淺析中國煤炭企業(yè)國際化戰(zhàn)略與海外煤炭投資方向

【摘要】在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，我國煤炭企業(yè)正面臨著日益嚴(yán)峻的國際競爭壓力。為了實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，煤炭企業(yè)走出國門，通過跨國經(jīng)營來進(jìn)行資源優(yōu)化配置是其發(fā)展的必然趨勢，通過海外投資幫助國內(nèi)煤炭企業(yè)尋找新的經(jīng)濟(jì)增長點，不斷拓展企業(yè)的發(fā)展空間，保持企業(yè)的發(fā)展與壯大。然而，煤炭企業(yè)國際化發(fā)展并不是一帆風(fēng)順，面臨著諸多困難和風(fēng)險，需要我們認(rèn)真審視并積極應(yīng)對。本文對此進(jìn)行了探討。

【關(guān)鍵詞】煤炭企業(yè)；國際化投資；并購

目前，全世界大型煤炭企業(yè)都是跨國公司，在世界前十位的煤炭跨國企業(yè)中，有6家企業(yè)的業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋到全世界。其中一些煤炭企業(yè)的海外業(yè)務(wù)甚至超過了本土業(yè)務(wù)?？梢姡禾科髽I(yè)實施國際化戰(zhàn)略是大勢所趨。近年來，我國煤炭企業(yè)在國際化發(fā)展中開始試水，取得了一系列成績，2012年我國進(jìn)口煤炭2.89億噸，已經(jīng)占到全球煤炭貿(mào)易量的20%；以神華集團(tuán)、兗礦集團(tuán)為代表的煤炭企業(yè)開始進(jìn)行開外拓展；我國煤礦設(shè)備也開始出口到俄羅斯、德國以及東南亞一些國家，我國煤炭行業(yè)國際化程度正日益加深。

一、中國煤炭企業(yè)國際化發(fā)展的必要性

1、我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展對能源的需求

盡管我國煤炭資源十分豐富，煤炭資源儲量也一直位居世界前列。然而，我國煤炭也存在分布不均勻的特點，由于歷史原因，我國很多大煤炭企業(yè)都位于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部和北部地區(qū)，經(jīng)常長時間的開采，這些地區(qū)的煤炭資源趨于枯竭，其他地區(qū)例如陜西、內(nèi)蒙等煤炭基地也由于大規(guī)模的開采，資源儲量難以支持經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展對能源的需要。而且在較長的一段時間內(nèi)，我國城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的發(fā)展將繼續(xù)加快，煤炭需求量將會在較長的時間內(nèi)保持穩(wěn)定甚至增長的態(tài)勢，面臨煤炭資源嚴(yán)重不足的現(xiàn)實困境，中國煤炭企業(yè)走出去，利用海外投資進(jìn)行國外煤炭資源的開發(fā)勢在必行。

2、煤炭企業(yè)國際化發(fā)展的需要

改革開放以來，煤炭企業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，擺脫了計劃經(jīng)濟(jì)對煤炭企業(yè)的束縛，逐步形成了以市場化為導(dǎo)向的多元投融資機(jī)制，傳統(tǒng)的行業(yè)壁壘被打破，煤炭企業(yè)現(xiàn)代化經(jīng)營能力顯著提升，煤炭企業(yè)在經(jīng)營規(guī)模、管理經(jīng)驗、技術(shù)水平、人才儲備、設(shè)備資金等方面與世界成熟煤炭企業(yè)之間的差距日益縮小，特別是以神華集團(tuán)和兗礦集團(tuán)為代表的大型煤炭企業(yè)，在國際煤炭市場中影響力不斷提高。對煤炭企業(yè)而言，在國家倡導(dǎo)走出去戰(zhàn)略的引導(dǎo)下，通過實施‘走出去’，占有更多的資源，煤炭生產(chǎn)供應(yīng)能力越來越強，并轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)優(yōu)勢，進(jìn)而推動公司業(yè)績的不斷提升和實現(xiàn)可持續(xù)快速發(fā)展。同時，‘走出去’還有助于煤炭企業(yè)參與到全方位的世界競爭中去，在全球范圍內(nèi)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和布局，實現(xiàn)企業(yè)的國際化經(jīng)營戰(zhàn)略，在國際競爭中立于不敗之地。

