2014年7月國(guó)內(nèi)外大宗飼料原料市場(chǎng)分析

國(guó)家糧油信息中心

一、玉米市場(chǎng)

（一）長(zhǎng)江以北地區(qū)遭遇干旱，8月中上旬降雨緩解旱情 7月份以來，我國(guó)長(zhǎng)江以北的大部地區(qū)降水偏少，其中黃淮大部、華北東部、陜西中南部、湖北大部等地偏少2成以上，河南大部偏少5成以上；河南、陜西、湖北降水量為近54年來最少，尤其是河南省平均降水量96毫米，比常年同期偏少6成，為1961年以來歷史同期最少。同時(shí)，長(zhǎng)江以北地區(qū)高溫日數(shù)多，陜西東南部、河南西北部達(dá)12天以上，比常年偏多5天以上。高溫少雨導(dǎo)致干旱持續(xù)發(fā)展，夏播玉米正常生長(zhǎng)受到較大不利影響。

7月底至8月中上旬，西北地區(qū)中東部、華北、黃淮等地出現(xiàn)明顯降水過程，陜西中南部、山西南部等地旱情緩解，河南中西部旱情緩和，對(duì)秋收作物生長(zhǎng)發(fā)育十分有利。7月29～30日，河北、河南部分地區(qū)出現(xiàn)較強(qiáng)降雨，豫北旱情緩解，干旱嚴(yán)重的豫中和豫西等地的旱情仍在發(fā)展。8月8日，西北東部、華北、黃淮大部出現(xiàn)較強(qiáng)降雨過程，陜西中南部、河南西北部、河北南部旱情進(jìn)一步緩解，安徽省旱情解除。中央氣象臺(tái)預(yù)報(bào)顯示，8月中旬，西北地區(qū)東部、華北大部、東北地區(qū)、黃淮北部、江淮等地降雨量達(dá)15～40毫米，局部達(dá)50～80毫米。

（二）政策性糧源成交不旺，執(zhí)行出庫進(jìn)度明顯偏慢 臨時(shí)存儲(chǔ)玉米競(jìng)價(jià)交易從5月22日起已經(jīng)過連續(xù)12周的競(jìng)價(jià)交易，截至8月7日，成交量達(dá)到2035萬t，其中，東北三省一區(qū)臨時(shí)存儲(chǔ)玉米共成交1714萬t，占總成交量的84%，成交進(jìn)度仍然緩慢；臨時(shí)存儲(chǔ)進(jìn)口玉米共成交253萬t，由于底價(jià)偏低、地處銷區(qū)等因素，進(jìn)口玉米受到飼料企業(yè)積極購(gòu)買，預(yù)計(jì)8月份臨時(shí)存儲(chǔ)進(jìn)口玉米全部拍完；跨省移庫玉米共成交68萬t，目前國(guó)家僅在湖南和江西投放跨省移庫玉米，其他銷區(qū)省份尚未投放。

同時(shí)，受出庫能力、物流狀況、市場(chǎng)需求、價(jià)格預(yù)期等各種因素影響，已經(jīng)成交的臨時(shí)存儲(chǔ)玉米出庫速度偏慢，也存在一定出庫難問題。目前投放的2012年產(chǎn)玉米，不少存儲(chǔ)庫點(diǎn)遠(yuǎn)離主要鐵路線，外運(yùn)能力受到較大的限制。從下海量來看，6月份以來東北4港口散糧下?？偭?jī)H270萬t，加上集裝箱下海量、鐵路公路運(yùn)輸出關(guān)數(shù)量以及本地用糧企業(yè)出庫轉(zhuǎn)化的臨儲(chǔ)玉米，市場(chǎng)預(yù)計(jì)截至8月初，東北地區(qū)臨儲(chǔ)玉米出庫總量可能不足600萬t。

受制于飼料消費(fèi)低迷以及飼料加工企業(yè)開工不足的現(xiàn)狀，東北地區(qū)臨時(shí)存儲(chǔ)玉米成交仍難有明顯改善，有利的因素是銷區(qū)的進(jìn)口玉米投放即將結(jié)束和 2013年玉米開始投放，銷區(qū)采購(gòu)需求部分轉(zhuǎn)向東北臨時(shí)存儲(chǔ)玉米，不利的因素是山東地區(qū)用糧企業(yè)購(gòu)買高峰結(jié)束，因華北黃淮地區(qū)新季玉米上市已經(jīng)臨近。臨時(shí)存儲(chǔ)玉米出庫有望加快，為降低山東和銷區(qū)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和確保更大收益，貿(mào)易商正在加快外運(yùn)臨儲(chǔ)玉米。監(jiān)測(cè)顯示，北方港口的運(yùn)輸卡車已經(jīng)加大運(yùn)輸負(fù)荷，市場(chǎng)預(yù)計(jì)8月中下旬玉米集港數(shù)量和下海量將有明顯增加。

