“人力要素資本化”的理論核心與政策路徑

● 趙宏瑞 孟繁東

■責(zé)編/張新新 Tel:010-88383907 E-mail:hrdxin@126.com

我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，伴隨著貨幣“深化”，同時(shí)也伴隨著人力資源開發(fā)理論的“深化”。我國最初市場經(jīng)濟(jì)啟動(dòng)和企業(yè)組織行為的需求，呼喚出了相應(yīng)的人力資源管理；隨后的企業(yè)優(yōu)選上市和專業(yè)分工升級(jí)，呼喚出以職業(yè)經(jīng)理人和知識(shí)產(chǎn)權(quán)人為代表的人力資本管理。當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)面臨著城鎮(zhèn)化、老齡化、內(nèi)需拉動(dòng)、持續(xù)發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級(jí)，在宏觀政策領(lǐng)域需要改良機(jī)制、釋放新的改革紅利，傳統(tǒng)的基于企業(yè)內(nèi)部的人力資源理論和人力資本理論，恐怕不足以宏觀地指導(dǎo)現(xiàn)實(shí)和實(shí)踐，就必然呼喚新的中國特色人力資本化理論，以謀求解決現(xiàn)實(shí)政策的路徑問題。

一、人力資源、人力資本、人力資本化的理論演進(jìn)與歷史作用

經(jīng)濟(jì)學(xué)中人力資源的思想由來已久。如果對人力資源、人力資本、人力資本化這三個(gè)概念加以比較、區(qū)分，就可以發(fā)現(xiàn)它們來自于不同時(shí)代的學(xué)術(shù)淵源。

人 力 資 源（Human Resources）， 常被視為企業(yè)中的有價(jià)資產(chǎn)。例如說，“土地是財(cái)富之母，勞動(dòng)是財(cái)富之父”（William Petty，1676）、“勞動(dòng)者的知識(shí)技能是一種資本”（Adam Smith，1776）、“所有資本投資中最具價(jià)值的是對人本身的投資”（Alfred Marshall，1890），這些英國古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的人力資源思想，無一不認(rèn)識(shí)到了人力資源的資產(chǎn)和資本屬性。1922年，美國密西根大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)教授威廉·安德魯·佩頓更明確地指出：“一只忠誠的高效率的員工隊(duì)伍可能是比一堆存貨重要非常多的資產(chǎn)”。此時(shí)的人力資源學(xué)術(shù)思想，主要集中在討論人力作為企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值范疇。

人力資本（Human Capital），“是指存在于人體中的通過后天努力而獲得的體能、知識(shí)和技能，可以為組織帶來未來的收益和滿足”（Theodore W.Schultz，1960），即能為企業(yè)帶來更大“收益”的資產(chǎn)。20世紀(jì)60-70年代，以美國芝加哥大學(xué)為中心聚集了一大批以舒爾茨教授為代表的人力資源經(jīng)濟(jì)學(xué)家，其學(xué)術(shù)重點(diǎn)都以企業(yè)人力資本“收益”的會(huì)計(jì)衡量為研究中心，獲得了大量的學(xué)術(shù)成果，提出了“人力資產(chǎn)會(huì)計(jì)”、“將人力資產(chǎn)列入會(huì)計(jì)報(bào)表”（R.H.Hermanson，1964）的理念。人力資本思想傳入我國后，我國學(xué)者也認(rèn)為“人力資源不等于人力資本”（魏杰，2002），且進(jìn)一步明確指出“人力資本專指技術(shù)創(chuàng)新者和職業(yè)經(jīng)理人” （魏杰，2001）。

人力資本化（Human Capitalization），也稱為“人力要素資本化” （Human Essential Factor Capitalization），則是指在政府宏觀政策范疇中通過增量釋放生產(chǎn)要素、科學(xué)組合生產(chǎn)要素、變更重塑機(jī)制約束，進(jìn)而在原有的經(jīng)濟(jì)主體數(shù)量之外、增加出了可以持續(xù)發(fā)展、循環(huán)運(yùn)轉(zhuǎn)的個(gè)體經(jīng)濟(jì)數(shù)量，從而達(dá)到普遍地培育經(jīng)濟(jì)增長基礎(chǔ)的宏觀效果；人力要素資本化的理論研究著眼于經(jīng)濟(jì)主體的分散度、產(chǎn)業(yè)擴(kuò)容的可能性、經(jīng)濟(jì)增長潛力的持續(xù)基礎(chǔ)，它是我國宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定者所需依賴的改革攻堅(jiān)理論之一。

從培育“經(jīng)營項(xiàng)目”數(shù)量的角度看，經(jīng)營主體分散度是一個(gè)重大的宏觀課題——假設(shè)現(xiàn)有一個(gè)封閉經(jīng)濟(jì)體，其中只有一個(gè)企業(yè)=100人=1個(gè)老板+99個(gè)打工者；由于老板的收入模式?jīng)Q定了其消費(fèi)模式，他就會(huì)買房買車；打工者的收入模式也決定了其消費(fèi)模式，他們就會(huì)租房、坐公交。如果通過制度改進(jìn)和機(jī)制重設(shè)，把這個(gè)封閉經(jīng)濟(jì)體重新設(shè)置成50個(gè)企業(yè)=100人=（1個(gè)老板+1個(gè)打工者）X50對=50個(gè)老板收入和消費(fèi)模式的人（或企業(yè)）+50個(gè)打工者收入和消費(fèi)模式的人，顯然，這個(gè)封閉經(jīng)濟(jì)中的“經(jīng)營主體”數(shù)量就增加了。短期而言，“一個(gè)企業(yè)=1個(gè)老板+99個(gè)打工者”的模式有利于經(jīng)濟(jì)短期增效；但長期而言，“50個(gè)企業(yè)=50個(gè)老板+50個(gè)打工者”的模式更有利于培育創(chuàng)業(yè)、增強(qiáng)投資、拉動(dòng)消費(fèi)。這個(gè)封閉經(jīng)濟(jì)體如果能夠在政策支持下實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)和“產(chǎn)業(yè)擴(kuò)容”，其生產(chǎn)消費(fèi)總量可能暫時(shí)變化不大，但其數(shù)量增加的“經(jīng)營項(xiàng)目”一旦培育成熟，就可能帶來消費(fèi)量級(jí)的幾何增長，進(jìn)而帶來經(jīng)濟(jì)總量的持續(xù)增長。