3、煤炭企業(yè)技術(shù)更新的需要

近年來，我國煤炭企業(yè)十分重視科技在煤炭企業(yè)發(fā)展中的作用，紛紛建立了產(chǎn)學(xué)研一體的科技研發(fā)機(jī)制，煤炭開采技術(shù)水平和生產(chǎn)能力得到大幅度提升。但是與世界上一些大煤炭企業(yè)相比，我國煤炭企業(yè)在技術(shù)上存在很多短板，主營業(yè)務(wù)依然是以煤炭開采出售為主，煤炭產(chǎn)業(yè)鏈比較短，煤炭產(chǎn)業(yè)的附加值沒有得到充分體現(xiàn)。煤炭企業(yè)通過走出去戰(zhàn)略，可以以參股或者購買等多種方式吸收到國外先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗，從而帶動本土企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品升級。

二、中國煤炭企業(yè)國際化發(fā)展的現(xiàn)狀

一直以來，國家鼓勵煤炭企業(yè)走出國門，支持企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營等方面開展國家化經(jīng)營。國家《煤炭工業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃》中也提出支持有條件的企業(yè)到國外去開發(fā)煤炭資源。政策上的支持為煤炭企業(yè)國際化發(fā)展提供了便利，煤炭企業(yè)海外煤炭資源開發(fā)的力度也不斷加大。中國煤炭科工集團(tuán)已經(jīng)在越南、印尼、烏茲別克斯坦、伊朗、土耳其、孟加拉國、尼日利亞等30多個國家和地區(qū)承擔(dān)了露天礦、選煤廠、電廠等40多個工程；中國煤炭地質(zhì)總局先后在蒙古、澳大利亞、俄羅斯、印尼、越南、巴基斯坦等20多個國家實施了100多項煤炭勘查項目，查明煤炭資源量100多億噸；開灤股份注冊成立加拿大中和投資公司，開發(fā)加拿大優(yōu)質(zhì)焦煤資源，為其參股、并購提供運作平臺；

神華煤礦目前產(chǎn)量和銷量都居于世界第二。相比國內(nèi)眾多煤炭企業(yè)，中國神華的特點是產(chǎn)業(yè)鏈比較完整，涉及煤炭、電力、鐵路和港口。中國神華國際化出于三方面考慮：第一是為了擴(kuò)大資源量；第二是要擴(kuò)大資源品種，未來除了煤炭，還可能尋求其它的礦產(chǎn)品資源；第三要經(jīng)營的地域區(qū)域多樣化和國際化。2006年4月，神華集團(tuán)與世界最大煤企博地能源曾簽署備忘錄，雙方將在煤炭和與煤炭相關(guān)的項目上，推動符合雙方利益的發(fā)展機(jī)會。目前，神華公司正將國際化方向定位于印尼、澳大利亞、南非、俄羅斯、哥倫比亞、越南和蒙古等地區(qū)。蒙古煤炭儲量豐富，尤其是煉焦。煤神華集團(tuán)正計劃拿下該國一個儲量逾10億噸的煤礦。另外，神華在印尼的蘇南煤電一體化項目已經(jīng)完成，在澳大利亞新南威爾士州拿到的探礦權(quán)已累計投資7億澳元，已進(jìn)入環(huán)評公示階段，預(yù)計第一個露天礦2016年投產(chǎn)。繼成功在澳大利亞、印尼等國獲得煤礦開采權(quán)之后，近期神華集團(tuán)又獲得塔本陶勒蓋煤礦西區(qū)40%的股權(quán)；

兗礦集團(tuán)是我國境外煤炭開發(fā)的先行者，兗礦集團(tuán)的國際化從當(dāng)初試水，到目前已形成相當(dāng)規(guī)模，是中國在國際資本市場和能源產(chǎn)業(yè)界具有較大影響的煤炭企業(yè)。2004年10月5日，憑著領(lǐng)先世界、有自主知識產(chǎn)權(quán)的綜放開采技術(shù)和設(shè)備，兗礦斥資3200萬澳元，全資收購了澳大利亞澳思達(dá)煤礦。2009年底，兗礦集團(tuán)在澳大利亞以33億澳元收購菲利克斯煤礦，這個礦煤炭產(chǎn)量2010年達(dá)到1700萬噸，兗礦集團(tuán)獲得儲量達(dá)到20億噸，該事件也入圍了“2009年中國十大并購事件”。兗礦集團(tuán)還發(fā)揮澳洲公司海外開發(fā)橋頭堡作用，拓展發(fā)展領(lǐng)域和空間，建設(shè)煤炭生產(chǎn)和資源獲取基地。兗礦集團(tuán)澳大利亞基地煤炭產(chǎn)量可望突破2000萬噸。目前，兗礦集團(tuán)在國外已具備3000萬噸煤炭的生產(chǎn)能力，擁有煤炭資源儲量53億噸，2012年境外煤炭產(chǎn)量達(dá)到2260萬噸。兗礦集團(tuán)還與德國、美國的公司簽署了綜采放頂煤技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，開創(chuàng)了中國煤炭企業(yè)向發(fā)達(dá)國家轉(zhuǎn)讓技術(shù)的先例。另外該集團(tuán)在加拿大獲得鉀礦探礦權(quán)，已探明鉀鹽資源儲量47.9億噸，占我國企業(yè)掌握的海外探明鉀鹽資源量的59%。