（三）市場(chǎng)供應(yīng)結(jié)構(gòu)性偏緊，國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格繼續(xù)上漲 7月份，玉米市場(chǎng)價(jià)格普遍繼續(xù)上漲，主要原因有：一是山東地區(qū)玉米供應(yīng)短缺，用糧企業(yè)積極采購(gòu)東北玉米，在港口等主要中轉(zhuǎn)點(diǎn)與銷區(qū)競(jìng)爭(zhēng)糧源，帶動(dòng)采購(gòu)價(jià)格和運(yùn)輸成本上升；二是市場(chǎng)貿(mào)易糧源不多，政策性糧源出庫緩慢，難以有效滿足市場(chǎng)需求；三是用糧企業(yè)庫存逐漸下降，6月底之前運(yùn)到銷區(qū)享受費(fèi)用補(bǔ)貼的玉米已經(jīng)明顯消耗；四是國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)玉米順價(jià)銷售預(yù)期以及不利天氣持續(xù)支撐市場(chǎng)預(yù)期。市場(chǎng)對(duì)于2013年玉米競(jìng)價(jià)交易底價(jià)提高有較強(qiáng)預(yù)期，而河南遭遇嚴(yán)重干旱以及大連期貨價(jià)格大幅上漲都在加劇市場(chǎng)看漲預(yù)期。

東北地區(qū)供應(yīng)以政策糧出庫為主，玉米價(jià)格保持堅(jiān)挺。截至8月初，黑龍江綏化肇東地區(qū)玉米收購(gòu)價(jià)為2180元/t，青岡地區(qū)玉米收購(gòu)價(jià)為2260元/t，均與7月初持平。吉林長(zhǎng)春地區(qū)玉米收購(gòu)價(jià)為2150元/t，松原地區(qū)玉米收購(gòu)價(jià)為2240元/t，公主嶺地區(qū)玉米收購(gòu)價(jià)為2180元/t，四平地區(qū)玉米收購(gòu)價(jià)為2260元/t，均與7月初持平。遼寧沈陽地區(qū)玉米到廠價(jià)為2420元/t，較7月初上漲 40元/t。

山東通過汽運(yùn)、海運(yùn)和鐵路運(yùn)輸積極采購(gòu)東北臨時(shí)存儲(chǔ)玉米。山東、河北等地貿(mào)易企業(yè)仍有少量玉米庫存，但惜售心理強(qiáng)，用糧企業(yè)入廠價(jià)格步步上升，部分企業(yè)投料必須攙兌本地玉米。7月中下旬臨儲(chǔ)玉米到貨增加限制玉米價(jià)格上漲。截至8月初，山東濱州地區(qū)玉米到廠價(jià)格為2640元/t，較7月初上漲100元/t；濰坊地區(qū)玉米到廠價(jià)格為2800元/t，較7月初上漲150元/t。石家莊地區(qū)玉米到廠價(jià)格為2540元/t，較7月初上漲 160元/t。

7月份港口下海量明顯下降，是近5年來歷史最低的1個(gè)月，其中還包括部分國(guó)家政策性跨省移庫玉米。南北港口玉米價(jià)格普遍上漲，截至8月初，北方港口貿(mào)易企業(yè)收購(gòu)14%水分玉米平倉價(jià)為2580～2590元/t，較7月初上漲100元/t。廣東港口東北優(yōu)質(zhì)玉米成交價(jià)為2740～2750元/t，較7月初上漲190元/t。

（四）美國(guó)玉米單產(chǎn)或創(chuàng)歷史記錄，CBOT玉米價(jià)格持續(xù)回落 由于美國(guó)天氣有利于農(nóng)作物播種及生長(zhǎng)，玉米作物優(yōu)良率保持在近20年以來的最佳水平，玉米單產(chǎn)可能創(chuàng)歷史記錄。美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）發(fā)布的全國(guó)作物進(jìn)展報(bào)告顯示，截至8月4日，美國(guó)全國(guó)玉米評(píng)級(jí)優(yōu)良的比例為73%，低于一周前的75%，但是仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年同期的64%。同時(shí)，美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告利空，投機(jī)基金在CBOT玉米期貨和期權(quán)市場(chǎng)繼續(xù)增持凈空頭部位，導(dǎo)致CBOT玉米期貨價(jià)格持續(xù)下跌。截至8月8日收盤，CBOT玉米期貨12月合約收于363.50美分/蒲式耳，較5月份年內(nèi)高點(diǎn)累計(jì)下跌近30%，為2010年6月份以來最低點(diǎn)。