簡言之，研究人力要素資本化，就是研究能夠增加全社會(huì)（或某區(qū)域）個(gè)體創(chuàng)業(yè)者數(shù)量和創(chuàng)業(yè)成功率的政策改進(jìn)問題，它既要突破既有人力資源（資本）理論的“帕累托最優(yōu)”，又有別于傳統(tǒng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長范疇下的圈層發(fā)展理論（Johann Heinrich von Thünen，1826）、工業(yè)區(qū)位理論（Alfred Weber，1909）、大推進(jìn)理論（Paul Rosenstein-Rodan，1943）、增長極理論（Francois Perroux，1950）、梯度轉(zhuǎn)移理論（Vernon Lomax Smith，1991）、產(chǎn)業(yè)集群理論（Michael E.Porter，1990）等等。

回顧美國20世紀(jì)60-70年代芝加哥學(xué)派的“人力資本”研究范式，可以發(fā)現(xiàn)其所謂“人力資本”研究成果，仍然是以“高值資產(chǎn)”為特征的企業(yè)資產(chǎn)效用最大化，而并非將“個(gè)人勞動(dòng)者如何獲得股東創(chuàng)業(yè)地位”視為研究重心的“人力資本化”。他們研究的“人力資本”，停留在以招募成本、職前教育、培訓(xùn)費(fèi)用、崗位投資等名目計(jì)入所謂“人力資本”的相應(yīng)會(huì)計(jì)科目里，本質(zhì)上仍然是人力“成本”、或“高值成本”。即便在此后的資本運(yùn)作時(shí)代來臨后，雖然發(fā)展出了技術(shù)入股、高管“干股”、管理層收購（MBO）等實(shí)踐路徑，這些“入股”依然還是生產(chǎn)要素中的個(gè)體化技術(shù)要素本身的資本價(jià)值，而不是普遍性的、政策性的人力要素資本化價(jià)值；這些路徑或者仍是源于企業(yè)凝聚力的現(xiàn)實(shí)需求，或者是屬于企業(yè)股東與職業(yè)經(jīng)理人之間、運(yùn)用其支付的勞動(dòng)報(bào)酬“對賭”遠(yuǎn)期股權(quán)的商業(yè)交換范疇，還談不上可以作為宏觀政策推廣的“人力要素資本化”理論。

還原到我國1978年以來的經(jīng)濟(jì)體制改革實(shí)踐中，1960年以前的西方人力資源理論對應(yīng)的是我國國企改制、現(xiàn)代企業(yè)制度改造，相當(dāng)于是為公司“人力資源總監(jiān)”所用的理論；而1960年以后的西方人力資本理論，對應(yīng)的是資本運(yùn)作時(shí)代，相當(dāng)于是為“獵頭公司”所用的理論。微觀而言，這些理論盡管確實(shí)擁有其管理效能，但宏觀而論，這樣的理論很難服務(wù)于我國當(dāng)前的城鎮(zhèn)化、老齡化、內(nèi)需拉動(dòng)、轉(zhuǎn)型升級(jí)的宏觀政策理論需求。伴隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)難點(diǎn)問題的演進(jìn)與嬗變，我國人力資源理論的發(fā)展，就要升級(jí)服務(wù)于宏觀政策選擇，所以說，只有正確區(qū)分人力資源、人力資本、人力資本化三大概念，才可以標(biāo)示出、并跟得上我國經(jīng)濟(jì)體制改革攻堅(jiān)的理論訴求；特別是深化研究具有宏觀政策效能的人力要素資本化理論，就變成了越來越重要的學(xué)術(shù)課題。

二、人力要素資本化的理論構(gòu)架——“人本盈需”規(guī)則與“增配效率”原理

入手研究人力要素資本化問題，必須首先嚴(yán)謹(jǐn)確定“要素”自身特征和相互之間的聯(lián)系；其次，入手問題解決的好，就必須要找到最大量的成功創(chuàng)業(yè)、要實(shí)證能夠持續(xù)成長的個(gè)體經(jīng)營案例，進(jìn)而結(jié)合中國國情與機(jī)制特征、避免所謂“休克療法”，方可逐步探究出人力要素資本化的理論內(nèi)核與政策路徑。

1、“要素”自身特征與我國改革實(shí)踐中的要素釋放路徑解析

要素（Essential Factor），是某一體系中具有共性的一組、或一類實(shí)體因素。在任何一個(gè)體系中，眾多的各個(gè)要素構(gòu)成了事物的整體運(yùn)動(dòng)，體現(xiàn)為事物的整體表象；各個(gè)要素在體系中既相互獨(dú)立、又相互聯(lián)結(jié)，且是按照不同比例、不同層次、不同稟賦而各自運(yùn)動(dòng)著的；各個(gè)要素之間既有親和性、又有排斥力，某一要素若是要與同類或他類要素之間的差異過大，便會(huì)自行脫離該體系、或被該體系清除。一個(gè)體系內(nèi)部的現(xiàn)存各要素，共同決定了該體系的基本屬性和運(yùn)動(dòng)規(guī)律。

