中國(guó)企業(yè)境外礦業(yè)投資存在的問(wèn)題及建議

方思傑，劉 蕓

(中國(guó)地質(zhì)大學(xué)(北京)，北京 100083)

中國(guó)礦業(yè)企業(yè)“赴境外進(jìn)行礦業(yè)投資”始于80年代中期，真正全面展開(kāi)是在2000年以后[1]。目前，我國(guó)礦業(yè)已呈現(xiàn)出投資主體多元化、投資國(guó)別全球化、投資礦種多樣化、層次多元化，境外礦業(yè)投資已經(jīng)成為我國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作的重要組成部分。但是，總體來(lái)說(shuō)，當(dāng)前境外礦業(yè)投資仍處于初期發(fā)展和經(jīng)驗(yàn)積累階段，企業(yè)“走出去”面臨著諸多挑戰(zhàn)和問(wèn)題，導(dǎo)致投資成功率低下。

1 我國(guó)境外礦業(yè)投資存在的問(wèn)題

1.1 政治風(fēng)險(xiǎn)增加

由于中國(guó)企業(yè)礦業(yè)跨國(guó)投資起步較晚，在政治環(huán)境穩(wěn)定的國(guó)家投資處于劣勢(shì)，更多的企業(yè)選擇第三世界國(guó)家進(jìn)行投資，這些目的國(guó)政局相對(duì)不夠穩(wěn)定，政治風(fēng)險(xiǎn)較高，嚴(yán)重影響工作的順利開(kāi)展，如中國(guó)境外礦業(yè)投資集中的老撾、菲律賓、剛果(金)、津巴布韋等地區(qū)[2]。近年來(lái)中國(guó)大規(guī)模對(duì)資源行業(yè)的投資也激起了對(duì)于中國(guó)礦業(yè)投資的政治阻力，以國(guó)家安全為由否決來(lái)自中國(guó)的投資，如美國(guó)、蒙古、越南等。一些資源國(guó)為了保護(hù)自身利益，在合同里規(guī)定諸多限制條款，比如除了支付勘探費(fèi)、礦產(chǎn)資源稅及其他各類(lèi)稅賦外，還有成本回收比例的限制，原油出口、設(shè)備進(jìn)出口以及外匯出口限制等，導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)獲得海外勘探機(jī)會(huì)的成本不斷上升[3]。

1.2 資源國(guó)合作項(xiàng)目勘探開(kāi)發(fā)難度較大，經(jīng)濟(jì)效益差

由于最優(yōu)質(zhì)的資源已經(jīng)掌握在國(guó)際礦業(yè)巨頭手中，中國(guó)企業(yè)獲得的項(xiàng)目往往質(zhì)量一般或不佳、礦石品質(zhì)差、基礎(chǔ)設(shè)施條件不好、自然氣候惡劣等等[2]。譬如在非洲的礦業(yè)投資項(xiàng)目普遍面臨基礎(chǔ)設(shè)施差的問(wèn)題，需要新建數(shù)百千米甚至上千千米的鐵路，對(duì)于礦產(chǎn)的開(kāi)發(fā)造成了很大的額外壓力；而在加拿大等國(guó)家獲得的鐵礦資源往往品位不高，經(jīng)濟(jì)回報(bào)率低；東南亞、南美、北非等世界主要產(chǎn)油地區(qū)部分發(fā)展中國(guó)家對(duì)外招標(biāo)的區(qū)塊往往是已經(jīng)經(jīng)過(guò)初期開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目，這些在油田開(kāi)發(fā)初期過(guò)分追求產(chǎn)量，致使后期開(kāi)發(fā)難度極大，經(jīng)濟(jì)效益很差，增產(chǎn)潛力較小[4]。

