商業(yè)銀行投資風(fēng)險的探究

【摘要】近年來隨著我國商業(yè)銀行投資比例逐年增大，一些新興的投資形式逐漸顯現(xiàn)，如股權(quán)投資、購買債券等，其對商業(yè)銀行的長遠健康的發(fā)展是不利的，本文通過詳細介紹商業(yè)銀行各類投資風(fēng)險，對商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展極為不利，本文通過對商業(yè)銀行投資風(fēng)險進行簡要闡述，提出商業(yè)銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的原則及加強銀行內(nèi)部風(fēng)險控制點的建議，希望為我國商業(yè)銀行的健康發(fā)展提供一定的借鑒。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；投資風(fēng)險；原則；建設(shè)

現(xiàn)階段，我國銀行業(yè)的實際情況是，投資銀行業(yè)務(wù)管理原則不夠明確，從內(nèi)部看，風(fēng)險控制機制不完善，從外部看，監(jiān)管力度相對較弱，要想實現(xiàn)商業(yè)銀行健康平穩(wěn)的運行，需在商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險控制機制完善、外部監(jiān)管有利的情況下開展混業(yè)經(jīng)營，一方面能夠在全局上分散銀行的經(jīng)營風(fēng)險，全面提高金融系統(tǒng)的運行效率，另一方面可以相對減少銀行業(yè)的直接風(fēng)險，下面主要從三方面介紹商業(yè)銀行開展投資業(yè)務(wù)時需采取的措施以加強風(fēng)險管理。

一、簡析商業(yè)銀行投資風(fēng)險管理的原則

1、全面的風(fēng)險管理原則

全面風(fēng)險管理原則作為商業(yè)銀行開展投資業(yè)務(wù)首先應(yīng)注意的事項其重要性不言而喻，其主要涉及到良好的分析模型、卓越的實施技術(shù)和完備的數(shù)據(jù)三個方面的內(nèi)容，一個完善的風(fēng)險管理模型需具備同客戶當(dāng)前數(shù)據(jù)相匹配，同時包含所有的金融工具并且能夠根據(jù)客戶的需求給出相應(yīng)的最佳風(fēng)險/收益組合[1]。一流的實施技術(shù)是指彈性高效的風(fēng)險評價以及客戶化的解決方案和科學(xué)合理的監(jiān)控；完備的數(shù)據(jù)是指商業(yè)銀行能夠為客戶提供和設(shè)計源源不斷的數(shù)據(jù)流，以便客戶通過此數(shù)據(jù)行進風(fēng)險評估和對比分析，只有當(dāng)以上三者同時具備，相互間有機結(jié)合才能實現(xiàn)全面的風(fēng)險管理。

2、滿足客戶需要的原則

現(xiàn)階段很多已經(jīng)披露出來的衍生工具交易案中，很多涉及到客戶抱怨他們的交易是由于被衍生工具的銷售者誤導(dǎo)所致，且造成了巨大的財產(chǎn)損失，盡管客戶的以上抱怨并不是所有的都詳實準確，但從另一方面也反映出銀行在向其客戶提供服務(wù)時確立適應(yīng)客戶需要原則是十分明智的。

3、風(fēng)險管理的創(chuàng)新原則

風(fēng)險管理作為一個領(lǐng)域廣泛且發(fā)展迅速的行業(yè)，它所配套的應(yīng)用技術(shù)也是在不斷更顯換代的，從一開始的簡單統(tǒng)計方差測量、發(fā)展到現(xiàn)代組合理論、資本充足率管理、內(nèi)部控制制度、VAR（Value-at-risk）評估法、壓力測驗、期貨、期權(quán)交易和現(xiàn)代衍生工具交易等等[2]，非常多的數(shù)理方法被應(yīng)用到風(fēng)險管理領(lǐng)域，如隨機漫步理論、模糊數(shù)學(xué)等方法，以上方法伴隨著現(xiàn)代電子計算機技術(shù)的發(fā)展不斷革新，共同形成了較為完善的風(fēng)險管理方案，盡管這些新型的解決方案已相對成熟完善，但在商業(yè)銀行在想客戶提供風(fēng)險管理服務(wù)時，在應(yīng)用現(xiàn)行解決方案時所留有的嫁接和創(chuàng)新的余地還有很大。

二、加強銀行內(nèi)部風(fēng)險控制機制建設(shè)