三、中國煤炭企業(yè)海外投資方向的選擇

煤炭企業(yè)在實施國際化戰(zhàn)略時，面臨諸多的風(fēng)險因素。投資國的政治環(huán)境、法律制度以及文化背景都會導(dǎo)致其國際化戰(zhàn)略失敗。因此，煤炭企業(yè)在國際化戰(zhàn)略與海外投資時，要對目標(biāo)市場有充分的了解，正確選擇投資的國家。要進(jìn)行充分調(diào)研，做好準(zhǔn)備工作，才能將風(fēng)險因素降到最少。

首先，煤炭企業(yè)海外投資必須要遵守目標(biāo)國的法律法規(guī)、外商投資政策等，如果違背了當(dāng)?shù)氐姆?，將給煤炭企業(yè)帶來巨大的損失，煤炭企業(yè)可以委托當(dāng)?shù)亟?jīng)驗豐富的律師和會計師來提供中介服務(wù)，從而減少法律風(fēng)險。

其次，穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境也是評估風(fēng)險的主要因素之一。目標(biāo)國當(dāng)?shù)厝绻謩邮幓蛘呓?jīng)濟(jì)形勢惡化，都會給海外投資帶來風(fēng)險。煤炭企業(yè)如果能夠正確的利用這一點，不僅可以化解風(fēng)險，還能因為合適的投資時機(jī)獲得優(yōu)惠。例如兗礦集團(tuán)在澳大利亞投資時就是在歐洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，這次收購取得了雙贏的結(jié)果，不僅順利完成了兗礦集團(tuán)的國際化目標(biāo)，同時對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展提供了動力，贏得了政府和人民的支持。

最后，對投資的煤炭資源條件進(jìn)行評估。煤炭資源環(huán)境惡劣將給煤炭企業(yè)的開采帶來巨大成本壓力，甚至?xí)?dǎo)致國際化戰(zhàn)略的失敗。煤炭企業(yè)要對投資項目所在的區(qū)位、交通條件等進(jìn)行認(rèn)真考察和分析，還要對該區(qū)域地質(zhì)構(gòu)造、資源稟賦等條件進(jìn)行調(diào)查，在此基礎(chǔ)上，選擇合適的收購方式來降低風(fēng)險。例如兗礦集團(tuán)在海外投資時，選擇那些規(guī)模較小的當(dāng)?shù)孛禾科髽I(yè)進(jìn)行投資，不僅降低了風(fēng)險，也容易通過當(dāng)?shù)卣膶徟?/p>

我國煤炭企業(yè)常見的投資市場主要有以下幾個國家：

一是澳大利亞，澳大利亞的煤炭資源比較豐富，也是世界最大的煤炭出口國，該國煤炭有大約80%左右出口大亞洲地區(qū)。而且該國政治穩(wěn)定，社會環(huán)境比較理想，法律制度比較完備和透明，世界上很多的大型煤炭企業(yè)都在澳大利亞進(jìn)行投資。目前，澳大利亞有很多投資項目正在尋找投資商，這是我國煤炭企業(yè)的利好機(jī)會。例如該國的兩個主要產(chǎn)煤州新南威爾士州和昆士蘭州有許多煤炭勘探和開發(fā)招商項目，中國煤炭企業(yè)可以從中優(yōu)選出投資項目。位于昆士蘭州西部的加利利煤田，煤炭資源極其豐富，埋藏淺，煤炭勘探區(qū)塊面積大，也正在招商進(jìn)行合作勘探和開發(fā)。

