8.85%。

2013年1-2月因遠洋船貨供應不足，導致亞洲乙烯現(xiàn)貨供應吃緊，在原油和石腦油價格持續(xù)走強的影響下，推動亞洲乙烯現(xiàn)貨價格持續(xù)走高；進入3月，受歐佩克等三大機構(gòu)相繼下調(diào)全球原油需求預期，原油價格的快速回落及對消費增長預期的落空等諸多利空影響，乙烯價格快速下滑；二、三季度亞洲乙烯貨源雖不充足，但下游需求低迷，下游廠家對乙烯原料按訂單采購，導致乙烯價格長期低位運行； 三季度末全球經(jīng)濟恢復跡象明顯，市場需求明顯好轉(zhuǎn)，同時來自中國市場需求訂單開始增多，市場交易明顯活躍，推動亞洲乙烯價格快速回升；四季度受部分裝置相繼故障停工的影響，亞洲乙烯供應持續(xù)緊張，價格持續(xù)同位運行。

2013年，亞洲乙烯受供應持續(xù)緊張的影響，乙烯價格相對高位運行。 2014年亞洲地區(qū)乙烯裝置檢修計劃較多，日本有兩套裝置計劃永久關(guān)停，而來自中國市場苯乙烯對乙烯單體的需求依舊強勁，預計亞洲乙烯供應短缺難于緩解。

丙烯價格前低后高

2013年，丙烯CFR東北亞年初價格為1300美元/噸，年末價格為1498美元/噸，年度均價為1395美元/噸，環(huán)比上漲4.47%。

2013年，國內(nèi)外丙烯價格同步漲跌，呈現(xiàn)出前低后高走勢。2013年，亞洲丙烯受煉油裝置負荷較低的影響，同時乙烯裝置檢修較多，亞洲丙烯供應較長時間內(nèi)相對不足；國內(nèi)丙烯新增商品供應量較少，而下游新增需求如環(huán)氧丙烷、丁辛醇、丙酮的產(chǎn)能擴張迅猛，導致國內(nèi)丙烯供應缺口繼續(xù)擴大，全年國內(nèi)丙烯進口繼續(xù)大幅增長。

2014年，我國丙烯產(chǎn)能將大幅增加，除煉油和乙烯聯(lián)產(chǎn)丙烯有擴能外，另新增5套產(chǎn)能為200萬噸的MTO裝置和5套產(chǎn)能為250萬噸的PDH裝置將集中釋放，由此我國丙烯供應短缺壓力將大為緩和，在下游競爭加劇的情況下，丙烯價格將難以持續(xù)高位運行。

丁二烯大幅走低

2013年，丁二烯CFR東北亞年初價格為1590美元/噸，年末價格為1485美元/噸，年度均價為1488美元/噸，環(huán)比下跌37.9%。

隨著乙烯原料的輕質(zhì)化，全球丁二烯供應將呈短缺趨勢，但受輪胎及橡膠制品消費增長平穩(wěn)及天然橡膠產(chǎn)量大幅增長的影響，抑制了合成橡膠消費增長，受此影響，2013年丁二烯需求缺口遠大于消費缺口，丁二烯消費缺口遠低于預期，導致丁二烯價格大幅下滑。

進入2014年，預計在天然橡膠產(chǎn)量穩(wěn)定增長的壓制下，合成橡膠裝置開工率難以回升，丁二烯消費缺口難現(xiàn)，丁二烯價格將在天然橡膠成本對應的價格區(qū)間震蕩，國內(nèi)丁烯氧化脫氫受高成本影響仍難以穩(wěn)定運行。