生產(chǎn)要素（Essential Factors of Production），是指社會(huì)再生產(chǎn)過程中所需要的各種資源。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)普遍認(rèn)為生產(chǎn)要素包括了勞動(dòng)力、土地、資本、企業(yè)家才能共計(jì)四種，我國學(xué)界一般認(rèn)為生產(chǎn)要素包括勞動(dòng)力、土地、資本、技術(shù)四大內(nèi)容。要素投入占比，對于每一個(gè)具體經(jīng)營項(xiàng)目的收益分配至關(guān)重要；市場經(jīng)濟(jì)條件下的社會(huì)再生產(chǎn)必須按生產(chǎn)要素投入、按要素投入占比進(jìn)行收入分配；微觀企業(yè)必須根據(jù)其股東投入各種生產(chǎn)要素的比例和貢獻(xiàn)，對投入的主體進(jìn)行經(jīng)營報(bào)酬的返還①。

在勞動(dòng)力、土地、資本、技術(shù)這四大生產(chǎn)要素中，只有勞動(dòng)力、或人力資源，本身兼具既是生產(chǎn)主體、又是生產(chǎn)要素的主體能動(dòng)性。每個(gè)個(gè)人本身都可以具有四大生產(chǎn)要素之一的勞動(dòng)能力，同時(shí)也都是可以擁有全部生產(chǎn)要素、進(jìn)而可以主動(dòng)地組織生產(chǎn)的經(jīng)營主體。我國歷史上就是自耕農(nóng)與小農(nóng)經(jīng)濟(jì)占主體地位的傳統(tǒng)型農(nóng)業(yè)化經(jīng)濟(jì)體(李昱姣、劉萬云，2008)；最大程度地向勞動(dòng)個(gè)體釋放全部生產(chǎn)要素、鼓勵(lì)勞動(dòng)個(gè)體創(chuàng)業(yè)就業(yè)，歷來也是我國改革開放政策實(shí)踐中“人力要素資本化”意義上的時(shí)代主題。

回顧我國的改革開放，可以概括說是曾經(jīng)密集推出了的“五大改革”（農(nóng)村改革、特區(qū)改革、城市改革、企業(yè)改革、物價(jià)改革）的歷史過程。這“五大改革”，都向我國經(jīng)濟(jì)體中投入了巨量的新增市場化生產(chǎn)要素，同時(shí)促成了多種多樣的人力要素資本化格局。以“農(nóng)村改革”來看，它發(fā)端于1978年底的農(nóng)村家庭聯(lián)產(chǎn)承包制。它廢除了原來的農(nóng)村人民公社，實(shí)行土地聯(lián)產(chǎn)承包，放開了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。我國的農(nóng)村改革沒有采用土地私有化的“休克療法”，而是通過集體土地承包權(quán)的確權(quán)，確認(rèn)了最微觀層面的土地要素，這相當(dāng)于釋放了耕地要素，也釋放了農(nóng)民工的人力資源要素。在“經(jīng)濟(jì)主體”方面，它確立“家庭”既是承包的主體，也是“聯(lián)產(chǎn)”的主體。那些不選擇參加聯(lián)產(chǎn)而選擇土地被承包的農(nóng)民，就可以選擇進(jìn)城打工。在釋放了的土地要素和人力要素的同時(shí)，我國還造就了當(dāng)時(shí)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的異軍突起。1979年中國全部統(tǒng)計(jì)人口為9.7542億，有18.96%生活在城市，有8.1039億人口生活在農(nóng)村。這8億農(nóng)民獲得了土地經(jīng)營的自主權(quán)、自己流動(dòng)的工作權(quán)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資本運(yùn)作權(quán)——從人力要素資本化的視角看，“農(nóng)村改革”可以視為農(nóng)村的新“土改”、農(nóng)民的新“人改”、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的新“企改”、農(nóng)產(chǎn)品的新“價(jià)改”。它培育出放寬統(tǒng)購統(tǒng)銷后可以進(jìn)行深加工和上市交易的新增農(nóng)產(chǎn)品，衍生出鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)就近產(chǎn)地生產(chǎn)出的各種新增商品，造就了流動(dòng)的農(nóng)民工大軍及其新增的打工收入，它更激發(fā)了新型農(nóng)民企業(yè)家的投資沖動(dòng)和消費(fèi)熱情。

宏觀而言，我國改革開放所啟動(dòng)的土改、房改、企改、人改、價(jià)改、匯改等政策路徑，都是向我國經(jīng)濟(jì)體中突然注入了此前國家儲(chǔ)備的大量未激活、未流通的生產(chǎn)要素；然而，僅僅反思過往粗放的政策路徑以及成功的改革案例，往往并不能為未來提供精妙的前瞻性理論指導(dǎo)。只有從既有的人力要素資本化進(jìn)程中實(shí)證要素的組合規(guī)律、結(jié)合最大數(shù)量的規(guī)范經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)分析，進(jìn)而才能從內(nèi)部規(guī)律性中找到要素組合特征，找出能夠進(jìn)一步推動(dòng)我國人力要素資本化的政策路徑。

2、符合了信貸規(guī)律的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，折射出我國人力要素資本化的內(nèi)在規(guī)則

相對于美國、歐盟經(jīng)濟(jì)體，我國經(jīng)濟(jì)的特色之一是偏重銀行信貸融資；而銀行信貸融資的法定模式，就是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。我國《商業(yè)銀行法》第34條規(guī)定了商業(yè)銀行貸款的基本原則是：根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展需要、根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)而發(fā)放貸款。這應(yīng)被理解為我國信貸體制的根本目的，就是發(fā)放生產(chǎn)性貸款。