1.3 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手實(shí)力強(qiáng)大

近10多年來(lái)，礦業(yè)資本從礦業(yè)資本輸出國(guó)向資源豐富的發(fā)展中國(guó)家加速流動(dòng)，礦業(yè)企業(yè)之間兼并整合浪潮迭起,在鐵、銅、鋁、鋅、鎳等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域形成了新的規(guī)模更大、實(shí)力更強(qiáng)的礦業(yè)巨頭，提高了全球礦業(yè)集中度，世界前50名的跨國(guó)企業(yè)公司產(chǎn)值占全球礦業(yè)總產(chǎn)值的60%左右，其中前10大公司的銅、金、鋁土、鉑族金屬產(chǎn)量分別合計(jì)占世界總產(chǎn)量的54.5%、42.9%、66.1%、93.4%(2010年數(shù)據(jù))[5]。在這種格局下，我國(guó)礦業(yè)企業(yè)不論在資金實(shí)力上，還是國(guó)際項(xiàng)目運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)上都處于劣勢(shì)，在競(jìng)購(gòu)海外礦業(yè)公司時(shí)，面臨著巨大的挑戰(zhàn)和困難，需要付出更多的努力和更高的成本。

1.4 吸引和留住高素質(zhì)國(guó)際化人才的難度大

鑒于我國(guó)礦業(yè)“走出去”歷史較短，企業(yè)普遍缺乏熟悉國(guó)外礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)發(fā)運(yùn)作規(guī)則、具有跨國(guó)經(jīng)營(yíng)能力的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍和人才隊(duì)伍，在一些小語(yǔ)種國(guó)家尤其缺乏相關(guān)語(yǔ)言人才。作為國(guó)際化運(yùn)營(yíng)的礦業(yè)公司，吸引和留住具有海外運(yùn)營(yíng)礦山資質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)的高素質(zhì)人才對(duì)于企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。我國(guó)礦業(yè)企業(yè)目前正處于快速發(fā)展時(shí)期，海外并購(gòu)并建立公司的海外生產(chǎn)基地，需要一大批復(fù)合型國(guó)際人才國(guó)際化人才的支持，但現(xiàn)有機(jī)制缺乏激勵(lì)，難以留住高端人才[6]。

1.5 缺乏溝通和協(xié)調(diào)，重復(fù)競(jìng)爭(zhēng)和惡性競(jìng)爭(zhēng)

一方面，隨著我企業(yè)海外找礦積極性日益增強(qiáng)，少數(shù)企業(yè)出于自身利益，為取得投資國(guó)的投資權(quán)，在競(jìng)標(biāo)過(guò)程中存在無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，不僅使競(jìng)標(biāo)方付出了較高的成本溢價(jià)，也有損于企業(yè)及至國(guó)家的形象。另一方面，我國(guó)企業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中各自分割、單打獨(dú)斗的狀態(tài)，顯然不利于各個(gè)企業(yè)抱團(tuán)的境外發(fā)展，也影響了海外直接投資的整體效益。

2 對(duì)企業(yè)從事境外礦業(yè)投資的建議

2.1 冷靜思考，科學(xué)決策，準(zhǔn)確定位，避免跟風(fēng)

“走出去”礦業(yè)投資應(yīng)結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，選擇熟悉礦種，以符合企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的合作模式或投資方式，在擅長(zhǎng)的勘查開(kāi)發(fā)階段介入，合理布局，做到技術(shù)和管理風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。同時(shí)，將勘查和開(kāi)發(fā)有機(jī)結(jié)合，相互促進(jìn)。按照“勘查先導(dǎo)，開(kāi)發(fā)跟進(jìn)”的原則，勘查一批，開(kāi)發(fā)一批，勘查為開(kāi)發(fā)服務(wù)，開(kāi)發(fā)效益支持勘查，實(shí)現(xiàn)自我發(fā)展的良性循環(huán)。注意防范操之過(guò)急的心態(tài)，避免因準(zhǔn)備不足導(dǎo)致的收購(gòu)代價(jià)不合理等利益受損情況的發(fā)生。要注意礦權(quán)的質(zhì)量，注意礦產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，秉持審慎、理性、耐心的態(tài)度扎實(shí)走好每一步，掌握好每一環(huán)節(jié)。

