為何成本未對(duì)尿素價(jià)格形成支撐

分析預(yù)測(cè)

為何成本未對(duì)尿素價(jià)格形成支撐

成本因素未能止住尿素價(jià)格下滑

有道是“上漲看需求,下跌看成本”,今年尿素價(jià)格大幅下跌,特別是在尿素價(jià)格跌破1500元/噸以后,原本市場(chǎng)普遍預(yù)期會(huì)有比較多的企業(yè)停產(chǎn)或減產(chǎn),市場(chǎng)供給壓力減輕,價(jià)格將得到比較明顯的支撐。因?yàn)?500元/噸是尿素行業(yè)的一道坎,價(jià)格跌至1500元/噸后,不論是小型生產(chǎn)企業(yè),還是規(guī)模大、技術(shù)先進(jìn)、成本控制相對(duì)較好的企業(yè),都已經(jīng)虧損或不賺錢,只有極少數(shù)成本控制得非常低的企業(yè)能賺錢。但結(jié)果卻是,價(jià)格非但沒有止住下滑之勢(shì),反而是直奔1400元/噸而去。五一節(jié)過后,山東、河北、山西等許多廠家實(shí)際出廠價(jià)均跌破1400元/噸,山東地區(qū)的主流出廠價(jià)格在1370 -1390元/噸;河北、河南、山西地區(qū)的外發(fā)價(jià)格最低已跌至1350元/噸左右。

跌破了成本,企業(yè)為什么不停車或削減負(fù)荷,而還在大量生產(chǎn)呢?據(jù)分析,主要有以下四方面原因:

一是新建尿素裝置成本低。近些年在新疆、內(nèi)蒙古等煤炭資源豐富地區(qū)新建了一批大型尿素廠家,目前陸續(xù)建成投產(chǎn)或即將投產(chǎn),這些新建企業(yè)成本低,裝置規(guī)模大,與尿素老裝置相比,具有很大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在目前的低價(jià)下,大多數(shù)老尿素裝置已虧損,但這些新裝置還有盈利,因而肯定也不會(huì)停產(chǎn)。

二是尿素企業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生大的變化。經(jīng)過多年的市場(chǎng)整合后,目前剩下的尿素廠家大多已經(jīng)集團(tuán)化,如宜化集團(tuán)下面就有許多尿素廠,而本身就具有煤炭?jī)?yōu)勢(shì)的晉煤集團(tuán)、陽(yáng)煤集團(tuán)下面的尿素廠家就更多?，F(xiàn)在的尿素競(jìng)爭(zhēng)更多的表現(xiàn)為集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng),只要集團(tuán)不發(fā)話,下面的尿素廠家是不會(huì)輕易停產(chǎn)的。

三是預(yù)期煤炭?jī)r(jià)格會(huì)繼續(xù)下跌。我國(guó)大多數(shù)尿素企業(yè)都是以煤為原料,煤炭?jī)r(jià)格對(duì)尿素市場(chǎng)影響極大。今年的煤炭市場(chǎng)價(jià)格下跌比預(yù)期來得早、來得急、跌得快、跌得深。據(jù)陜西省煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)、業(yè)務(wù)發(fā)展部部長(zhǎng)韓建華介紹,與2013年第四季度相比,今年以來陜西動(dòng)力煤價(jià)格每噸下降了50元到110元。黃陵二號(hào)井5500大卡的優(yōu)質(zhì)煤,今年年初每噸約330元,現(xiàn)在290元/噸左右。位置再偏僻一些,沒有通鐵路的煤礦,煤炭?jī)r(jià)格在每噸220元到240元。盡管現(xiàn)在煤價(jià)已很低,煤炭生產(chǎn)企業(yè)也很困難,但有些尿素廠家認(rèn)為,煤價(jià)還要下跌。他們認(rèn)為,盡管按現(xiàn)在的煤價(jià),尿素生產(chǎn)廠家是虧本的,但如果以后煤價(jià)下跌了,就不虧本了,所以許多尿素廠家還要堅(jiān)持繼續(xù)生產(chǎn)。

四是硬撐。由于擔(dān)心一旦企業(yè)停產(chǎn),銀行就會(huì)追債,政府部門找麻煩,企業(yè)形象和社會(huì)信譽(yù)受損,所以不管盈虧,只要煤庫(kù)里還有一粒煤就要堅(jiān)持生產(chǎn),一定要等到企業(yè)虧得無錢買原料了才不得不停產(chǎn)。