根據(jù)中國人民銀行2012年四季度《貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》公布的數(shù)字：2012年年末我國人民幣貸款余額為63萬億元，同比增長15%；截止到2012年12月31日，我國銀行體系的不良貸款率降低到只有0.94%②的水平。也就是說，我國當(dāng)年全部的63萬億元“貸款項(xiàng)目”中只有不到1%的不良貸款，而同期的國際不良貸款率都在2%左右。

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸期，貸款項(xiàng)目的總數(shù)并不是想要增加就能輕易增加的。例如，1998年是我國信貸市場上“貸款項(xiàng)目”短缺的元年，在這一年，我國停止了“信貸指標(biāo)”管理、實(shí)現(xiàn)了信貸市場的放開；在同年12月7日的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，時(shí)任總理朱镕基就呼吁“已經(jīng)找不到符合貸款條件的工業(yè)項(xiàng)目了”，這是在目前可以找到的官方文件中首次出現(xiàn)工業(yè)“貸款項(xiàng)目”短缺的描述。

信貸項(xiàng)目的數(shù)量“瓶頸”，在一定程度上就源于“人力要素資本化”的瓶頸，就等同于經(jīng)營主體分散化程度不足，這樣也就無法持續(xù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌和產(chǎn)業(yè)擴(kuò)容。而國際上任何商業(yè)銀行所奉行的信貸機(jī)制與貸款條件，經(jīng)由《巴塞爾規(guī)則》的全球研討和理論概括，幾乎變得國際通行、普遍適用、規(guī)則相似。我國的信貸機(jī)制與貸款條件，是由我國的商業(yè)銀行法、貸款通則、各種產(chǎn)業(yè)政策、各時(shí)期的信貸政策共同組成；除了某些關(guān)乎國計(jì)民生的特殊領(lǐng)域中有政策性大于市場性之情形外，總體而言，我國信貸機(jī)制與貸款條件的總體原則與指導(dǎo)思想，無疑還是強(qiáng)調(diào)生產(chǎn)性、避免投機(jī)性，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健性、避免虛擬性。

所以說，信貸規(guī)律與信貸機(jī)理，已經(jīng)變成了衡量任一經(jīng)營主體是否良性成長的客觀尺度，它自然地折射出并等同于生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置方法。當(dāng)然，優(yōu)化配置生產(chǎn)要素，在不同范疇還有不同的含義。比如在企業(yè)微觀層面，常常說“最小投入、最大產(chǎn)出”就是高效率的資源配置；在各類市場層面，常常說“發(fā)現(xiàn)價(jià)格、調(diào)節(jié)供需”是市場高效地完成了資源配置；在投資、消費(fèi)、凈出口等國民經(jīng)濟(jì)核算的宏觀方面，往往是說發(fā)揮國別比較優(yōu)勢、追求中長期增長是一國經(jīng)濟(jì)要素的優(yōu)化配置。在不考慮虛擬經(jīng)濟(jì)占比過大的情形下，長期而言：生產(chǎn)、消費(fèi)、金融要么一體通暢、要么一體淤積；彼此循環(huán)影響，互為因果關(guān)系。因此，研究生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置，就可以從優(yōu)質(zhì)信貸項(xiàng)目的要素組合中尋找規(guī)律。

歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，必須符合信貸規(guī)律；產(chǎn)業(yè)政策的推出，也必須符合“信貸機(jī)理”、銜接“信貸機(jī)制”，這樣才能夠增量培育出“信貸項(xiàng)目”。增量培育“信貸項(xiàng)目”，就像涵養(yǎng)稅基一樣，是持續(xù)增強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力的關(guān)鍵性舉措。通過制度設(shè)定、要素集結(jié)、廣泛宣傳乃至專題培訓(xùn)，積極地培育和增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)中“信貸項(xiàng)目”的數(shù)量，必然會(huì)具有巨大的經(jīng)濟(jì)效果，必將顯著地解決信貸市場上的“信息不對稱”（Asymmetric Information）③問題。

3、信貸規(guī)律中的“人本盈需”要素組合，是我國人力要素資本化的理論內(nèi)核

實(shí)證分析我國“信貸項(xiàng)目”的要素組合屬性，即可發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)的“信貸項(xiàng)目”必須同時(shí)具備“人、本、盈、需”四位一體的要素齊備特征。在法律上和實(shí)踐中，我國的“信貸機(jī)制”和貸款條件都要求借款項(xiàng)目必須同時(shí)具備生產(chǎn)主體、自有本金、盈利預(yù)期、資金需求。理解這四位一體的要素組合，就要求我國經(jīng)濟(jì)政策制定者具有統(tǒng)籌要素、齊全配置的科學(xué)理念和國情觀念，需要其主動(dòng)運(yùn)用該特征，積極落實(shí)、配套到我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的城鎮(zhèn)化、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、民生工程等大政方針中去。

（1）關(guān)于人，生產(chǎn)主體必須是拒絕投機(jī)、炒股、炒房、專注于生產(chǎn)性的勞動(dòng)個(gè)體?，F(xiàn)存問題中比較突出的是銀行難以確認(rèn)農(nóng)民工的主體身份。農(nóng)民工在城市里銀行的眼中沒有本地戶口，在鄉(xiāng)村的小貸公司眼中他們沒有人脈和資信。閱讀過費(fèi)孝通先生《江村經(jīng)濟(jì)》著作④的人們，就會(huì)知道在中國農(nóng)村自然經(jīng)濟(jì)的悠長歷史中，沒根兒的人只能打短工，連佃戶恐怕都當(dāng)不上。目前我國工商系統(tǒng)試點(diǎn)放開了“零資本”企業(yè)注冊機(jī)制，這在一定程度上有助于銀行認(rèn)定包括廣大農(nóng)民工在內(nèi)和更廣泛創(chuàng)業(yè)主體的生產(chǎn)主體合規(guī)性。

