金融投資的操作風(fēng)險管理

【摘要】操作風(fēng)險存在于很多行業(yè)，在金融投資業(yè)也有相應(yīng)的風(fēng)險，導(dǎo)致操作風(fēng)險的原因多是投資者內(nèi)部經(jīng)營管理不善，或是投資決策失誤。金融投資的操作風(fēng)險管理可以減少風(fēng)險發(fā)生的可能性。如何對金融投資的操作風(fēng)險作出科學(xué)防范和合理的管理是至關(guān)重要的，金融投資的操作風(fēng)險管理是投資業(yè)競相關(guān)注的問題。

【關(guān)鍵詞】操作風(fēng)險；金融投資；管理與防范

經(jīng)濟社會迅速發(fā)展的21世紀，金融市場迅速發(fā)展，金融投資在市場中的地位越來越突出，那么金融投資的安全性也越來越是投資者競相關(guān)注的問題。金融投資是具有一定風(fēng)險性的，其中操作風(fēng)險對金融投資的危害性是不可估量的。操作風(fēng)險包括因內(nèi)部風(fēng)險因素導(dǎo)致的操作失敗風(fēng)險和因?qū)ν獠凯h(huán)境因素做出反應(yīng)時選擇不恰當戰(zhàn)略所致的操作戰(zhàn)略風(fēng)險。如何有效的控制和管理金融投資的操作風(fēng)險是本研究的主要論述點。

1、操作風(fēng)險定義的爭議

對于操作風(fēng)險給出定義最早的當屬英國銀行家協(xié)會，他們認為：操作風(fēng)險與人為失誤、不完備的程序控制、欺詐和犯罪活動相聯(lián)系，它是由技術(shù)缺陷和系統(tǒng)崩潰引起的。隨后在1998年IBM公司操作風(fēng)險論壇又對操作風(fēng)險給出了另一種解釋：操作風(fēng)險是遭受潛在損失的可能，是指由于客戶、設(shè)計不當?shù)目刂企w系、控制系統(tǒng)失靈以及不可控事件導(dǎo)致的各類風(fēng)險。最后巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對操作風(fēng)險的正式定義是：由于內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效，或由于外部事件造成損失的風(fēng)險。

2、操作風(fēng)險的特征

2.1風(fēng)險內(nèi)生性

根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對操作風(fēng)險做出的的正式定義：由于內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效，或由于外部事件造成損失的風(fēng)險，可知操作風(fēng)險產(chǎn)生的原因很大比例上是由于內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效等內(nèi)在因素。

2.2大危害性

從覆蓋范圍看，操作風(fēng)險管理幾乎覆蓋了金融投資的各個階段、不同種類的投資產(chǎn)品的不同風(fēng)險。既包括投資的初始階段，又包括投資的收益階段，無論什么階段，一旦操作失誤都會產(chǎn)生很大的金融風(fēng)險。因此，試圖用一種方法來覆蓋操作風(fēng)險的所有領(lǐng)域幾乎是不可能的。

2.3風(fēng)險收益不穩(wěn)定性

對于金融投資來說，風(fēng)險越大效益越大的說法對于金融投資的操作風(fēng)險似乎并不適應(yīng)。這種風(fēng)險相對更適應(yīng)于投資的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。金融投資的操作風(fēng)險存在著很大的收益不穩(wěn)定性，操作風(fēng)險多是在投資的無形中有很大的殺傷力，而且這種殺傷力很有可能是毀滅性的，可能導(dǎo)致投資付諸東流。

2.4風(fēng)險不易控制性

對于操作風(fēng)險的控制難度很大，因為金融投資的操作風(fēng)險影響因素很多，在投資過程中，只要有投資機構(gòu)或是投資人員的存在，就會有操作風(fēng)險的存在，然而機構(gòu)和人員又是不可避免的。越是業(yè)務(wù)規(guī)模大、交易量大、結(jié)構(gòu)變化迅速的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，受操作風(fēng)險沖擊的可能性越大大。對于操作風(fēng)險的影響因素不僅僅如此，這些影響因素是每時每刻都在變化的，因此對于操作風(fēng)險的控制難度大大加強了。

3、金融投資操作風(fēng)險的分類

按其定義，操作風(fēng)險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險，可將操作風(fēng)險分為操作失敗風(fēng)險、內(nèi)部操作風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險。

3.1操作失敗風(fēng)險

操作失敗風(fēng)險多強調(diào)人為因素所導(dǎo)致的風(fēng)險，這類風(fēng)險在某種程度上是可控制和管理的。操作失敗風(fēng)險存在與金融投資的整個階段，投資機構(gòu)和投資管理部門應(yīng)當重視操作失敗風(fēng)險，要制定詳細的投資操作管理制度和詳細的投資計劃，要確保投資的每一項資金、每一步投資路線都是安全可靠的，要將認為操作失誤造成的風(fēng)險降到最低。避免操作失敗風(fēng)險，就要求金融投資機構(gòu)招賢納士，聘用高素質(zhì)的技術(shù)操作人員，嚴格要求投資人員，不允許操作人員的失職，要求操作人員有足以勝任工作的專業(yè)技能，有良好的職業(yè)道德，決不允許缺乏責(zé)任感，欺詐等行為出現(xiàn)在金融投資業(yè)。