化肥行業(yè)面臨成本進(jìn)一步增加

從未來發(fā)展看,化肥行業(yè)面臨成本進(jìn)一步增加,其中有三方面潛在成本增加因素最為突出,這意味著今后尿素企業(yè)將面臨更大的挑戰(zhàn)。

一是資源稅改革。5月上旬,新疆財(cái)政廳下發(fā)《關(guān)于調(diào)整自治區(qū)鉀鹽資源稅稅額標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)問題的通知》,將之前的鉀鹽資源稅稅額由135元/噸上調(diào)為400元/噸,增幅達(dá)196.3%。由于上調(diào)幅度很大,此消息公布后,當(dāng)時(shí)在化肥市場(chǎng)上引起了較大反響。

此事背后蘊(yùn)含的政策信息值得關(guān)注。隨著市場(chǎng)化改革速度的加快,今后資源稅方面可能有新一輪的調(diào)整,與氮肥相關(guān)的煤炭、天然氣,與磷肥相關(guān)的磷礦、硫鐵礦,與鉀肥相關(guān)的鉀礦,都與資源稅相關(guān),都有可能出現(xiàn)調(diào)整。如煤炭資源稅改按量征收為按價(jià)征收就喊了多年,隨時(shí)都有出臺(tái)的可能。今后礦產(chǎn)資源稅改革,上調(diào)力度不一定有新疆鉀鹽那么大,但大多數(shù)出現(xiàn)上調(diào)則基本上是可以肯定的,這也意味著化肥生產(chǎn)成本將增加。

二是天然氣價(jià)格上調(diào)。歷經(jīng)十年艱難談判,5月21日,中石油和俄羅斯天然氣工業(yè)公司在上海簽署了《中俄東線供氣購(gòu)銷合同》,這不僅對(duì)中俄雙邊合作,而且對(duì)中國(guó)天然氣供應(yīng)及中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,都是件非常重大的事件。按照協(xié)議,從2018年起,俄羅斯開始通過中俄天然氣管道東線向中國(guó)供氣,輸氣量逐年增長(zhǎng),最終達(dá)到每年380億立方米。累計(jì)合同期30年,總價(jià)或超過4000億美元。

2013年,中國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量為1692億立方米,增長(zhǎng)12.9%;中國(guó)天然氣產(chǎn)量為1210億立方米,同時(shí),天然氣進(jìn)口量534億立方米。天然氣對(duì)外依存度首次突破30%,達(dá)到了31.6%。引入俄羅斯天然氣,不僅是彌補(bǔ)天然氣缺口的需要,更是改善我國(guó)能源結(jié)構(gòu)的一次契機(jī)。目前,天然氣僅占我國(guó)一次能源消耗總量的4%,比世界平均水平低了19%。在“十二五”規(guī)劃中,計(jì)劃到2015年天然氣占一次能源消費(fèi)總量的比重達(dá)到7.5%。380億立方米的年進(jìn)口量,將占2013年中國(guó)天然氣產(chǎn)量的30%,占到2013年天然氣進(jìn)口總量的70%,將有效緩解中國(guó)天然氣缺口。

這次簽署的協(xié)議,雖然具體氣價(jià)雙方以“商業(yè)機(jī)密”為由未予公開,但據(jù)專家測(cè)算,價(jià)格在385美元/千立方米左右,管道氣到岸成本價(jià)格在2.1 -2.4元/立方米,略高于2013年中國(guó)進(jìn)口管道氣(主要為土庫(kù)曼斯坦、烏茲別克斯坦等中亞氣)340美元/千立方米(約合2.13元/立方米)的到岸均價(jià)。專家認(rèn)為,這個(gè)價(jià)格是可以接受的,因?yàn)橹衼啔庖郧爸蟹酵度牒艽?所以價(jià)格相對(duì)較低,而俄羅斯天然氣中方并不需要過多的投入,主要由俄方建設(shè),中方主要負(fù)責(zé)國(guó)內(nèi)段管道建設(shè)。

據(jù)了解,2013年7月中緬天然氣管道建成投產(chǎn),從緬甸進(jìn)口的管道天然氣到中國(guó)境內(nèi)約為3元/立方米,還不算國(guó)內(nèi)管輸價(jià)格。全國(guó)平均門站銷售價(jià)僅有1.95元/立方米,價(jià)格差超過1元,倒掛現(xiàn)象非常嚴(yán)重。中石油公布的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2013年中石油銷售進(jìn)口氣凈虧損418.72億元,其中銷售進(jìn)口中亞天然氣274.53億立方米,虧損282.59億元;銷售進(jìn)口LNG為73.35億立方米,虧損202.81億元;銷售緬氣4.09億立方米,虧損4.2億元。