（2）關(guān)于本，自有本金的認(rèn)定機(jī)制也存在問題多多，例如，創(chuàng)業(yè)的點(diǎn)子算不算自有本金？宅基地的財(cái)產(chǎn)權(quán)算不算自有本金？以“三農(nóng)”為例，假如在條件成熟的地方“撤村并鄉(xiāng)”，過合理規(guī)劃，把各村的宅基地通過“占補(bǔ)平衡”，盡可能地集中到主干公路沿線兩側(cè)，同時(shí)立法確認(rèn)這些新宅基地70年的使用權(quán)；同時(shí)盡可能地集中成片耕地、集約建設(shè)成片的優(yōu)質(zhì)農(nóng)田，那么，在這樣的“新城鎮(zhèn)模式”中農(nóng)民工的農(nóng)村戶口含金量就會(huì)提高；農(nóng)民工的新宅基地就會(huì)自然形成他們的自有本金，就自然形成了法律認(rèn)可的擔(dān)保功能。

（3）關(guān)于盈，理論上即包含會(huì)計(jì)衡量技術(shù)的成熟、又包含盈利模式的“落地”。我國懂得會(huì)計(jì)衡量的人才儲(chǔ)備早已足夠，比如銀行職員隊(duì)伍、注冊會(huì)計(jì)師隊(duì)伍、還有發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)代理記賬系統(tǒng)；而盈利模式的落地，就相當(dāng)于產(chǎn)業(yè)擴(kuò)容、市場擴(kuò)容，它更需要壟斷產(chǎn)業(yè)的末梢放開。再以“三農(nóng)”為例，如果石油系統(tǒng)在農(nóng)村放開專營的加油站，給集中到公路沿線兩三萬人口規(guī)模的新型鄉(xiāng)鎮(zhèn)以自營、聯(lián)營、特許經(jīng)營、至少是租用農(nóng)民自有新宅基地而非征地建設(shè)油站的機(jī)會(huì)，這就最簡單地構(gòu)成了公路沿線“新城鎮(zhèn)模式”的盈利機(jī)會(huì)“落地”；同樣地，各大品牌超市也不能到農(nóng)村跑馬占地，也要同樣地放開末梢壟斷；目前的公路經(jīng)營企業(yè)都是按照《公路法》在公路兩側(cè)擁有獨(dú)占的專營權(quán)，這也需要國家統(tǒng)籌立法、推動(dòng)其讓渡公路兩側(cè)的經(jīng)營權(quán)于“三農(nóng)”。

（4）關(guān)于需，在需求側(cè)主要是缺市場，不缺資金。如果試點(diǎn)可行的話，可以考慮適度放開郵政儲(chǔ)蓄銀行在鄉(xiāng)鎮(zhèn)的末梢壟斷，適度降低小微信貸、涉農(nóng)信貸、消費(fèi)信貸門檻，考慮差別化的存款準(zhǔn)備金貼息直接支持這樣的“三貸”貼息。一般而言，對于財(cái)務(wù)能力強(qiáng)的企業(yè)來說，它們總是善于“借雞生蛋”；而對于尚少接觸商業(yè)貸款的農(nóng)民工來說，2012年度數(shù)據(jù)顯示了涉農(nóng)貸款的超速增長，總體上表明農(nóng)民更喜歡正規(guī)貸款、超過了他們本已熟悉的鄉(xiāng)村“高利貸”。所以說，只要“人、本、盈、需”四大要素能同時(shí)集中到縣鄉(xiāng)主干公路的兩旁，就會(huì)有新生的市場經(jīng)濟(jì)再生產(chǎn)鏈條在那里生根。在農(nóng)村，目前各個(gè)生產(chǎn)要素基本上都近在咫尺，但就是難以做到以“人力要素資本化”為中心的有效組合。

總之，優(yōu)化了的資源配置只有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，那就是“人本盈需”四大要素必須齊全有機(jī)配置、切實(shí)地做到以“人力要素資本化”為中心的有效要素組合；這樣，便可形成可以持續(xù)投入、盈利、再生產(chǎn)、再消費(fèi)的長效機(jī)制，而不是瞬間交易的短期市場炒作。

4、科學(xué)總結(jié)“增配效率”原理，是突破“配置效率”、實(shí)現(xiàn)人力要素資本化的必由之路

配置效率（Allocative Efficiency），是保羅·薩繆爾森《經(jīng)濟(jì)學(xué)》中描述的最佳配置圖景，⑤即帕累托最優(yōu)（Pareto Efficiency or Pareto Optimality）。它描述了一種經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，即已經(jīng)不再可能通過機(jī)制重組或貿(mào)易手段，既提高某些人的效用或滿足程度，同時(shí)，又不降低其他人的效用或滿足程度。從薩繆爾森經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上看，完全的市場競爭可以導(dǎo)致配置效率。但如果設(shè)有一個(gè)孤島封閉的經(jīng)濟(jì)體，其人力、土地、資本、科技等生產(chǎn)要素具有先天稟賦的客觀局限性，那么，依足薩繆爾森的配置效率，其所能達(dá)到的最高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，即也具有同樣的客觀局限性。

