城商行成上市公司投資寵兒

江瑜盈

11月，重慶銀行、徽商銀行成功于年底前在香港上市，但對(duì)于其他未上市的城商行和農(nóng)商行來說增資擴(kuò)股是補(bǔ)充核心資本和提升資本充足率的唯一外源渠道。而上市公司一邊忙于通過申辦民營銀行“涉銀”，一邊已悄然通過入股、參與農(nóng)信社改制等方式搶先進(jìn)入銀行業(yè)。

各路資本“涉銀”

相比于實(shí)體行業(yè)的前景不明，銀行業(yè)穩(wěn)定的收益充滿著吸引力。入股城商行、農(nóng)商行成為上市公司進(jìn)軍銀行業(yè)的新選擇。11月23日，上市公司保齡寶正式入股山東禹城農(nóng)商行，并成為該行第一大股東。緊接著上港集團(tuán)12月9日發(fā)布公告，董事會(huì)已同意該集團(tuán)以現(xiàn)金形式認(rèn)購上海銀行定向增發(fā)的部分股份，認(rèn)購總金額不超過46億元人民幣。

其實(shí)在此次認(rèn)購上海銀行股權(quán)之前，上港集團(tuán)已經(jīng)投資多家上市銀行，并獲得不菲收益。半年報(bào)顯示，上港集團(tuán)持有招商銀行、交通銀行和光大銀行三家銀行股份，初始投資額分別為1.71億元、1779萬元、3082萬元，其中所持招行股份當(dāng)時(shí)市值為12.19億元，收益高達(dá)7倍，其對(duì)交行和光大銀行的投資價(jià)值亦已翻倍。

據(jù)半年報(bào)，在此之前，上港集團(tuán)已經(jīng)持有上海銀行股份，但投資額僅為683.25萬元，此外還持有廣發(fā)銀行部分股份，投資額也只有3948.84萬元。此外，根據(jù)公開信息，從新湖中寶手中受讓吉林銀行股權(quán)的上海港航，亦是上港集團(tuán)子公司。

而以鋼結(jié)構(gòu)和鐵塔為主業(yè)的東方鐵塔也在12月13日晚間發(fā)布公告稱，擬以自有資金4.36億元收購中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司持有的青島海仁投資有限責(zé)任公司100%的股權(quán)及相關(guān)債權(quán)。此次收購?fù)瓿珊?，東方鐵塔將全資控股海仁投資并間接持有青島銀行1.1億股股權(quán)，持股比例為4.3%。

上市公司緣何鐘愛銀行

十八屆三中全會(huì)降低了金融領(lǐng)域的準(zhǔn)入門檻，正在開放的資本市場領(lǐng)域，更是吸引了大量民營資本參與。

其實(shí)各路資金紛紛進(jìn)軍銀行業(yè)并不奇怪，一邊是政策暖風(fēng)頻吹，一邊是銀行業(yè)暴利誘人。2012年5月26日，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見》，支持民營企業(yè)參與商業(yè)銀行增資擴(kuò)股，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本參與城市商業(yè)銀行重組。2013年7月，國務(wù)院又推出《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》，提出要擴(kuò)大民間資本進(jìn)入金融業(yè)，嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)國家工商總局網(wǎng)站的企業(yè)名稱核準(zhǔn)公告，截至11月已有超過40家民營銀行的名稱獲得核準(zhǔn)。

“我們相信大多數(shù)表示進(jìn)軍銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本，不會(huì)僅僅以財(cái)務(wù)投資銀行業(yè)為目的。”浙商證券分析師表示，“他們懷揣著深層次的產(chǎn)融結(jié)合目標(biāo)，希望以自主控制的金融產(chǎn)業(yè)促進(jìn)主業(yè)發(fā)展?！?/p>

一家城商行副行長指出，參與銀行業(yè)的方式主要有新投資設(shè)立、股權(quán)受讓、增資擴(kuò)股、農(nóng)信社改制參股等，而目前國內(nèi)銀行系統(tǒng)主要分為國有銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行，其中股份制銀行包含民營銀行?？v觀近期情況，上市公司主要涉足民營銀行、城商行、農(nóng)商行三類，其中民營銀行居多。

但也有的上市公司對(duì)遲遲未上市的城商行失去耐心。12月6日，新湖中寶發(fā)布晚間公告稱，公司全資子公司浙江允升投資集團(tuán)有限公司擬與上海港航股權(quán)投資有限公司簽訂《股份轉(zhuǎn)讓合同》，轉(zhuǎn)讓浙江允升持有的吉林銀行股份有限公司股份1億股，每股的轉(zhuǎn)讓價(jià)為2.1元，轉(zhuǎn)讓價(jià)款共計(jì)人民幣2.1億元，結(jié)束近5年的投資。

不過，在轉(zhuǎn)讓吉林銀行股份的同時(shí)，新湖中寶與溫州銀行簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在八方面與溫州銀行開展戰(zhàn)略合作，其中重要的一條是借助新湖中寶的上市經(jīng)驗(yàn)跟進(jìn)推動(dòng)溫州銀行的上市準(zhǔn)備工作。

專家建議：把眼光放長遠(yuǎn)

有業(yè)內(nèi)人士指出，民間資本參與金融行業(yè)大都集中在組建銀行上，對(duì)銀行的機(jī)制、相關(guān)政策等缺乏相應(yīng)的研究。其實(shí)，社區(qū)銀行、汽車金融、消費(fèi)金融、證券公司及專業(yè)的保險(xiǎn)公司都是非常好的項(xiàng)目，民企可多關(guān)注這些領(lǐng)域。

“三中全會(huì)的政策是有利好，但要仔細(xì)研究，特別是企業(yè)對(duì)自己不懂的領(lǐng)域要慎重?！眹鴦?wù)院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟(jì)研究所所長任興洲接受媒體采訪時(shí)表示，民企進(jìn)入金融領(lǐng)域，除了有資金、專業(yè)的人才外，還需要一個(gè)懂金融管理的團(tuán)隊(duì)。另外，不要把眼光只盯住銀行，要把眼光放長遠(yuǎn)一點(diǎn)。

“消費(fèi)金融公司已經(jīng)有人在關(guān)注，不僅是京東的趙國慶可以做，其實(shí)，商業(yè)企業(yè)也可以考慮。”她介紹，還有汽車金融，像一些大的有基礎(chǔ)的汽車生產(chǎn)企業(yè)，也可以介入金融領(lǐng)域。

不僅僅是銀行，2014年，證券公司的設(shè)立條件也有可能放寬。另外，專家表示，雖然綜合性的保險(xiǎn)公司不會(huì)放開，但專業(yè)化的、精細(xì)化的保險(xiǎn)公司企業(yè)也可以嘗試做。據(jù)悉，在國內(nèi)，保險(xiǎn)和證券的收入只占到金融行業(yè)的5%，而在北美，保險(xiǎn)和證券的收入和金融業(yè)的比例是1：1，因此，我國的保險(xiǎn)和金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景很好。

投資不能忘記風(fēng)險(xiǎn)。雖然民營企業(yè)進(jìn)入金融業(yè)后，能為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展搭建廣闊的金融平臺(tái)，但其風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷。因此，民營企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步提高社會(huì)責(zé)任意識(shí)，要從有效配置金融資源、緩解中小企業(yè)融資難題、提高金融業(yè)整體競爭力的高度，正確看待民間資本進(jìn)入金融業(yè)，而不能把它看作是新的融資工具或融資平臺(tái)，也不能僅僅將其視為一種新的投資工具。endprint