力爭季季分紅 華富保本及時鎖定收益

在同質(zhì)化程度較高的背景下，如何選擇合適的保本基金？

與目前市場同類產(chǎn)品相比，正在發(fā)行中的華富保本基金，分紅條款頗具吸引力?；鸷贤M6個月后，當(dāng)每季度最后一天每10份基金份額的可供分配利潤不低于0.2元時，華富保本必須進行分紅，且每次分紅金額不低于可供分配利潤的50%。

這種現(xiàn)金分紅的收益分配方式，有利于及時鎖定投資收益，讓持有人的財富落袋為安。

季季分紅引關(guān)注

作為新一代保本基金，華富保本雖然有三年保本期的要求，但在保本成立封閉期（一般不超過三個月）結(jié)束后，持有人可以隨時辦理申購贖回，不封閉、不受限，充分滿足持有人的資金流動性需求。

保本期內(nèi)會分紅嗎？華富基金表示，該基金的特點之一就是“力爭季季分紅”。根據(jù)基金合同約定，在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，每年收益分配次數(shù)最多為12次，每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的50%，基金合同生效滿6個月后，若每季度最后一個自然日每10份基金份額的可供分配利潤不低于0.2元，則基金須進行收益分配并以該日作為收益分配基準(zhǔn)日。

保本周期內(nèi)僅采取現(xiàn)金分紅一種收益分配方式，不進行紅利再投資，及時鎖定投資收益，讓持有人的財富落袋為安。

如保本周期到期后，基金未能符合上述保本基金存續(xù)條件，則將按基金合同的約定，變更為“華富安鑫債券型證券投資基金”。

CPPI策略保本投資

對保本基金感興趣的投資者不免要問，該基金如何實現(xiàn)保本？如何實現(xiàn)進可攻退可守的優(yōu)勢？

據(jù)了解，華富保本基金投資股票、權(quán)證等風(fēng)險資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不高于40%，其中基金持有的全部權(quán)證的市值不超過基金資產(chǎn)凈值的3%；債券、貨幣市場工具等保本資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于60%，其中現(xiàn)金或投資于到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

具體的投資策略上，主要使用CPPI策略進行保本投資。CPPI策略又稱為固定比例組合保險策略，是投資組合保險策略中的一種。CPPI策略將資產(chǎn)分配在安全資產(chǎn)（如固定收益類資產(chǎn)）和風(fēng)險資產(chǎn)（如權(quán)益類資產(chǎn)）上，動態(tài)調(diào)整安全資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例。

該基金的投資范圍，是具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的各類股票（包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

在股票投資上，該基金將貫徹長期投資、策略為先、精選個股的管理方式。債券投資策略，以久期和流動性管理作為債券投資的核心，在動態(tài)避險的基礎(chǔ)上，追求適度收益。

特別值得注意的是，純固定收益類資產(chǎn)投資策略主要基于華富宏觀利率檢測體系的觀測指標(biāo)和結(jié)果，通過久期控制、期限結(jié)構(gòu)管理、類屬資產(chǎn)選擇實施組合戰(zhàn)略管理，同時利用個券選擇、跨市場套利、騎乘策略、息差策略等戰(zhàn)術(shù)性策略提升組合的收益率水平。

華富基金建立了華富宏觀利率監(jiān)測體系，通過對影響債券市場收益率變化的諸多因素進行跟蹤，逐一評價各相應(yīng)指標(biāo)的影響程度并據(jù)此判斷未來市場利率的趨勢及收益率曲線形態(tài)變化。純固定收益組合在戰(zhàn)略管理基礎(chǔ)上，利用個券選擇、跨市場套利、騎乘策略、息差策略等戰(zhàn)術(shù)性策略提升組合的收益率水平。

在保本周期內(nèi)，華富保本的業(yè)績比較基準(zhǔn)為三年期銀行定期存款稅后收益率。該基金的保本周期為三年，但不保證收益率。以三年期銀行定期存款稅后收益率作為業(yè)績比較基準(zhǔn)，能夠使保本受益人理性判斷基金的風(fēng)險收益特征，合理地衡量比較保本保證的有效性。

華富固定收益持續(xù)綻放

作為華富保本的管理人，華富基金具有較強的固定收益管理能力，固定收益團隊成員從業(yè)經(jīng)驗豐富，投資經(jīng)驗優(yōu)秀，他們管理的旗艦產(chǎn)品——華富收益增強債券基金，憑借成立以來穩(wěn)健的投資風(fēng)格與優(yōu)異的投資業(yè)績，曾連續(xù)兩年獲得“金牛獎”。

固定收益投資能力是否能持續(xù)優(yōu)秀至關(guān)重要。2013年，華富收益增強債券基金繼續(xù)表現(xiàn)搶眼，截至2月26日，不到兩個月時間，華富收益增強債券基金A類已經(jīng)實現(xiàn)收益6.84%，B類6.78%，位居同類前列。

作為現(xiàn)金管理工具，華富貨幣基金一直以來都以最好的狀態(tài)詮釋了現(xiàn)金管理工具的意義。不盲目追求收益，重視客戶需求，在滿足資金安全與高流動性的前提下，穩(wěn)定地獲取超越存款利率的收益。

2010年與2011年，華富貨幣基金連續(xù)在銀河同類產(chǎn)品中排名第四，收益均超過當(dāng)年一年期銀行存款利率，2012年的年收益更高達4.3%，甚至超過目前三年期的銀行存款利率。在海通證券的貨幣式基金評級中，華富貨幣基金自2009年7月至今，持續(xù)獲得“五星”評級。

華富固定收益團隊?wèi){借穩(wěn)定的研究能力與出色的投資業(yè)績，歷來受到市場的關(guān)注與好評。在經(jīng)典的“2+2+2”陣型下，團隊成員平均擁有著5至10年的研究及從業(yè)經(jīng)歷，在不同領(lǐng)域取得過出色的研究成果。兩名基金經(jīng)理，均有8年以上從業(yè)經(jīng)驗，擅長的是對交易機會的捕捉，善于在風(fēng)險控制基礎(chǔ)上深入研究企業(yè)價值，對市場機會有敏銳的洞察力。兩名債券研究員，都有10年以上研究經(jīng)驗，精確覆蓋宏觀經(jīng)濟與貨幣政策、信用評級與企業(yè)債發(fā)行等領(lǐng)域。兩名交易員，平均有4年以上交易經(jīng)驗，能高效執(zhí)行交易策略。