市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)今年美國(guó)玉米單產(chǎn)潛力理想，意味著玉米價(jià)格可能繼續(xù)下跌。8月初，路透社對(duì)分析師的調(diào)查顯示，分析師預(yù)期今年美國(guó)玉米平均單產(chǎn)將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的170.4蒲式耳/英畝，高于2009年創(chuàng)下的歷史紀(jì)錄164.7蒲式耳/英畝。美國(guó)福斯通國(guó)際公司稱，2014/15年度美國(guó)玉米單產(chǎn)將達(dá)到172.4蒲式耳/英畝，分析機(jī)構(gòu) Informa經(jīng)濟(jì)公司預(yù)計(jì)今年美國(guó)玉米平均單產(chǎn)為168蒲式耳/英畝，高于上月預(yù)測(cè)的 165蒲式耳/英畝，兩家機(jī)構(gòu)預(yù)期均高于美國(guó)農(nóng)業(yè)部7月份預(yù)測(cè)的165.3蒲式耳/英畝，也高于2013/14年度的實(shí)際平均單產(chǎn)158.8蒲式耳/英畝。

二、小麥?zhǔn)袌?chǎng)

（一）制粉企業(yè)增加小麥庫存，飼料企業(yè)增加采購(gòu)小麥 7月份制粉企業(yè)小麥?zhǔn)召?gòu)量較6月份有所減少。面粉消費(fèi)處于淡季，小麥開工率處于低位，但由于對(duì)后市價(jià)格預(yù)期較高，多數(shù)大型面粉加工企業(yè)仍希望建立較高的小麥庫存。國(guó)家糧油信息中心監(jiān)測(cè)，7月底主產(chǎn)區(qū)制粉企業(yè)庫存指數(shù)為60，今年同期均值為55，上年同期為65。當(dāng)前面粉加工企業(yè)小麥庫存水平低于上年，但高于常年水平。進(jìn)入7月中下旬，市場(chǎng)糧源減少，面粉廠收購(gòu)量較7月上旬有所減少，7月底收購(gòu)量與加工量相當(dāng)，小麥庫存基本穩(wěn)定。

7月份飼料企業(yè)繼續(xù)大量采購(gòu)小麥。華北地區(qū)飼料企業(yè)小麥采購(gòu)積極性較高，據(jù)了解，當(dāng)前山東地區(qū)部分大型飼料企業(yè)的小麥添加比例已達(dá)40%左右，玉米下降至20%左右。小麥飼用量較大，主要因?yàn)橛衩仔←渻r(jià)差較大，當(dāng)前山東地區(qū)玉米價(jià)格比小麥高出200元/t，小麥飼用成本優(yōu)勢(shì)明顯，此外，小麥在霉變指標(biāo)上要好于東北玉米。

（二）小麥托市收購(gòu)開始減緩，貿(mào)易商收購(gòu)積極性高 正常年份收獲之后，農(nóng)戶有一個(gè)出售高峰，今年小麥大豐收，農(nóng)戶出售進(jìn)度明顯快于常年。國(guó)家糧油信息中心監(jiān)測(cè)，7月底主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶售糧進(jìn)度為59%，較6月底提高20個(gè)百分點(diǎn)。今年農(nóng)戶售糧進(jìn)度比上年快，上年同期為47%。不過到7月中下旬，農(nóng)戶售糧速度下降。

今年托市小麥和儲(chǔ)備輪入數(shù)量大，確保農(nóng)戶高價(jià)出售小麥。據(jù)市場(chǎng)估計(jì)，截至7月底，湖北、安徽、江蘇、河南、山東5個(gè)主產(chǎn)區(qū)累計(jì)收購(gòu)最低收購(gòu)價(jià)小麥已經(jīng)接近2500萬t，7月份增加了600萬t。7月末，托市小麥?zhǔn)召?gòu)進(jìn)度明顯下降，僅河南還有一定收購(gòu)數(shù)量。

7月份，托市小麥成交量為41.5萬t，平均每周成交8.3萬t，較6月份減少3.8萬t。托市小麥成交量處于低谷，因?yàn)槊娣奂庸て髽I(yè)以收購(gòu)新小麥為主，對(duì)托市小麥的需求降低。