回顧我國改革開放35年所走過的歷程可以發(fā)現(xiàn)，我國經(jīng)濟(jì)增長完全是依靠“五大改革”實(shí)實(shí)在在地增量投放了生產(chǎn)要素，這就好比向一個(gè)孤島封閉經(jīng)濟(jì)體中增量投放了諸如城市土地、商品房屋、大量勞力、先進(jìn)技術(shù)、現(xiàn)代企業(yè)制度這樣的新增生產(chǎn)要素，使得該孤島經(jīng)濟(jì)體在新增要素總量不斷擴(kuò)張的情形下，不斷地化資源為資產(chǎn)，從而持續(xù)地實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的增長。資源國有、資產(chǎn)國有、資本國有，是我國得以做到增投生產(chǎn)要素的制度基礎(chǔ)；財(cái)政金融高度結(jié)合、合理搭配，是我國實(shí)現(xiàn)增量投放生產(chǎn)要素的便捷之路；增投要素得以有機(jī)合成“人本盈需”配置齊全的信貸項(xiàng)目，是我國現(xiàn)代再生產(chǎn)方式中持續(xù)地推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的有效機(jī)制——據(jù)此，可以總結(jié)發(fā)現(xiàn)并科學(xué)界定出中國特色的“增配效率”。

增配效率（Accumulative Allocation Efficiency），即作為一種持續(xù)增長的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，是通過全社會(huì)生產(chǎn)資料公有制來調(diào)動(dòng)資源轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)；通過財(cái)政金融相互搭配來啟動(dòng)、培育、擴(kuò)大社會(huì)再生產(chǎn)過程；通過符合“人本盈需”可貸機(jī)制的生產(chǎn)方式重塑，以有效、集約地組合增投的生產(chǎn)要素，以保持持續(xù)擴(kuò)大的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土和長期經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢；在配置效率的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)不斷突破原有要素總量瓶頸、不斷增添社會(huì)再生產(chǎn)的發(fā)展動(dòng)力，它是一種發(fā)揮“后發(fā)優(yōu)勢”的趕超類型的生產(chǎn)要素增量配置效率。

準(zhǔn)確界定“增配效率”，是考察、總結(jié)、比較各個(gè)新興的市場經(jīng)濟(jì)體的崛起速度、趕超速度、發(fā)展速度的一個(gè)經(jīng)濟(jì)分析視角和一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)分析工具。增配效率，是可計(jì)算的分析工具。例如，通過加總計(jì)算新投入的要素價(jià)格與數(shù)量，便可匯總計(jì)算出這些新參加社會(huì)再生產(chǎn)的增投要素總和；通過對比國民經(jīng)濟(jì)賬戶體系的數(shù)據(jù)，即可以比較計(jì)算出這些增投要素在GDP中的產(chǎn)出增量。比如以我國1979年以來的GDP增長數(shù)據(jù)即可作為面板數(shù)據(jù)，即可通過周密計(jì)算還原出我國增配效率指標(biāo)的逐年變化情況。

三、人力要素資本化的若干政策路徑——以黑龍江省區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展為例

具體運(yùn)用“人力要素資本化”理論，必須考慮能夠便捷確認(rèn)經(jīng)營主體的自有資本、能夠深化推行各類成熟的現(xiàn)代企業(yè)制度、并結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)具體的資源稟賦予以創(chuàng)設(shè)靈活可用的創(chuàng)新機(jī)制。

1、便捷確認(rèn)經(jīng)營主體的自有資本，必須考慮耕地、宅基地使用權(quán)入股的制度靈活性

便捷確認(rèn)經(jīng)營主體的自有資本，離不開《公司法》關(guān)于資本形成、特別是出資入股的剛性規(guī)定。在資本種類上，我國2006年新《公司法》規(guī)定了合格投資主體所投資的財(cái)產(chǎn)種類范圍必須是貨幣、實(shí)物（廠房和機(jī)器設(shè)備之類且需評估作價(jià)）、知識(shí)產(chǎn)權(quán)（專利商標(biāo)和約定的非專利技術(shù)等且需評估作價(jià)）、土地使用權(quán)（會(huì)計(jì)制度上計(jì)入無形資產(chǎn)科目而非固定資產(chǎn)科目且需評估作價(jià)）四大類，可是，我國《公司注冊管理?xiàng)l例》卻進(jìn)一步限制了出資種類，即股東不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資；在出資期限上，我國新《公司法》規(guī)定首次出資不低于總股本20%、不低于法定資本最低限額，貨幣出資不低于有限公司注冊資本的30%，其余資本可以自公司成立之日起2年內(nèi)繳足。這些自有資本認(rèn)定機(jī)制的剛性約束，既決定了形成自有資本的門檻、又決定了信貸和資金可得性的門檻。當(dāng)然，自有資本的約束既不能太僵硬，也不能太寬泛。從我國現(xiàn)實(shí)的城鎮(zhèn)化角度考慮：農(nóng)民工的非貨幣財(cái)富能否形成資本？宅基地和土地承包權(quán)流轉(zhuǎn)能否形成資本？我國目前的法律還難以明確回答。總之，在邏輯上必須先完善自有資本的“確權(quán)”，才談得上后續(xù)的經(jīng)營性“增信”，才談得上具體實(shí)體經(jīng)營項(xiàng)目的資金可得性、主體分散度、產(chǎn)業(yè)擴(kuò)容度。

