恒生銀行15%凈利增長(zhǎng)指仗興業(yè)

適逢成立80周年之際，恒生銀行發(fā)布了2012年度報(bào)告，該行歸屬股東凈利潤(rùn)（年報(bào)中稱為“本行股東應(yīng)得之溢利”）194億港元，增長(zhǎng)了15%。

這已是連續(xù)兩年該行盈利超預(yù)期，但如果扣除興業(yè)銀行的貢獻(xiàn)，該行2012年則少賺兩成。

由于該行與興業(yè)銀行的關(guān)系已經(jīng)由“聯(lián)營(yíng)公司”關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谕顿Y關(guān)系，這不禁讓市場(chǎng)猜測(cè)，未來恒生一旦出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難或資金緊缺，或許會(huì)做出類似匯豐銀行出售平安股權(quán)的舉動(dòng)。

內(nèi)地利潤(rùn)占比25%

年報(bào)顯示，過去一年，恒生中國(guó)業(yè)績(jī)表現(xiàn)尚佳。總營(yíng)業(yè)收入增加8.5%，原因是凈利息收入增加9%。另一方面，營(yíng)業(yè)支出增加15.3%，“主要原因?yàn)楸拘虚L(zhǎng)遠(yuǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)做出投資?！?/p>

恒生中國(guó)稅前利潤(rùn)54億港元，其中由于年內(nèi)貸款減值的凈提撥，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少28.8%；加上來自內(nèi)地策略伙伴的應(yīng)占利潤(rùn)，內(nèi)地業(yè)務(wù)之稅前利潤(rùn)又增加29.6%。這樣的結(jié)果使得恒生銀行內(nèi)地稅前利潤(rùn)占到本行總除稅前利潤(rùn)之24.5%，而2011年這一數(shù)據(jù)還僅為21.7%。

截至2012年12月31日，該行存貸比為65.5%，2011年底則為64.7%，目前尚無太大存貸比考核壓力。

恒生中國(guó)存款上升12.7%，貸款則增加15.5%?！霸谙愀垡酝馐褂弥J款較2011年底上升24.5%，主要由內(nèi)地貸款帶動(dòng)?！焙闵y行年報(bào)中表示，“增加內(nèi)地貸款的同時(shí)，本集團(tuán)在評(píng)估信貸風(fēng)險(xiǎn)時(shí)繼續(xù)保持高度警覺?！?/p>

人民幣業(yè)務(wù)仍然是該行發(fā)展策略的重點(diǎn)之一，恒生中國(guó)通過為目標(biāo)客戶提供不同的理財(cái)方案，開拓內(nèi)地及香港之交叉銷售及跨境銀行服務(wù)，以擴(kuò)展業(yè)務(wù)組合及客戶基礎(chǔ)。2012年底，內(nèi)地客戶總數(shù)（包括企業(yè)及商業(yè)銀行客戶，以及零售銀行及財(cái)富管理業(yè)務(wù)客戶）增加12.6%，其中優(yōu)越理財(cái)客戶數(shù)目較2011年12月增加15.5%。

重視內(nèi)地業(yè)務(wù)發(fā)展

恒生銀行對(duì)內(nèi)地業(yè)務(wù)發(fā)展的重視，從以下三個(gè)方面都能體現(xiàn)出來。

首先，從員工數(shù)量來看，2012年其他地區(qū)員工數(shù)量較2011年呈減少態(tài)勢(shì)，而內(nèi)地則有所上升。數(shù)據(jù)顯示，香港地區(qū)2011年有7993名員工，2012年底則減少至7732名，減少了261名；其他地方2011年有69位員工，2012年為65名，減少4名。內(nèi)地2011年員工1772名，2012年底員工數(shù)為1883名，增加111名，增幅為6.3%。

其次，網(wǎng)點(diǎn)持續(xù)擴(kuò)充，2012年新增7個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，這也是員工人數(shù)增加的原因，截至2012年底，恒生中國(guó)共有46個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，包括12家分行及34家支行，分布在17個(gè)內(nèi)地城市，此外，恒生中國(guó)還設(shè)有63部自動(dòng)柜員機(jī)。

再次，涉足內(nèi)地其他金融領(lǐng)域。2012年，恒生銀行的全資子公司恒生證券與廣州證券合作，在廣東成立合資證券投資咨詢公司，該公司命名為“廣州廣證恒生證券投資咨詢有限公司”，并已于去年7月開業(yè)。

“除有助加強(qiáng)本行在內(nèi)地的服務(wù)范圍外，并能提升本行作為大中華地區(qū)主要金融服務(wù)提供者之地位?！焙闵y行如是解釋其設(shè)立合資券商的目的。

興業(yè)或成“平安第二”

興業(yè)銀行1月7日完成了配股再融資計(jì)劃，但是在此次計(jì)劃中，少了第二大股東恒生銀行的身影。

在興業(yè)完成配股后，恒生12.8%的持股量被攤薄至10.9%，同時(shí)恒生銀行與興業(yè)銀行之間的一般技術(shù)援助安排業(yè)已屆滿，恒生銀行將不再對(duì)興業(yè)具有重大影響力，故其持有的興業(yè)銀行股份從1月7日起從“聯(lián)營(yíng)公司”轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)負(fù)債表中的金融投資工具。

另?yè)?jù)香港《信報(bào)》援引分析人士的表述稱，由于恒生持有興業(yè)股權(quán)仍超過10%，在“巴塞爾III”框架下被視為重大投資，恒生未來數(shù)年須就興業(yè)的投資，分階段在一級(jí)資本內(nèi)扣減，料對(duì)恒生的一級(jí)資本充足率有2.8～3個(gè)百分點(diǎn)的影響。

而若恒生將興業(yè)股權(quán)悉售，預(yù)計(jì)可套現(xiàn)14億港元，令其一級(jí)資本率增加2.6個(gè)百分點(diǎn)。

摩根士丹利的報(bào)告亦指出，若恒生未能將其所持的興業(yè)股權(quán)以“聯(lián)營(yíng)公司”入賬，未來五年盈利將減少20%～25%，一級(jí)資本充足率或會(huì)受到2～2.5個(gè)百分點(diǎn)的影響。報(bào)告認(rèn)為，若恒生將興業(yè)股權(quán)出售，將會(huì)是最好的方案。

去年底，匯豐轉(zhuǎn)售平安股權(quán)一事因接盤方的身份及資金問題，一度鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。未來是否會(huì)轉(zhuǎn)售興業(yè)銀行股權(quán)，恒生銀行高層未正面回答，僅表示兩行之間還有互補(bǔ)關(guān)系，尚存合作空間。

然而，在經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化、業(yè)績(jī)受壓的情況下，不能排除恒生銀行出售興業(yè)股權(quán)的可能。