1、設(shè)立防火墻機制，現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行所開展的投資業(yè)務(wù)所涉及的面相當(dāng)廣泛，操作環(huán)節(jié)極為復(fù)雜，風(fēng)險分擔(dān)結(jié)構(gòu)靈活多樣，經(jīng)營風(fēng)險指數(shù)遠高于代理收付款、結(jié)算、保管箱等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)[3]。由商業(yè)銀行內(nèi)控先行原則，在商業(yè)銀行進行投資銀行業(yè)務(wù)時，首先應(yīng)加強內(nèi)部的風(fēng)險控制，即在不同業(yè)務(wù)性質(zhì)的部門之間建立防火墻機制，科學(xué)合理的控制不同部門之間的資金，人員以及信息上的流動，既要防止金融利益沖突以及內(nèi)膜交易的發(fā)生，也要對風(fēng)險進行隔離，避免銀行資金因違規(guī)操作而造成自身的風(fēng)險。在銀行集團模式下的防火墻機制則是商業(yè)銀行機構(gòu)和投資銀行機構(gòu)之間的資金、人員和信息上的流動[4]。此種防火墻機制已被世界上的大多數(shù)混業(yè)經(jīng)營的銀行集團所采用，特別是美國的金融控股公司，都在嚴格執(zhí)行此種機制防范風(fēng)險的傳染。

2、加強銀行內(nèi)部建設(shè)，建立完善的風(fēng)險內(nèi)控體系。商業(yè)銀行需從各方面提高員工素質(zhì)，嚴格遵守業(yè)務(wù)操作程序。可采取對從業(yè)人員進行充分的風(fēng)險管理培訓(xùn)，加強員工的服務(wù)意識，嚴格按照操作規(guī)程辦事，將客戶利益放在首位，從根源上避免投資銀行業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的捆綁銷售，與此同時，還要實行嚴格的信息披露。

3、加強對法律法規(guī)和相關(guān)金融政策的研究和理解。目前我國金融監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的監(jiān)管有所松動，且由于投資銀行的業(yè)務(wù)政策性較強，應(yīng)避免其打擦邊球的做法和心理，在經(jīng)營及推出新產(chǎn)品時避免違規(guī)情況的發(fā)生。

在銀行內(nèi)部需要加強資金管理，嚴格控制好內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易。商業(yè)銀行首先應(yīng)加強紀律管理，在加強內(nèi)部控制的同時做好對信貸資金和投資銀行業(yè)務(wù)之間的資金交易實行嚴格的限制，同時相關(guān)部門還應(yīng)該做好對投資銀行部門資金用途管理工作，履行?？顚Ｓ谩⒎忾]運行原則，做到不能以信貸風(fēng)險約束弱化作為開展投資銀行業(yè)務(wù)的代價，在制定信貸決策時需保證不能受到投資銀行業(yè)務(wù)收入因素的干擾，保證投資銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險不轉(zhuǎn)移到其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

4、做好業(yè)務(wù)的控制工作。目前我國的監(jiān)管水平較發(fā)達國家還有一定的差距，商業(yè)銀行在選擇投資銀行業(yè)務(wù)時應(yīng)做好全面的準備工作，審時度勢介入股票市場。

5、建立好包括險評估、風(fēng)險報告、風(fēng)險驗證、風(fēng)險檢查等的現(xiàn)代風(fēng)險管理制度，合理采用風(fēng)險價值法（VaR）、經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率（RAROC）以及事后檢驗等風(fēng)險內(nèi)控方法來管理和控制風(fēng)險[5]。

三、加強并完善外部監(jiān)管體系

現(xiàn)階段我國金融銀行也采用分業(yè)監(jiān)管體制，中國人民銀行和銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會分別對銀行業(yè)、保險業(yè)以及證券業(yè)實行監(jiān)督和管理，金融業(yè)發(fā)展速度越來越快，與此相匹配的是金融機構(gòu)的功能越來越復(fù)雜，相比較傳統(tǒng)的金融業(yè)，現(xiàn)代金融業(yè)的界限變得愈發(fā)模糊，若現(xiàn)在還是采用過往的分業(yè)監(jiān)管制度，不但會使監(jiān)管成本增加，還會降低監(jiān)管效率[6]。所以，為了更好地適應(yīng)時代的發(fā)展，當(dāng)前的監(jiān)管體系必須得到適度調(diào)整，目前一種行之有效的措施是在目前單一監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管不可能徹底改變的前提下，融入功能監(jiān)管，并且在劃分監(jiān)管領(lǐng)域時應(yīng)按照業(yè)務(wù)性質(zhì)來進行，盡可能快的完善功能監(jiān)管的有關(guān)制度。為了建立統(tǒng)一的協(xié)調(diào)機構(gòu)，可以實行監(jiān)管聯(lián)席會議制度，這在以前已有先例，2000年，證監(jiān)會、保監(jiān)會和銀監(jiān)會就已經(jīng)建立了三方監(jiān)管聯(lián)席會議制度，以此滿足金融業(yè)快速發(fā)展的需要。

參考文獻

[1]董立杰.我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢和模式[J].湖北經(jīng)濟學(xué)院學(xué)報（人文社會科學(xué)版）， 2008， （1）：41-42.

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