3.2內(nèi)部操作風(fēng)險

金融投資本省就存在一定的風(fēng)險，風(fēng)險性大與小與金融投資機構(gòu)業(yè)務(wù)操作速率有很大關(guān)系。若是投資機構(gòu)的業(yè)務(wù)運作過程存在低效性，那么對于該機構(gòu)來說金融投資的內(nèi)部操作風(fēng)險性較大，會導(dǎo)致很大程度上的損失。內(nèi)部操作風(fēng)險是與金融機構(gòu)內(nèi)部控制密切相關(guān)的，貫穿于金融投資的整個過程，存在于投資的每一個環(huán)節(jié)，因此避免內(nèi)部操作風(fēng)險就將投資的內(nèi)部控制要貫穿于投資的整個過程，投資的每一個環(huán)節(jié)。要求每一項控制都是按照投資要求管理的，是遵守投資計劃的

3.3技術(shù)風(fēng)險

金融投資機構(gòu)的硬件設(shè)施能否跟得上投資業(yè)的要求是技術(shù)風(fēng)險的決定因素。低水準的硬件設(shè)施如應(yīng)用軟件、基礎(chǔ)設(shè)施等會增大技術(shù)風(fēng)險存在的可能性，高水準的硬件設(shè)施就很大程度上降低了技術(shù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。因此，對于金融投資業(yè)來說，專業(yè)知識是在不斷更新的，投資機構(gòu)的硬件設(shè)施也要隨時更新，要跟得上技術(shù)的步伐。滿足金融投資業(yè)對技術(shù)的要求是減少操作風(fēng)險的基本保障。

4、金融投資的操作風(fēng)險管理與控制措施

4.1制定操作風(fēng)險控制政策，完善內(nèi)部控制制度

俗話說‘無規(guī)矩不成方圓’，在金融投資過程中，明確的操作風(fēng)險控制政策和完善的內(nèi)部控制制度是必不可少的。金融投資機構(gòu)要依法進行投資，要依法制定并完善管理制度和內(nèi)部控制制度。完善的管理制度需要明確部門相應(yīng)的職責(zé)，要有明確的監(jiān)督管理條約和相應(yīng)的懲罰制度。對于關(guān)鍵崗位特殊崗位要有明確的控制要求。對于金融投資的具體過程要有詳細的記錄，要嚴格按照內(nèi)部控制制度執(zhí)行。對于投資機構(gòu)的硬件設(shè)備也要做好相應(yīng)的規(guī)定，嚴格控制不合格設(shè)備的應(yīng)用，保證設(shè)備的合理應(yīng)用。對于出現(xiàn)的操作風(fēng)險要有相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案和程序，確保業(yè)務(wù)的持續(xù)進行。

4.2標準化、規(guī)范化操作流程

操作風(fēng)險存在于金融投資的每一階段、每一個流程，標準化、規(guī)范化的操作流程有助于降低操作風(fēng)險發(fā)生的可能性。標準的、規(guī)范的操作流程要涉及到投資機構(gòu)的每一個部門、每一項投資決策。要嚴格要求金融投資人員的操作手法，降低內(nèi)部操作風(fēng)險發(fā)生的可能性，降低操作風(fēng)險為金融投資帶來的危害。對于每一項投資決策都需要投資人員制定詳細的投資計劃，嚴格按照內(nèi)部控制制度執(zhí)行，做到投資決策的標準化、規(guī)范化。

4.3嚴格把關(guān)聘用人員，增大職員的培訓(xùn)力度

影響金融投資的操作風(fēng)險發(fā)生的一大因素就是操作人員，無論是操作人員的職業(yè)技能還是操作人員的職業(yè)道德都會對金融投資的風(fēng)險性有一定的影響。金融機構(gòu)嚴格把關(guān)聘用的公司職員是非常有必要的，要招聘具有高技術(shù)水準的公司職員，同時還具有高水準的職業(yè)道德。同時對工作人員要進行職業(yè)培訓(xùn)和審核力度，要培養(yǎng)職員的誠實意識和責(zé)任感。增強工作人員金融投資的風(fēng)險意識，進而使工作人員嚴格要求自己，盡量減少操作風(fēng)險發(fā)生的可能性。

4.4加強信息技術(shù)應(yīng)用

對于投資機構(gòu)來說，跟得上信息技術(shù)的發(fā)展是非常有必要的。在數(shù)據(jù)大集中的進程中，要加強業(yè)務(wù)系統(tǒng)操作平臺建設(shè)，全面查找設(shè)計上的漏洞，完善系統(tǒng)軟件。只有給與投資機構(gòu)加強的有力后盾，才能夠保證投資的順利進行，才能夠降低風(fēng)險存在的可能性。

5、結(jié)語

就目前而言，金融界對于金融投資的操作風(fēng)險已經(jīng)有了高度重視，加強金融投資操作風(fēng)險的控制與管理是保證投資得到回報的有力手段。對于操作風(fēng)險的控制，要做到既要控制操作人員，又要控制投資機構(gòu)各個部門，投資的各個階段。要制定明確的投資管理制度和完善的內(nèi)部控制制度，要有標準化、規(guī)范化的操作流程，要有合格的投資操作人員，要有跟得上信息發(fā)展的信息應(yīng)用技術(shù)?？傊?，操作風(fēng)險在金融投資的各種風(fēng)險中不容小覷，要嚴格降低操作風(fēng)險發(fā)生的可能性。

參考文獻

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