我國(guó)天然氣價(jià)格長(zhǎng)期偏低,作為氣價(jià)改革的重要一步,2013年6月28日,國(guó)家發(fā)改委宣布調(diào)整非居民用天然氣門站價(jià)格,調(diào)整后,全國(guó)平均門站價(jià)格由每立方米1.69元提高到每立方米1.95元。中俄天然氣協(xié)議的簽訂,為天然氣價(jià)格改革再添動(dòng)力,俄羅斯天然氣這么大的供應(yīng)量,如果還要中石油繼續(xù)承擔(dān)虧損,是無法承受的。有媒體報(bào)道說,預(yù)計(jì)在今年下半年,國(guó)家發(fā)改委或?qū)⑦M(jìn)一步對(duì)天然氣井口價(jià)格進(jìn)行上調(diào)。我國(guó)約有30%的尿素產(chǎn)能以天然氣為原料,如果天然氣價(jià)格進(jìn)一步上調(diào),氣頭尿素企業(yè)將更加受壓,面對(duì)如此低的尿素價(jià)格,有些企業(yè)可能難以生存。

三是化肥優(yōu)惠政策可能逐步取消?，F(xiàn)在化肥企業(yè)享受優(yōu)惠政策較多,如電價(jià)優(yōu)惠、天然氣價(jià)格優(yōu)惠、稅收優(yōu)惠、鐵路運(yùn)價(jià)優(yōu)惠等,以后市場(chǎng)化改革,這些優(yōu)惠政策都將逐步取消,意味著化肥生產(chǎn)成本將進(jìn)一步上升。

長(zhǎng)期看成本對(duì)尿素價(jià)格影響明顯

短期來看,成本對(duì)尿素價(jià)格的支撐不是很明顯,但長(zhǎng)期來看,成本將對(duì)尿素價(jià)格形成明顯支撐。因?yàn)槠髽I(yè)短時(shí)間虧損可以承受,但長(zhǎng)時(shí)間虧損是無法承受的,企業(yè)是社會(huì)的經(jīng)濟(jì)細(xì)胞,是以盈利為目的,如果長(zhǎng)期虧損,就沒有存在的價(jià)值了。如果尿素價(jià)格繼續(xù)維持在低位較長(zhǎng)時(shí)間,必然會(huì)有越來越多的尿素企業(yè)被迫停產(chǎn)轉(zhuǎn)型。

從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)也可看出,尿素價(jià)格大幅下跌對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的影響正在逐漸體現(xiàn)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì),一季度我國(guó)共生產(chǎn)尿素1773萬噸,同比增長(zhǎng)3.82%,然而4月份由于尿素價(jià)格過低,企業(yè)開工率下降,4月份我國(guó)尿素產(chǎn)量同比下降6.61%,是近幾年來同比下降幅度最大的一個(gè)月, 1-4月我國(guó)的累計(jì)尿素產(chǎn)量也由正轉(zhuǎn)負(fù),變?yōu)橥认陆?.23%。在尿素產(chǎn)能還在繼續(xù)增加的狀態(tài)下,尿素產(chǎn)量卻不增反減,這是非同尋常的。

前些年,我國(guó)對(duì)落后尿素產(chǎn)能的淘汰速度一直不快,但今年這么低的尿素價(jià)格,肯定會(huì)加快落后產(chǎn)能的淘汰,用市場(chǎng)化來淘汰落后產(chǎn)能比用行政手段淘汰更有效。有市場(chǎng)分析認(rèn)為,化肥產(chǎn)能過大已成為影響行業(yè)發(fā)展的一個(gè)嚴(yán)重問題,在化肥價(jià)格大幅下跌后,一些成本高、工藝落后、污染重的化肥企業(yè)必將被淘汰,剩下的是有資源優(yōu)勢(shì)、技術(shù)先進(jìn)、能耗低、成本低、安全環(huán)保好、有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè),這對(duì)化肥行業(yè)的健康發(fā)展有利。

