淺析歐債危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響

天津財(cái)經(jīng)大學(xué)金融專業(yè)在職研究生

摘要：歐債危機(jī)的爆發(fā)，作為世界第二儲(chǔ)備貨幣的歐元對(duì)人民幣匯率一路走低。歐元的貶值使得我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易首當(dāng)其沖，嚴(yán)重影響對(duì)外貿(mào)易的順利進(jìn)行。我國(guó)有必要采取多種措施予以應(yīng)對(duì)。

關(guān)鍵詞：歐債危機(jī)；進(jìn)出口貿(mào)易；機(jī)遇挑戰(zhàn)

一、歐債危機(jī)的定義

歐債危機(jī)即整個(gè)歐洲主權(quán)的債務(wù)危機(jī)。歐盟內(nèi)部國(guó)家，由于是歐洲中央銀行負(fù)責(zé)制定貨幣政策，所以他們都是使用歐元作為單一的流通貨幣的，這便被稱作歐元區(qū)，故歐元區(qū)內(nèi)部的國(guó)家是一個(gè)整體，密不可分。希臘也是其中之一，但是由于希臘本身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不足，并不能為歐盟這個(gè)整體創(chuàng)造足夠的價(jià)值與奉獻(xiàn)，所以為了維持歐元區(qū)普遍的薪資、福利水平，縮小表面上的經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異，歐盟商討決定采取國(guó)家借貸的做法，即歐盟政府共同投資組建并共同管理國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，向希臘提供貸款，目的是為了發(fā)展落后的經(jīng)濟(jì)，發(fā)展科技文化教育事業(yè)，平衡國(guó)際收支。如果歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總量持續(xù)增加，造成巨大收益的同時(shí)，允許希臘用新借貸償還舊借貸，以此維持希臘經(jīng)濟(jì)收入與支出。但是這個(gè)假象是好的，現(xiàn)實(shí)卻是殘酷的。由于國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)沒有預(yù)期那樣好，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增量也沒有達(dá)到預(yù)期的增加，可想而知希臘的經(jīng)濟(jì)更是一團(tuán)糟，因此希臘的債務(wù)評(píng)級(jí)不斷下降下降，無法借到新的貸款，而原有的貸款又即將陸續(xù)到期，所以無法償還債務(wù)的希臘陷入經(jīng)濟(jì)政治雙重危機(jī)，一方面經(jīng)濟(jì)發(fā)展不起來償還不了債務(wù)使得希臘經(jīng)濟(jì)恢復(fù)與發(fā)展愈加困難；另一方面削減福利方面的開支，使得民眾情緒不滿，反抗情緒波動(dòng)政權(quán)的穩(wěn)定，政治危機(jī)隨之而來。換句話說如果沒有外來的援助，希臘這個(gè)國(guó)家的下場(chǎng)就將像雷曼兄弟銀行一樣破產(chǎn)甚至滅亡，由于經(jīng)濟(jì)全球化和風(fēng)險(xiǎn)全球化，一國(guó)發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)世界范圍內(nèi)的國(guó)家都免不了受其影響，這意味著曾經(jīng)借給希臘錢的銀行和組織的資產(chǎn)也隨之打水漂，這就是個(gè)連鎖反應(yīng)了，一旦希臘因此退出歐元區(qū)，這個(gè)連鎖反應(yīng)——“多米諾骨牌效應(yīng)”就會(huì)立刻發(fā)生。過度舉債、銀行金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)、政治危機(jī)、社會(huì)危機(jī)，五大危機(jī)強(qiáng)勢(shì)襲來，那將是一場(chǎng)難以估計(jì)的歐洲全面癱瘓，就不僅僅是把整個(gè)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)搞垮這么簡(jiǎn)單而已了，這就是著名的歐債危機(jī)。

二、歐債危機(jī)的現(xiàn)狀與發(fā)展

（一）歐債危機(jī)的成因

歐元區(qū)設(shè)立之初主要的三大制度基礎(chǔ)包括：債務(wù)非共同承擔(dān)、嚴(yán)禁貨幣融資、銀行體系的國(guó)家屬性。

債務(wù)的非共同承擔(dān)政策是三大政策之一，在《馬約》中規(guī)定歐元區(qū)內(nèi)各成員國(guó)政府必須獨(dú)立的對(duì)其所發(fā)行的債務(wù)承擔(dān)相對(duì)的責(zé)任，嚴(yán)禁歐盟或者任何歐元區(qū)成員國(guó)政府承擔(dān)另一個(gè)歐元區(qū)成員國(guó)所發(fā)行的債務(wù)（債務(wù)承擔(dān)的相對(duì)性），這種非援助性質(zhì)的規(guī)范確定的目的在于規(guī)范接待國(guó)的獨(dú)立義務(wù)，明確各自的任務(wù)，即使風(fēng)險(xiǎn)面前也可以避免道德問題，這種做法對(duì)成員國(guó)之間十分公平，表面雖殘酷公正，其實(shí)這正規(guī)范了市場(chǎng)的秩序，穩(wěn)定了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但事與愿違，歐元區(qū)內(nèi)成員國(guó)并沒有嚴(yán)格區(qū)分責(zé)任，為日后危機(jī)的爆發(fā)埋下了隱患。