純苯震蕩回落

2013年，純苯FOB韓國年初價格為1482美元/噸，年末價格為1353美元/噸，年度均價為1302美元/噸，環(huán)比上漲7.99%。

2013年初，來自中國新增需求將要持續(xù)釋放的利好消息刺激下，純苯內(nèi)外盤市場價格持續(xù)高位運行。進入3月，美歐苯乙烯裝置集中檢修，當?shù)丶儽焦^剩；國內(nèi)下游苯酚、苯胺、環(huán)已酮行業(yè)因受成本壓力、出貨受阻的影響，開始停工或減負荷。5月中旬，下游產(chǎn)品價格再度大幅大跌。8月中旬后，隨著宏觀經(jīng)濟的好轉(zhuǎn)，市場信心的逐步恢復，下游新增需求陸續(xù)開工，國內(nèi)純苯供應缺口不斷擴大，純苯市場價格開始逐步反彈。

2013年，國內(nèi)純苯新增產(chǎn)能相對下游新增需求較少，國內(nèi)純苯供需求缺口進一步加大，導致純苯進口大幅增加。2013年，純苯市場價位高于上年主要受苯乙烯高價位支撐，而苯胺、環(huán)已酮仍在成本線附近運行，苯酚受產(chǎn)能過剩影響加工區(qū)間大幅收窄，一度在成本線下運行。

2014年，國內(nèi)純苯新增產(chǎn)能相對下游新增需求仍較少，純苯供應缺口預計進一步加大，亞洲純苯新增產(chǎn)能預計在下半年集中釋放，由此純苯市場上半年將高位運行，而下半年受進口貨源增加影響，純苯價格相對低位運行。

甲苯低位震蕩

2013年，甲苯FOB韓國年初價格為1362美元/噸，年末價格為1164美元/噸，年度均價為1161美元/噸，環(huán)比下跌1.32%。

2013年，受國家經(jīng)濟增速減緩影響，國內(nèi)甲苯溶劑需求增速減緩，社會調(diào)油需求也受成品油供應寬松的影響無增量，但國內(nèi)甲苯化工合成需求仍保持平穩(wěn)增長，PX對甲苯的需求受甲苯價格長期低位運行的影響而增加。同時，2013年國內(nèi)甲苯新增產(chǎn)能較少，導致2013年甲苯進口仍大幅增加。進入2014年，國內(nèi)新增供應將在下半年集中釋放，而亞洲新增PX裝置對甲苯的需求也在下半年集中釋放，下半年甲苯進口貨源將大幅減少而抵消國內(nèi)供應的增加，因而甲苯市場價格仍將在調(diào)油需求的成本線附近運行，而下半年因新增供應與需求投產(chǎn)時間的不匹配而加速震蕩。

二甲苯震蕩走低

2013年，異構(gòu)級二甲苯FOB韓國年初價格為1395美元/噸，年末價格為1201美元/噸，年度均價為1249美元/噸，年度均價環(huán)比下跌0.85%。

2013年，亞洲地區(qū)二甲苯供應過剩，進入2014年，亞洲地區(qū)有300萬噸的PX裝置投產(chǎn)，新增原料二甲苯需求在100萬噸以上，亞洲二甲苯供應轉(zhuǎn)入短缺。2013年，受國內(nèi)芳烴裝置擴能改造的影響，國內(nèi)PX裝置對原料二甲苯的需求繼續(xù)大幅減少，而新增騰龍PX裝置對原料二甲苯的需求遠低于預期，使得2013年我國二甲苯進口量大幅減少。2014年二季度后期，揚子、石家莊、中化大重整投產(chǎn)，將使得揚子對原料二甲苯需求大幅減少，而國內(nèi)二甲苯供應大幅增加，由此下半年國內(nèi)二甲苯供需平衡將由依賴進口轉(zhuǎn)為依賴出口。但二甲苯市場價格受PX市場供應過剩的壓制，價格難有好的表現(xiàn)。

2014年，全球經(jīng)濟復蘇步伐將加快，內(nèi)需增長仍有廣闊空間、在城市改造和農(nóng)村基礎(chǔ)設施等方面對投資仍有迫切需求，因此，下游終端消費增長要好于2013年。同時，國內(nèi)基礎(chǔ)有機化工原料下游產(chǎn)能還將繼續(xù)擴張，市場競爭加劇，必將傳導至原料采購，將抵制高價位原料，因此，基礎(chǔ)有機化工原料產(chǎn)品市場價位整體弱于2013年。