另外,國(guó)際尿素價(jià)格也同樣存在成本支撐的問題。據(jù)出口專業(yè)人士分析,從國(guó)際尿素生產(chǎn)成本及廠家盈利角度而言,國(guó)際尿素價(jià)格是難以跌破280美元/噸的。烏克蘭OPZ公司在尤日內(nèi)的尿素廠自4月28日起停產(chǎn)。原因是尿素市場(chǎng)低迷,而天然氣價(jià)格居高不下。該公司4月初以來只開了一條尿素生產(chǎn)線。如果國(guó)際尿素價(jià)格持續(xù)低迷,預(yù)計(jì)停產(chǎn)的企業(yè)將會(huì)更多。

從7月1日開始,我國(guó)尿素出口將進(jìn)入低關(guān)稅窗口期,相比于旺季關(guān)稅,淡季出口要少交15%即200元/噸左右的關(guān)稅。這引起了國(guó)際市場(chǎng)的警惕,也成為近期國(guó)際尿素價(jià)格下跌的一個(gè)重要原因。國(guó)際媒體報(bào)道說,目前,中國(guó)尿素正引領(lǐng)著全世界的市場(chǎng),貿(mào)易商們的積極供貨把價(jià)格拉低到大幅逼近低稅時(shí)期的價(jià)格。以目前的價(jià)格來說,中國(guó)商品在任何市場(chǎng)都很有競(jìng)爭(zhēng)性。比如,第一次在西歐的供貨,已經(jīng)在土耳其售出。如果在7月份時(shí),中國(guó)尿素把國(guó)際價(jià)格下拉至250美元/噸的水平,將會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)結(jié)果,或者是中國(guó)把大部分市場(chǎng)都占了,或者國(guó)際上有些廠家因承受不了如此低的價(jià)格而停產(chǎn)。

5月21日,氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)在接受媒體采訪時(shí)表示,目前氮肥企業(yè)的開工率在70%稍多一點(diǎn),鑒于當(dāng)前疲軟的市場(chǎng)形勢(shì),預(yù)計(jì)未來還將下降。6月份,一些大的氮肥生產(chǎn)企業(yè)有可能停產(chǎn)。今年的氮肥市場(chǎng)恐怕都不會(huì)表現(xiàn)太好。

氮肥協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,今年前4個(gè)月氮肥產(chǎn)量同比下滑,這種情況在近幾年是第一次,主要原因是市場(chǎng)形勢(shì)不好,倒逼企業(yè)減產(chǎn)。

由于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻,化肥需求增速出現(xiàn)下滑,因此表觀消費(fèi)量下降,這對(duì)于原本就產(chǎn)能過剩的氮肥行業(yè)來講,無疑是雪上加霜。為去庫(kù)存,企業(yè)只能降價(jià)銷售。目前尿素市場(chǎng)價(jià)格每噸不足1400元,生產(chǎn)企業(yè)虧損嚴(yán)重,氣頭企業(yè)的日子尤其難過。整體市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟,流動(dòng)性很差,貿(mào)易商保守操作,現(xiàn)買現(xiàn)賣,不敢囤貨。由于市場(chǎng)很難回暖,預(yù)計(jì)未來企業(yè)會(huì)繼續(xù)調(diào)低開工率。

在看到市場(chǎng)困難的同時(shí),也要看到有利因素。目前尿素市場(chǎng)也出現(xiàn)了稍顯積極的跡象。進(jìn)入5月第三周后,國(guó)內(nèi)尿素行情趨穩(wěn),局部?jī)r(jià)格略漲。山東地區(qū)部分大廠因開工率不足的關(guān)系,報(bào)價(jià)連續(xù)上探,每次都是5-10元/噸的幅度,現(xiàn)出廠報(bào)價(jià)多在1400-1430元/噸,個(gè)別廠家較前期低點(diǎn)價(jià)格累計(jì)上調(diào)了40元/噸。這種上調(diào)行情是否具有持續(xù)性還有待觀察。

另外,煤炭?jī)r(jià)格也顯示出止跌企穩(wěn)的跡象。5月21日,秦皇島海運(yùn)煤炭交易市場(chǎng)發(fā)布的環(huán)渤海地區(qū)發(fā)熱量5500大卡動(dòng)力煤的綜合平均價(jià)格報(bào)收于537元/噸,較前期價(jià)格最低點(diǎn)上調(diào)了7元/噸。

今年尿素價(jià)格已跌至10年來的最低,將2004年以后的漲幅全部抹平,面對(duì)如此低價(jià),尿素市場(chǎng)后期走勢(shì)何去何從值得關(guān)注。

(原野)