2、深化推行各類現(xiàn)代企業(yè)制度，必須考慮試點(diǎn)、用足各個(gè)時(shí)期的企業(yè)改革優(yōu)秀成果

我國“城市改革”啟動(dòng)于農(nóng)村改革推行五年后的1984年。城市改革的核心之一，就是城市國有土地使用權(quán)的流轉(zhuǎn)改革和住房商品化改革。從此，市場經(jīng)濟(jì)中資產(chǎn)量最為龐大的生產(chǎn)要素，房地產(chǎn)，開始了開發(fā)、上市、交易、融資的市場流通?！俺鞘懈母铩毕喈?dāng)于城市“土改”，并繼續(xù)衍化出“房改”，此后發(fā)展出的國有土地“招拍掛”市場和城市商品房開發(fā)與交易市場，使很多城市居民成為有產(chǎn)者、形成財(cái)產(chǎn)性收入、開啟了城市里的人力要素資本化階段。我國的“企業(yè)改革”，是1984年啟動(dòng)城市改革中的另一主線。“許多經(jīng)營形式，都屬于發(fā)展社會(huì)生產(chǎn)力的手段、方法，既可為資本主義所用，也可為社會(huì)主義所用”（鄧小平，1984年）。從此，企業(yè)改革的諸多形式，包括承包制、租賃制、有限公司制、股份公司制，以及后來的股份合作制、合伙制、有限合伙制、資本分期到位制、知識(shí)產(chǎn)權(quán)入股制、資本市場直接融資制、私募股權(quán)的直接投資制、風(fēng)險(xiǎn)投資制、特許經(jīng)營制、加盟連鎖制，甚至傳銷、直銷制等紛紛開始試點(diǎn)，為市場經(jīng)濟(jì)法治化下的法人治理、法人投融資、法人自主經(jīng)營塑造了制度約束——這些機(jī)制重塑，都是運(yùn)用人力要素資本化理論時(shí)可以采用的行之有效的政策路徑。“企業(yè)改革”意味著現(xiàn)代企業(yè)制度下的經(jīng)濟(jì)主體可以依法進(jìn)行的諸多法人融資行為、法人投資行為、法人并購行為、法人生產(chǎn)行為、法人銷售行為，這些法人行為，都是人力要素資本化實(shí)現(xiàn)后的經(jīng)濟(jì)成長動(dòng)力。

3、以黑龍江省為例——必須結(jié)合當(dāng)?shù)氐膮^(qū)域經(jīng)濟(jì)稟賦、落實(shí)人力要素資本化的政策路徑

近來，黑龍江省設(shè)定了邊境自貿(mào)區(qū)、現(xiàn)代城鎮(zhèn)化、“兩大平原”現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、資源型城市等省域發(fā)展戰(zhàn)略。如何植入“人力要素資本化”理論、謀求省域經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，首先就需要透徹地解析該省的區(qū)域經(jīng)濟(jì)特色、特別是財(cái)政金融狀況。

（1）解析該省域“1:2:4-Vs-4:2:1”的財(cái)政金融增長空間

當(dāng)前，黑龍江省的財(cái)政增長和GDP增長情況良好，2014年省“兩會(huì)”報(bào)告顯示：2013年黑龍江全省的政府性基金收入558億元（以土地財(cái)政為主）、公共財(cái)政收入1277億元（稅收收入）、中央轉(zhuǎn)移支付2092億元，構(gòu)成了土地財(cái)政、公共稅收、轉(zhuǎn)移支付“1:2:4”的財(cái)政收入格局；該省截至2013年6月底的地方直接政府債為2042億元、或有擔(dān)保債1050億元、或有救助債496億元，顯示出政府融資債務(wù)“4:2:1”的比例關(guān)系。貫通解析該省域“1:2:4-Vs-4:2:1”的財(cái)政金融增長空間，可以發(fā)現(xiàn)該省長期以來的財(cái)政收入有一半以上都依賴于中央財(cái)政的轉(zhuǎn)移支付，故此，大力組合培育出符合中央對該省產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略布局的項(xiàng)目，大力發(fā)掘、孵化、扶植、壯大能夠通過要素增投而實(shí)現(xiàn)規(guī)模升級(jí)的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)，便能更好地完善生產(chǎn)要素組合、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、增量釋放要素紅利。

（2）建立現(xiàn)代化大型農(nóng)業(yè)公司、實(shí)現(xiàn)農(nóng)村“人力要素資本化”

“人、本、盈、需”是生產(chǎn)要素得以耦合、并達(dá)到符合信貸門檻的要素有機(jī)組合模型。在該省“兩大平原”發(fā)展戰(zhàn)略中加深運(yùn)用“可貸機(jī)理”、政策增投“可貸要素”、積極培育“可貸項(xiàng)目”、大力完善“可貸機(jī)制”，著力實(shí)施“人力要素資本化”為中心的機(jī)制重塑，就會(huì)實(shí)現(xiàn)要素增配與產(chǎn)業(yè)擴(kuò)容的發(fā)展效果。構(gòu)建省域“新城鎮(zhèn)化模式”應(yīng)以什么圖景為目標(biāo)？如果人們看到的是一個(gè)矗立在縣道兩側(cè)的兩三萬人口的新鄉(xiāng)鎮(zhèn)，那里有加油站、超市、旅館、飯店、倉庫、郵局、衛(wèi)生所、小學(xué)校、鄉(xiāng)政府，那里的“農(nóng)民”有成片耕地、有商用宅地、有自有企業(yè)、有穩(wěn)定工作、有穩(wěn)定盈利，還有自然經(jīng)濟(jì)中自帶的種種和諧傳統(tǒng)，以及產(chǎn)地就近的現(xiàn)代加工業(yè)和集中在公路沿線的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，那么，這里就是真正的要素齊備、配置優(yōu)化的“新城鎮(zhèn)”⑥模式。

為構(gòu)建省域特色的“新城鎮(zhèn)化模式”，首先必須抓住省域城鎮(zhèn)化中“人”“本”要素的增配機(jī)制，例如，要堅(jiān)持在黑龍江省“兩大平原”地區(qū)放松非農(nóng)壟斷產(chǎn)業(yè)的市場末梢，堅(jiān)持合理有序的市場培育，形成持續(xù)生產(chǎn)和持續(xù)消費(fèi)的、“新城鎮(zhèn)模式”下的再生產(chǎn)與新經(jīng)濟(jì)；為了構(gòu)建省域特色的“新城鎮(zhèn)化模式”，還必須抓住城鎮(zhèn)化進(jìn)程中“盈”“需”相輔的市場模式，增量釋放集約化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的機(jī)制化增長空間，其中，放開非農(nóng)壟斷行業(yè)、并舉現(xiàn)代大型農(nóng)業(yè)公司、集約土地并就地規(guī)劃新農(nóng)場與新城鎮(zhèn)、轉(zhuǎn)化當(dāng)?shù)剞r(nóng)民身份，則是改進(jìn)省域城鎮(zhèn)化政策機(jī)制的重要環(huán)節(jié)；鼓勵(lì)并組織當(dāng)?shù)剞r(nóng)民以耕地使用權(quán)入股、宅地使用權(quán)有條件置換、投入財(cái)政性資金控股構(gòu)建現(xiàn)代化大型農(nóng)業(yè)公司，當(dāng)?shù)剞r(nóng)民就可以同時(shí)以股東和工人的身份參與這樣的“新城鎮(zhèn)化模式”。

