IPO停擺催生并購盛宴
2013-12-31 00:00:00
投資者報(bào) 2013年42期
滬深兩市IPO排隊(duì)企業(yè)總數(shù)增至754家，終止審查企業(yè)達(dá)到278家。IPO受阻，不少公司不得已開始撤出IPO排隊(duì)行列，尋找新的融資捷徑，比如選擇并購重組方式。數(shù)據(jù)顯示，今年券商的證券承銷與保薦業(yè)務(wù)收入同比大降26%，而同期財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入同比暴漲90%。截至10月18日，今年有32家券商承擔(dān)了上市公司并購重組的財(cái)務(wù)顧問角色，排名靠前的券商是西南證券、中信建投、海通證券、中信證券以及華泰聯(lián)合證券等
《投資者報(bào)》記者 薛玉敏
IPO停擺近一年來，無論是上市公司，券商還是PE，都在紛紛想法求變?！锻顿Y者報(bào)》在對(duì)大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，盡管部分公司仍然在IPO道路上苦苦掙扎，但是更多公司通過并購重組賺得盆滿缽滿。
一場因IPO停擺而引發(fā)的并購重組狂歡盛宴正在開啟。
根據(jù)《投資者報(bào)》記者的統(tǒng)計(jì)，截至10月24日，股價(jià)上漲1倍的牛股高達(dá)170只，今年的資本市場，上市公司只要涉及并購重組概念，股價(jià)總是能一飛沖天，幾個(gè)“一”字漲停數(shù)見不鮮。
陷入IPO一直未能脫身的PE/VC也粉墨登場。今年18起借殼上市的交易中，就有17家PE/VC。它們潛伏的公司借殼后漲幅最高的是江蘇宏寶，借殼復(fù)牌兩個(gè)月后，累計(jì)漲幅高達(dá)4倍，背后的科藝投資、如山投資、菲林投資、藍(lán)山投資、諸暨惠風(fēng)以及賽伯樂可以說是今年單個(gè)項(xiàng)目回報(bào)率最高的機(jī)構(gòu)。
在并購重組的大蛋糕中，券商也不甘人后。西南證券率先在眾多大型券商中脫穎而出，今年擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問的上市公司數(shù)量最高。中信證券、中信建投、華泰聯(lián)合、海通證券等券商緊追其后。