二是加拿大。加拿大煤炭資源也十分豐富，2011年加拿大的煤炭探明儲量已經(jīng)超過65億噸，位居世界第十位。據(jù)估計，這些煤炭資源可供開采上百年。同時該國政策透明、政治穩(wěn)定。我國煤炭企業(yè)可以采用收購或者與當(dāng)?shù)孛禾科髽I(yè)合作的方式共同進(jìn)行資源開發(fā)，缺點是距離我國比較遠(yuǎn)，物流成本較高。

三是印尼，印尼是世界上界第二大煤炭出口國，其煤炭資源儲量達(dá)到55億噸。而且同為亞洲國家，距離我國比較近，節(jié)省大量運輸成本。而且印尼當(dāng)?shù)厝肆Τ杀镜?，煤炭開發(fā)資金短缺，急缺技術(shù)和資金。同時印尼市場化程度比較高，政局也比較穩(wěn)定。這些都是我國煤炭企業(yè)進(jìn)行投資的優(yōu)勢所在。但弊端也是明顯的，印尼煤質(zhì)較差而且資源勘探程度低，加上一些歷史原因，導(dǎo)致當(dāng)?shù)貙θA情緒波動很大，與當(dāng)?shù)卣蚪坏来嬖谝恍撘?guī)則，這些都給我國煤炭企業(yè)在當(dāng)?shù)赝顿Y帶來了風(fēng)險。為此，我國煤炭企業(yè)在當(dāng)?shù)赝顿Y時，要與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和政府處好關(guān)系，最好與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合作，由當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行手續(xù)審批，減少阻礙。同時也要對投資的煤礦進(jìn)行再次勘探，保證儲量的可靠性。

四是蒙古，蒙古也是重要煤炭資源國，探明煤炭儲量超過200億噸，礦藏超過300多個。蒙古的煤炭質(zhì)量比較好，而且埋藏不深，開采起來比較方便。目前，蒙古正在大力發(fā)展煤炭實業(yè)，規(guī)劃了很多新礦井，這是中國煤炭企業(yè)來投資的好機(jī)會。但同時，蒙古對外來投資持比較謹(jǐn)慎的態(tài)度，尤其是能源投資更是小心翼翼。由于擔(dān)心煤炭資源被中國所控制，蒙古對來自中國的能源投資審批比較嚴(yán)格，有的最后被擱淺。例如神華集團(tuán)曾經(jīng)打算在蒙古陶勒蓋煤礦項目進(jìn)行，幾經(jīng)反復(fù)最終不了了之。

五是越南，越南是中國近鄰，其煤炭資源也很豐富，煤炭儲量高達(dá)1.5億噸，而且煤質(zhì)資源大多是優(yōu)質(zhì)的無煙煤。越南對煤炭投資持開發(fā)的態(tài)度，允許國外投資持有50%的煤炭股權(quán)，而且審批比較方便，很多手續(xù)都簡化了。但缺陷也是明顯的，越南煤礦大多規(guī)模比較小，而且開采手段和技術(shù)都已經(jīng)落伍。中國煤炭企業(yè)可以發(fā)揮資金和技術(shù)的優(yōu)勢，為越南當(dāng)?shù)孛禾块_采提供機(jī)械化的裝備和技術(shù)優(yōu)勢。

六是俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)，俄羅斯是世界能源大國，該國能源儲量豐富，不僅有大量煤炭資源，而且石油、天然氣等資源也位居世界前列。其煤炭出口占世界貿(mào)易的12%，位居世界第三。一直以來，作為具有友好歷史傳統(tǒng)的兩個國家，我國與俄羅斯在能源開發(fā)上一直保持友好合作的關(guān)系，我國早在2009年就和俄羅斯簽訂了關(guān)于能源合作開發(fā)的規(guī)劃綱要，其中涉及到俄羅斯三個州的煤炭資源開發(fā)，之后又陸續(xù)簽訂了一些合作開發(fā)的議定書。俄羅斯豐富的能源以及對資金和技術(shù)的需求，都是我國煤炭企業(yè)進(jìn)入該國能源市場的優(yōu)勢。