7月份貿(mào)易商收購(gòu)積極性仍然較高。大型貿(mào)易商陸續(xù)建立了較高的小麥庫存，有大型貿(mào)易商稱，今年小麥?zhǔn)召?gòu)量比去年多。中小貿(mào)易商的小麥采購(gòu)積極性也較高。

（三）7月份主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格小幅上行 7月底，河北石家莊地區(qū)大型制粉企業(yè)三等小麥進(jìn)廠價(jià)2560元/t，較6月底上漲50元/t；山東濟(jì)南地區(qū)進(jìn)廠價(jià)2540元/t，較6月底上漲20元/t；河南鄭州地區(qū)進(jìn)廠價(jià)2510元/t，較6月底上漲20元/t；安徽宿州地區(qū)進(jìn)廠價(jià)2440元/t，較6月底上漲10元/t；江蘇徐州地區(qū)進(jìn)廠價(jià)2460元/t，較6月底上漲20元/t。隨著小麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)格走高，7月份市場(chǎng)收購(gòu)主體觀望、避險(xiǎn)心態(tài)也在增強(qiáng)，收購(gòu)行為趨向謹(jǐn)慎。

（四）下半年價(jià)格上行因素較多，小麥價(jià)格將以漲勢(shì)為主 一是今年小麥托市收購(gòu)進(jìn)度明顯快于去年，托市收購(gòu)數(shù)量偏大使市場(chǎng)流通量減少，小麥價(jià)格受到支撐。市場(chǎng)預(yù)計(jì)到夏收結(jié)束最低收購(gòu)價(jià)小麥?zhǔn)召?gòu)規(guī)?？赡苓_(dá)到 2600萬 ～2700萬t。

二是由于經(jīng)過連續(xù)兩年的去庫存化，中央儲(chǔ)備企業(yè)輪換收購(gòu)量較大。輪換入庫、置換入庫數(shù)量較大且時(shí)間集中，收購(gòu)價(jià)格處于領(lǐng)先地位，導(dǎo)致市場(chǎng)流通小麥數(shù)量繼續(xù)減少。

三是制粉企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)爭(zhēng)取在新麥價(jià)格季節(jié)性低點(diǎn)多收購(gòu)一些糧源。今年新麥質(zhì)量較好，市場(chǎng)收購(gòu)積極性較高。盡管加工效益不佳，部分面粉企業(yè)還是準(zhǔn)備提高小麥庫存。

四是由于玉米價(jià)格持續(xù)上漲，新季小麥價(jià)格優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，很多飼料企業(yè)增加小麥?zhǔn)褂脭?shù)量。估計(jì)今年6～9月份小麥飼用量將增加較多，直到華北黃淮地區(qū)新產(chǎn)玉米陸續(xù)上市。

（五）國(guó)際小麥價(jià)格大幅下跌，全球小麥供應(yīng)充足 7月份以來，國(guó)際小麥價(jià)格大幅下跌。烏克蘭、俄羅斯和澳大利亞小麥豐產(chǎn)在望，黑海地區(qū)小麥產(chǎn)量前景明朗，雖然該地區(qū)政治局勢(shì)緊張，不過小麥出口裝運(yùn)依然順利，西方社會(huì)加大對(duì)俄羅斯制裁，并未對(duì)俄羅斯小麥出口產(chǎn)生過大影響。由于全球小麥供給充足，出口市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，繼續(xù)給麥價(jià)造成下跌壓力。

三、7月份我國(guó)大豆進(jìn)口量升價(jià)降，植物油進(jìn)口量?jī)r(jià)齊降

（一）7月份我國(guó)大豆進(jìn)口量升價(jià)降 海關(guān)初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月份我國(guó)大豆進(jìn)口量747萬t，較6月份的639萬t大幅增加108萬t，也高于去年同期的720萬t，創(chuàng)下月度大豆進(jìn)口量歷史最高紀(jì)錄。7月份我國(guó)進(jìn)口大豆平均到港價(jià)格為590.6美元/t，折合到港完稅成本在4330元/t左右，較6月份的599.6美元/t降低9.0美元/t，連續(xù)第二個(gè)月下降，但仍處于相對(duì)高位。1～7月份我國(guó)累計(jì)進(jìn)口大豆4168萬t，較去年同期的3469萬t增加699萬t，增幅為20.2%；進(jìn)口大豆平均到港價(jià)格為591.7美元/t，折合到港完稅成本在4340萬t左右，較去年同期的605.4美元/t降低13.7美元/t。