嚴(yán)禁貨幣融資是三大政策之一，這一政策是為了控制通貨膨脹而出臺(tái)的，主要隔離了財(cái)政政策和貨幣政策，加以控制。這嚴(yán)重限制了歐盟央行對(duì)經(jīng)濟(jì)的控制，這一政策對(duì)危機(jī)爆發(fā)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)起到了不少的阻滯作用，因此這場(chǎng)危機(jī)久推難絕。

銀行體系的國(guó)家屬性是三大制度之一，歐盟成立后，其成員國(guó)對(duì)貨幣體系進(jìn)行了統(tǒng)一，形成了國(guó)際大市場(chǎng)，這便于貨幣的流通與交換。但是其銀行體系并未統(tǒng)一，各成員國(guó)銀行各自監(jiān)督各自國(guó)家，隨著經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，各成員國(guó)銀行已經(jīng)不滿足在本國(guó)控股，于是跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的銀行應(yīng)運(yùn)而生。這種現(xiàn)象便導(dǎo)致了銀行資產(chǎn)有時(shí)高于其原始國(guó)的財(cái)政稅收

（二）歐洲各國(guó)的現(xiàn)狀

歐債危機(jī)下影響最直接的便是希臘。希臘被警告如果不能得到救助款，無力償還債，便必須要離開歐元區(qū)。

其次是德國(guó)、法國(guó)、意大利、西班牙， 歐債危機(jī)歐元匯率大幅度下降，亞洲股市下跌。歐洲股市開盤后，英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)三大股指均下跌約1%，意大利及西班牙股市更急劇下降2%。

西班牙恐將申請(qǐng)全面救助，根據(jù)西班牙政府最新發(fā)布的宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，西班牙經(jīng)濟(jì)的衰退將持續(xù)至今年，西班牙股市也將持續(xù)出現(xiàn)下跌的趨勢(shì)，目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)十分不可觀。有當(dāng)?shù)孛襟w稱，如果歐洲央行不恢復(fù)購(gòu)買西班牙國(guó)債，以此來降低西班牙融資成本，西班牙政府將考慮申請(qǐng)全面救助，以便盡快的、更好的履行償債義務(wù)，但若果西班牙提出申請(qǐng)全面救助，對(duì)金融市場(chǎng)造成的影響將不容小覷。

塞浦路斯救助措施也分歧猶存。

三、歐債危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

我國(guó)GDP總量的增長(zhǎng)主要依靠出口，出口所占比例高達(dá)60%以上，其余投資、制造業(yè)、房地產(chǎn)等因素所占比例不足40%，由此可見，在經(jīng)濟(jì)全球化、一體化的歷史大潮流趨勢(shì)下，我國(guó)對(duì)外依賴程度特別高。主要依靠投資、出口、外貿(mào)來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，促進(jìn)消費(fèi)。而歐洲是我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的主要市場(chǎng)，我國(guó)主要生產(chǎn)傳統(tǒng)的原材料，經(jīng)過加工銷售到歐洲。作為“中國(guó)制造”產(chǎn)品的重要消費(fèi)市場(chǎng)之一——?dú)W洲，歐債危機(jī)使得其消費(fèi)市場(chǎng)長(zhǎng)期持續(xù)處于內(nèi)需匱乏的萎靡狀態(tài)，實(shí)行匯兌風(fēng)險(xiǎn)措施、貨幣緊縮政策、貿(mào)易保護(hù)主義政策，勢(shì)必會(huì)造成投資者為規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)在下單時(shí)非常謹(jǐn)慎小心，這對(duì)中國(guó)進(jìn)口貨物的質(zhì)量要求和需求上都有很大程度的抑制，可以說在一定程度上抑制了我國(guó)的進(jìn)口。歐債危機(jī)使得人民幣“被升值”，大量的國(guó)家隨著趨勢(shì)把資本投入在歐債危機(jī)影響下相對(duì)安全可靠的中國(guó)，這樣加快了中國(guó)資本的流動(dòng)，但是這在某種程度上使得短期內(nèi)大量貨幣迅速涌入中國(guó)，這無疑加重中國(guó)市場(chǎng)的壓力、人民幣“被升值”的壓力和通“幣”膨脹的壓力。在歐債危機(jī)的影響下，貨幣貶值，不少的華僑所在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況十分慘淡，薪資狀況不好，沒辦法只好回中國(guó)經(jīng)營(yíng)，他們通過我國(guó)內(nèi)地諸如社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、地下錢莊等多種交易途徑將其資本下注到我國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)進(jìn)行短期的利潤(rùn)套取，這樣有違道德正常的秩序，從而使得上述風(fēng)險(xiǎn)愈演愈烈，可見，歐債危機(jī)這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)不僅對(duì)歐洲內(nèi)部有著巨大影響，與我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)也有著千絲萬縷的關(guān)系，這種關(guān)系利與弊，還不得輕易衡量。