四、中國煤炭企業(yè)國際化戰(zhàn)略

1、加強對煤炭企業(yè)走出去的政策扶持

抓緊制定金融、保險、稅收、外匯、信貸等各種新的促進(jìn)政策措施，大力支持企業(yè)走出去，加快培育和發(fā)展一批有具有國際競爭力的大型跨國煤炭企業(yè)；同時，要通過制定出臺有關(guān)政策措施，進(jìn)一步規(guī)范管理，避免國內(nèi)多家煤炭企業(yè)在外國投標(biāo)同一項目時形成惡性競爭，互相傷害。要建立起中國煤炭企業(yè)走出去協(xié)調(diào)機(jī)制，保護(hù)優(yōu)先進(jìn)入的煤炭企業(yè)的利益，避免企業(yè)之間矛盾沖突。

2、充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的重要作用

加強國外煤炭資源信息和項目投資信息的收集和分析研究，要深入研究目標(biāo)國的政治、經(jīng)濟(jì)、文化及投資環(huán)境，為煤炭企業(yè)提供全方位投資信息和咨詢服務(wù)，降低煤炭企業(yè)走出去的風(fēng)險。

3、積極承擔(dān)在投資國當(dāng)?shù)氐纳鐣?zé)任

煤炭企業(yè)要重視與當(dāng)?shù)厣鐣臀幕诤?。在投資開發(fā)煤炭項目時，要避免對當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境的破壞，要積極促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展、修路和捐資辦學(xué)，要尊重當(dāng)?shù)匚幕土?xí)俗，處理好與當(dāng)?shù)卣途用竦年P(guān)系，與當(dāng)?shù)匚幕诤?，是建立中國煤炭企業(yè)良好形象和投資項目成功的關(guān)鍵。

4、加強國際化人才培養(yǎng)

為了能夠在國際市場上進(jìn)行競爭，我們必須培養(yǎng)出符合國際化戰(zhàn)略需要的人才。中國煤炭企業(yè)到國外投資項目和決定派出人員時要把外語水平作為選人用人的重要條件，只有精通外語或者當(dāng)?shù)卣Z言才能與當(dāng)?shù)卣?、企業(yè)和居民進(jìn)行有效的溝通，才能在投資項目談判中掌握主動權(quán)。為此，煤炭企業(yè)要加強對擬派人員的外語培訓(xùn)或招聘高素質(zhì)留學(xué)歸國人才，以適應(yīng)海外工作的需要，促進(jìn)中國煤炭企業(yè)的海外發(fā)展。

5、聯(lián)合投資、降低風(fēng)險

煤炭企業(yè)包括煤炭生產(chǎn)企業(yè)、資源勘探企業(yè)、科研設(shè)計企業(yè)和設(shè)備研發(fā)制造企業(yè)，以煤炭生產(chǎn)企業(yè)為主，聯(lián)合其他煤炭企業(yè)共同開發(fā)海外資源，可以在投資、技術(shù)、設(shè)備、管理等各個方面優(yōu)勢互補，共同提高投資項目的競爭力和抗風(fēng)險能力。與下游企業(yè)聯(lián)合也是煤炭企業(yè)開發(fā)海外資源的主要途徑。與電力、冶金、建材等行業(yè)聯(lián)合投資海外煤炭資源開發(fā)項目，可以為海外投資提供穩(wěn)定的市場保障，又可降低項目總體風(fēng)險。

五、結(jié)語

總之，隨著國際能源的日益緊缺，煤炭資源的開發(fā)正進(jìn)入新一輪熱潮。據(jù)統(tǒng)計，目前每年世界上有大約億噸的煤炭需要開發(fā)，煤炭市場上的投資每年都高達(dá)100億元，為我國煤炭企業(yè)實施國際化戰(zhàn)略提供了有利的時機(jī)。我國煤炭企業(yè)，尤其是大型煤炭企業(yè)，經(jīng)過多年發(fā)展，在資金、技術(shù)以及管理上都積累了豐富的經(jīng)驗，利用這些優(yōu)勢，走出國門，實施國際化戰(zhàn)略，爭取國際煤炭市場更大的發(fā)言權(quán)是煤炭企業(yè)提高競爭力的舉措，也是大型煤炭企業(yè)的歷史責(zé)任。當(dāng)然，煤炭企業(yè)進(jìn)行國際化戰(zhàn)略不是盲目和大躍進(jìn)式的，而且要認(rèn)真規(guī)劃和分析，選擇那些煤炭資源豐富、政治穩(wěn)定以及法律透明的國家作為投資重點，從而將風(fēng)險降到最小。

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