（二）7月份國(guó)內(nèi)外油脂油料期貨和現(xiàn)貨價(jià)格大幅下跌 6月30日美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布了極端利空的大豆種植面積報(bào)告，引發(fā)全球油脂油料期貨市場(chǎng)出現(xiàn)一輪暴跌行情，在一周多的時(shí)間內(nèi)，美盤大豆、豆油和豆粕期價(jià)都跌至5個(gè)月來的低點(diǎn)，馬來西亞棕櫚油期價(jià)更是跌至去年10月份以來的低點(diǎn)。美盤大豆期價(jià)大幅下跌后，全球買家大量采購(gòu)美國(guó)大豆，在超預(yù)期的出口銷售情況下，7月下半月美盤大豆期價(jià)開始呈現(xiàn)止跌趨穩(wěn)的態(tài)勢(shì)。但受全球植物油供應(yīng)充裕的影響，下半月美盤豆油期價(jià)和馬來西亞棕櫚油期價(jià)延續(xù)下跌走勢(shì)。受國(guó)內(nèi)外油脂油料期貨價(jià)格大幅下跌的影響，7月份國(guó)內(nèi)油脂油料期貨和現(xiàn)貨價(jià)格全線下跌。

四、8月份糧油市場(chǎng)展望

（一）玉米市場(chǎng)展望 7月份干旱災(zāi)害嚴(yán)重威脅玉米增產(chǎn)前景，而且有重度干旱地區(qū)集中、旱情發(fā)展迅速以及干旱發(fā)生在作物產(chǎn)量形成關(guān)鍵階段的突出特點(diǎn)。8月份預(yù)計(jì)，2014年全國(guó)玉米每公頃產(chǎn)量達(dá)到6.057 t，較上月下調(diào)19公斤/公頃，較上年增加41公斤/公頃，增幅0.7%。受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度減緩等因素影響，國(guó)內(nèi)畜牧養(yǎng)殖和飼料生產(chǎn)增長(zhǎng)速度降低，減緩能量飼料用糧增長(zhǎng)速度，主要飼料糧增長(zhǎng)幅度預(yù)計(jì)僅有1%，飼料糧增量更多由玉米貢獻(xiàn)，由于小麥最低收購(gòu)價(jià)格逐年提高，新玉米上市之后小麥用于飼料數(shù)量還會(huì)下降，高粱進(jìn)口可能繼續(xù)增加，總體看玉米仍是價(jià)格適中的最佳能量原料。

（二）小麥?zhǔn)袌?chǎng)展望 整體上看，貿(mào)易商在8月份仍將以收購(gòu)為主，而不是銷售。小麥供應(yīng)仍將以農(nóng)民售糧為主。國(guó)家糧油信息中心監(jiān)測(cè)顯示，當(dāng)前華北地區(qū)面粉加工企業(yè)小麥庫存指數(shù)為60，過去幾年均值為55，上年同期為65。面粉廠的小麥庫存高于常年水平，但低于上年水平。8月份中下旬起，面粉加工企業(yè)將逐漸增加開工率，為9月份的面粉消費(fèi)旺季做準(zhǔn)備，麩皮價(jià)格上行，也提高了加工利潤(rùn)。預(yù)計(jì)8月底面粉加工企業(yè)的整體開工率將達(dá)到59%，較7月底提高10個(gè)百分點(diǎn)。開工率提高，將直接拉動(dòng)小麥的需求量。8月份，飼料企業(yè)仍將大量采購(gòu)小麥來替代玉米。8月份，玉米價(jià)格不會(huì)下跌，而小麥價(jià)格存在上漲可能，不過玉米小麥價(jià)差仍將存在，小麥仍將保持較大的成本優(yōu)勢(shì)。

（三）油脂油料市場(chǎng)展望 根據(jù)進(jìn)口大豆裝運(yùn)船期和到港預(yù)報(bào)統(tǒng)計(jì)，8月份我國(guó)進(jìn)口大豆到港量在620萬t左右，明顯低于7月份的747萬t，略低于去年同期的637萬t，預(yù)計(jì)9月份進(jìn)口大豆到港數(shù)量將會(huì)繼續(xù)減少。盡管8～9月份大豆進(jìn)口量不斷減少，但由于本年度的前10個(gè)月大豆進(jìn)口量同比大幅增加1050萬t，加上臨儲(chǔ)大豆拍賣繼續(xù)進(jìn)行，國(guó)內(nèi)大豆供應(yīng)仍將繼保持充裕局面。■