從我國(guó)微觀經(jīng)濟(jì)方面來看，歐債危機(jī)對(duì)中國(guó)的出口不利。歐債危機(jī)使得歐元的價(jià)值下降，從而人民幣對(duì)歐元升值，人民幣出現(xiàn)“被升值”的場(chǎng)景，加上歐洲市場(chǎng)的供需矛盾，使其市場(chǎng)萎縮不振，將影響中國(guó)對(duì)歐洲出口，出現(xiàn)外需不足的形勢(shì)。

由于歐債危機(jī)，歐元大幅貶值，歐洲資產(chǎn)價(jià)值縮水，加之市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，俗話說“牛市的時(shí)候賣資產(chǎn)，熊市的時(shí)候買資產(chǎn)”。在這種歐洲企業(yè)經(jīng)營(yíng)十分困難的情況下，對(duì)于中國(guó)企業(yè)來說，有意并購(gòu)歐洲企業(yè)的機(jī)會(huì)相對(duì)增多。這不僅僅有利于中國(guó)兼并、投資歐盟的企業(yè)，而且還能加快我國(guó)“走出去”的步伐，我國(guó)自改革開放后一直奉行“引進(jìn)來”和“走出去”的外交政策，加快“走出去”的步伐，會(huì)便于我國(guó)開展跨國(guó)企業(yè)的發(fā)展，對(duì)新時(shí)代中國(guó)的外交也有著不容小覷的影響力。

另一方面，中國(guó)海外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)將面臨新的困難，比如企業(yè)在建項(xiàng)目融資困難，被迫延期或者縮減工期和成本，出口企業(yè)利潤(rùn)的大幅下降等等一系列問題接踵而至。最近幾年來，我國(guó)的人民幣匯率在歐美等國(guó)的強(qiáng)力打壓下持續(xù)“被升值”，人民幣匯率的不斷升值讓本就面臨困境的出口貿(mào)易更是雪上加霜，中國(guó)憑借價(jià)格出口這一優(yōu)勢(shì)變得不再是優(yōu)勢(shì)，尤其是棉紡織業(yè)還缺少技術(shù)的深加工，這些因素嚴(yán)重降低了我國(guó)出口的競(jìng)爭(zhēng)力，很多企業(yè)因此對(duì)外貿(mào)易利潤(rùn)劇減?？偨Y(jié)歐債危機(jī)中國(guó)出口困難的原因，由于人民幣“被升值”過快導(dǎo)致很多中小企業(yè)不敢接訂單或者接單十分謹(jǐn)慎小心的局面，因?yàn)閷?duì)于中小型、對(duì)外貿(mào)易企業(yè)來說，訂單越大風(fēng)險(xiǎn)就越大，損失的利潤(rùn)可能就越多，特別是近年來生產(chǎn)成本的增加和利潤(rùn)的減少，一些中小企業(yè)會(huì)出現(xiàn)主動(dòng)放棄大訂單的現(xiàn)象，這種謹(jǐn)慎、保守的做法會(huì)嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展，不利于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的成型。

結(jié)語

歐洲債務(wù)危機(jī)爆發(fā)有其必然性和偶然性，對(duì)歐洲各國(guó)來說可謂是一個(gè)巨大挑戰(zhàn)，對(duì)于我國(guó)來說亦是如此。我國(guó)政府、企業(yè)、個(gè)人都應(yīng)該不忽視遠(yuǎn)在歐洲卻波及世界的這場(chǎng)金融危機(jī)，不僅如此更要好好利用，實(shí)現(xiàn)我國(guó)更好的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[2]譚浩俊.歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)對(duì)中國(guó)的警示[N].證券時(shí)報(bào)，2010

作者簡(jiǎn)介：

張薇，女，1986年11月生，天津人，在天津峰通閥門有限公司從事會(huì)計(jì)工作，天津財(cái)經(jīng)大學(xué)在職研究生在讀，金融專業(yè)。