2.2 分析投資環(huán)境，優(yōu)化股權(quán)比例，控制投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)要對(duì)擬投資目的區(qū)域政治、經(jīng)濟(jì)、宗教信仰、民族風(fēng)俗、基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)保、法律等方面內(nèi)容做全面透徹分析和研判，不能套用國(guó)內(nèi)做法，需根據(jù)當(dāng)?shù)剡\(yùn)作模式，做出合理投資預(yù)案，對(duì)可能存在風(fēng)險(xiǎn)做詳盡調(diào)查。在進(jìn)行目標(biāo)項(xiàng)目選擇時(shí)盡量避開(kāi)所在國(guó)敏感的礦種或敏感的項(xiàng)目，提高項(xiàng)目審批成功率。投資發(fā)達(dá)國(guó)家上市公司時(shí)，在股權(quán)比例上盡量不要謀求控股，以便充分利用原有的人才管理和資金融通力量；在發(fā)展中國(guó)家與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合作從事礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)發(fā)時(shí)宜掌握控股權(quán)，防范商業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目實(shí)施各個(gè)環(huán)節(jié)有針對(duì)性的聘請(qǐng)當(dāng)?shù)赜薪?jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行協(xié)助，包括聘請(qǐng)高水平礦業(yè)專(zhuān)業(yè)技術(shù)、金融、法律、商務(wù)團(tuán)隊(duì)，提供并購(gòu)、儲(chǔ)量評(píng)估分析、合作協(xié)議可操作性、全面性把關(guān)等的指導(dǎo)服務(wù)，降低和防范風(fēng)險(xiǎn)[7]。

2.3 規(guī)范運(yùn)作，履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任

嚴(yán)格遵守境外礦產(chǎn)投資相關(guān)法律、稅務(wù)、出口、勞工及保險(xiǎn)、礦山安全等方面的規(guī)定，做到從礦權(quán)并購(gòu)到后續(xù)的投資相關(guān)報(bào)批手續(xù)齊全。并嚴(yán)格核實(shí)項(xiàng)目地質(zhì)資料的可靠性，可研報(bào)告應(yīng)達(dá)到國(guó)際通用的銀行可研報(bào)告要求，在此基礎(chǔ)上，重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)礦業(yè)權(quán)歸屬的明確性，注重避免可能潛在的權(quán)屬爭(zhēng)端。注重加強(qiáng)與東道國(guó)政府、教會(huì)和社區(qū)的交流，通過(guò)投身公益事業(yè)，修建學(xué)校等方式，與當(dāng)?shù)卣⒔虝?huì)等公共機(jī)構(gòu)保持良好關(guān)系，樹(shù)立負(fù)責(zé)任的企業(yè)形象，融入當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)環(huán)境[8]。

2.4 加強(qiáng)與利益相關(guān)者的溝通，強(qiáng)化互利共贏觀念

在資源民族主義趨勢(shì)抬頭的國(guó)際背景下，中國(guó)企業(yè)應(yīng)該充分考慮項(xiàng)目投資的政治影響因素及其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，與所在國(guó)政府等組織充分溝通，獲取對(duì)方理解，做到事前預(yù)防，最大程度化解政治風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的影響。在收購(gòu)過(guò)程中應(yīng)與當(dāng)?shù)卣浞譁贤ǎ@取對(duì)方的信任和理解，避免可能的政治障礙，同時(shí)在收購(gòu)過(guò)程中要強(qiáng)化戰(zhàn)略合作、共贏發(fā)展的宗旨，既提供技術(shù)服務(wù)，又提供資金支持，積極幫助所在國(guó)家發(fā)展社會(huì)公益事業(yè)。這種淡化純粹的資源收購(gòu)的概念，容易得到被收購(gòu)方的理解和支持，減少阻力，實(shí)現(xiàn)成功收購(gòu)[9]。

2.5 加強(qiáng)機(jī)制創(chuàng)新，采用國(guó)際模式融入國(guó)際礦業(yè)

在全球化的浪潮下，建議實(shí)行股份合作制等激勵(lì)機(jī)制，允許駐外主要項(xiàng)目負(fù)責(zé)人持有一定股份或者一定分紅權(quán)，以鼓勵(lì)項(xiàng)目人員安心在外、潛心找礦，保證項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)效率和質(zhì)量，并注重通過(guò)多種方式培養(yǎng)打造熟悉國(guó)外礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)運(yùn)作規(guī)則的專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍。加強(qiáng)境外礦業(yè)投資自律組織建設(shè)，共享信息，維持境外投資秩序。以行業(yè)自律組織為紐帶，加強(qiáng)企業(yè)之間的溝通與合作，建立企業(yè)聯(lián)盟，共享信息，共御風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)合作，促進(jìn)各類(lèi)企業(yè)充分發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢(shì)。通過(guò)行業(yè)自律組織互通信息，維護(hù)境外礦業(yè)投資秩序，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)。