（3）抓住“老工業(yè)基地改造”戰(zhàn)略機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)科技“人力要素資本化”

省域老工業(yè)基地改造，必須結(jié)合技術(shù)要素的增投、走出固定資產(chǎn)重復(fù)投資的怪圈。通過技術(shù)要素主導(dǎo)的混合經(jīng)濟(jì)體制，在黑龍江省原有老工業(yè)基地的周邊產(chǎn)品、周邊產(chǎn)業(yè)、周邊配套領(lǐng)域投入相關(guān)技術(shù)要素——用足例如“哈工大”為樣板的該省已經(jīng)聚集的數(shù)萬項(xiàng)工業(yè)技術(shù)專利技術(shù)資源、用足混合經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代管理激勵(lì)機(jī)制、采用老工業(yè)基地場地設(shè)備優(yōu)先租賃的方法，鼓勵(lì)創(chuàng)新應(yīng)用技術(shù)與老工業(yè)基地之間的要素“對接”，大力培育技術(shù)創(chuàng)新型“經(jīng)營項(xiàng)目”，實(shí)現(xiàn)黑龍江省工業(yè)技術(shù)儲(chǔ)備的優(yōu)勢轉(zhuǎn)化，同時(shí)破除機(jī)制約束。其難點(diǎn)，還在于破解現(xiàn)行高校知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理的相應(yīng)財(cái)稅束縛。

（4）促進(jìn)“人力要素資本化”與財(cái)政金融的良性互動(dòng)，促動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)

要優(yōu)化省域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)路徑，就離不開財(cái)政金融信貸的“血液”支撐。這就要求必須融合運(yùn)用省域貨幣、財(cái)政、金融、產(chǎn)業(yè)這四大項(xiàng)當(dāng)?shù)氐闹鲗?dǎo)政策調(diào)控潛力，能梳理出符合 “人、本、盈、需”要素增配與轉(zhuǎn)型升級(jí)的新機(jī)制和新模型，開拓出新方法、抓住新視角、比較研究出省域經(jīng)濟(jì)增長的全新路徑。在省域人口數(shù)量既定的情形下，通盤用活省域財(cái)政資金規(guī)模的各項(xiàng)潛能。如此緊抓省域人力、土地、技術(shù)、資金四大生產(chǎn)要素的特性并找出能優(yōu)化要素配置的新機(jī)制，通過試點(diǎn)、總結(jié)、修訂、完善，就會(huì)增強(qiáng)這些政策路徑的客觀性、準(zhǔn)確性、操作性和說服力。

注釋

①參見：高鴻業(yè)：《西方經(jīng)濟(jì)學(xué)》第四版，中國人民大學(xué)出版社，2008年版。

②詳見中國銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站：《2012年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況表（季度）》。

③詳見《貨幣金融學(xué)（第九版）》，弗雷德里克·S·米什金（Frederic S.Mishkin）, 2011年版，第165頁。

④參見：費(fèi)孝通：《江村經(jīng)濟(jì)》，北京大學(xué)出版社，2012年版。

⑤參見：保羅·薩 爾森《「第18版」經(jīng)濟(jì)學(xué)》，人民郵電出版社，2009年版，第635頁。

⑥參見：趙宏瑞：《中國貨幣總量論》，中國經(jīng)濟(jì)出版社，2013年版，第232-233頁。

1.William Petty.A Treatise of Taxes and Contributions.Sage, 1676.

2.Adam Smith.An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations.Sage, 1776.

3.Alfred Marshall.Principles of Economics.Sage, 1890.

4.Theodore W.Schultz.Human Capital Investment and Urban Competitiveness.Sage, 1960.

5.R.H.Hermanson.Human Resources Accounting.Sage, 1964.

6.魏杰：《中國不能不信人力資本》，載《觀察與思考》，2002年第10期，第40-42頁。

7.魏杰：《人力資本的激勵(lì)與約束機(jī)制問題》，載《國有資產(chǎn)管理》，2001年第8期。

8.Johann Heinrich von Thünen.The Isolated State.Sage, 1826.

9.Alfred Weber.über den Standort der Industrie.Sage, 1909.

10.Paul Narcyz Rosenstein-Rodan.Problems of Industrialization of Eastern and South-Eastern Europe.Economic Journal, 1943.

11.Francois Perroux.Le pool du charbon et de l’acier et le plan Schuman-Illusions et réalités.économie appliquée, 1950, XL (2): 351.

12.Vernon Lomax Smith, 1991年。

13.Porter, M.E.The Competitive Advantage of Nations.Sage, 1990.

14.李昱姣、劉萬云：《論中國歷史進(jìn)程中小農(nóng)經(jīng)濟(jì)的必然性和相對合理性》，載《西南師范大學(xué)學(xué)報(bào)(人文社會(huì)科學(xué)版) 》，2000年第04期，第137-143頁。

15.鄧小平：《鄧小平文選》第三卷，人民出版社，1993年版，第192頁。