2.6 挖掘和聘用境外優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理人

近些年來(lái)，國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”取得了較大的成績(jī)，迎來(lái)了一輪與資源相關(guān)的境外投資熱潮。但是，對(duì)國(guó)內(nèi)投資企業(yè)而言，多數(shù)并購(gòu)項(xiàng)目在完成后整合過(guò)程中都遇到政治、經(jīng)濟(jì)和文化上差異帶來(lái)的障礙，這些障礙將最終影響境外投資項(xiàng)目的成敗。因此在進(jìn)行境外礦業(yè)投資時(shí)，最好從當(dāng)?shù)赝诰蚝推赣檬煜に诘丨h(huán)境的職業(yè)經(jīng)理人來(lái)管理當(dāng)?shù)赝顿Y項(xiàng)目。當(dāng)?shù)氐穆殬I(yè)經(jīng)理人熟悉當(dāng)?shù)氐姆伞⒎ㄒ?guī)、風(fēng)俗習(xí)慣和企業(yè)運(yùn)作機(jī)制，對(duì)于境外投資項(xiàng)目并購(gòu)?fù)瓿珊蟪晒φ嫌兄匾獛椭鶾10]。

2.7 “走出去”要有長(zhǎng)期作戰(zhàn)的思想準(zhǔn)備

“走出去”找礦有很大的風(fēng)險(xiǎn)和困難，也需要按照一定的規(guī)范操作，見(jiàn)效必須有一個(gè)過(guò)程，一定要有長(zhǎng)期作戰(zhàn)的思想準(zhǔn)備。不同的國(guó)家有不同的法律、風(fēng)俗習(xí)慣、不同的語(yǔ)言、宗教信仰，需要時(shí)間去適應(yīng)，不同的合作伙伴需要時(shí)間去深入了解。

3 結(jié)論

中國(guó)企業(yè)的境外礦業(yè)投資面臨國(guó)際形勢(shì)的挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)相關(guān)服務(wù)體系不完善，加上企業(yè)對(duì)于走出去的準(zhǔn)備不足，導(dǎo)致諸多境外項(xiàng)目投資不理想，需要企業(yè)科學(xué)分析形勢(shì)，加強(qiáng)自身國(guó)際化水平建設(shè)，積極學(xué)習(xí)國(guó)際規(guī)則，拓寬項(xiàng)目渠道，充分利用境外資金、人才等資源，實(shí)現(xiàn)境外礦產(chǎn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

[1] 趙凡.迎接礦業(yè)的理性繁榮(下)——中國(guó)國(guó)際礦業(yè)大會(huì)的歷史記憶[J].國(guó)土資源，2008(1)：28-34.

[2] 中國(guó)礦業(yè)聯(lián)合會(huì)，中國(guó)五礦化工進(jìn)出口商會(huì).境外礦業(yè)投資備案系統(tǒng)[R].2012.

[3] 楊貴生.礦業(yè)海外投資要防范十大風(fēng)險(xiǎn)[N].地質(zhì)勘查導(dǎo)報(bào)，2010-08-07.

[4] 孫仁金，馬杰，萬(wàn)學(xué)鵬.新形勢(shì)下石油企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略選擇[J].國(guó)際金融合作，2009(7)：16-24.

[5] 楊逢春.我國(guó)礦業(yè)企業(yè)“走出去”所遇到的問(wèn)題與對(duì)策——以ECE為例[J].中國(guó)國(guó)土資源經(jīng)濟(jì)，2010(1)：48-50.

[6] 楊貴生.法律視角下中國(guó)礦業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)[N].中國(guó)有色金屬報(bào)，2010-08-03.

[7] 崔熙琳.法眼透視海外礦業(yè)投資[N].中國(guó)礦業(yè)報(bào)，2010-11-06.

[8] 趙凡.唱響綠色礦山[N].中國(guó)國(guó)土資源報(bào)，2007-11-19.

[9] 陳甲斌.礦業(yè)并購(gòu)有風(fēng)險(xiǎn) 境外投資巧應(yīng)對(duì)[N].中國(guó)國(guó)土資源報(bào)，2013-08-30.

[10] 陳甲斌，余韻.礦業(yè)境外投資并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范建議[J].世界有色金屬，2013(7)：32-33.